A verdadeira razão pela qual os mercados estão caindo:
Nos últimos 2 meses, o S&P 500 e a criptomoeda apagaram um valor de mercado combinado de -US$ 5,5 TRILHÕES.
Acabamos de testemunhar uma das mudanças mais REPENTINAS no sentimento desde 2020.
O que está acontecendo? Vamos explicar.
(um fio)
Vamos começar com uma linha do tempo:
Os mercados sabem que a guerra comercial estava chegando desde meados de 2024.
Em dezembro, as ameaças tarifárias aumentaram e vimos muitas máximas históricas no S&P 500 depois disso.
Mesmo depois que a guerra comercial começou em 1º de fevereiro, vimos MAIS máximas históricas.
Desde 20 de fevereiro, o S&P 500 apagou uma enorme capitalização de mercado de US $ 4,5 TRILHÕES.
Isso é ~ US $ 350 bilhões em capitalização de mercado POR DIA nos últimos 13 dias consecutivos.
O Nasdaq está agora a apenas 8% de entrar em um mercado de baixa pela primeira vez desde 2022.
O que mudou tão rapidamente?
A guerra comercial é simplesmente o bode expiatório.
A verdadeira razão por trás do declínio do mercado é uma mudança repentina no apetite pelo risco.
Passamos da ganância extrema para o medo extremo em questão de dias.
O posicionamento estava tão polarizado que oscilamos na direção oposta.
Onde fica ainda mais interessante é que o capital institucional saiu ANTES desse declínio nas ações de tecnologia.
Em 2025, a exposição dos fundos de hedge às ações da Magnificent 7 caiu para uma baixa de 22 meses.
Dê uma olhada na divergência entre o Nasdaq e o posicionamento do fundo.
Em 9 de fevereiro, os investidores institucionais construíram a MAIOR posição vendida em Ethereum da história.
Isso ocorreu quando os investidores de varejo se amontoaram em criptomoedas na esperança de uma Reserva Estratégica dos EUA.
As criptomoedas caíram mais de US$ 1 trilhão, mesmo com quase TODAS as promessas otimistas de Trump se concretizando.
A criptomoeda é ainda mais favorável à nossa tese:
Dê uma olhada em todos os desenvolvimentos criptográficos de alta que aconteceram nos últimos 2 meses.
Até mesmo o US Bitcoin Reserve se tornou um evento de "vender a notícia".
Então, o que mudou?
Claramente, uma mudança repentina no apetite pelo risco.
Em dezembro de 2024, o sentimento era tão otimista que a Apollo publicou seus riscos em 2025 com 0% de chance de recessão nos EUA.
Enquanto isso, eles viram 90% de chance de tarifas em 2025.
Os mercados sabem sobre as tarifas há meses, o declínio NÃO é inteiramente devido às tarifas.
Na semana passada, os fundos de pequena capitalização dos EUA registraram saídas de US$ 3,5 bilhões, a maior desde 18 de dezembro.
Os fundos de média capitalização registraram saídas de US$ 2,1 bilhões.
Os fundos setoriais registraram saídas de US$ 4,5 bilhões, incluindo US$ 1,9 bilhão apenas de duns de tecnologia.
Mais uma vez, uma MUDANÇA no posicionamento.
Isso significa que antecipar-se às mudanças de sentimento será a estratégia mais lucrativa de 2025.
E, à medida que o Índice de Volatilidade, $VIX, sobe mais de 70% em um mês, as oscilações vão se ampliar.
Esperamos ver 1.000+ oscilações de pontos no Dow se tornarem uma ocorrência regular.
Por meio de análises técnicas e fundamentais, temos negociado essas oscilações.
Ações, commodities, títulos E criptomoedas são altamente negociáveis agora.
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Por fim, os movimentos em criptomoedas e ações estão se tornando cada vez mais unilaterais.
Os dias vermelhos são dias vermelhos PROFUNDOS e vice-versa, mais um sinal de mudança no apetite pelo risco.
O sentimento é o MELHOR impulsionador do preço.
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