O alfa fiscal não é apenas para fundos de índice
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1/ Imagine que você gerencia um ETF que comprou $CRCL no IPO por US$ 31. Ele chega a US $ 300. Você quer reduzir a exposição ou sair, mas isso sobrecarregaria os acionistas com enormes ganhos de capital.
2/ É aqui que a estrutura do ETF brilha. Por meio de resgates em espécie, você pode remover posições de baixo custo da carteira sem acionar um evento tributável.
3/ Usando uma "negociação de batimentos cardíacos", um resgate temporário e recriação de ações, você pode liberar o CRCL em sua base de $ 31.
Ainda gosta do estoque? Você pode comprá-lo de volta mais tarde por US $ 230 ou qualquer outro preço, agora com uma nova base de custo (mais alta).
4/ O resultado: você obteve ganhos dentro do fundo sem consequências tributáveis para os acionistas e redefiniu a base de custo para reduzir o arrasto fiscal futuro.
5/ Isso não é apenas teórico. Os ETFs ativos podem usar essa estratégia para gerenciar riscos, reequilibrar a exposição e preservar retornos após impostos.
6/ Conclusão:
Quando os high-flyers se desprendem dos fundamentos, essas ferramentas podem nos ajudar a manter a disciplina sem punir os investidores.
$NODE executou uma dessas negociações de batimentos cardíacos hoje, usando a estrutura do ETF para gerenciar riscos, capturar ganhos e minimizar o impacto fiscal.
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