Estado da Rede Sonora @SonicLabs está ativo na rede principal há cinco meses, substituindo o Fantom, e está mirando no trono DeFi. Como o Sonic acabou de cruzar US$ 1 bilhão de TVL, a trajetória parece promissora. Mas a nova rede da @AndreCronjeTech está fazendo jus ao hype? Hora de descobrir ↓ Para preparar o cenário, vamos primeiro detalhar a pilha de tecnologia do Sonic em alto nível. No entanto, não vamos nos aprofundar nas ervas daninhas, para uma análise mais detalhada da arquitetura e dos recursos da rede, verifique a postagem citada abaixo. ➀ Pilha de tecnologia do Sonic: → Finalidade de aproximadamente 700ms, superando cadeias de alto desempenho como Aptos (900ms) e significativamente à frente da maioria das cadeias EVM. → Atingi uma taxa de transferência de > 10.000 TPS, escalável para 20.000+ com desenvolvimento contínuo para melhorar o desempenho por meio de execução paralela. → Implementa o consenso assíncrono de tolerância a falhas bizantinas (aBFT) baseado em DAG (Lachesis) combinado com o SonicDB, otimizando os requisitos de armazenamento de nós (redução de ~ 90% em comparação com o Fantom Opera). → Usa a remoção ao vivo para reduzir as necessidades de armazenamento do validador, permitindo a operação contínua removendo automaticamente os dados históricos por meio de bancos de dados atuais e de arquivamento separados. → Taxas de transação mínimas (normalmente < 1 centavo) proporcionam uma excelente experiência ao usuário. No entanto, embora isso crie uma base sólida, o desempenho por si só não é o que impulsiona o crescimento da economia onchain que a Sonic pretende escalar. O que realmente diferencia o Sonic de outras cadeias (EVM) é um monte de recursos verdadeiramente exclusivos, com o objetivo de atrair construtores e usuários de forma eficaz. ➁ Principais diferenciais: → Monetização da taxa de gás: Os desenvolvedores ganham até 90% das taxas de gás geradas por seus dApps, incentivando diretamente o desenvolvimento de alta qualidade. → Pontuação de crédito on-chain nativa: A pontuação de crédito on-chain que preserva a privacidade sem KYC desbloqueia mercados de empréstimos subcolateralizados estimados em US$ 11,3 trilhões. → Abstração de conta nativa: integração perfeita e interações do usuário por meio de logins sociais e patrocínio de gás de terceiros. → Segurança robusta da ponte: O Sonic Gateway emprega validação descentralizada e inclui mecanismos de retirada de emergência integrados, mitigando significativamente os riscos tradicionais de ponte. Ok, legal, mas e os dados? As pessoas estão usando o Sonic? Vamos dar uma olhada mais de perto nas principais métricas do ecossistema. ➂ Análise baseada em dados O TVL da → Sonic expandiu-se rapidamente de ~ US$ 27 milhões no lançamento para cerca de US$ 1,09 bilhão em cinco meses, demonstrando uma entrada de capital sustentada. → Sonic Network garantiu as maiores entradas líquidas (~ US$ 505 milhões nos últimos 3 meses, principalmente do Ethereum) de todas as cadeias, superando os principais concorrentes, como @arbitrum, @base ou @unichain. → protocolos DeFi dominantes da TVL incluem @aave V3 (US$ 440,96 milhões), @SiloFinance (US$ 271,49 milhões) e @beets_fi (~US$ 262,82 milhões). Essa disseminação de TVL em diversas aplicações reduz o risco sistêmico e indica uma diversificação saudável do protocolo. → endereços ativos diários subiram para um pico de ~ 170.000, estabilizando cerca de ~ 60.000 usuários, indicando uma retenção robusta de usuários por enquanto (mesmo que essa métrica possa ser facilmente manipulada). → Os volumes diários de transações excedem consistentemente 800.000, atingindo um pico acima de 1,3 milhão, indicativo de um envolvimento contínuo substancial além do hype inicial do lançamento. Temos que ter em mente mais uma vez que esses tipos de métricas são bastante fáceis de manipular. → volumes de DEX aumentaram inicialmente para ~ US$ 450 milhões por dia, com volumes sustentados em torno de ~ US$ 100 milhões, evidenciando atividade comercial forte e estável + liquidez. No entanto, o volume orgânico é provavelmente menor. → As taxas geradas tiveram picos em torno de US$ 35.000 por dia, estabilizando-se em torno de US$ 13.600, destacando a atividade econômica significativa e o potencial de receita do desenvolvedor. → capitalização de mercado da stablecoin (US$ 577,17 milhões) está crescendo rapidamente e reforça a profundidade substancial de liquidez da rede, apoiando as atividades de negociação e empréstimo. No geral, os dados mostram claramente fundamentos sólidos, indicando que a estratégia