Quais são as oportunidades para a aplicação do mecanismo de stablecoin do dólar americano no ecossistema SOL e no contexto legislativo? O mecanismo de stablecoin do dólar americano e o efeito multiplicador de moeda O mecanismo de operação das stablecoins em dólares americanos é emitir stablecoins de 1 dólar americano (como USDC) sem queimar o 1 dólar americano original, para que continue a fluir em mercados específicos (como o mercado do Tesouro dos EUA), alcançando assim um efeito multiplicador de moeda e aumentando a liquidez do mercado sem desencadear inflação ou depreciação. Esse mecanismo é aplicado à stablecoin USV no ecossistema Solana, que cunha USV prometendo que a SOL melhore a eficiência do capital em "um SOL se torna dois SOL". Os usuários podem obter renda apostando SOL e usar USV para participar do ecossistema DeFi e obter retornos adicionais. Legislação de stablecoin e o impacto do mercado de criptomoedas Os Estados Unidos estão avançando rapidamente na Legislação de Stablecoin para ativar a narrativa de "direitos cambiais", com o objetivo de transformá-la em uma forma de dólares no "mundo paralelo" criptográfico, controlando a emissão de stablecoins. Seus principais objetivos incluem: · Controle o capital do dólar cripto: obtenha controle sobre a emissão de stablecoin por meio de legislação e conformidade, orientando os preços dos ativos de mercado. · Expandir a liquidez do dólar americano: Aumentar a influência global do dólar americano, evitar a fuga de capitais e atrair capital offshore. · Benefícios de curto prazo: A legislação promove fluxos de capital e mercados ativos, promovendo a rápida expansão da indústria, mas precisamos estar vigilantes contra os riscos de bolha. As primeiras ações de stablecoin Circle (emissão de USDC) dos EUA quadruplicaram em três dias no mercado, estabelecendo um novo recorde para o maior aumento de três dias em um grande IPO desde 2020. A diferenciação entre stablecoins centralizadas e descentralizadas A legislação de stablecoin impulsionará a diferenciação do mercado, formando dois campos: · Stablecoins centralizadas: como o USDC, que são compatíveis, seguras e têm fortes endossos, mas estão profundamente vinculadas ao sistema de juros do dólar americano e estão sujeitas à supervisão judicial dos EUA. · Stablecoins descentralizadas: como DAI, que estão atreladas ao dólar americano, mas são mais flexíveis, têm fortes atributos DeFi e não estão sujeitas às regulamentações dos EUA. Atualmente, as stablecoins descentralizadas (como DAI e LUSD) estão concentradas principalmente na rede Ethereum (ETH), com um total de cerca de US$ 70 bilhões em stablecoins ETH, enquanto Solana (SOL) é de apenas cerca de US$ 4 bilhões e mais de 90% são stablecoins centralizadas, como USDT e USDC. O ecossistema SOL é menos descentralizado, mas tem um grande potencial. Então, quais são as oportunidades atuais no ecossistema SOL? O tempo de front-end viu @CryptoPainter_X artistas eles compartilharam um project@convergent_so Este é um projeto para desenvolver stablecoins descentralizadas no ecossistema Solana, tentando criar uma stablecoin descentralizada nativa USV por meio da ligação com Jito e Pyth para preencher a lacuna de mercado no ecossistema SOL. Mecanismo convergente · Processo principal: Os usuários fazem staking de SOL → para cunhar → USV para JitoSOL → para cenários DeFi (por exemplo, negociação, LP). O empréstimo USV tem 0 taxas de juros e os usuários podem obter receita de staking, renda MEV e receita USV DeFi ao mesmo tempo. · Links principais: Jito: Fornece staking de SOL, com uma promessa atual de 18 milhões de SOL (aproximadamente US$ 3,2 bilhões) e um retorno anualizado de até 8%. Nexus: O USV é depositado no Nexus para arbitragem como uma reserva de liquidez para garantir a solvência do sistema. Os usuários podem receber rendimentos de liquidação (na forma de JitoSOL) e recompensas de token $CVGT, e podem reivindicar recompensas sem sacar USV. · Vantagem: Vincule-se ao JTO e aproveite suas vantagens de LST (Liquid Staking Token) para aumentar a liquidez. Combinado com o suporte ao oráculo Pyth, garante uma operação estável do DeFi. Resolva as necessidades de juros