Solana: Mercados de Capitais na Internet

1. Roteiro mais recente para a missão de mercados de capitais da Internet 1.1 ICM & ACE O objetivo final da Solana é construir uma base descentralizada para "Mercados de Capitais da Internet", trazendo mercados de capitais globais on-chain e conectando profundamente finanças tradicionais e criptográficas. O ecossistema Solana está focado na "Execução Controlada por Aplicativos" (ACE), com o objetivo de permitir que contratos inteligentes controlem a ordem das transações com precisão de milissegundos. Isso aumenta a flexibilidade e a inovação, tornando a Solana uma plataforma para adoção em massa e experimentos de mercado ousados. 1.2 Compensações de microestrutura Privacidade x Transparência: Ocultar grandes pedidos protege os formadores de mercado, mas reduz a transparência; A transmissão antecipada ajuda a preencher melhor. Limites de taxa vs sem limites: Os tomadores de limitação de taxa podem aumentar a liquidez real, mas podem retardar a negociação e a descoberta de preços. Inclusão x Finalidade x Latência: Visando latência de transação de 50 a 100 ms para reduzir riscos e melhorar a eficiência. Local x Global: Multilíder (MCL) e execução de borda aumentam a sincronização e a resiliência globais. Prioridade do formador de mercado vs tomador: Os desenvolvedores em breve personalizarão o fluxo de pedidos e os limites de taxa para se adequar a diferentes mercados. Varejo x Instituições: Solana oferece suporte a aplicativos personalizados para ambos, permitindo que eles coexistam. Híbrido vs Totalmente On-Chain: O objetivo são mercados on-chain completos, não apenas uma camada de liquidação para CEXs.

2. Tendências recentes de dados da Solana 2.1 Longitudinal Endereços ativos: Em 2025, o pico diário de endereços ativos da Solana atingiu 5M+, um aumento de mais de 30% em relação a junho de 2024, retornando gradualmente aos máximos do mercado em alta. Volume e TPS: As transações diárias on-chain excedem 50M, com o pico de TPS estável acima de 4.000. TVL: julho de 2025 O TVL ultrapassou US$ 10 bilhões novamente, um aumento de quase 170% em relação ao início de 2024, à medida que a recuperação DeFi e os projetos RWA continuam a impulsionar as entradas de capital. Atividade do desenvolvedor: em julho de 2025, Solana tinha mais de 3.200 desenvolvedores ativos, um aumento de quase 30% em relação a 2024, com novos projetos e commits do GitHub classificados entre as principais cadeias públicas. 2.2 Comparação entre cadeias Desempenho e custo: As taxas permanecem em US$ 0,0001 a US$ 0,0005/tx, muito mais baixas do que Ethereum (US$ 0,5 a 5), BNB Chain e Polygon. O TPS e a taxa de transferência ainda lideram o espaço. Crescimento do usuário: H1 2025, o crescimento de usuários da Solana é #1 entre as principais cadeias, superando Ethereum e L2s como Arbitrum, Optimism. Classificação TVL: Solana é #3 na TVL, atrás apenas de Ethereum e Tron, superando a BNB Chain. A TVL cresce mais rápido entre as principais redes. Todas as principais estatísticas da Solana tiveram fortes recuperações em 2025, graças à inovação do ecossistema e às atualizações da rede principal. A cadeia leva ao crescimento do usuário e do TVL, especialmente em DePIN e RWA.

3. Perspectivas futuras 3.1 Roteiro Tecnológico Curto prazo (1 a 3 meses) Jito BAM: mecanismo de negociação de última geração, testnet ao vivo em julho de 2025, rodando em nós distribuídos com tecnologia TEE. Os parceiros incluem Drift, Pyth, Dflow - aproximando-se da ACE. Atualizações Anza: Agave 2.3 traz novos clientes TPU, latência muito menor, correções QUIC. Os formadores de mercado veem a latência do 95º percentil no slot 0 - super confiável. Meio termo (3–9 meses) DoubleZero (DZ): Rede de fibra personalizada, aumenta a largura de banda e reduz a latência. 100+ validadores e 3% da participação da mainnet já estão na testnet; lançamento da mainnet previsto para setembro de 2025. Consenso Alpenglow: Novo protocolo reduz a finalidade do bloco de 12,8s para ~ 150ms, simplifica o design, prepara para MCL / APE. HPC da rede principal: final de 2025. Execução de programa assíncrono (APE): remove a repetição de tx, reduz ainda mais a latência. Propostas (SIMD 192, 290, 297) para lançar após Alpenglow. Longo prazo (2027) MCL e ACE em nível de protocolo: Vários líderes produzem blocos de uma só vez, reduzindo o risco de censura e sincronizando informações globais. Os aplicativos podem controlar totalmente a lógica do pedido (como prioridade de cancelamento, limitação de taxa), tornando os contratos inteligentes a espinha dorsal das finanças on-chain. A MCL permite a colaboração em tempo real entre mercados como NY e Tóquio, aumentando a competitividade global.

