Aktualizacja ekosystemu Ethena: Milestone $6B USDe, innowacje v2 i wizja na 2025 rok dla wzrostu DeFi instytucjonalnego

1. Dane dotyczące ekosystemu Ethena Całkowita podaż USDe: Przekraczając 6 miliardów dolarów, USDe jest teraz trzecią co do wielkości zdecentralizowaną stablecoiną. W ciągu sześciu tygodni na TON, TVL (Całkowita Wartość Zablokowana) osiągnęła 87 milionów dolarów. Staking sUSDe: Zainwestowana kwota wynosi około 420 milionów dolarów, a roczny zysk przekracza 10%, co plasuje go wśród produktów o najwyższych zyskach w DeFi. TVL protokołu: Całkowity TVL Etheny przekroczył 6 miliardów dolarów, co plasuje go w pierwszej trójce wśród wszystkich protokołów DeFi. Skumulowane przychody protokołu: Łączne przychody przekroczyły 250 milionów dolarów, a tygodniowy dochód wynosi 7,8 miliona dolarów, z prognozowanymi rocznymi zarobkami bliskimi 400 milionów dolarów. Stawka finansowania: Średnia stawka finansowania na rynku wynosi 14%; obecnie Bitcoin wynosi 19%, a Ethereum 12%. Struktura rezerw: 41% rezerw USDe jest przeznaczone na strategie kontraktów wieczystych o wysokim zysku. Dane dotyczące segmentu produktów podstawowych: Ethereal (perpetual DEX): TVL 712 milionów dolarów Terminal (hub płynności): TVL 129 milionów dolarów Strata (strukturalne zyski): TVL 13 milionów dolarów Obecność wielołańcuchowa: USDe łączy 22 główne łańcuchy; w niektórych giełdach, wolumen na platformie przewyższył USDC.

2. Innowacje propozycji Ethena v2 Mechanizm przełączania opłat: Po raz pierwszy bezpośrednie dochody z protokołu będą dystrybuowane do posiadaczy sENA, wiążąc tokeny zarządzające z zyskami ekosystemu i umożliwiając prawdziwe przechwytywanie dywidend, odrywając się od modelu „czystego zarządzania”. Stabilna moneta instytucjonalna (iUSDe): Oferuje regulacyjny whitelist i ograniczenia smart kontraktów, celując w graczy instytucjonalnych, takich jak animatorzy rynku i fundusze prywatne, a także zapewniając tradycyjnym posiadaczom aktywów dostęp do produktów DeFi o stałym dochodzie, pomagając połączyć aktywa z rzeczywistego świata z płynnością on-chain. Dywersyfikacja produktów: Przyspieszenie nowych wydania—handel spotowy Ethereal, opcje Derive i produkty strukturalne Strata—rozszerzając pełen stos finansów on-chain, zwiększając konkurencję w ekosystemie, TVL i retencję użytkowników. Ulepszenia UX: Aplikacja wspiera bezpośrednie rampy fiat, transfer USDe między łańcuchami jednym kliknięciem oraz bezproblemowy dostęp przez Telegram, Apple Pay, NFC itp., obniżając bariery wejścia i czyniąc Web3 dostępnym dla głównych użytkowników. Ekspansja wielołańcuchowa i zgodność: USDe nadal łączy się z głównymi globalnymi blockchainami, szczególnie zwiększając obecność w ekosystemach TON i Layer2. Istnieje zwiększona presja na współpracę w zakresie zgodności w Azji, Europie i Ameryce Północnej oraz wprowadzanie wiodących instytucji dla dużych napływów kapitału. Iteracja bezpieczeństwa i płynności: Optymalizacja struktury rezerw trwa, z ponad 40% zainwestowanych w kontrakty wieczyste o wysokim dochodzie; wprowadzenie zaawansowanych mechanizmów likwidacji i bezpieczeństwa dla zdecentralizowanej kontroli ryzyka i większej odporności na czarne łabędzie.

3. Perspektywy na przyszłość i mapa rozwoju Wizja na 2025 rok: Mapa drogowa zakłada integrację z tradycyjnymi finansami, dążąc do partnerstw z firmami zarządzającymi aktywami, funduszami prywatnymi i depozytariuszami — wspierając szeroką adopcję USDe i ENA jako zgodnych aktywów wśród instytucji. iUSDe APY Target: Prognozowane APY do 20%, co czyni go bardzo atrakcyjnym w porównaniu do panujących globalnych niskich stóp. Doświadczenie bankowości mobilnej: Ekskluzywne funkcje, takie jak integracja z Telegramem i Apple Pay, mają na celu dostarczenie prawdziwego poczucia „bankowości mobilnej”, poszerzając atrakcyjność wśród użytkowników nieznających kryptowalut. Ekspansja ekosystemu: Dzięki wielołańcuchowej i transgranicznej ekspansji płatności, USDe jest w pozycji do wejścia na większe rynki płynności, zwiększając zdolności antycykliczne i długoterminową akumulację wartości ENA. Od stablecoina do pełnozakresowych finansów: Ethena ewoluuje w kompleksową platformę finansów on-chain z silnymi danymi on-chain i metrykami przychodów. sUSDe i ENA zmieniają kierunek, aby oferować zrównoważony przepływ gotówki i dywidendy. Wiodący inwestorzy, tacy jak OKX Ventures, oczekują, że v2 jeszcze bardziej zwiększy różnorodność produktów, adopcję instytucjonalną i integrację tradycyjnych aktywów, wspierając rentowność i szerokość ekosystemu w dłuższej perspektywie.