Por que os fundos tokenizados do mercado monetário são uma revolução e por que eles podem ameaçar os bancos
🧵 Para desdobrar
Você provavelmente teve um vislumbre disso nos últimos meses; Tem havido muita conversa sobre stablecoins.
Mas, na minha opinião, eles são apenas um primeiro passo em direção a algo muito mais profundo.
Mais e mais players estão explorando um novo instrumento financeiro: o fundo de dinheiro tokenizado, que é um fundo investido em títulos do Tesouro dos EUA... mas transponível em um blockchain.
Resultado: um ativo líquido e seguro que é instantaneamente transferível e gera retornos.
Ao contrário das stablecoins tradicionais, que geralmente não geram retornos para seus detentores, esses tokens são lastreados por ativos geradores de renda.
O rendimento médio dos fundos do mercado monetário é de cerca de 4%, em comparação com menos de 0,6% para uma conta poupança tradicional nos Estados Unidos.
O maior fundo desse tipo, o BUIDL, lançado pela @BlackRock, já ultrapassou 2,4 bilhões de dólares.
E Larry Fink, seu CEO, não esconde isso: "Um dia, os fundos tokenizados serão tão familiares para os investidores quanto os ETFs".
Na Europa, os players já estão bem estabelecidos, como os franceses @Spiko_finance, que oferecem produtos lastreados em títulos do Tesouro dos EUA ou títulos soberanos europeus.
O verdadeiro problema?
Esses produtos também podem servir como meio de pagamento, assim como as stablecoins.
E essa dupla função (pagamento + rendimento) pode perturbar o equilíbrio atual do sistema bancário.
De acordo com @ababankers, se os indivíduos transferirem apenas 10% de seus US$ 19 trilhões em depósitos para esses novos instrumentos, o custo médio de financiamento para os bancos aumentaria de 2,03% para 2,27%.
Um aumento modesto, mas que pode reduzir uma parte significativa de suas margens!
Para os bancos, o risco não é, portanto, (ainda) uma saída maciça de depósitos
Mas uma lenta erosão de seu modelo econômico, mesmo que as stablecoins continuem a crescer.
Você pode monitorar todos esses dados através do dashboard de tokenização do @TheBigWhale_ e aproveitar o conteúdo desenvolvido por nossa pesquisa (artigos, pesquisas, briefings, relatórios)
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