GRÃO-MESTRE! Aqui está nossa 9ª edição do Caladan Weekly, uma leitura nítida e baseada em dados sobre mercados de ativos digitais, fluxos de liquidez e otimização de tesouraria para instituições. Créditos a @0xavarek para a redação.
Abaixo está uma prévia do resumo. Inscreva-se abaixo para a versão completa. 🧵
- O Caladan Weekly | Navegando na alocação de capital em um ciclo cripto maduro -
Principais takeaways:
O mercado parece estar se bifurcando em duas classes de ativos: ativos DCF de nível institucional com rendimento e infra; Ativos de atenção/mindshare impulsionados pela mecânica de RetailMindshare + Airdrop
O capital está adotando uma abordagem de barra, alternando para posições de rendimento seguro e apostas seletivas de alta convicção, evitando a exposição ao risco médio
Os fluxos institucionais parecem estar se consolidando em ativos com profundidade, volatilidade, clareza regulatória e utilidade do balanço,
Quebrando a rotação tradicional de alts $BTC → $ETH →
$ETH as empresas de tesouraria estão permitindo que as empresas mantenham o ETH como um ativo produtivo,
Acelerando essa adoção cruzada por meio de ferramentas de rendimento e estruturação
O volume de perpétuos está concentrado em locais como @HyperliquidX , provavelmente sinalizando um mercado impulsionado por traders sofisticados, em vez de amplos fluxos de varejo
As taxas de financiamento permanecem elevadas, mas controladas, indicando o uso estratégico de alavancagem pelos profissionais em vez de excesso eufórico
As mudanças de política estão reforçando essa estrutura, com o crescimento das stablecoins alimentando a demanda do Tesouro e o acesso à conta de aposentadoria trazendo novo capital para as criptomoedas
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