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La situation géopolitique du détroit d'Ormuz et son influence indirecte sur le marché des cryptomonnaies
Le détroit d'Ormuz est une voie majeure pour le transport mondial de pétrole ; un conflit géopolitique peut faire grimper les prix du pétrole brut, ce qui augmente les anticipations d'inflation sur le marché. La hausse des prix du pétrole pousse le marché à prévoir un report de la baisse des taux par la Fed, ce qui fait monter les rendements des bons du Trésor américain et pèse sur les actifs à risque comme BTC, ETH, etc.
Beaucoup pensent à tort que BTC est un actif purement refuge, mais à ce stade, BTC est davantage un actif à risque à bêta élevé. Au début d'un conflit, les capitaux vendent d'abord les actifs cryptographiques pour obtenir de la liquidité en dollars, ce qui fait baisser les prix des cryptos. Ce n'est que lorsque les inquiétudes du marché concernant la dépréciation des monnaies fiduciaires surpassent la panique de liquidité qu'un achat refuge apparaît. Les nouvelles géopolitiques sont très imprévisibles et peuvent provoquer des fluctuations rapides, il est donc difficile de les anticiper ; elles doivent être considérées uniquement comme un facteur de risque et ne conviennent pas à une spéculation lourde sur ces événements.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
#BTC现货ETF大额流入后转负
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 Une prophétie auto-réalisatrice ? L'efficacité est un peu trop élevée, en fait dans une seconde moitié d'année pleine d'incertitudes, au lieu de parier sur la première réaction après la publication des données, il vaut mieux être un peu plus patient et observer pourquoi le marché se valorise ainsi ?
De plus, souvent, parier sur les données est ce que les traders à court terme doivent faire, pour beaucoup d'investisseurs et de traders ordinaires, ralentir le rythme et attendre plus de certitudes est ce qu'il faut faire.
L'IPC de ce soir non seulement augmente la probabilité d'une hausse des taux en septembre, mais ouvre aussi la perspective de deux hausses en 2026, et le marché commence même à évoquer un retour du cycle de hausse des taux, ce qui est le plus inquiétant.
Le prochain défi est lancé à Walsh : si une hausse des taux a lieu en septembre, comment faire pour que le marché ne pense pas qu'il y aura encore une hausse en octobre ou en décembre ? Car une augmentation trop rapide des anticipations de hausse ferait accélérer la remontée du rendement à 2 ans, tandis que sous la tarification de la hausse des taux, les taux longs commencent à ralentir, le Trésor rachète continuellement, et les rendements des obligations longues et courtes s'aplanissent rapidement.
Et cette situation où les obligations à court terme montent, tandis que les obligations longues restent stables ou baissent en oscillant, conduit soit à une courbe des rendements en aplatissement baissier, soit à une inversion. Une fois inversée, cela serait à nouveau négatif pour le secteur bancaire et pour l'économie. Donc, pour que Walsh et Bessent contrôlent bien le rythme, il faut éviter que les taux des obligations à court terme grimpent trop vite, et que les rendements des obligations longues baissent de manière stable. #美国CPI环比加速，加息预期升温 Frères, les données du CPI viennent de sortir, et le marché s'est immédiatement incliné devant la Fed.
Le CPI d'août a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel, soit quatre fois le 0,1 % de juillet, enregistrant la plus forte hausse depuis mai. Le CPI de base a augmenté de 0,3 % en glissement mensuel, supérieur aux 0,2 % attendus — c'est le signal le plus critique, car une fois l'énergie exclue, la pression inflationniste sous-jacente n'a pas du tout diminué.
Dès la publication des données, le marché des contrats à terme sur les taux CME a explosé : la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de 70 % à près de 90 %. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a grimpé à 4,957 %, frôlant la barre des 5 %, un plus haut depuis octobre 2023.
L'énergie est le principal coupable de ce rebond de l'inflation. L'essence a augmenté de 3,9 % en glissement mensuel, contribuant à plus d'un tiers de la hausse globale du CPI. Le taux annuel de l'énergie a grimpé à 16,3 %, celui de l'essence à 27,4 %.
Mais la réaction du marché est intéressante : après la mauvaise nouvelle, les contrats à terme sur les actions américaines ont en fait augmenté, l'or a rebondi de 70 dollars après une chute, et $BTC & $ETH ont fortement progressé. Les traders intègrent dans leurs prix la « confirmation de la hausse des taux », et non un « redémarrage du cycle de hausse ».
La réunion du FOMC des 15-16 septembre verra une hausse des taux de 25 points de base qui est désormais certaine. Le débat du marché est passé de « hausse ou pas » à « combien de fois ».
