Czy Harmonix może być warstwą aplikacji yield na HyperLiquid, która sprawia, że kapitał się porusza @harmonixfi to nie tylko kolejny protokół yield — to natywna infrastruktura hl, która napędza zrównoważone i kompozytowe zyski DeFi na Hyperliquid. Do tej pory Harmonix przyciągnął ponad 7,4 miliona dolarów w całkowitej wartości zablokowanej (TVL) w swoich skarbcach, z rosnącą społecznością około 5000 użytkowników. Choć może jeszcze nie jest największym protokołem DeFi pod względem wielkości, tempo wzrostu i adopcji jest niezaprzeczalne — i zdecydowanie warto to obserwować. Wśród jego produktów wyróżnia się skarbiec USDC na HyperEVM, który oferuje imponujące 16,2% APY, co czyni go jednym z najlepiej działających skarbców yield stablecoin w całym ekosystemie HyperEVM. Zanurzmy się głęboko w Harmonix, od jego technologii rdzeniowych po strategie skarbcowe i wizję ekosystemu. (1/) Technologia: Optymalizacja Yield Spotyka Precyzyjne Wykonanie W sercu Harmonix znajduje się potężny silnik Delta-Neutral — umożliwiający użytkownikom zarabianie yield bez kierunkowej ekspozycji na rynek. Wspierają go trzy podstawowe komponenty: 1. Silnik Optymalizacji Yield Silnik Optymalizacji Yield to inteligentny mózg Harmonix, dynamicznie alokujący aktywa użytkowników w strategie delta-neutral, wieczyste kontrakty terminowe i zabezpieczenia oparte na opcjach. W przeciwieństwie do konwencjonalnych skarbców, które zamrażają kapitał w statycznych strategiach, Harmonix dostosowuje się do warunków rynkowych w czasie rzeczywistym. Na przykład, użytkownicy wpłacający stakowany ETH mogą zachować potencjał wzrostu, podczas gdy ich yield jest pętlowany przez Pendle, co pozwala na uzyskanie dodatkowych zwrotów. 2. Generowanie Yield w Rynku Spadkowym Rynki nie zawsze są bycze. Harmonix odnosi sukcesy nawet w spadkach, stosując: - Arbitraż stopy finansowania na Hyperliquid (głównie) i innych platformach perp - Zabezpieczenie oparte na opcjach za pomocą opcji out-of-the-money na Aevo Te techniki przekształcają zmienność w przewidywalny yield, chroniąc kapitał użytkowników. 3. System Precyzyjnego Wykonania Slippage i nieefektywność erodują zwroty. System Precyzyjnego Wykonania Harmonix kieruje transakcje przez najlepsze DEX-y, minimalizując koszty, jednocześnie maksymalizując efektywność. To ostatni element, który zapewnia, że yield nie tylko jest zarabiany, ale również uchwycony z precyzją. (2/) Produkt: Skarbce, Które Przemieszczają Kapitał, A Nie Tylko Go Przechowują Do tej pory Harmonix uruchomił pięć aktywnych skarbców, przyjmując kapitał z łańcuchów takich jak Ethereum i Arbitrum, a następnie reintegrując go w ekosystemie HyperEVM. Każdy skarbiec jest zaprojektowany tak, aby lokalnie kumulować płynność, oferując użytkownikom stałe zwroty. Skarbiec $HYPE na HyperEVM Uruchamiając w tym miesiącu, skarbiec $HYPE wykorzystuje: - Protokół @felixprotocol do mintowania feUSD przy użyciu zabezpieczenia $HYPE - Konwertuje feUSD na USDC, a następnie dzieli kapitał: a. 50% krótka pozycja $HYPE na HyperCore dla yield finansowania b. 50% kupuje spot $HYPE i wdraża w protokoły DeFi HyperEVM Użytkownicy otrzymują haHYPE, token yield-bearing ERC-4626 (YBT) reprezentujący ich udział. haHYPE automatycznie akumuluje wartość i jest zaprojektowany tak, aby być kompozytowym