Por que meu viés mudou de ofensivo para neutro: Tenho um indicador que avalia velas e me ajuda a identificar pontos de inflexão locais. A heurística para o sinal é a seguinte: 1) A faixa total de velas (do pavio baixo ao alto) é maior que 1,4× a faixa média das últimas 14 velas; garante que eu olhe para velas que são significativamente maiores do que o normal (velas significativas, digamos) 2) O pavio na direção de reversão (pavio superior para um superior, pavio inferior para um inferior) é mais de 50% do tamanho total da vela; o que sugere que o preço foi fortemente rejeitado na direção do pavio 3) O pavio deve retirar a máxima anterior de 14 barras (para um topo) ou a mínima anterior de 14 barras (para um fundo); ajudando a entender se a vela está em uma extremidade local Além disso, para ajudar a entender onde o preço está em relação a uma média de curto prazo, o painel inferior mostra % de preço de 1D 21ema e zonas marcadas onde o preço se estende > 10% +/- dessa média. Quando temos superextensão, combinada com a heurística de vela descrita acima, normalmente indica um ponto de inflexão local. Com isso em mente, que ontem pode ser potencialmente um ponto de inflexão local, então a próxima pergunta é para onde devemos esperar que o preço vá a partir daí ... Uma reversão média para bandas 12/21ema está potencialmente nas cartas; eles atualmente estão em 112k-114k (veja exemplos anteriores em que as regras heurísticas foram atendidas, provavelmente revisitaremos as bandas). Se tivermos experiência de uma reversão média para as bandas (112k-114k), isso também é confluente com os máximos de alcance, nesse ponto temos que esperar e ver quanta demanda existe nessa área. Espero que os touros intervenham de forma bastante significativa, caso formos para lá. Quando o bitcoin quebrou os máximos deste ciclo, esses máximos foram deixados para trás, portanto, se víssemos o preço revisitar os máximos logo após o rompimento, seria bastante diferente de outros rompimentos neste ciclo. E, especialmente, considerando que a pausa aconteceu no verão (geralmente um ambiente de baixa rotatividade), pode ser muito difícil para nós sustentar o ímpeto após os máximos estabelecidos ontem. Uma correção de -10% logo após o rompimento realmente amortece o ímpeto, ponto final. Também estamos começando a ver os LTHs acelerarem seu ritmo de gastos mais uma vez, o que é muito comum após o rompimento do intervalo, as moedas que foram acumuladas em fraqueza são distribuídas em força. Temos que considerar o impacto caso essa distribuição ocorra em volume/demanda decrescente. Nos últimos dias, vimos um grande aumento no volume de chamadas. O mercado de opções não é o meu forte, mas geralmente um sinal para prestar atenção se estiver em uma posição ofensiva. (gráfico por @_Checkmatey_) Os spreads do HY aumentaram novamente ontem, que agora aumentaram 17bps desde 3 de julho. Embora ainda relativamente apertado em 2,97, a tendência e aceleração / desaceleração da tendência (2ª derivada) é o que considero importante, e parece que a recente contração nos spreads (que é propícia ao risco) pode estar diminuindo. É muito cedo para chamar qualquer coisa aqui, mas é importante monitorar essa tendência, pois fornece uma canagem para o apetite ao risco e também ajuda a refletir a dinâmica da liquidez do mercado. O caso do touro geral permanece; Nada mudou nessa frente. Sebes de degradação próprias! No entanto, esta é uma mudança tática no viés, dadas as razões descritas acima; meu caso base é muito maior no final do ano, mas agora estou menos confiante de que teremos uma tendência de alta agressiva em julho/agosto. Acho que agora está se tornando mais provável que o vejamos após o verão. Daí uma mudança para "neutro". À medida que entramos nos últimos estágios do ciclo, podemos ver um rali do ETH nas próximas semanas/meses, mesmo que o bitcoin não esteja em tendência, muito aberto a essa ideia, dados os ventos favoráveis que o ETH tem atualmente a seu favor, e o ETH está em um lugar completamente diferente do Bitcon agora. Uma forte tendência do ETHBTC pode fornecer confiança suficiente para as pessoas descerem na curva em alts também, neste cenário, vemos uma queda significativa no domínio do bitcoin e mini alt szn. A invalidação da postura neutra descrita acima é simplesmente o bitcoin quebrando de forma convincente os máximos que estabelecemos ontem. Como sempre, tenho a mente aberta para qualquer resultado e simplesmente compartilho o que estou vendo.