Discutons dans les commentaires : après cette hausse des taux confirmée, est-ce une opportunité d'achat ou la chute va-t-elle continuer ? 👇
#美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC与黄金90日相关性升至+0.50
Je viens de voir un ensemble de données : le Bitcoin et l'or se rapprochent de plus en plus.
Le responsable de la recherche européenne chez Bitwise a calculé qu'à la fin août, la corrélation glissante sur 90 jours entre BTC et l'or au comptant est montée à +0,50, proche du plus haut de 2020, et c'est la deuxième fois depuis 2015 que cette corrélation dépasse 0,5. La dernière fois que ce niveau a été atteint, c'était pendant la période de relance fiscale et monétaire post-pandémie en 2020. Sur la même période, la corrélation entre BTC et le Nasdaq a chuté à 0,33, un plus bas sur un an.
Ce qui est encore plus intéressant, c'est le marché d'août. Après la hausse des rendements des obligations d'État américaines à long terme, le Trésor a élargi le programme de rachat d'obligations à long terme, et BTC a augmenté de 22,4 % en une semaine, enregistrant la plus forte hausse hebdomadaire depuis mars 2024, tandis que l'or a progressé d'environ 5 % sur la même période, et les actions ont plutôt baissé. L'analyse de Bitwise est claire : ce sont toujours des actifs différents, mais la performance récente de BTC ressemble davantage à celle de l'or avec une volatilité amplifiée.
Pour la semaine se terminant le 4 septembre, les flux nets vers les ETF BTC au comptant américains ont été d'environ 987 millions de dollars, avec trois jours consécutifs de flux nets entrants. L'argent afflue ici, ce n'est pas un hasard. Les inquiétudes liées à l'expansion de la dette et à la baisse du pouvoir d'achat monétaire affectent à la fois l'or et le BTC. Lorsque le plus grand marché obligataire mondial commence à subir une pression continue, les capitaux cherchent à nouveau à se positionner sur des actifs non souverains.
$BTC $XAUT #美国CPI环比加速，加息预期升温 $ETH
L'IPC américain d'août a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel, contre 0,1 % précédemment, soit la plus forte hausse en trois mois ; en glissement annuel, il est de 3,4 %. Le cœur de l'IPC a augmenté de 0,3 % en glissement mensuel, supérieur aux attentes de 0,2 %, et de 2,4 % en glissement annuel. L'énergie a augmenté de 2,1 %, l'essence de 3,9 %, contribuant à plus d'un tiers de la hausse. Après ces données, le CME a montré que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre a brièvement grimpé à 91,6 %, puis est retombée à 85 %. UBS prévoit une hausse de 25 points de base en septembre et en décembre ; TD prévoit trois hausses de taux à partir de septembre.
ETH a brièvement chuté à 2433 dollars avant de rebondir au-dessus de 2510, montrant un "non-déclin face aux mauvaises nouvelles". La raison principale : après une liquidation de levier, les positions courtes se sont accumulées, la rupture a échoué, déclenchant un rachat ; plus de 116 000 ETH ont été retirés des échanges en 48 heures, soit environ 300 millions de dollars ; les ETF spot ETH ont enregistré un afflux net de plus d'un milliard de dollars en deux semaines, limitant la circulation.
Analyse technique : support à 2475 et 2438 dollars ; résistance à 2530 dollars, une percée viserait 2700-2722. La réunion du FOMC des 15-16 septembre est la prochaine étape clé. Dans un contexte d'attentes de hausse des taux, les cryptomonnaies, en tant qu'actifs à bêta élevé, restent sous pression macroéconomique.Cette semaine, ce ne sont pas $RAY qui ont augmenté, mais un collectif de altcoins de taille moyenne qui ont décollé !
En mettant ensemble le top 10 des hausses crypto de cette semaine, on remarque une chose intéressante !
Les grosses cryptos n'ont pas bougé, ce sont les cryptos de taille moyenne qui tournent.
Selon CoinMarketCap :
RAY a augmenté de 96,5 % en 7 jours, en première position
Suivi par Falcon Finance (+65 %)
Venice Token (+46 %)
NEAR (+27 %)
$DOT (+24 %)
KAS (+23 %)
$DASH (+21 %)
Cosmos (+19 %)
Injective (+19 %)
ZEC (+18 %)
La médiane des hausses du top 10 est de 23,5 %, BTC et ETH ont été en consolidation cette semaine !
Derrière cela, c’est un même ensemble de variables qui agit : BTC en range → les fonds ne vont pas vers les grosses cryptos ; le secteur meme de Solana se refroidit → les fonds débordent vers les cryptos de taille moyenne ; anticipation d’un ralentissement de l’inflation + narration RWA → les cryptos de taille moyenne se précipitent pour capter cela.