3.2 Casos de uso Explosão de ativos RWA A Ondo emitiu o fundo on-chain do Tesouro dos EUA OUSG na Solana, com circulação superior a US$ 300 milhões no 2º trimestre de 2025, tornando-se líder absoluto no setor de RWA. A Maple fornece crédito on-chain para instituições cripto-nativas e tradicionais via Solana, com empréstimos totais superiores a US$ 200 milhões até 2025, e promove amplo uso de USDC em acordos RWA. Novos projetos como Superstate e Backed trouxeram vários tipos de ativos reais, como títulos corporativos e fundos imobiliários, para Solana em 2025, com a variedade e a quantidade total de ativos RWA on-chain atingindo novos máximos. DePIN e IA Os nós de hotspot global da Helium ultrapassam 1 milhão, com recompensas de dados on-chain baseadas em Solana e sistema de gerenciamento aprimorado ainda mais, suportando mais cenários de dados de IoT e IA. A Render tem mais de 20.000 nós de computação servindo na rede principal Solana em 2025, tarefas diárias de renderização e inferência de IA on-chain com aumento de 150% ano a ano, em cooperação com muitos unicórnios de IA. Os nós de coleção de mapas globais do Hivemapper excedem 80.000, com upload de dados on-chain, incentivos e negociações se tornando mais maduros, tornando-o uma infraestrutura chave para o mercado de dados de mapas. A Nosana dobrou o número de clientes corporativos de treinamento de IA, com usuários ativos diários para licitação e liquidação de computação on-chain superiores a 10.000, tornando-se um novo paradigma para dados de IA e fluxo de computação. As vendas globais do telefone Solana Saga 2 ultrapassam 200.000 unidades, a taxa de ativação da carteira on-chain excede 80%, tornando-se o terminal inteligente preferido para usuários nativos da Web3. Pagamentos e Stablecoins A Visa lançou redes de liquidação de stablecoin Solana na Europa, Ásia e América Latina, suportando USDC, PYUSD e outras moedas múltiplas, com volume de liquidação mensal superior a US$ 2 bilhões. O Solana Pay fez parceria com Shopify, https://t.co/7TjGUu2hWF e outras plataformas, com acesso global ao comerciante ultrapassando 100.000 e transações diárias de pagamento on-chain superiores a 1 milhão. A circulação on-chain do USDC na Solana ultrapassa US$ 5 bilhões em 2025, tornando-se o principal ativo para DeFi, RWA e pagamentos no ecossistema Solana. Os usuários de pagamento on-chain da Phantom ultrapassam 5 milhões em 2025, suportando pagamentos por código QR em USDC, SOL e outras moedas, com uma experiência de pagamento comparável aos pagamentos móveis tradicionais. Finanças de alto desempenho O Firedancer entra em operação na rede principal em 2025, com o pico real do TPS de teste superior a 1,5 milhão, suportando negociação de alta frequência, derivativos complexos e criação de mercado on-chain, tornando-se a base de inovação para finanças on-chain. O volume diário de negociação de opções on-chain e contratos perpétuos da Zeta Markets ultrapassa US$ 200 milhões em 2025, com a contagem de usuários aumentando 200% ano a ano, tornando-se a principal plataforma de derivativos de alto desempenho no ecossistema Solana. O Drift Protocol, após sua atualização em 2025, vê a latência diária de correspondência CLOB on-chain cair para 50 milissegundos, o tamanho do pool de liquidez ultrapassando US$ 500 milhões, com seu limite de taxa inovador e mecanismo de ordenação adotado por muitos projetos. Gigantes da Web2 Shopify: Mais de 30.000 comerciantes em todo o mundo oferecem suporte ao Solana Pay em 2025, com pedidos on-chain e dados de pagamento perfeitamente integrados aos sistemas ERP tradicionais. Google Cloud: as implantações de nós Solana crescem 120% ano a ano em 2025, fornecendo serviços de dados altamente confiáveis e soluções de conformidade para empresas globais. Telegram: O recurso de transferência de ativos on-chain da Solana será lançado em 2025, com usuários de transferência ativos mensais superiores a 1 milhão.