Interpretacja wieczorna pomarańczy 8.18 W ten weekend rynek znów zafundował nam przejażdżkę rollercoasterem, BTC spadł z zeszłotygodniowego szczytu 124K do około 115K, testując wsparcie, a ETH zbliżając się do silnego poziomu 4800, spadł poniżej 4400, a całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut zmniejszyła się o prawie 5%, wracając z poziomu 4 bilionów sprzed miesiąca. Altcoiny mają jeszcze gorzej, sygnał złotego przecięcia DOGE pojawił się, ale został zalany przez sprzedających, a cena spadła poniżej kluczowego wsparcia, tracąc ponad 10% w ciągu 24 godzin. Ta korekta sprawiła, że wielu inwestorów, którzy czuwali w weekend, czuje się zranionych, ale z perspektywy procentowej nie jest to aż tak ekstremalne, to tylko przerwanie oczekiwanego rynku byka, co przypomina kolejny "mały epizod" w historii rynku. Głównym powodem tej spadkowej tendencji jest niepewność makroekonomiczna. Dane PPI przed weekendem znacznie przekroczyły oczekiwania, a wzrost cen surowców bezpośrednio wzbudził obawy o inflację. Rynek interpretuje to jako praktycznie niemożliwe, aby Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych we wrześniu. Obecnie dane z CME pokazują, że prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie wzrosło do 15,2%, a prawdopodobieństwo obniżenia o 25 punktów bazowych spadło do 84%, co jest diametralnie różne od optymistycznych wycen z zeszłego tygodnia, co spowodowało spadek na amerykańskim rynku akcji i rynku kryptowalut. Dodatkowo, globalna konferencja banków centralnych w Jackson Hole odbędzie się w czwartek (8.22), gdzie Powell wygłosi przemówienie dotyczące polityki na drugą połowę roku. Oczekuje się, że rynek skupi się na ścieżce obniżek stóp i potencjalnych następcach, ale głosy sprzeciwu ze strony urzędników Rezerwy Federalnej wobec znacznego luzowania polityki, które pojawiły się w weekend, sprawiły, że wszyscy weszli w tryb "czekania na rozwój sytuacji". W poniedziałek dane o sprzedaży detalicznej w USA (oczekiwane 0,6%) oraz stopa bezrobocia w Chinach (oczekiwane 5%) również będą w centrum uwagi. Jeśli dane będą jastrzębie, korekta może się przedłużyć. Rynek kryptowalut w weekend również nie próżnował, pojawiły się zarówno dobre, jak i złe wiadomości. Z jednej strony giełda Gemini złożyła wniosek o IPO, z celem na notowanie na NASDAQ, ale spadek przychodów ujawnił presję konkurencyjną w branży; z drugiej strony, stary portfel ICO Ethereum w weekend przeniósł 1,5 miliona ETH (pierwotna cena zakupu wynosiła tylko 104 dolary), co zwiększyło napływ na blockchain, ale również wywołało obawy o sprzedaż, co wpłynęło na krótkoterminową presję na ETH. Mimo że BTC wzrósł o 32% w tym roku, w weekend stracił 116K pod wpływem osłabienia oczekiwań na luzowanie polityki Fed, a Tom Lee, który jest nadzieją całej wioski, nadal przewiduje wzrost do 150K. Dodatkowo, ekosystem Solany #USELESS po krótkim wzroście na Coinbase, w weekend kontynuował ogólny spadek altcoinów, a niskokapitalizacyjne projekty, takie jak @virtuals_io, mimo że były promowane przez KOL, nie wykazywały ruchu, co podkreśla problem z płynnością. W tym tygodniu konferencja w Jackson Hole będzie kluczowa. Jeśli Powell wyda gołębie sygnały i potwierdzi ścieżkę obniżek stóp we wrześniu, BTC może szybko odbić się powyżej 120K, a ETH również może ponownie przetestować 4500; ale jeśli konferencja podkreśli ryzyko inflacji, rynek może nadal nudno oscylować, a wolumen transakcji zmniejszy się, czekając na rozwój sytuacji. Trójstronne rozmowy USA-Rosja-Ukraina, mimo wysokiego szczebla, mają 25% szans na niepowodzenie według Trumpa, co może wpłynąć na nastroje poprzez tweety. Polityka rezerw kryptowalut w weekend nie przyniosła nowych postępów, ale w dłuższej perspektywie nadal jest to korzystny trend. Ogólnie rzecz biorąc, ta korekta jest normalnym oddechem w rynku byka, a rozsądne przewidywanie na początku przyszłego tygodnia to niewielka korekta, ale nie spiesz się z inwestowaniem, poczekaj na jasność makroekonomiczną, a połączenie głębokiego zaangażowania w blockchain i silnych kryptowalut przyniesie pozytywne rezultaty. Wracając do rynku altcoinów, w weekend $link mocno wzrósł, skacząc z 20 do 25, i skutecznie podniósł sektor oracle, $api3 i $band również wzrosły. Można zauważyć, że odkąd ETH rozpoczął wzrost, rynek kryptowalut rzeczywiście zmierza w kierunku powrotu do sezonu altcoinów. Wcześniejsze tokeny platform DEFI L2 L1 zaczynają wykazywać rotację, a to jest rzadkie w tej rundzie rynku byka. Wcześniej głównie wzrastały w trzech obszarach: rwa, ai, meme, a inne sektory rzadko przyciągały uwagę inwestorów, a teraz narracja zmierza w kierunku tradycyjnych altcoinów. Wzrost linka przypomina wczesny okres DEFI summer, kiedy link był pierwszym, który odzyskał wartość, ponieważ wszystkie protokoły DEFI potrzebowały linka do ustalania cen. W tej rundzie, z powodu rwa i ustawy o stablecoinach, można przewidzieć, że w przyszłości więcej aktywów trafi na blockchain. Ponieważ do umieszczania na blockchainie konieczne jest korzystanie z oracle, to dlatego link ma ogromny potencjał. To również powód, dla którego w ciągu ostatnich kilku miesięcy sprzedałem większość altcoinów i zamieniłem je na krótkie pozycje. Kierunek rozwoju rynku kryptowalut jest na poziomie instytucjonalnym, a instytucje wybierają tylko najbezpieczniejsze protokoły, dlatego instytucjonalne tło plasma wybiera Aave do uruchomienia. Teraz $comp, jako drugi lider, jest w stanie leżakującym. Przewiduję, że w tej rundzie liderzy w tej samej kategorii będą miały znacznie lepsze wyniki niż drugie i trzecie miejsca. W tej rundzie graj w liderów, nie zwracaj uwagi na inne.