Aujourd’hui, RAY a augmenté de 17,38 %, prix actuel 1,5849, volume sur 24h de 51 millions de dollars.
Le petit frère est prêt à saisir cette rotation des altcoins de taille moyenne cette semaine, pas en misant uniquement sur RAY, le leader peut changer, mais l’équipe elle-même continue d’avancer !🔥 CRYPTO ET LA SPIRALE MACRO
L'IPP américain est plus élevé que prévu, la hausse des prix du pétrole rend le marché prudent quant à la politique de la Fed. $BTC est sous pression, tandis que $ETH et $SOL montrent une divergence.
Chaîne d'effets à surveiller : Pétrole ↑ → inflation ↑ → attentes de taux d'intérêt ↑ → USD/ rendements ↑ → crypto sous pression.
L'IPC et la prochaine réunion de la Fed seront au centre de l'attention. La crypto est de plus en plus sensible aux flux macro, ne bougeant plus de manière indépendante.Le projet de loi CLARITY a encore franchi une étape.
Avant le vote procédural du 15 septembre, un sénateur républicain a directement présenté une version révisée de 630 pages.
Je pense que ce qui est vraiment important cette fois-ci, ce n’est pas les 630 pages, mais le fait que les États-Unis accélèrent clairement la mise en place de "règles" pour le marché des cryptomonnaies.
Bessent et le conseiller en cryptomonnaies de la Maison-Blanche, Witt, poussent tous deux à une coopération bipartite, ce qui signifie clairement que les États-Unis ne veulent pas abandonner le marché des cryptos, mais veulent intégrer officiellement les actifs numériques dans le cadre réglementaire fédéral.
L’impact le plus important sur le marché est en fait que les attentes en matière de conformité commencent à faire partie de la valorisation des actifs.
Le PDG de Coinbase, Armstrong, estime également que, quel que soit le résultat final du vote, la régulation des cryptos aux États-Unis continuera d’avancer.
Si le projet de loi est adopté sans encombre, des actifs comme $XRP, $BNB, $ALGO, qui disposent d’une base de marché solide et d’un écosystème réel, pourraient être les premiers à bénéficier des attentes réglementaires.
Mais ce qui m’intéresse davantage, c’est la rotation des capitaux qui suivra.
Autrefois, le marché spéculait sur les récits, maintenant il pourrait commencer à spéculer sur "qui sera le plus facilement accepté par le système réglementaire".
Ce n’est pas un mouvement de marché à court terme provoqué par un projet de loi, mais peut-être un tournant vers la structuration institutionnelle du marché crypto américain.
Voici la question :
Si CLARITY est finalement adopté, selon vous, quel sera le prochain actif à être revalorisé en premier par les capitaux : XRP, BNB ou ALGO ?🔥 CRYPTO ET LA SPIRALE MACRO
L'IPP américain est plus élevé que prévu, la hausse des prix du pétrole rend le marché prudent quant à la politique de la Fed. $BTC est sous pression, tandis que $ETH et $SOL montrent une divergence.
Chaîne d'effets à surveiller : Pétrole ↑ → inflation ↑ → attentes de taux d'intérêt ↑ → USD/ rendements ↑ → crypto sous pression.
L'IPC et la prochaine réunion de la Fed seront au centre de l'attention. La crypto est de plus en plus sensible aux flux macro, ne bougeant plus de manière indépendante.#SpaceXCFO affirme avoir confiance en la réalisation d'un ARR de 100 milliards de dollars Le CFO de SpaceX a publiquement déclaré que l'entreprise est plus confiante pour atteindre son objectif d'ARR (revenu récurrent annuel) de 100 milliards de dollars d'ici la fin de l'année, avec l'activité de puissance de calcul AI comme principale source d'augmentation.
De nouvelles commandes importantes d'hébergement de puissance de calcul AI commenceront à contribuer aux revenus à partir de décembre, s'ajoutant aux contrats de puissance de calcul existants avec Google, Anthropic, etc., ce qui entraîne une croissance rapide de l'activité cloud AI. Le socle traditionnel Starlink maintient une croissance stable, le lancement des satellites V3 ouvre davantage le potentiel de revenus de l'internet par satellite, et la commercialisation de Starship apportera également des revenus liés aux lancements, les trois activités soutenant ensemble les prévisions de revenus.
Il faut distinguer que l'ARR est un taux d'exécution annualisé des revenus mensuels, et ne correspond pas aux revenus réels annuels des états financiers. L'entreprise engage d'importantes dépenses en capital pour étendre l'infrastructure AI, et bien que la direction affirme que le retour sur investissement des nouvelles capacités de calcul est rapide, la pression des investissements initiaux reste élevée et des incertitudes subsistent.