de Sonic para retornar à antiga glória DeFi do Fantom está funcionando bem. No entanto, isso levanta a questão: o que exatamente todos esses usuários estão fazendo com seu dinheiro no @SonicLabs? ➃ Rendimento + Cultivo de Pontos no Sonic Sem dúvida, um forte fator de atração que atrai liquidez e usuários de outras cadeias e ecossistemas são os rendimentos a serem cultivados em pools de liquidez e empréstimos no ecossistema Sonic. Vários locais oferecem mercados de stablecoin que rendem APYs atraentes de 5 a 12%, enquanto os pools de liquidez em todo o ecossistema fornecem APRs consistentes entre 15 e 30%, com alguns apresentando rendimentos ainda mais altos, garantindo incentivos sustentáveis para provedores de liquidez. Produtos financeiros avançados como @pendle_fi (tokenização de rendimento), @eggsonsonic (agricultura de rendimento alavancado) e @Rings_Protocol (stablecoins com rendimento) fornecem opções de estratégia agrícola mais sofisticadas e ampliam o escopo geral de oportunidades para os usuários. Por último, mas não menos importante, os rendimentos de staking permanecem comparativamente atraentes em 5-8%, aumentados por derivativos de staking líquidos como $stS, que facilitam uma maior integração DeFi, uma grande melhoria em comparação com a infraestrutura de staking do Fantom Opera, que em grande parte não tinha opções de staking líquido. No entanto, é provável que não sejam apenas os APYs que atraem usuários e alimentam uma contagem diária de transações que excede consistentemente 1 milhão e um total de endereços únicos que se aproxima de 2,5 milhões. Embora a atividade do desenvolvedor seja significativamente impulsionada pelo Sonic Innovator Fund (200 milhões de tokens $S alocados) e pelos incentivos do desenvolvedor Sonic Boom, o Sonic também emprega um sistema de incentivo estratégico baseado em pontos projetado para impulsionar a adoção e o envolvimento do usuário em todo o ecossistema. O sistema Sonic Points opera recompensando os usuários por realizarem várias ações on-chain, como negociação, empréstimo, fornecimento de liquidez, staking e ponte de ativos na rede. Cada ação concede ao usuário um certo número de pontos, que se acumulam para determinar a elegibilidade para airdrops direcionados de tokens $S. Para incentivar ainda mais comportamentos específicos alinhados com o crescimento do ecossistema, a Sonic introduziu multiplicadores para certas atividades, como depositar stablecoins nos principais mercados de empréstimos ou fornecer liquidez aos principais pares de negociação, concedendo multiplicadores de até 12 a 15 vezes. Isso amplifica substancialmente o valor percebido de participar dessas ações críticas, criando um forte incentivo para que os usuários se envolvam ativa e consistentemente com aplicativos DeFi no Sonic. Consequentemente, os usuários são motivados não apenas pelos rendimentos imediatos, mas também pelo potencial substancial de alta associado a futuros airdrops. Essa estrutura de recompensa gamificada contribuiu notavelmente para a retenção sustentada de usuários após o lançamento (pelo menos até agora), o que se reflete nos altos endereços ativos diários do ecossistema e também nos volumes de transações estáveis. O sistema de airdrop baseado em pontos do Sonic parece ter efetivamente catalisado a adoção orgânica e o crescimento da comunidade, garantindo que os usuários permaneçam ativos além dos incentivos agrícolas de curto prazo por protocolos de camada de aplicativo. ➄ Conclusão As métricas iniciais da Sonic demonstram uma tração decente, apoiada por fortes capacidades técnicas e incentivos estrategicamente projetados. No entanto, uma parte significativa de seu rápido crescimento parece intimamente ligada às estruturas agressivas de recompensa atualmente em vigor. No futuro, o principal desafio está na transição dessa adoção incentivada para atividade orgânica sustentável e dApps inovadores. Embora as inovações da Sonic sejam louváveis, a verdadeira viabilidade e resiliência de longo prazo da rede dependerão muito da retenção de usuários e da atividade do ecossistema após a diminuição dos programas de incentivo. Será particularmente interessante observar se o Sonic pode manter seu ímpeto inicial e converter o interesse transitório em um engajamento duradouro e fundamental. As primitivas DeFi exclusivas do Sonic e os recursos integrados, como pontuação de crédito onchain, monetização de taxas de gás e abstração de contas nativas, podem ser cruciais aqui. ⚠️ Este não é um conselho financeiro e o relatório NÃO é patrocinado por terceiros.