Dinâmica de Liquidação do Mercado + Bottoming O objetivo deste artigo é dar-lhe um pouco de visão sobre como eu identificar pontos de pivô HTF nos mercados. Queremos entender a psicologia por trás do desenrolar do risco e usar isso a nosso favor para potencialmente identificar fundos. 1. Baixa convicção vende primeiro - Quando a incerteza chega, os vendedores despejam o que menos desejam, ou seja, as moedas de menor convicção serão as primeiras a chegar ao topo e sangrar cedo. - Pense nisso logicamente. Se você está em apuros e precisa de dinheiro na vida real, você não vai vender seus bens valiosos, você vai vender a porcaria que nunca usa. - Da mesma forma, os traders venderão o que menos investem emocionalmente para ganhar dinheiro quando estiverem incertos ou quiserem diminuir o risco. - Não é uma coincidência que isso tenha acontecido em todos os topos HTF neste ciclo. Alts não se reúnem depois, eles se reúnem durante. Eles também chegam ao topo semanas antes mesmo de o BTC mostrar um pingo de fraqueza. - É um aviso antecipado. Os traders inteligentes reduzem o risco antes mesmo que a multidão saiba o que está acontecendo. 2. Risco vs. Qualidade - Vamos voltar à metáfora anterior. As pessoas manterão seus bens valiosos de qualidade pelo maior tempo possível. Não é até que eles estejam desesperados que eles vão se separar deles. - As moedas mais desejáveis, na maioria das vezes, tentarão manter seus ganhos pelo maior tempo possível. É por isso que o BTC sempre parece bom e você vê dezenas de tweets "Por que todo mundo está em pânico, o BTC parece ótimo" semanas antes das vendas. Em vendas: a) O lixo vende antecipadamente b) A qualidade vende tarde c) Tudo vende eventualmente Observe a ordem dos eventos. É um mapa do fluxo de estresse. 3. A reflexividade entra em ação - A fraqueza inicial causa mais fraqueza. - Uma vez que uma baleia começa a descarregar em demanda exausta, ela começa a induzir fraqueza. Sinais clássicos de distribuição, absorção, exaustão, perda de tendência, etc. - Uma mudança de caráter em um ativo de risco fará com que a primeira ordem de traders experientes seja reavaliada. - "Eu não vendi no topo, mas o caráter da tendência mudou. Hora de reduzir a exposição/fechar" - "Se isso é nuclear, a que mais estou exposto?" Repentinamente: O rebalanceamento desencadeia mais vendas Isso é reflexividade. Um ciclo de feedback de diminuição do apetite pelo risco. 4. Volatilidade: A Dança Antes de muitas grandes vendas no BTC, os mercados ficam quietos. A volatilidade cai. As tendências tornam-se intervalos. Picos de complacência. Então, bum. Vamos falar um pouco sobre equilíbrio e desequilíbrio. - O equilíbrio é alcançado quando o mercado começa a concordar sobre o que é caro e o que é barato. É uma dança. Equilíbrio. - O equilíbrio é calmo. O que é conhecido é conhecido. A especulação diminui. A volatilidade se comprime. - A dança continua até que uma das partes fique entediada, cansada ou queira ir ao bar para tomar outra bebida. ou seja, compradores ou vendedores ficam exaustos; mudanças na oferta / demanda. - O equilíbrio está danificado - e uma vez que quebra: Desequilíbrio. - Price se desloca violentamente. O valor torna-se obscuro; a volatilidade explode. O mercado anseia por equilíbrio e o buscará ativamente. - O preço geralmente retorna a áreas onde o saldo recente foi formado - hvn, orderblock, valor composto, etc. - É aqui que você obtém os saltos mais nítidos. "Primeiro teste, melhor teste" - Testes subsequentes fornecerão reações decrescentes. As coisas se tornam estruturais. Price aceita sua nova casa. A volatilidade se comprime. O equilíbrio é encontrado mais uma vez. 5. O fluxo de uma liquidação e spotting fundos A capitulação não é o começo do fim; é o fim do meio. a) Alts vs. Bitcoin - Este ciclo alts geralmente faz a maior parte de suas vendas antes que o BTC capitule. - Exemplo recente: Fartcoin vendeu 88% de seu topo antes da capitulação do BTC no final de fevereiro. Como isso é verdade, podemos começar a usá-lo como uma vantagem ao procurar exaustão (fundo) - Os alts mais fortes começarão a mostrar força relativa (exaustão) mais cedo, pois o BTC ainda está sendo hipervolátil e procurando um novo equilíbrio. - Em outras palavras, procure bons alts para começar a alcançar o equilíbrio, pois o BTC está nos estágios finais de desequilíbrio. Como participantes, nosso objetivo é identificar essas divergências: "O momento mudou?" "A volatilidade está se comprimindo?" "A velocidade de venda está diminuindo?" "Está se mantendo enquanto o BTC atinge novas mínimas?" Sinais de fundo no 2º trimestre: - Perda de impulso (Fartcoin) - SFP/Desvio (Hype/Sui) - Mínimas mais altas vs mínimas mais baixas do BTC (Pepe) Resumindo: os alts antecipam sua dor e, em seguida, diminuem de velocidade à medida que o BTC atinge o fundo. Lembre-se disso como identificamos alts "bons". Os fracos permanecem fracos. Os fortes começam a sussurrar antes que o mercado fale. b) Bitcoin vs. SPX Agora um pequeno exercício para todos vocês Combine todos os conceitos neste tópico e talvez o seguinte comece a fazer sentido: Summer '23: BTC superou antes do SPX, atingiu o fundo mais cedo Summer '24: BTC superou antes do SPX, absorveu a queda do SPX relacionada ao macro na faixa baixa Até agora em 25: BTC superou antes do SPX, absorveu uma queda de 20% do SPX na faixa baixa TL; DR Os fundos são um processo, não um momento. Alts primeiro Bitcoin Próximo Último SPX Observe a estrutura, não apenas o sentimento.