Les risques sont également importants : les contraintes sur les GPU et l'approvisionnement en électricité pourraient freiner l'expansion de la puissance de calcul ; les contrats clients comportent des clauses de résiliation ; le retard dans le développement de Starship pourrait aussi affecter le rythme global des activités. Cet objectif relève davantage des prévisions prospectives de la direction, et sa réalisation complète dépendra de la concrétisation des commandes futures et de la libération des capacités. $BTC $ETH $ZEC $IOST est resté silencieux pendant plus de six mois avant de ressusciter soudainement, mais après 5 jours de hausse consécutive, il a chuté en une seule journée, ce qui montre qu'il s'agit toujours d'une impulsion d'une vieille crypto.
Ce n'est pas une amélioration fondamentale, mais une impulsion provoquée par un short squeeze + une narration de destruction. Parce que la destruction de 70 millions, soit 0,2 % des 35,39 milliards au total, la forte hausse est due à la liquidation des positions courtes.
D'un point de vue technique, le RSI a grimpé jusqu'à 90, ce qui est un surachat sévère, et la correction actuelle est un mouvement tout à fait normal. De plus, il n'y a pas de support en dessous, il ne faut pas entrer sur le marché.
On estime que la baisse va durer encore quelques jours, il est conseillé de ne pas toucher au spot.$BTC, la mauvaise nouvelle du CPI étant passée, c'est une bonne nouvelle, 76 000 a été soutenu quatre fois, 80 600 est le vrai seuil
La probabilité de hausse des taux est désormais supérieure à 80 %, le rendement des obligations américaines à 10 ans approche les 5 %, mais cette semaine BTC a soutenu 76 000 à quatre reprises — les données ont fait chuter à 76 000, puis les achats l'ont ramené à 79 000.
Cependant, le rebond est partiellement artificiel. Le volume des positions a chuté de 5 % en une semaine, la hausse repose sur la couverture des positions courtes, pas sur de nouveaux entrants ; le ratio long/short des petits investisseurs est passé de 1,3 à 1,6 en une journée, les derniers informés commencent à acheter. En revanche, le taux de financement est très calme, ce qui indique que l'effet de levier global n'est pas actif.
Conclusion en une phrase : boîte de trois semaines entre 76 000 et 82 300, 79 000 est la ligne médiane, ne pas acheter au milieu, ne placer des ordres qu'aux extrémités.
Plan principal pour acheter sur repli : ordres limités en trois paliers à 77 800 / 76 900 / 76 300, stop loss à 75 300 (sortir si clôture 4h sous 76 000), objectifs à 79 700 / 80 500 / 81 500 en réduisant d'un tiers à chaque palier, marge par ordre ne dépassant pas 5 %.
Règle d'or : si la clôture journalière casse 76 000 à la baisse, liquider sans condition les positions longues et envisager de passer short — une vraie cassure provoquera une panique, la zone jusqu'à 74 700 est un vide, ne pas tenter de rattraper la chute.
Avant la décision de politique monétaire la semaine prochaine, ne placer que des ordres limités et gérer à moitié position ; après la décision, suivre la direction de celui qui tient d'abord 80 600 ou casse 76 000.Titre : Le vrai problème de la Fed n’est pas les taux — ce sont les attentes d’inflation Frères, la Fed est vraiment dans une position difficile cette fois. Le marché penchait encore vers des baisses de taux, puis l’IPP plus élevé a complètement changé l’ambiance. L’IPP américain d’août a augmenté de 5,4 % en glissement annuel, ajoutant une nouvelle pression sur les perspectives d’inflation et poussant les attentes de hausse des taux à la hausse. Mais voici la question plus importante : les hausses de taux peuvent-elles réellement résoudre la source de cette inflation ? Les prix du pétrole augmentent — des taux plus élevés peuvent-ils les faire redescendre ? RefiPourquoi donc ! Pourquoi donc ! Er Gou ne comprend pas, le CPI a explosé, le grand gâteau a piqué à 75800 puis a rebondi à 78000 ! Est-ce une mauvaise nouvelle ou un lavage de marché ?
Conclusion d'abord : les données sont une mauvaise nouvelle, mais la chute instantanée est un piège de « mauvaise nouvelle déjà intégrée ».
Pourquoi une mauvaise nouvelle ? Le CPI de base mensuel est à 0,3 %, supérieur aux 0,2 % attendus, un plus haut depuis 5 mois. L'inflation n'est pas éradiquée, les anticipations de hausse des taux grimpent directement à 90 %, avec deux hausses de taux complètement intégrées d'ici la fin de l'année.
