Tudo bem, degens e obcecados por estrutura de mercado. Acabei de encontrar algo que pode realmente ser alfa, não apenas mais uma miragem narrativa.
Espie esta @246_club. Eles estão cozinhando um jogo de arbitragem de taxa natural entre os gigantes de empréstimos unificados e os pools isolados. Pode ser interessante. Leia isto se você não estiver cultivando poeira. 👇
1. O jogo muda quando você olha para o encanamento. A maioria de vocês se alimenta de qualquer bomba. Eu vejo por que as taxas diferem.
Mercados unificados (por exemplo, @Aave) Liquidez profunda e compartilhada. Risco eficiente, claro, mas compartilhado significa limites de garantia. Geralmente custos de empréstimo mais baixos.
Mercados isolados (por exemplo, @MorphoLabs) Cada par é um silo. Risco mais limpo, mas a liquidez fica fragmentada. Isso significa rendimentos de empréstimos mais altos para os depositantes.
2. Então, como o 246 Club cultiva esse spread?
A ideia central é pegar emprestado barato da Aave e emprestar caro no Morpho. O lucro é o spread. Não é complexo, requer apenas execução inteligente e agregação de capital.
3. Este não é um rendimento ponzi. Isso está lucrando com ineficiências estruturais. O 246 Club pega a liquidez "pegajosa" da Aave e a coloca para trabalhar onde o dinheiro é realmente ganho: em mercados isolados e com taxas mais altas. Você fornece capital, eles otimizam. E se você é realmente degenerado, você pode fazer um loop disso. Deposite, peça emprestado, deposite novamente. Composição clássica de rendimento.
4. Re-empréstimo (o lado da oferta) É aqui que você utiliza seu capital. Você simplesmente deposita aTokens $aUSDC no 246 Club, fornecendo "poder de empréstimo" ao 246 Club. Você ainda obtém seu rendimento base do Aave, além de uma parte do rendimento aumentado do 246 Club. Alfa passivo para seus aTokens obsoletos.
5. Empréstimos entre protocolos (o lado da demanda) É assim que eles obtêm o capital barato. Você pode depositar tokens de recibo de mercados isolados de alto rendimento (como @Rings_Protocol $wstkscUSD) como garantia. Em seguida, você pega ativos emprestados a uma taxa mais baixa da Aave no 246 Club e começa a arbitrar as taxas.
6. O lado do empréstimo da Aave é enorme, a liquidez é líquida e as pessoas confiam nela. Isso significa custos de empréstimos mais baixos e consistentes. Mercados isolados, por design, oferecem rendimentos de empréstimos mais altos. Esta não é apenas uma oportunidade passageira; É uma arbitragem estrutural que deve persistir enquanto esses desenhos de mercado coexistirem. Eles estão apenas cultivando as ineficiências.
8. Adereços para as equipes que constroem os trilhos aqui.
@Aave por @StaniKulechov & @lemiscate A besta da liquidez OG; @MorphoLabs por @PaulFrambot Para construir o primitivo isolado que cria essa propagação.
E para a equipe @246_club por realmente conectar esses pontos e construir a ponte. @0x_Bartender @0xkooone @0xrestrict @k__is__silent @madiha_right @Glovin_
170
18,73 mil
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