compostos dos detentores de SOL e melhore a eficiência do capital. Atualmente, esta plataforma é a primeira a ser emitida $CVGT do token de governança da Convergent (CA: B7zNKphr8fjczB71oi9uF9pCd5XSNJvBn78TVF7kpump) · Visão geral: O token de governança da Convergent, com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 2,5 milhões e 2.300 detentores, ainda não foi listado na exchange, está nos estágios iniciais e passou por um longo período de lavagem, e sua posição atual pode ser considerada relativamente ideal. · Potencial: Fortemente vinculado à JTO, apoiado por funcionários da SOL e Jito Labs, o espaço de crescimento de avaliação é grande. Se puder se tornar o líder das stablecoins descentralizadas SOL, poderá comer o aumento no mercado LST (a taxa de penhor SOL é de apenas 4,5%, uma diferença de 10 vezes em comparação com o ETH). · Situação atual: os esforços de marketing são baixos, as operações do Twitter são relativamente discretas e o desenvolvimento do projeto é um pouco conservador. Comparação ecológica entre ETH e SOL ETH: Fornecimento total de stablecoin: US$ 70 bilhões. Ecologia: Alto grau de descentralização, ecologia completa e concentração de stablecoins descentralizadas convencionais. Dependência centralizada: Média. SOL: Fornecimento total de stablecoin: US$ 4 bilhões. Ecologia: Descentralização primária, altamente dependente do USDT e do USDC. Potencial: Alto desempenho, taxas baixas, adequado para desenvolvimento DeFi, mas precisa aumentar o estoque de stablecoins e LSTs descentralizados. Se a SOL quiser alcançar o ETH, ela precisa se esforçar no campo DeFi, concentrando-se no desenvolvimento de stablecoins descentralizadas e LSTs para se livrar da dependência centralizada. Oportunidades e desafios oportunidade · Diferenciação legislativa: Se as stablecoins centralizadas forem fortalecidas sob regulamentação, os fundos que não desejam ser regulamentados podem fluir para o ecossistema SOL, aumentando a demanda por stablecoins descentralizadas. · Potencial de LST: A taxa de compromisso do SOL é baixa e o mercado de LST tem muito espaço para crescimento, e a Convergent pode usar o compromisso de US$ 3,2 bilhões da JTO para expandir rapidamente. · Demanda DeFi: Embora a popularidade do DeFi seja baixa neste ciclo, a demanda do mercado é estável e as características de alto desempenho do SOL são adequadas para transportar a inovação DeFi. · Potencial alfa da Convergent: Baixa capitalização de mercado, estágio inicial, forte suporte de fundo (JTO, Pyth, SOL oficial), se desenvolvido sem problemas, pode se tornar uma referência para stablecoins descentralizadas SOL. desafio 1. Riscos legislativos: Se os Estados Unidos promoverem stablecoins lastreadas em dólar americano, as stablecoins centralizadas (como o USDT) podem ser afetadas e as stablecoins descentralizadas precisam lidar com a pressão regulatória. 2. Profundidade do protocolo: Se o TVL e o mecanismo de liquidação da Convergent são suficientes para lidar com o evento do "cisne negro". 3. Modelo de incentivo: Você pode enfrentar riscos de arbitragem no estágio inicial, levando à colheita da lã. 4. Dependência da JTO: A dependência excessiva da JTO pode formar um único ponto de risco. 5. Pressão competitiva: As stablecoins ETH podem conquistar participação de mercado do SOL por meio de pontes, e o SOL precisa entender o ritmo de desenvolvimento. resumo A Legislação de Stablecoin remodelará o padrão de mercado de criptomoedas, promoverá a expansão da indústria no curto prazo e observará o impacto da diferenciação no longo prazo. Ecossistema SOL aprovado Espera-se que projetos como o Convergent, com a ajuda de infraestrutura como Jito e Pyth, preencham as lacunas do mercado e aumentem a competitividade do DeFi. Como um projeto alfa de baixa capitalização, $CVGT tem potencial para crescimento de avaliação, mas precisa lidar com vários desafios, como legislação, design de protocolo e concorrência. Nos próximos cinco a dez anos, espera-se que o ecossistema SOL alcance avanços no campo DeFi com as vantagens de alto desempenho e taxas baixas, e os investidores podem prestar atenção à sua dinâmica de desenvolvimento, mantendo a vigilância contra riscos.