Alors pourquoi ce pic à 75800 suivi d'un retour à 78000 ?
1. Balayage des stops : avant les données, le niveau de 77000 vacillait, la cassure sous 76000 a déclenché une liquidation des positions longues, le market maker a balayé les positions à perte.
2. Panique des shorts : après la cassure sous 76000, les shorts ont pris leurs profits, et avec l'afflux des acheteurs à bas prix, le prix a instantanément remonté à 78000.
3. Mauvaise nouvelle déjà intégrée : le taux annuel de base à 2,4 % est un plus bas depuis avril 2021, conforme aux attentes, la panique s'est calmée en réalisant que ce n'était pas si grave.
Mon jugement : ne vous fiez pas au rebond à 78000, le RSI6 est déjà monté à 84,63, ce qui est fortement survendu. La probabilité de hausse des taux approche 90 %, la tendance majeure n'a pas changé. Cette vague est un double gain pour le market maker.
Stratégie : gardez vos mains, ne poursuivez pas les achats en zone de surachat, ni ne vous précipitez à shorter. Observez plus, bougez moins, attendez que la consolidation soit digérée avant d'agir.
$BTC $ETH $SOL
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#日银年内再加息成焦点 Une augmentation des probabilités de hausse n'est pas la même chose qu'un signal clair de réduction des risques. BTC et XAUT ont tous deux augmenté même lorsque les probabilités de hausse en septembre ont atteint environ 90 %.
Mon analyse : la question plus difficile est de savoir si les coûts de l'énergie et de la production se répercutent sur les services. Avec un IPC de base annuel qui ralentit à 2,4 %, l'argument en faveur d'une hausse semble moins certain que ce que suggèrent les probabilités. Cette tension est plus importante que le seul titre.
#USCPIReignitesHikeOdds La montée de la grande crypto entraîne une rotation 😎😎, les actifs populaires commencent à se disputer les flux de capitaux supplémentaires !
#BTC现货ETF连续流出
L'essentiel pour $SOL est de voir si, après la montée de BTC, les flux supplémentaires peuvent continuer à se diffuser vers des actifs grand public à bêta élevé. Plutôt que de simplement suivre la hausse, il vaut mieux observer les volumes DEX, la taille des stablecoins, les frais de réseau et les fonds au comptant. Si l'activité on-chain reste élevée et que SOL/BTC commence à se renforcer, cela signifie que les capitaux passent progressivement d'une posture défensive sur BTC à une allocation plus offensive. Techniquement, si la cassure des résistances précédentes s'accompagne d'une augmentation continue des volumes et que les replis sont rapidement rattrapés, la tendance a de bonnes chances de se renforcer ; mais si les taux de financement s'emballent rapidement alors que le support au comptant faiblit, un nettoyage des leviers à court terme est encore possible.
La logique de $DOGE est davantage liée à un trading émotionnel suite à une diffusion de l'appétit pour le risque. La force de BTC augmente généralement l'attention portée au secteur Meme, et DOGE, avec sa liquidité profonde et son fort consensus communautaire, est plus susceptible de devenir un vecteur d'expression de l'appétit pour le risque. À suivre : les volumes au comptant, la popularité sur les réseaux sociaux, les positions des gros porteurs et les taux de financement. Si DOGE franchit un seuil avec un fort volume et que les achats au comptant augmentent, cela indique que le mouvement n'est pas seulement poussé par le levier ; inversement, si le prix monte rapidement sans augmentation parallèle des volumes au comptant, les retraits en zone haute risquent d'être amplifiés. Frères, ce marché de l'or peut vraiment vous ruiner. Hier, le PPI était un peu chaud, le NFP a dépassé les attentes, la probabilité de hausse des taux a grimpé à 70%, et l'or est passé de 4367 à 4316. Ce matin, il est directement tombé sous les 4300, avec un plus bas à 4299. Puis le CPI est sorti, à 3,4 % en glissement annuel conforme aux attentes, le cœur en variation mensuelle à 0,3 % un peu chaud. Dès la sortie des données, l'or a plongé de 50 dollars, puis a fait un V inversé, rebondissant au-dessus de 4380, pour finir la soirée au-dessus de 4400, avec une hausse intrajournalière de 1,84 %.
La banque centrale achète, et vous, vous vendez à perte ? Les banques centrales du monde entier continuent d'acheter net. Ce que vous voyez, c'est la hausse des taux qui arrive, l'or qui va baisser ; ce que voient les banques centrales, c'est que la crédibilité du dollar est à bout, il faut accumuler des actifs tangibles, la panique des particuliers est la fête des institutions.
