1. Por que devemos repensar o gerenciamento de portfólio $STRATOS Virtuals Genesis; 15 de junho, 13h UTC A teoria tradicional do portfólio está focada no retorno esperado e na volatilidade. A matemática é simples, mas míope. A otimização das expectativas aritméticas não leva ao acúmulo de riqueza ao longo da vida. O valor esperado aditivo otimiza para uma única rodada de investimento; é o foco na média geométrica dos retornos que maximiza a riqueza ao longo da vida. A ruína é inevitável, pois os meios aritméticos deturpam os efeitos compostos. Cada perda prejudica permanentemente sua base de capital, tornando a recuperação quase impossível. 'A verdade está nos retornos geométricos'. Nos mercados de criptomoedas de cauda gorda, os cisnes negros atacam com frequência. Portfólios "ótimos" se transformam em motores de catástrofe. Sobreviver ao cone de eventos – o conjunto completo de possíveis caminhos futuros – exige priorizar a taxa de crescimento anualizada composta (CAGR), a verdadeira métrica do acréscimo de riqueza de longo prazo. Isso exige a compra de seguro e convexidade com opções. A menos que os portfólios sejam avaliados em todos os caminhos possíveis, os eventos de cauda truncarão seu acúmulo de riqueza ao longo da vida. Sem opções, o desastre pode e vai acontecer. (aproveite o recurso de simulação em 'Odyssey of Fate') para examinar como o CAGR sob distribuições de retorno padrão do mercado de ações é suportado pelo seguro de opções: o único almoço grátis em finanças) Infraestrutura do agente de IA do protocolo Ithaca