1/ @arbitrum não apenas escalou ao longo dos anos.
Está entrando em uma fase única de descoberta de ecossistemas, jogando um jogo que poucos conseguem.
Essa evolução redefine os limites da adoção:
Penetração Institucional → Nativa DeFi → (Sinais Nascentes) Distribuição TradFi
Insights🧵
3/ @arbitrum desempenhou um papel fundamental na formação do cenário DEX perp, desde os primeiros dias do vAMM liderados pela @GMX_IO @GainsNetwork_io desde o 3º trimestre de 2021.
Hoje, a adoção do usuário atingiu a maturidade estável com forte retenção refletida nas tendências diárias de volume:
🔸 Aumento de ~3x no volume diário (US$ 1 bilhão → US$ 4 bilhões) desde o 3º trimestre de 2023
🔸 US$ 802,5 bilhões em volume acumulado
Desde então, o ecossistema perp DEX se diversificou com novos players especializados:
🔹 @Rho_xyz: derivativos de IR cripto-nativos (taxas de financiamento Cex)
🔹 @Aark_Digital: negociação de alavancagem ultra alta (até 1000x)
🔹 @OstiumLabs: exposição a múltiplos ativos (moedas, índices, commodities)
A evolução inovadora ininterrupta e o uso pegajoso apontam para um ecossistema relevante autossustentável.
4/ O crescimento do setor RWA-Fi da @arbitrum continua a acelerar para ATHs TVL de US$ 262,7 milhões desde o 3º trimestre de 2024.
Esse impulso, apoiado por uma lista diversificada e crescente de participantes de fundos globais, reforça o status da Arbitrum como um ecossistema de nível empresarial para finanças onchain tokenizadas.
Notavelmente, a $EUTBL da @Spiko_finance agora lidera com o segmento de títulos do Tesouro da UE, comandando ~ 32% de participação de mercado, superando:
🔹 @FTI_Global $BENJI (27,5%)
🔹 @BlackRock $BUIDL (11,9%)
Isso sinaliza claramente que a adoção de grau insti não é mais teórica.
5/ À medida que os gigantes do instituto lideram o ataque, o que é igualmente notável é a crescente diversidade em todo o subecossistema da Arbitrum.
Isso abrange tanto a integração RWA quanto a inovação nativa DeFi.
Esta mistura cria uma paisagem rica que atende a:
🔹 Alocadores institucionais que buscam ativos prontos para conformidade e com rendimento (por exemplo, títulos do Tesouro, mercados de crédito)
🔹 Usuários nativos de criptomoedas em busca de alavancagem sem permissão, produtos estruturados ou estratégias de rendimento de cauda longa
Ao cobrir ambas as extremidades do espectro, a Arbitrum se posiciona como um ecossistema abrangente:
Capaz de capturar capital em todas as verticais, de DeFi a TradFi.
O RWA-Fi no @arbitrum está escalando silenciosamente com a maturidade.
Desde o 3º trimestre de 2024, o setor cresceu de forma constante, atingindo um novo ATH TVL de ~US$ 263 milhões em 20 ativos tokenizados do mundo real.
A divisão atual mostra a tração institucional e a diversidade de ativos:
🔸 Títulos do Tesouro dos EUA: 65% (US$ 173,3 milhões) impulsionados por fundos de nível institucional
🔸 Títulos do Tesouro da UE: 31,9% (US$ 84 milhões) liderados pelo $EUTBL da @Spiko_finance
🔸 Imóveis: 2,8% (US$ 4,8 milhões)
🔸 Ações/Índices: <0,5% (~$1M)
Notavelmente, a profundidade do ecossistema amadureceu com novas verticais tomando forma além da exposição básica ao RWA:
1. Fundos Institucionais (Líderes):
🔹 @BlackRock: Fundo $BUIDL exposto a T-bills de baixo risco ST
🔹 @FTI_Global: $BENJI fundo que oferece acesso onchain ao Govt. Money Fund (FOXBB)
🔹 @WisdomTreeFunds: Acesso a 13 fundos tokenizados, incluindo ações, renda fixa, etc.
