Se você deseja apenas ganhar 12% a 18% anualizado a longo prazo Um livro é suficiente, "The Essentials of Investment". Já li algumas vezes, existem princípios e casos, concisos e claros, simples e fáceis de entender. Você pode lê-lo gratuitamente no WeChat e até salvá-lo para download. Não é exagero dizer que minha nora obteve um lucro acumulado de 100w até agora e metade do crédito por este livro. Se não houver circunstâncias especiais, dentro de três ou cinco anos, seu lucro acumulado excederá 400w. Poucas pessoas conhecem este livro, mas sempre que alguém pergunta, eu o recomendo, e todos que o leram voltaram para me agradecer, sem exceção. Deixe-me compartilhar os pontos-chave para meus irmãos O tema principal do livro é dezesseis palavras: Subvalorização e diversificação, equilíbrio entre capitais próprios e dívida; O sistema é rigoroso e as ferramentas são abundantes. 01. Sistema "Os três níveis do sistema de investimento são os seguintes. Nível 1: Identificação de oportunidades sistêmicas e riscos sistêmicos. Nível 2: Alocação de ativos e rebalanceamento dinâmico. Nível 3: Uso de veículos de investimento. Entre os três níveis do sistema de investimento, quanto mais básico o nível, mais simples e mais importante ele é. O primeiro nível determina se podemos ganhar dinheiro ou não; O segundo nível determina se podemos ganhar dinheiro de forma segura e duradoura; E o terceiro nível determina quanto dinheiro podemos ganhar. O primeiro nível identifica oportunidades sistêmicas e riscos sistêmicos, principalmente com base no nível de avaliação, para determinar se o investimento atual retorna mais do que os riscos ou se os riscos superam as recompensas. O segundo nível de alocação de ativos e equilíbrio dinâmico é diversificar os riscos e reduzir a probabilidade de compensação de uma só vez. O terceiro nível é ganhar dinheiro com a ajuda de diferentes veículos de investimento, como ações, fundos, títulos ou títulos conversíveis. 02. Subestimado Se as ações estão subvalorizadas ou não, os autores deste livro julgam principalmente pela relação preço/valor contábil e pela relação preço/lucro. "Avaliação, você pode se referir a dois indicadores muito simples – a relação preço/lucro e a relação preço/valor contábil. 1. Índice de lucro de preço (abreviado como PE) Fórmula de cálculo: preço das ações por ação ÷ lucro por ação, ou capitalização de mercado total ÷ lucro líquido anual da empresa. 2. Relação preço/valor contábil (PB) A fórmula é calculada como o preço da ação por ação ÷ ativos líquidos por ação, ou a capitalização de mercado total ÷ ativos líquidos atuais da empresa." O autor fornece um indicador simples, com uma relação P/L inferior a 10x subvalorizada e mais de 20x supervalorizada; Uma relação preço/valor contábil inferior a 1x está subvalorizada e mais de 2x está supervalorizada. Acho que não há problema em julgar a avaliação com base na relação preço-lucro e na relação preço/valor contábil, mas os indicadores acima não podem ser usados de forma geral, e os valores supervalorizados ou subvalorizados da relação preço-lucro e da relação preço/valor contábil aplicáveis a diferentes setores também são diferentes. No entanto, a interpretação do autor da relação preço-lucro e da relação preço/valor contábil é muito boa: "Existem apenas duas maneiras viáveis para os acionistas de qualquer empresa obterem um retorno da empresa: operando e liquidando. Para os investidores, existem duas perspetivas sobre como avaliar a mesma empresa, nomeadamente "valor operacional" e "valor de liquidação". Preste atenção em quanto dinheiro você pode ganhar a cada ano administrando esta loja, que é o pensamento da relação P/L; Prestar atenção em quanto dinheiro você pode receber de volta vendendo sua loja é o pensamento de relação preço/valor contábil." Antes de comprar ações, você pode prestar a devida atenção aos três indicadores de relação preço-lucro, relação preço/valor contábil e até rendimento de dividendos. Se você quer ganhar no investimento, deve conseguir "um pouco menos de queda no mercado em baixa e tentar acompanhar a alta no mercado em alta", e comprar ações subvalorizadas pode ajudar a reduzir a queda no mercado em baixa. 03. Dispersão "As ações são arriscadas, o investimento precisa ser cauteloso", acredito que todos já ouviram essa frase, mas onde está o risco das ações? É porque uma única ação é muito volátil e pode até ser excluída se não for bem administrada, ou em um mercado como o Big A, onde a rotação do estilo da indústria é muito óbvia, comprar uma única ação costuma ser muito arriscado. Como lidar com isso. Alocação de ativos, diversificação. As ações não devem exceder 20% do total de ativos investidos em um único setor e não mais do que 5% do total de ativos investidos em uma única ação. A alocação de ativos pode reduzir o risco de volatilidade e exclusão de ações individuais. Comprar um fundo de índice de base ampla também é um tipo de diversificação, pois um fundo de índice de base ampla investe em diferentes ações. 04. Ferramentas de investimento O autor apresenta veículos de investimento, como ações, fundos de índice, fundos de títulos e títulos conversíveis. Se a ação é investida na empresa sobre a qual você está otimista, mas ainda é uma única ação não deve exceder 5% do capital de investimento total, e um único setor não deve exceder 20%. Os fundos de índice são adequados para diversificação, não apenas em ações A, mas também em fundos de índice no exterior por meio do QDII para diversificar o mercado de investimentos. Os fundos de títulos são relativamente menos voláteis, e a alocação adequada de fundos de títulos pode equilibrar a volatilidade do portfólio, e o rebalanceamento regular para obter compra na baixa e venda na alta pode até trazer retornos iguais ou maiores, reduzindo a volatilidade. Como os títulos conversíveis têm os atributos de dívida e patrimônio, eles são "garantidos na parte inferior e não há limite no topo", que é a maior vantagem dos títulos conversíveis. No entanto, como ainda existem situações em que a empresa não consegue pagar suas dívidas, a vantagem de ter uma garantia mínima pode não ser capaz de ser realizada. No geral, este livro ainda é muito bom como uma cartilha de investimentos, "subvalorização" e "diversificação" podem garantir que o investimento de uma pessoa seja invencível, e a outra é compreender os atributos de diferentes ferramentas de investimento e escolher a certa para você. Compartilhar!