🪙Echelon Market: De um único protocolo a uma camada de empréstimo para o ecossistema Move @EchelonMarket é um protocolo de empréstimo descentralizado e sem custódia construído na linguagem de programação Move, que se destina a se tornar um mercado monetário universal que conecta a liquidez de todo o ecossistema Move e melhora a utilização e os retornos dos ativos. Atualmente, suporta mais de 15 ativos, com depósitos totais de US$ 298 milhões e empréstimos de mais de US$ 84 milhões. O protocolo é alimentado por oráculos fornecidos por @PythNetwork e @switchboardxyz, e ponte de cadeia cruzada e abertura de garantias por meio de @LayerZero_Core e @wormhole. Sua função principal é o empréstimo com garantia excessiva: os usuários podem emprestar ativos para obter renda passiva e também podem emprestar ativos para obter alavancagem ou atender a outras necessidades de financiamento.

💰Financiamento. O projeto já arrecadou US$ 3,5 milhões em 24 anos e foi liderado por @ambergroup_io, com a participação de @LaserDigital_, @SaisonCapital, @SeliniCapital, @280Capital, @Web3Port_Labs, @serafund, @Re7Capital e muitos investidores anjos.

📠 Introdução ao mecanismo Com base no aprendizado com a experiência de protocolos DeFi maduros, a @EchelonMarket fez um design personalizado com base nas características do ecossistema Move: 1⃣ Mercado de empréstimos segregado: Cada par de ativos opera em um mercado separado, onde os usuários depositam um ativo de garantia para emprestar outro ativo-alvo. Esse mecanismo isola efetivamente os riscos, evita que a tempestade de garantias de alta volatilidade afete todo o sistema e melhora a solvência e a estabilidade do contrato como um todo. 2⃣ Sobrecolateralização vs. LTV: Todos os empréstimos são sobrecolateralizados. O acordo estabelece uma relação empréstimo-valor máxima para cada mercado, e os mutuários precisam manter seu LTV abaixo do limite ou enfrentar o risco de liquidação. 3⃣ Deposit & Earn Yield: Os credores depositam ativos em pools de liquidez para financiar os mutuários, que por sua vez ganham APR de Fornecimento que é automaticamente composta. A receita é composta de juros de empréstimos e a taxa de juros flutua dinamicamente de acordo com a taxa de utilização dos ativos. 4⃣ Sistema de contas de tesouraria: O protocolo usa um sistema centralizado de contabilidade de tesouraria para rastrear todas as mudanças em depósitos, juros e reivindicações. À medida que a taxa de juros aumenta, o valor total do tesouro aumenta e a participação dos credores aumenta simultaneamente, simplificando muito a distribuição de renda e o processo de gerenciamento contábil.

📈 Estrutura de controle de risco @EchelonMarket Um conjunto de mecanismos de gerenciamento de risco multinível foi construído: 1⃣ Modelo de taxa de juros: Cada mercado de ativos é equipado com um contrato independente de cálculo de taxa de juros, usando um modelo de taxa de juros variável ponderado pelo tempo. As taxas de juros são ajustadas dinamicamente de acordo com a oferta e a demanda: quando a taxa de utilização dos fundos é alta, as taxas de juros sobem para atrair mais depósitos e desencorajar empréstimos; Quando a utilização é baixa, as taxas de juros caem para incentivar os empréstimos. 2⃣ Mecanismo de liquidação: Quando o fator de saúde do usuário for inferior a 1, suas posições serão acionadas para liquidação. O liquidatário pode controlar o risco de dívidas incobráveis pagando algumas ou todas as suas dívidas e obtendo garantias para suas dívidas. 3⃣ Principais parâmetros de risco: O protocolo define parâmetros de risco granulares para cada ativo, incluindo limites de oferta/empréstimo, LTV máximo, limites de liquidação e fatores de reserva (parte dos juros é alocada para a tesouraria do protocolo). Esses parâmetros podem ser ajustados de forma flexível por meio da governança. 4⃣ Modo de eficiência: Este modelo é projetado para ativos altamente correlacionados, como stablecoins e LST, permitindo que os usuários obtenham LTV mais alto e emprestem mais ativos com menos garantias no eMode, que é uma ferramenta importante para estratégias de alavancagem. 5⃣ Taxa de contrato: O contrato cobra uma taxa única de iniciação para cada empréstimo e a taxa é de 0,10% ~ 0,25%. A taxa está incluída na dívida do usuário, fornecendo ao protocolo uma importante fonte de receita para apoiar auditorias de segurança, desenvolvimento de ecossistemas e incentivos de liquidez.

🪂 Programa de Pontos A primeira temporada de pontos terminou em 9 de março, com um total de 60 bilhões de pontos emitidos e mais de 60.000 carteiras. O Programa de Pontos, que está atualmente em sua segunda temporada, aumentou o rendimento dos pontos de 1 ponto para cada US$ 1 emprestado e 3 pontos para cada US$ 1 emprestado para 2 pontos para cada US$ 1 emprestado e 4 pontos para cada US$ 1 emprestado. e o programa de indicação: o usuário indicado recebe um bônus de 5% de todos os pontos e o usuário indicado recebe 10% dos pontos do usuário indicado. 📈Análise de dados. De acordo com Defillama, o TVL negociado atual é de cerca de US$ 152 milhões, dos quais a cadeia de @Aptos contribui com cerca de US$ 126 milhões, e sua estratégia de expansão multi-cadeia começou a dar frutos, com US$ 23,48 milhões em TVL na cadeia Movement e US$ 2,84 milhões em TVL em sua cadeia Echelon. A receita acumulada de taxas é de aproximadamente US$ 3,12 milhões e a receita anualizada de taxas deve ser de US$ 4,15 milhões. Atualmente, o número total de usuários acumulados aumentou de 140.000 no início do ano para 270.000, e o valor total dos empréstimos atingiu 119,47 milhões de dólares americanos. A proporção de empréstimos totais para TVL (ou seja, utilização de capital) é de aproximadamente 78,3%. A alta taxa de utilização é muito benéfica para a geração de custos do protocolo e também impõe requisitos mais altos ao gerenciamento de risco do protocolo, que deve garantir que sempre haja liquidez suficiente para atender às necessidades de retirada dos usuários.

resumo @EchelonMarket foi incubada em conjunto pela @Aptos e @ThalaLabs para construir um mercado de empréstimos combináveis baseado no sistema de contabilidade de cofre. De seu protocolo de empréstimo único original, o Echelon está evoluindo gradualmente para um ecossistema financeiro DeFi interoperável e combinável de várias cadeias. Seu caminho de desenvolvimento é claro: de um único produto de empréstimo a um ecossistema financeiro multi-chain. A evolução estratégica pode ser dividida em três fases: a primeira etapa é construir um produto de empréstimo robusto na cadeia Aptos. A segunda fase é expandir horizontalmente para outros ecossistemas do Move, como o Movement. A terceira etapa é a integração vertical e o lançamento de sua própria cadeia de aplicativos exclusiva. Por meio do layout integrado de "infraestrutura on-chain + protocolo de aplicativo", o Echelon está se movendo em direção ao hub DeFi e se tornando um importante mecanismo de liquidez e portal de empréstimos para o ecossistema Move.

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