A ilusão de uma taxa livre de risco em DeFi Nas finanças tradicionais, uma taxa livre de risco é um retorno seguro, como o dos títulos do Tesouro dos EUA. Mas no DeFi, não existe tal coisa. Tudo carrega algum nível de risco. ➢ Por que o DeFi não tem uma taxa real sem risco O DeFi é descentralizado e não regulamentado. Isso significa: • Sem proteção governamental • Sem seguro para seus depósitos • Riscos de hacks, bugs ou golpes Por causa disso, não há um lugar verdadeiramente seguro para obter rendimento no DeFi. ➢ Opções mais seguras em DeFi Algumas plataformas são consideradas mais estáveis: • AAVE: Uma plataforma de empréstimo com retornos moderados e estáveis • Curve Finance: Ganhe taxas de negociação de stablecoin • T-Bills tokenizados: plataformas como a Ondo trazem títulos do governo dos EUA para a cadeia com rendimento de 3 a 4% Eles são mais seguros do que muitos projetos DeFi, mas ainda envolvem risco de contrato inteligente. ➢ Quem usa essas opções de rendimento • Detentores de criptomoedas que desejam retornos estáveis • Investidores globais que buscam rendimento em dólares sem usar bancos • Pessoas em países em desenvolvimento que não podem acessar o financiamento tradicional • O DeFi oferece uma nova maneira de economizar e ganhar, especialmente onde o setor bancário é limitado. ➢ Stablecoins com rendimento • Algumas stablecoins agora oferecem retornos integrados de 6 a 12% ao ano. Mas eles não são isentos de riscos. • Eles usam estratégias de negociação, empréstimos ou alavancagem. Esses produtos podem parecer contas de poupança, mas agem mais como fundos de investimento. ➢ Como o DeFi cria rendimento Aqui estão as principais maneiras pelas quais o rendimento é gerado: • Ativos do mundo real: usando T-bills ou empréstimos tokenizados • Empréstimos garantidos por criptomoedas: empréstimos contra criptomoedas • Wrapped yield tokens: reutilização de tokens de rendimento como garantia • Arbitragem: Ganhar com as diferenças de preço • Algoritmos: Bots que movimentam capital para retornos • Fundos gerenciados: portfólios administrados por humanos em formato DeFi • Camadas de risco (tranches): retornos diferentes com base em quanto risco você assume Isso pode aumentar os retornos, mas também introduzir mais riscos. ➢ TL; DR • Não há uma verdadeira taxa livre de risco no DeFi • Algumas opções, como T-bills tokenizados, chegam perto • Stablecoins com rendimento não são contas de poupança Todo rendimento envolve algum nível de risco