1/ Nem todas as ações tokenizadas são criadas iguais.
Os modelos de tokenização variam muito, criando confusão - especialmente em torno de ações "embrulhadas".
Aqui está fato versus ficção e como a abordagem de Ondo garante que os tokens sejam resgatáveis, protegidos e totalmente lastreados por títulos referenciados.
2/ A embalagem não é nova
ADRs e GDRs seguem esse modelo há décadas: os bancos emitem recibos lastreados em ações estrangeiras, resgatáveis pelo titular.
Esses wrappers dependem de intermediários e camadas de confiança, uma abordagem que molda quantos outros ativos tokenizados funcionam hoje.
3/ Mesmo quando você "possui" ações em uma conta de corretagem, você não as mantém diretamente.
Você é registrado como o beneficiário efetivo pelo seu corretor.
Seu corretor detém os ativos em "nome da rua" nos registros do DTC.
As ações são mantidas na DTC em nome da Cede & Co. (DTCC) como titular legal.
Cada intermediário está executando uma função de "encapsulamento" confiável. Você confia que o sistema funciona e seus direitos são preservados em cada estágio.
4/ A questão-chave não é se o embrulho é legítimo - é se é bem feito.
O encapsulamento é comum, mas nem todos os invólucros são criados iguais.
O que importa é se a estrutura realmente protege os detentores e lhes dá direitos executáveis sobre o ativo subjacente.
5/ Na Ondo, nosso modelo de Mercados Globais para tokenização de ações, ETFs e outros ativos é construído para proteções robustas ao investidor.
Os tokens são:
- Resgatável sob demanda, 24 horas por dia, 5 dias por semana
- Totalmente lastreado e garantido por ações reais mantidas em corretoras licenciadas dos EUA
- Verificado diariamente por um terceiro independente.
6/ Além disso, um Agente de Garantia terceirizado detém uma garantia de primeira prioridade nas ações.
Em um evento de inadimplência do emissor (por exemplo, lastro insuficiente, resgates não cumpridos), o agente é obrigado a liquidar as ações e devolver os recursos aos detentores de tokens.
Essa estrutura é construída para fazer valer os direitos, não apenas prometê-los.
7/ Um invólucro confiável não apenas faz promessas - ele reforça direitos.
Muitos modelos de ações tokenizadas não. Eles pulam o básico:
Sem garantias
Sem transparência
Sem interesse de garantia
Nenhum (ou limitado) direito de resgate
Isso não é proteção. Isso é risco.
8/ Com a Ondo Global Markets, a capacidade de resgate é integrada, não opcional.
Os tokens rastreiam o valor atual da ação subjacente e podem ser resgatados a qualquer momento durante o horário de negociação.
Se houver um evento como uma aquisição, os detentores também obtêm esse valor.
9/ O preço de resgate é baseado em cotações de corretoras licenciadas, sujeitas às regulamentações do mercado.
Esta não é uma ponte teórica, é a coisa real e verificável.
Isso dá aos detentores a confiança de que o token realmente reflete o valor do ativo subjacente.
10/ Lembre-se: promessas não são proteções.
As ações tokenizadas podem modernizar o acesso e a transparência, mas apenas se forem construídas com base em ativos reais e proteções aplicáveis.
Esse é o padrão que estamos estabelecendo com a Ondo Global Markets.
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