Harmonix può essere il layer di applicazione di rendimento su HyperLiquid che fa muovere il capitale @harmonixfi non è solo un altro protocollo di rendimento — è l'infrastruttura nativa di hl che alimenta rendimenti DeFi sostenibili e componibili su Hyperliquid. Finora, Harmonix ha attratto oltre 7,4 milioni di dollari in valore totale bloccato (TVL) attraverso i suoi vault, con una comunità in crescita di circa 5.000 utenti. Anche se potrebbe non essere ancora il protocollo DeFi più grande per dimensioni, il ritmo di crescita e adozione è innegabile — e vale la pena seguirlo. Tra la sua suite di prodotti, il vault USDC su HyperEVM si distingue, offrendo un impressionante 16,2% APY, rendendolo uno dei vault di rendimento in stablecoin con le migliori performance nell'intero ecosistema HyperEVM. Esploriamo a fondo Harmonix, dalle sue tecnologie fondamentali alle strategie di vault e alla visione dell'ecosistema. (1/) Tecnologia: Ottimizzazione del Rendimento Incontra Esecuzione di Precisione Al centro di Harmonix si trova un potente Delta-Neutral Engine — che consente agli utenti di guadagnare rendimento senza esposizione direzionale al mercato. Questo è supportato da tre componenti fondamentali: 1. Motore di Ottimizzazione del Rendimento L'Ottimizzatore di Rendimento è il cervello intelligente di Harmonix, che alloca dinamicamente gli asset degli utenti attraverso strategie delta-neutre, futures perpetui e coperture basate su opzioni. A differenza dei vault convenzionali che bloccano il capitale in strategie statiche, Harmonix si adatta alle condizioni di mercato in tempo reale. Ad esempio, gli utenti che depositano ETH staked possono mantenere il potenziale di guadagno mentre il loro rendimento viene riutilizzato attraverso Pendle, estraendo rendimenti aggiuntivi. 2. Generazione di Rendimento di Mercato al Ribasso I mercati non sono sempre rialzisti. Harmonix prospera anche nei ribassi impiegando: - Arbitraggio del Tasso di Finanziamento su Hyperliquid (principalmente) e altre piattaforme perp - Copertura Basata su Opzioni tramite put out-of-the-money su Aevo Queste tecniche trasformano la volatilità in rendimento prevedibile mentre proteggono il capitale degli utenti. 3. Sistema di Esecuzione di Precisione Slippage e inefficienza erodono i rendimenti. Il Sistema di Esecuzione di Precisione di Harmonix instrada le operazioni attraverso i migliori DEX, minimizzando i costi mentre massimizza l'efficienza. È il pezzo finale che garantisce che il rendimento non sia solo guadagnato, ma catturato con precisione. (2/) Prodotto: Vault che Muovono Capitale, Non Solo lo Conservano Fino ad oggi, Harmonix ha lanciato cinque vault attivi, accogliendo capitale da catene come Ethereum e Arbitrum, e reintegrandolo nell'ecosistema HyperEVM. Ogni vault è progettato per comporre liquidità localmente mentre offre agli utenti rendimenti costanti. Vault $HYPE su HyperEVM Lanciando questo mese, il Vault $HYPE sfrutta: - Protocollo @felixprotocol per coniare feUSD utilizzando collaterale $HYPE - Converte feUSD in USDC, quindi divide il capitale: a. 50% short $HYPE su HyperCore per rendimento di finanziamento b. 50% acquista spot $HYPE e lo distribuisce nei protocolli DeFi di HyperEVM Gli utenti ricevono haHYPE, un token di rendimento ERC-4626 (YBT) che rappresenta la loro quota. haHYPE accumula valore automaticamente ed è progettato per essere componibile attraverso i protocolli HyperEVM. Harmonix sta lavorando per abilitare haHYPE come collaterale e asset LP (coppia di trading su Dex nativo su HyperEVM) attraverso l'ecosistema. Complessivamente con il vault $Hype, qui ci sono almeno 4 parti da cui gli utenti possono guadagnare: 1. Rendimento del tasso di finanziamento su HyperCore 2. Rendimento del protocollo generato dallo staking di Hype nel protocollo DeFi 3. Airdrop: - Punti Felix - Punti Harmonix - Altri punti di protocollo 4. Il rendimento generato dal loop di haHYPE dagli utenti Il flusso di lavoro può essere come segue: Hyperliquid USDC - Vault Delta-Neutral $HYPE Questa strategia deposita USDC, acquista $HYPE spot e apre uno short 1x su HyperCore. Il risultato: esposizione delta-neutra e rendimento dai tassi di finanziamento. Con uno dei più alti APY per vault di stablecoin su HyperEVM, questo prodotto è ideale per gli utenti che cercano un rendimento costante senza esposizione al mercato. Afflussi di Capitale Cross-Chain Oltre ai vault nativi, Harmonix integra: - Vaults @KelpDAO (Arbitrum) - Vaults ptETH alimentati da @pendle_fi (Ethereum) Queste strategie attraggono capitale LRT e pt di pendle da altri ecosistemi, convertendolo in rendimento produttivo e delta-neutro all'interno di Hyperliquid, che è anche un contributo all'ecosistema HL. La Visione Più Ampia: Liquidità Condivisa, Non Capitale Isolato Ispirato dalla "Fat Protocol Thesis", Harmonix comprende che il valore deve muoversi — non stagnare. Mentre molti progetti DeFi estraggono valore senza rinforzare il protocollo, Harmonix ridefinisce il rendimento come una forza circolante all'interno dell'ecosistema Hyperliquid. Leggi molto di più: Ogni trasferimento di haHYPE, azione LP o staking compone i rendimenti, alimenta la crescita dell'ecosistema e supporta: - Commissioni per i Validatori - Ricompense del Protocollo - Volume di trading su HyperCore - TVL di prestito su Felix/Hyperlend I YBT come haHYPE pongono le basi per un layer di collaterale condiviso attraverso Hyperliquid, riducendo la dipendenza da asset bridged e abilitando loop di liquidità locali. Considerazioni Finali Harmonix non è qui per reinventare DeFi — ma per perfezionarlo. Combinando un motore di rendimento delta-neutro con la componibilità cross-ecosystem, Harmonix trasforma il capitale passivo in flusso attivo e produttivo. Che si tratti di haHYPE o dei prossimi YBT per ETH, BTC o stablecoin, ogni vault è un passo verso un'economia Hyperliquid unificata e autosufficiente. Dalla mia osservazione personale sui loro social e sull'engagement, posso dire che sono un team dedicato. Comunque, rimanete sintonizzati. Harmonix è solo l'inizio. Forse si sta costruendo un nuovo layer di liquidità — su Harmonix. Alcuni aspetti di Harmonix che potrei aver perso, come il programma punti, possono essere seguiti sui loro social o @harmonixintern. Infine, un punto interessante: sarà meglio il DIY rispetto a mettere i fondi nel vault? Certo, la sicurezza deve essere un punto che gli utenti dovrebbero considerare, indipendentemente dal fatto che mettano i fondi nel vault o gestiscano il yield lego da soli. Puoi leggere il loro ultimo post: Se sei un costruttore su @HyperliquidX, faccelo sapere. @impossiblefi sta continuando a seguire la crescita su Hyperliquid ed esplorando l'opportunità di costruire con il team di costruttori su HL. HyperLiquid.