O Circle continua ficando mais louco agora ~ $ 65 bilhões.
Em comparação
- Robinhood ~ $ 69 bilhões, $ 1,3 bilhão de lucro líquido, 51,5x NI
- Coinbase é ~ $ 78 bilhões, $ 2 bilhões de lucro líquido, 37,3x NI
- A Circle é ~ $ 65 bilhões, $ 259 milhões de lucro líquido, 216x NI
A Circle agora negocia por:
- 24,2x taxa de execução de receita do 1T25
- 60,7x taxa de execução de lucro bruto do 1T25
- Taxa de execução de lucro líquido de 216x no 1º trimestre de 25.
Os investidores claramente querem apostas em stablecoin.
A Circle está atualmente avaliada em US$ 55 bilhões em valor empresarial.
Isso implica em números de 2025:
- 58,1x Lucro Bruto.
- 125,2x EBITDA
- 163,7x Lucro Líquido
Adicionei a Circle Payment Network como um item de linha de receita
- $ 570 bilhões + Volume de pagamentos B2B em 2029
- 20% do volume vai para a CPN
- 0,10% da taxa de aceitação da receita do CPN
Premissas atualizadas de crescimento de stablecoin
- Oferta de stablecoin cresce 30% em relação ao ano anterior em 2029, para US$ 1,2 trilhão
- USDC obtém 28,50% de participação de mercado
- USDC tem crescimento de US$ 370 bilhões em 32% em relação ao ano anterior
- Os custos de distribuição permanecem estáveis em 65% em comparação com 70%
Onde eu termino em 2029:
- Receita de US$ 9 bilhões crescendo 25% em relação ao ano anterior
- 35% Margens Brutas
- Lucro bruto de US$ 3,1 bilhões crescendo 26% em relação ao ano anterior
- EBITDA de US$ 2,4 bilhões crescendo 32% em relação ao ano anterior
Não há muita vantagem no modelo atual.
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