Uma imagem vale mais que mil palavras!
O diagrama explica vividamente, como funciona o Pendle? Como ganhar dinheiro com Pendle? Qual é a lógica?
É óbvio que é um jogo de altos e baixos nas taxas de juros, e também pode ser descoberto que é muito consistente com a lógica de negociação!
No futuro CEX/DEX, deve haver um novo setor de taxas de juros e, com a atual posição de líder absoluto da Pendle na trilha de derivativos de taxas de juros Web3, haverá um lugar para Pendle no futuro!
Além disso, no campo das finanças tradicionais, a faixa de derivativos de taxa de juros em que Pendle está localizada já está muito madura.
A última vez que pensei que a negociação de taxas de juros levaria a um novo produto de troca, não sabia que Pendle já estava planejando lançar um produto semelhante ao DEX: Boros.
Uma vez formado, será o produto principal que aproveitará os pontos fortes existentes da Pendle (e mesmo que a Boros não tenha sucesso no final, o restante dos produtos precisará ser complementado pela infraestrutura fornecida pela Pendle).
No entanto, estou ansioso por mais, ou seja, no futuro, os tokens PT/YT divididos pela Pendle podem ser listados diretamente na CEX, conectando-se on-chain e off-chain, formando um novo DeFi + CeFi + DEX + CEX TradFi.
Ao contrário da mineração de hedge ou stablecoin, que tenho feito durante esse tempo, mudei muitas posições DeFi para $PENDLE, e aposto que ele pode fazer isso!
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O objetivo principal do Pendle é alcançar a segregação principal e de juros, o que normaliza esses tokens geradores de juros, envolvendo ativos geradores de rendimento em tokens SY.
O token SY pode então ser dividido em duas partes: o token principal PT e o token de rendimento YT. Por meio do mecanismo Automated Market Maker (AMM) da Pendle, os usuários podem negociar facilmente esses tokens e realizar o jogo das taxas de juros.
O token principal PT é como uma ferramenta de investimento estável que pode ajudar os usuários a resistir às flutuações do mercado e garantir retornos fixos.
O preço dos tokens PT costuma ser menor que o preço do ativo original, e essa diferença é a renda fixa que os usuários podem receber. Os usuários que compram tokens PT geralmente são pessoas cautelosas com ganhos futuros e desejam garantir os rendimentos atuais por meio do PT.
O YT, um token de rendimento, é um instrumento alavancado cheio de oportunidades e riscos.
Os usuários não precisam investir uma grande quantia de dinheiro para comprar ativos completos com juros, eles só precisam manter o YT para desfrutar do direito à renda gerada pelo principal.
Se os ganhos futuros diminuírem, os usuários podem enfrentar perdas; Mas se a receita aumentar, o usuário terá um retorno maior. Portanto, os usuários podem optar por aumentar ou diminuir suas participações em tokens YT de acordo com suas previsões de rendimentos futuros para aproveitar as oportunidades de mercado.
O próximo passo para exchanges descentralizadas: negociação à vista/futuros de taxas de juros!
Essa ideia foi inspirada no @pendle_fi e, quando me deparei com o Pendle pela primeira vez, senti que não era adequado para jogadores DeFi tradicionais, mas mais adequado para traders.
Em termos simples, Pendle divide os tokens em tokens de rendimento (YT) e tokens principais (PT), que podem ser usados para negociação.
Ou seja, o preço do YT não é afetado apenas pelo retorno da moeda local, mas também pelo mercado.
O jogo no Pendle é a alta e descida da taxa de juros futura do token e, nas transações existentes atuais, a ascensão e queda da moeda local são jogadas e o token de renda é retirado separadamente, o que também é totalmente aplicável à lógica spot/contrato da troca atual.
No passado, as condições não eram muito maduras, mas recentemente PT e YT apareceram cada vez com mais frequência em artigos do Twitter e Web3, e muitos protocolos DeFi estão inovando com base no Pendle, e até mesmo muitos jogos de arbitragem usaram PT/YT.
Por exemplo, o clisBNB da @lista_dao já foi lançado no Pendle antes, e os empréstimos mais recentes também podem usar o PT-clisBNB, bem como o jogo de arbitragem do BERA/BGT para @berachain, e também pode ser combinado com a venda a descoberto de exchanges e a manutenção da arbitragem de mineração PT/YT.
A adoção e o suporte do Pendle por esses protocolos provavelmente farão do Pendle o próximo protocolo central para DeFi e o dobro do $PENDLE no mês passado, embora ainda esteja um pouco longe de sua alta.
Mas, como previsto no início, o próximo passo para as exchanges descentralizadas é a negociação à vista/contrato de taxas de juros.
O YT de Pendle é a parte da renda diferente da moeda local e, teoricamente, todos os tokens que podem gerar taxas de juros podem ser divididos em tokens YT, portanto, faça uma troca baseada em YT completamente.
Além disso, o YT nasceu no DeFi, que é naturalmente mais adequado para on-chain e DEX.
À medida que as exchanges on-chain estão amadurecendo e a adoção do Pendle está se expandindo, o futuro é promissor?
A este respeito, @Aster_DEX @StandX_Official tem planos para o futuro?
@BTW0205 @degens_grandma @ViNc2453 @PendleIntern @0xNing0x
21,72 mil
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