Já indiquei que o modelo Avellaneda e Stoikov AS mm possui vários recursos irrealistas. Vou montar uma lista em um próximo tweet. Mas quero voltar a algo que já mencionei, mas vale a pena repetir. O AS não inclui ticks de preço ou filas prioritárias. É um modelo de preço contínuo e, em teoria, você deve alterar a compra e venda à medida que o preço médio evolui sob a dinâmica estocástica. Pode-se cobrir os custos de gás e cobrar apenas taxas de tomador de fabricante, o que aliviaria a carga sobre o mm - e levaria a spreads mais apertados. No entanto, quando substituímos um pedido, perdemos prioridade na fila, portanto, há um custo de oportunidade associado a um cancelamento, mesmo que não haja taxa de cancelamento (e mesmo que você priorize os cancelamentos). No modelo de precificação contínua do AS, pode-se imaginar uma situação em que você continua cancelando pedidos com base na mudança do preço do ativo e continua indo para o final da fila - e seus pedidos nunca são atendidos! Por outro lado, se não cancelarmos com entusiasmo, o medo é que nossas citações obsoletas sejam escolhidas. Mas 1) o que exatamente isso significa e 2) como alguém consertaria isso? 1) Ser escolhido refere-se à preocupação usual de que nossa cotação esteja obsoleta e um trader informado se mova contra nós. 2) Para aprender como corrigi-lo com uma prescrição heurística simples, você precisará assistir à minha palestra @aptos. 😇😇😇