w protokołach HyperEVM. Harmonix pracuje nad umożliwieniem haHYPE jako zabezpieczenia i aktywa LP (para handlowa na natywnym Dexie na HyperEVM) w całym ekosystemie. Całkowicie z skarbcem $HYPE, tutaj przynajmniej 4 części, na których użytkownicy mogą zarabiać: 1. Yield z stopy finansowania na HyperCore 2. Yield protokołu generowany przez stakowanie Hype w protokole Defi 3. Airdrop: - Punkty Felix - Punkty Harmonix - Punkty innych protokołów 4. yield generowany przez pętlę haHYPE od użytkowników Przepływ pracy może wyglądać następująco: Hyperliquid USDC - $HYPE Delta-Neutral Vault Ta strategia wpłaca USDC, kupuje $HYPE spot i otwiera krótką pozycję 1x na HyperCore. Rezultat: delta-neutralna ekspozycja i yield z stóp finansowania. Z jednym z najwyższych APY dla skarbców stablecoin na HyperEVM, ten produkt jest idealny dla użytkowników poszukujących stałego yield bez ekspozycji na rynek. Przepływy Kapitałowe Między Łańcuchami Poza natywnymi skarbcami, Harmonix integruje: - Skarbcami @KelpDAO (Arbitrum) - Skarbcami ptETH zasilanymi przez @pendle_fi (Ethereum) Te strategie przyciągają kapitał LRT i pt Pendle z innych ekosystemów, przekształcając go w produktywny, delta-neutralny yield w Hyperliquid, co również jest wkładem w ekosystem HL. Szersza Wizja: Wspólna Płynność, A Nie Silo Kapitału Zainspirowany "Tezą Grubego Protokółu", Harmonix rozumie, że wartość musi się poruszać — nie stagnować. Podczas gdy wiele projektów DeFi wydobywa wartość bez wzmacniania protokołu, Harmonix redefiniuje yield jako krążącą siłę w ekosystemie Hyperliquid. jeszcze więcej do przeczytania: Każdy transfer haHYPE, działanie LP lub stakowanie kumuluje zwroty, napędza wzrost ekosystemu i wspiera: - Opłaty dla walidatorów - Nagrody protokołu - Wolumen handlowy na HyperCore - Lending TVL na Felix/Hyperlend YBT, takie jak haHYPE, kładą fundamenty pod wspólną warstwę zabezpieczeń w Hyperliquid, zmniejszając zależność od aktywów mostkowanych i umożliwiając lokalne pętle płynności. Zakończenie Harmonix nie jest tutaj, aby wynaleźć DeFi na nowo — ale aby je udoskonalić. Łącząc silnik yield delta-neutral z kompozytowością między ekosystemami, Harmonix przekształca pasywny kapitał w aktywny, produktywny przepływ. Niezależnie od tego, czy chodzi o haHYPE, czy nadchodzące YBT dla ETH, BTC lub stablecoinów, każdy skarbiec to krok w kierunku zjednoczonej, samowystarczalnej gospodarki Hyperliquid. Z moich osobistych obserwacji na ich Twitterze i zaangażowaniu w mediach społecznościowych mogę powiedzieć, że to zespół z pasją. Tak czy inaczej, bądźcie na bieżąco. Harmonix to dopiero początek. Może budowana jest nowa warstwa płynności — na Harmonix. Niektóre aspekty Harmonix, które mogłem pominąć, takie jak program punktowy, można śledzić na ich Twitterze lub @harmonixintern Na koniec jedna interesująca kwestia: czy DIY będzie lepsze niż umieszczenie funduszy w skarbcach? Oczywiście bezpieczeństwo musi być jednym z punktów, które użytkownik powinien rozważyć, niezależnie od tego, czy umieszcza fundusze w skarbcach, czy samodzielnie prowadzi yield lego. Można przeczytać ich najnowszy post: Jeśli jesteś budowniczym na @HyperliquidX, daj nam znać. @impossiblefi śledzi rozwój na Hyperliquid i bada możliwości budowania z zespołem budowniczym na HL. HyperLiquid.