Le CPI est sorti, mais la vraie bombe arrive la semaine prochaine. Des données un peu chaudes devraient logiquement peser sur l'or, mais l'or a rebondi, pourquoi ? Parce que le pire est passé. Le marché a déjà intégré pleinement les attentes de hausse des taux, quand cela se concrétisera, plus personne ne vendra. La vraie épreuve, c'est la décision du FOMC mercredi prochain.
Techniquement, surveillez les 4400. La moyenne mobile à 50 jours à 4269 soutient en dessous, la résistance est entre 4360 et 4385. Pouvoir tenir 4400 et franchir 4420 est la ligne de partage entre haussiers et baissiers à court terme.
À court terme, un repli vers 4350-4365 avec stabilisation permet d'ouvrir une position légère à l'achat, stop à 4320, objectif 4410-4440. Tenir 4420 permet d'augmenter la position en visant 4500. Une clôture sous 4300 inverse la position en vente. À moyen terme, un FOMC hawkish donnant 4300 est une opportunité d'achat par paliers, un FOMC dovish avec un rallye explosif ne doit pas inciter à acheter trop haut. À long terme, sous 4300, investir régulièrement sans se poser de questions.Risques de ne pas augmenter :
L'inflation continue d'augmenter → attentes de désancrage → obligation d'augmenter davantage par la suite.
Risques d'augmentation des taux :
Le prix de l'énergie baisse de lui-même → la Fed écrase la demande → détérioration du financement des entreprises → affaiblissement de l'emploi → en 2027, il faudra à nouveau baisser les taux.
Ce n'est donc pas du tout un simple problème d'arithmétique élémentaire « IPC 3,4 > 2, donc hausse des taux »
Le taux à 10 ans a déjà atteint 4,99 %, et celui à 30 ans 5,42 %.
En d'autres termes, même si la Fed n'a pas encore agi, le marché a déjà resserré une partie des conditions financières à sa place
$ETH #Les données CPI arrivent, pourront-elles déclencher une hausse des taux en septembre Non, pourquoi le CPI serait-il négatif et pourtant ça monte ? J'ai surveillé toute la journée, BTC est tombé à 76 000, je me suis dit enfin, et puis il a brutalement remonté à 79 000, ETH a dépassé 2 500, en hausse de plus de 7 %. Les baissiers n'ont pas réussi à faire baisser, ils ont été forcés de racheter pour clôturer leurs positions, c'est aussi simple que ça. Ensuite, la Coopération du Golfe doit aller en Oman la semaine prochaine pour discuter d'un accord temporaire sur le détroit d'Hormuz avec l'Iran, le prix du pétrole s'est effondré, les fonds sont repartis vers les actifs à risque.
Les altcoins sont encore plus frustrants. $SOL a touché 105, en hausse de 5 % sur 24 heures, mais 263 000 jetons ont été frappés en une journée sur la chaîne, un record, tous des jetons poubelles émis par Pump.fun, les entrées d'ETF sont passées de 142 millions à 4,9 millions, soit une chute de 97 %. $DOGE stagne à 0,083, les positions longues ont explosé de 8,59 millions, les positions courtes seulement de 310 000, un déséquilibre de liquidation de 2691 %. Le volume de paiement sur le grand livre de $XRP a augmenté de 26 % à 462,9 millions, mais le prix peine encore à 1,33, les adresses actives ont chuté de 23 % sur six mois, c'est le même groupe qui fait tourner.
Je suis le idiot qui a placé un ordre à 75 431 sans exécution. Est-ce qu'il y aura encore un retour en arrière pour récupérer ? Je monte à 77 000 au repli, ça marche ? 😭Les sorties continues des ETF au comptant indiquent un changement d'orientation des fonds institutionnels
Les flux nets sortants persistants des ETF BTC au comptant signifient que les institutions de Wall Street rachètent leurs parts et réalisent leurs gains. Une sortie importante sur une seule journée à court terme est un rééquilibrage normal, mais des rachats importants sur plusieurs jours consécutifs constituent un signal d'alerte important pour le marché. Les ETF sont la source principale de nouveaux capitaux dans ce cycle haussier ; une sortie continue de fonds prive le marché de liquidités externes, affaiblit la pression d'achat, et favorise un cercle vicieux de baisse des prix des cryptomonnaies et de rachats supplémentaires.
