APR vs APY - Não se deixe enganar por esses números "10% APR" vs "10% APY" - mesmo número, história totalmente diferente. Alguns protocolos usam números APY brilhantes para vender a você um sonho que nunca compensa. Para a maioria dos iniciantes, rendimento é rendimento. Mas APR e APY são construídos com base em suposições totalmente diferentes – e misturá-los pode custar caro. O que APR e APY realmente significam A APR (Taxa Percentual Anual) mostra seu rendimento anual sem composição - pressupõe que você nunca reinveste suas recompensas. Digamos que você deposite US$ 1.000 em um pool USDT/USDC mostrando 20% APR. Se você não fizer nada - sem reinvestir, sem compor - você ganhará $ 200 após um ano. Isso é simples interesse. Mas e se você continuar reinvestindo as recompensas? Taxas de redepósito, incentivos de token, tudo isso? É aí que entra o APY (Rendimento Percentual Anual). Ele calcula seu retorno assumindo que você compõe de forma consistente - ganhando juros sobre seus juros. Vamos percorrer a matemática com um exemplo 👇: Sem composição: Lucro = Principal × APR $ 1,000 a 20% APR → $ 200 após um ano Com a composição: Lucro = Principal × APY APY = (1 + APR / n)^n - 1, onde n é a frequência com que você compõe por ano. Se você compor automaticamente diariamente (n = 365), então 20% APR → ~ 22,13% APY, ou $ 221,30 em um ano. Isso é um extra de $ 21 - apenas reinvestindo regularmente. O que eles não dizem sobre o rendimento Compreender APR e APY é apenas o começo. Conhecer os termos não significa que você está seguro. Nos protocolos DeFi, escolhas inteligentes de design e mecânicas ocultas ainda podem deixá-lo com menos do que você pensou que ganharia. Vamos examinar algumas coisas que a maioria das pessoas ignora 👇 1/ Números altos nem sempre significam retornos altos: Seja APR ou APY, geralmente são estimativas baseadas no desempenho passado. Os retornos reais podem cair rapidamente devido a coisas como declínio da atividade do pool, depreciação do preço do token ou recompensas diluídas. 2/ Você precisa entender de onde vem o rendimento: Alguns protocolos ajudam a dividir os componentes do APR/APY diretamente na interface do usuário. Mas, na maioria dos casos, seu primeiro passo deve ser clicar no botão "Documentos" - e pesquisar. Procure as letras miúdas. É aí que a história real geralmente se esconde. Aqui está um exemplo real da Kamino Finance: dois cofres de empréstimos SOL - "MEV Capital SOL" e "Allez SOL". À primeira vista, "Allez SOL" parece melhor com um APY de 8,54%, em comparação com 7,37% de "MEV Capital". Mas quando você verifica o detalhamento, o "APY de empréstimo" real - o rendimento da atividade real de empréstimos - conta uma história diferente: > MEV Capital SOL: 7,35% > Allez SOL: apenas 5,1% O APY total mais alto em "Allez SOL" vem de incentivos extras de token adicionados ao topo. Isso pode parecer ótimo agora - mas também vem com riscos: quedas de preços de tokens, diluição de recompensas e rendimento menos sustentável no longo prazo. Objetivamente, nenhum dos pools é estritamente melhor que o outro. Não se trata de perseguir o número mais alto – trata-se de entender de onde vem o rendimento e escolher aquele que se alinha com seu perfil de risco. 3/ Quando as taxas consomem seu rendimento: Ao compor manualmente, não se esqueça de levar em consideração as taxas de gás, taxas de swap e outros custos - especialmente se você estiver trabalhando com uma bolsa pequena. Digamos que você esteja cultivando um cofre de 9% APR. Você pode render cerca de $ 2.25 em um depósito de $ 100 em 3 meses. Mas se você trocou ou fez a ponte de tokens antes de entrar, e o gás estava alto no Ethereum, você pode perder $ 1+ em taxas - quase metade de seus lucros se foram. Com depósitos menores, as taxas consomem APY rapidamente. 4/ Quando APR finge ser APY Alguns protocolos executam recompensas usando APR, mas as exibem como APY - fazendo com que os rendimentos pareçam melhores do que são. Isso não é um erro de arredondamento. É uma bandeira vermelha, especialmente em novos ecossistemas onde protocolos de baixa qualidade se misturam com protocolos legítimos. É quando você precisa julgar um protocolo não apenas por números, mas pela qualidade do produto, detalhes de segurança e se a equipe realmente parece confiável. Retrocesso à era do airdrop farming: No ZKsync, antes do lançamento do $ZK, um protocolo de empréstimo chamado Era Lend se tornou um ponto de acesso graças a APYs altíssimos e tutoriais de farming sem fim. O resultado? Milhões foram perdidos em uma exploração. A equipe ficou em silêncio. Sem compensação. Muitos ainda acreditam que era um tapete puro. No DeFi, enquanto você está perseguindo rendimentos que o TradFi não pode oferecer, alguém pode estar perseguindo seu principal. Fim Até agora, você deve ter uma compreensão clara do que APR e APY realmente significam - e como o rendimento no DeFi nem sempre é o que parece. Mas lembre-se: conhecer esses conceitos é apenas um começo. Tomar boas decisões em DeFi exige mais do que isso - é preciso contexto, curiosidade e cautela. Isenção de responsabilidade: Este conteúdo é apenas para fins educacionais e não constitui aconselhamento financeiro. Os protocolos DeFi apresentam riscos técnicos e de mercado significativos. Os preços e rendimentos dos tokens são altamente voláteis e a participação no DeFi pode resultar na perda de todo o capital investido. Sempre faça sua própria pesquisa, entenda os requisitos legais em sua jurisdição e avalie os riscos cuidadosamente antes de se envolver.

Equipe OneKey( @jonasCyang )