🖥️ O desenvolvimento da indústria de criptomoedas está se tornando cada vez mais maduro. No final do ano passado, criamos 5 métricas 📝 para ficar de olho em 2025 para acompanhar o crescimento e desenvolvimento contínuos do setor, a saber: Número de usuários mensais de carteira móvel, volume de negociação de stablecoin ajustado, entrada líquida de fundos ETP, proporção de volume de negociação à vista de DEX para CEX, taxa total de transação (requisito de espaço em bloco) A seguir, uma análise dos dados e da importância para o primeiro semestre deste ano. 1⃣️ Usuários mensais de carteira móvel: +23%. 📈 2025: Média de 34,4 milhões de usuários mensais ativos de carteira móvel; 2024: Os usuários ativos mensais de carteiras móveis têm uma média de 27,9 milhões. Explicação de importância: A infraestrutura da carteira melhorou significativamente – agora temos baixas taxas de transação, um novo protocolo de abstração de conta (EIP-7702), produtos de carteira incorporados (Privy, Turnkey, Dynamic) e muito mais. Nunca houve um momento melhor para construir a próxima geração de carteiras móveis. Relacionado: Este mês, a Stripe adquiriu a Privy, fornecedora líder de infraestrutura de carteira. 2⃣️ Volume de negociação de stablecoin ajustado: +49%. 📈 2025: O volume de negociação ajustado de stablecoin é em média de US$ 702 bilhões por mês; 2024: O volume de negociação ajustado de stablecoin é em média de US$ 472 bilhões por mês. Explicação de importância: As stablecoins alcançaram o ajuste do produto ao mercado. Hoje, podemos transferir USD em menos de 1 segundo e a um custo de menos de 1 centavo – tornando as stablecoins ideais para pagamentos. Grandes instituições financeiras estão abraçando essa oportunidade. Relacionado: O emissor do USDC, Circle, está listado na Bolsa de Valores de Nova York; Stripe adquire provedor de infraestrutura de stablecoin Bridge e anuncia vários novos produtos; Coinbase lança padrão de pagamento inteligente para suportar pagamentos de stablecoin; Visa e Mastercard melhoraram o suporte a stablecoin; A Meta está supostamente em negociações para introduzir stablecoins como método de liquidação de pagamento. 3⃣️ Entrada líquida de fundos ETP (Bitcoin e Ethereum): +28%. 📈 Junho de 2025: entradas líquidas totais de ETP de US$ 45 bilhões (US$ 42 bilhões para Bitcoin e US$ 3,4 bilhões para Ethereum); Final de 2024: Entradas líquidas totais de fundos ETP de US$ 35 bilhões (US$ 33 bilhões para Bitcoin e US$ 2,4 bilhões para Ethereum). Explicação de importância: A entrada de fundos institucionais no espaço das criptomoedas marca a maturidade geral do setor. Com a clareza das políticas regulatórias e o início dos principais canais de distribuição, espera-se que a entrada líquida de fundos em produtos ETP continue a crescer. Relacionado: A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) pediu recentemente aos emissores de fundos negociados em bolsa (ETF) da Solana que atualizassem seus registros S-1, sugerindo a possibilidade de aprovar o produto em um futuro próximo. 4⃣️ Proporção de volume de negociação spot DEX para CEX: +51%. 📈 Média de 2025: 17% do volume mensal de negociação em DEX/CEX; Média de 2024: 11% do volume mensal de negociação em DEX/CEX. Explicação de importância: À medida que os usuários on-chain continuam a crescer, esperamos que as exchanges descentralizadas (DEXs) aumentem o uso em relação às exchanges centralizadas (CEXs) no espaço de negociação de criptomoedas. O aumento contínuo dessa proporção destaca o crescimento geral do ecossistema DeFi. Relacionado: A Coinbase anunciou recentemente o lançamento da negociação DEX nativa em seu aplicativo, permitindo que os usuários negociem milhares de novos ativos diretamente. 5⃣️ Taxa total de transação (requisito de espaço em bloco): -43%. 📉 Média de 2025: US$ 239 milhões em taxas mensais de transação; Média de 2024: US$ 439 milhões em taxas mensais de transação. Explicação de importância: A taxa de transação total denominada em USD reflete a demanda geral por um determinado espaço de bloco on-chain – ou seja, o verdadeiro valor econômico. No entanto, há uma série de diferenças sutis nessa métrica, já que a maioria dos projetos está explicitamente tentando reduzir as taxas de usuário. É por isso que também é importante considerar o custo por unidade de transação – ou seja, o custo de usar uma quantidade específica de recursos de blockchain. Idealmente, a demanda agregada (taxas totais de transação) cresce, enquanto as taxas de gás (custo por unidade de recurso usado) permanecem baixas. 6⃣️ Outra métrica adicional que eu estaria olhando é: o número de tokens com um lucro líquido mensal de mais de US$ 1 milhão. Em junho de 2025, havia apenas 22. Com o novo ambiente regulatório e a próxima legislação sobre a estrutura do mercado, o token finalmente abrirá um caminho para o ciclo econômico. Isso permitirá que mais projetos agreguem valor diretamente ao token na forma de receita, construindo assim uma economia de token mais saudável.