Derrière ces sorties de fonds, une partie correspond à des prises de bénéfices institutionnelles, tandis qu'une autre partie est due à la hausse des taux macroéconomiques, poussant les capitaux vers les bons du Trésor américain comme refuge. Pour distinguer un rééquilibrage à court terme d'une vision baissière à long terme, il faut observer si les flux peuvent rapidement redevenir positifs. Tant que les fonds des ETF ne reviendront pas, il sera difficile pour le BTC de lancer un mouvement haussier durable, et le marché restera probablement dans une phase de consolidation plutôt faible. Les données CPI sont publiées, le marché a connu une phase de baisse rapide suivie d'une reprise, ce qui est très intéressant.
Les données globales du CPI d'août correspondent aux attentes du marché, mais le CPI de base en variation mensuelle est de 0,3 %, supérieur aux 0,2 % attendus, ce qui indique une tendance légèrement plus hawkish. La première phase de baisse rapide du marché est compréhensible, la résilience de l'inflation se manifeste, et les anticipations de hausse des taux s'intensifient.
Cependant, le marché a rapidement récupéré ses pertes, ce qui montre que de nombreuses mauvaises nouvelles avaient déjà été anticipées par le marché. Le CPI de base en variation annuelle est passé de 2,5 % à 2,4 %, et avec la baisse marquée des prix du pétrole aujourd'hui, les capitaux retournent à nouveau vers les actifs à risque.
À ce stade, je continue de détenir des positions longues sur BTC.
Les données sont plutôt négatives, mais le prix peine à plonger profondément, cette divergence doit être surveillée de près.
⚠️ Avertissement sur les risques : la décision de politique monétaire de la Fed la semaine prochaine sera l'événement principal, la volatilité à court terme restera élevée.
En trading, la gestion des positions est toujours la priorité.
Y a-t-il des amis qui suivent aussi cette décision de la Fed ? Pensez-vous que le marché va monter ou baisser ?
$BTC
Note amicale : Le trading de cryptomonnaies n'est pas protégé par la loi dans notre pays, la volatilité est très élevée, ce qui précède n'est que mon point de vue personnel et ne constitue aucun conseil en investissement. #美国CPI环比加速，加息预期升温 Sommes-nous maintenant entrés dans un cycle de hausse des taux ? De quoi tout le monde a-t-il peur ?
Le dernier cycle baissier du Bitcoin et du marché boursier américain en 2022-2023 a été l'année la plus agressive de hausse des taux dans l'histoire des États-Unis, les taux passant de 0 % à un maximum de 5,25 % en seulement 14 mois.
C'était aussi l'année où l'indice des prix à la consommation (CPI) a connu la plus forte hausse, bien connue pour avoir atteint un pic de 9,1 en raison de l'inondation monétaire liée à la pandémie, ce qui a également alimenté le super bull market de 2021.
Le cycle de hausse des taux le plus agressif de l'histoire en 2022-2023
Baisse du Bitcoin : -77 %
Baisse du Nasdaq : -37 %
La figure 1 montre les données de hausse des taux en 2022-2023, avec des intervalles et des amplitudes très denses, ce qui se reflète simultanément dans la figure 2 montrant l'évolution du Bitcoin ou du marché boursier américain. La durée du marché baissier, la fluidité et l'ampleur des baisses sont toutes très significatives.
Mais au 11 septembre 2026, le dernier CPI américain est de : 3,4 % (les dernières données CPI seront publiées ce soir), le taux d'intérêt actuel est de : 3,5 %. Ces chiffres sont déjà très modérés comparés au dernier cycle de hausse des taux. Le marché des taux a déjà anticipé une hausse des taux deux ou trois fois au cours de l'année à venir. Tant que nous n'entrons pas réellement dans un cycle de hausse des taux, par exemple une hausse continue pendant un an ou une augmentation de 5 points supplémentaires, la macroéconomie n'est qu'un bruit de fond. Personne ne pense vraiment que les États-Unis vont continuer à augmenter les taux jusqu'à 10 points, sinon l'empire aurait vraiment de gros problèmes.
Pour réitérer :
Tant que nous ne sommes pas dans un cycle de hausse des taux, deux ou trois hausses doivent être considérées comme du bruit, il n'y a pas de quoi s'inquiéter, profitez bien de l'opportunité de correction en septembre $ETH se réfère à la hausse des taux annoncée par la Fed le 16 mars 2022, la première depuis 2018. Cette hausse a principalement été une liquidation de positions courtes, mais après la mise en œuvre des hausses de taux, il est très probable que le prix atteigne de nouveaux creux. On verra dans trois mois, peut-être entre 800 et 1200. Il y a beaucoup trop de facteurs négatifs à venir. Cette fois, il faudra d'abord faire exploser les positions courtes avant que le prix ne baisse, c'est un piège pour les acheteurs cette fois.#美国CPI环比加速，加息预期升温
L'IPC est tombé, la probabilité de hausse des taux est de 90%, ne paniquez pas, est-ce que c'est la fin des mauvaises nouvelles ?