🔹Wellington Management: Fundo ULTRA → títulos do Tesouro dos EUA, recompras (reversas) e reservas de caixa
2. Rendimento e Títulos do Tesouro Tokenizados:
🔹 @OndoFinance: $USDY stablecoin lastreada em T-bills dos EUA
🔹 @OpenEden_X: $TBILL apoiado por títulos do Tesouro dos EUA com prova de reservas em tempo real
🔹 @Spiko_finance: $USTBL & $EUTBL fundo do mercado monetário tokenizado
3. Imóveis / Ativos Alternativos:
🔹 @EstateProtocol: Propriedades residenciais e comerciais tokenizadas
🔹Libre Capital: Crédito privado, fundo de hedge e imóveis com parcerias institucionais (Brevan Howard e Hamilton Lane)
4. Ações e Crédito Privado:
🔹 @BackedFi: ETFs e ações tokenizados
🔹 @BerryInvesting: Ações tokenizadas, ETFs e MMFs
🔹 @centrifuge: Pools de crédito e dívida do mundo real
🔹 @DinariGlobal: Tokenização de ações de empresas públicas
🔹 @DigiFTTech: Bolsa regulamentada de títulos tokenizados (emissão + negociação secundária)
5. Nativo DeFi:
🔹 @GainsNetwork_io: Forex, commodities e cripto perps
🔹 @OstiumLabs: Negociação de Perps + garantia de ativos RWA
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Esses são os primeiros sinais que apontam para que a Arbitrum se torne a L2 de fato para a liquidez da RWA, onde o capital tradicional encontra a programabilidade nativa do DeFi.
Ainda cedo e apenas a partir daqui, na minha opinião.
h / t @EntropyAdvisors para os insights @Dune
6/ @arbitrum Orbit & Stylus estão se tornando os principais impulsionadores do crescimento multivertical, impulsionando a construção de nichos em uma variedade de domínios.
Isso se alinha com a 'tese da cadeia de aplicativos', onde personalização + flexibilidade são essenciais para otimizar a infraestrutura.
A adoção está aumentando rapidamente:
🔸 83 parceiros oficiais do ecossistema
🔸 41 redes principais ativas (+32% desde abril de 2024)
🔸 21 em testnet + 21 em desenvolvimento ativo
🔸 TVL de > US$ 320 milhões em todo o ecossistema da Arbitrum, exceto ArbitrumOne
Nesse ritmo, fica claro que a estrutura está ganhando reconhecimento em todo o setor como infraestrutura de nível empresarial para aplicativos blockchain de última geração.
7/ @arbitrum está vendo uma tração crescente de gigantes institucionais apoiados por adoção real e validação em nível de infra.
🔸Fundos globais: @BlackRock, @FTI_Global, @WisdomTreeFunds, Wellington Management construindo liquidez RWA-Fi
🔸Infra Rails: @plumenetwork @Novastro_xyz @real_rwa conectando capital do mundo real onchain
E agora, os primeiros sinais do fim do jogo da distribuição TradFi estão surgindo:
1. @convergeonchain construção de uma camada de assentamento institucional (por exemplo, @ethena_labs, @Securitize)
2. @RaylsLabs a implantação de uma cadeia compatível para os bancos
A conclusão é clara:
A Arbitrum está se tornando a infraestrutura preferida para implantação institucional no mundo real.
8/ A proliferação da dinâmica do MEV sinaliza um ecossistema atingindo a maturidade do próximo estágio.
O leilão Timeboost da @arbitrum apresenta uma concorrência eficiente e justa, espelhando o modelo PBS da rede principal.
Desde o lançamento há <2 meses, a utilização é consideravelmente significativa:
🔸 ~US$ 1,42 milhão em receita de DAO (anualizado ~US$ 8,5 milhões)
🔸 ≥60% da receita da taxa de câmbio agora vem do Timeboost
Estamos vendo os primeiros sinais de monetização da arbitragem atômica MEV com a maior parte da atividade concentrada em pares de alto volume (BTC, ETH e stablecoins).
O próximo estágio de vencimento será marcado quando os ativos de cauda longa começarem a capturar uma parcela maior do fluxo de MEV imo.
On Timeboost: @arbitrum's MEV
Since Arbitrum One & Nova launch, it has been operating via a FCFS sequencing model.
This resulted in:
🔸Latency races dependent on off-chain hardware effectiveness
🔸Network congestion from (arbitrage) tx spamming
Timeboost aims to overcome the limitations of FCFS while still retain its benefits.
How So?
This introduces an 'express lane' concept w/ 60s round managed by the winning auctioneer (mostly Kairos by @titanbuilderxyz & @SeliniCapital rn)
Users submit bids & txs are ranked by payment instead of submission timestamp.
This introduces the following benefits:
🔹 MEV fairness via Similar Ethereum’s PBS (Proposer-Builder Separation)
🔹 Better price discovery mechanism via second-price auction design for valuable txs (arbitrage etc.)
🔹 Less redundant txs → Less network congestion
🔹 Democratises access → users don’t need the fastest infra, just good modelling
9/ Curiosamente, o Timeboost expresslane alr é responsável por ~ 5% da contagem total de tx do @arbitrum.
Isso está em uma tendência de alta constante desde o lançamento.
Mas o que é mais revelador é a pegada de volume:
🔸 ~ $ 175 milhões em volume diário de negociação agora derivam da arbitragem MEV
🔸 ~21,8% do volume médio diário de ~US$ 900 milhões da Arbitrum (passado 1 milhão)
Isso é altamente significativo, sugere que o MEV não é mais uma camada marginal, mas um mecanismo de liquidez central que alimenta um volume significativo.
À medida que o MEV amadurece em um fluxo de rendimento nativo, ele sinaliza a sofisticação do usuário + a monetização no nível do protocolo atingindo uma nova profundidade.
10/ Por último, sobre a adoção do InfoFi:
@arbitrum se destaca como um ecossistema chave que abraça essa narrativa, destacada por sua recente integração @KaitoAI por meio da tabela de classificação do Yapper.
Isso vem com 400 mil $ARB (~ $ 124 mil) de incentivos ao longo de 3 meses.
Agora, a inovação InfoFi de segunda camada está tomando forma com @yapyo_arb que se posiciona como um hub de mindshare descentralizado, mesclando coordenação social com design de incentivo.
Os detalhes são escassos, mas os primeiros sinais apontam para uma estratégia GTM focada em protocolo de nicho alimentada por $YAPYO imo.
11/ Fica claro pelos dados que @arbitrum não é apenas mais um ecossistema.
Ele atingiu a velocidade de escape, entrando na próxima fase de adoção além do DeFi e em uma utilidade on-chain mais ampla.
A maturidade, profundidade e dinâmica em evolução falam por si.
Nem todas as redes estão jogando o mesmo jogo.
Arbitrum está jogando por conta própria.
12/ Isso é tudo, obrigado por ler!
H/T @DefiLlama @Dune e S/O massivo para @EntropyAdvisors para a construção de um conjunto abrangente de painéis🫡
Para mais atualizações @arbitrum:
Se você achou isso perspicaz, sinta-se à vontade para compartilhar👇
por último, marcando frens, apreciadores de Arbitrum e pesquisadores que possam estar interessados nesta pesquisa:
@EdFelten
@hkalodner
@ajwarner90
@sgoldfed
@0xRecruiter
@BFreshHB
@daddysether
@Churro808
@samfriedman6_
@lumbergdoteth
@MattyTom01
@peterhaymond
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