L'IPC de base en variation mensuelle est de 0,3 %, un peu plus élevé que prévu, mais l'IPC global annuel à 3,4 % passe juste la ligne. Le point clé est que le marché ne considère pas cela comme une mauvaise nouvelle — les trois principaux contrats à terme des actions américaines sont tous en hausse, le contrat à terme du Nasdaq grimpe de plus de 1 %.
La logique sectorielle se résume en une phrase : acheter les anticipations, vendre les faits.
Les amis, à l'ouverture, regardez simplement où va l'argent. Les grandes valeurs technologiques et les banques financières sont les directions principales, l'or est encore plus drôle, à la sortie de l'IPC le prix de l'or a d'abord chuté puis remonté, il est maintenant à 4389 dollars, ce qui montre que les fonds refuge ne sont pas partis, au contraire ils augmentent leurs positions. Le prix du pétrole a chuté de 3 %, car le marché parie sur un apaisement de la situation au Moyen-Orient, les positions longues sur le pétrole qui étaient entrées précédemment sont en train de se retirer.
En termes d'opérations, ne poursuivez pas les hausses, attendez un repli. La probabilité de hausse des taux est passée de 70 % à 90 %, mais la réaction du marché s'appelle « fin des mauvaises nouvelles ». Ce qu'il faut vraiment craindre, c'est qu'après la véritable hausse des taux de la Fed la semaine prochaine, il y ait des prises de bénéfices qui renversent le marché. $BTC $CL $XAU Pour finir, examinons les données à surveiller à partir des informations récentes.
Le règlement du 10 septembre reste le dernier jour complet : les sorties nettes quotidiennes du ETF Bitcoin spot s'élèvent à environ 280 millions, la plus forte journée depuis juillet ; Ethereum a également perdu environ 30 millions, Solana a connu de petites sorties nettes. Ripple a légèrement attiré environ 5 millions ce jour-là. Après la publication de l'IPC aujourd'hui, le spot a rebondi, ETH a d'abord dépassé 2 600, mais l'histoire des flux de capitaux ne se vérifie pas en une nuit.
Après plusieurs jours de sorties institutionnelles, le spot a explosé, ETH a pris de l'avance, le Bitcoin n'a pas encore dépassé 80 000, ne considérez pas ce cycle comme un retournement total du marché. Dogecoin, sans histoire institutionnelle, doit encore défendre 0,08. Tant que 83 000 n'est pas franchi, c'est un rebond dans la fourchette ; le prochain événement majeur est le FOMC.
À suivre : la capacité des ETF BTC/ETH à se poursuivre, le ralentissement des flux sur SOL, la divergence entre les flux et le prix de XRP, la faiblesse des positions DOGE qui nécessite une gestion stricte des pertes. Profitez du rebond si possible, ETH doit d'abord défendre 2 700, la gestion des pertes est plus importante que la prise de bénéfices.Fixons d’abord le calendrier : 17 septembre, 02h00 heure de Pékin, décision de la Réserve fédérale ; 02h30, conférence de presse du président. Dès que le marché asiatique ouvrira le 17, nous devons assimiler cette image. Et ce n’est pas un jour isolé. Le 17, la Banque du Canada + la Réserve fédérale, le 18, la Banque d’Angleterre, le 19 — trois en trois jours, réévaluant les anticipations mondiales de liquidités en même temps. C’est la « super semaine de la banque centrale ». Sur quoi parie le marché maintenant ? Il y a une semaine, la probabilité d’une hausse des taux en septembre était encore de 53 %. Maintenant : 71 % à 72 %, les médias la prétendant déjà jusqu’à 90 %. Tout cela est à l’origine des données concrètes : les masses salariales non agricoles d’août étaient de 162 000 000 (prévu 56 000), l’IPC mensueux +0,4 %, PPI +5,4 % dépassait les attentes. Si l’inflation n’est pas complètement éliminée, les hausses de taux ne seront pas terminées. Et le marché tremble déjà—sans attendre le 17 : rendement du Trésor américain à 10 ans à 4,96 %, approchant 5 % ; Brent brut à 109 $ ; Indice Hang Seng en baisse quatre jours consécutifs ; Panique crypto et indice de cupidité qui passe de 69 à 56. Ces chiffres disent une chose : l’argent est en train de se reprendre. Les actifs surévalués sont les premiers à le ressentir. Trois scénarios, chacun avec sa place. Scénario 1 : Des hausses de taux sont mises en place. Avec le renforcement du dollar américain, les rendements des bons américains devraient franchir 5 %, l’or est sous pression, les actions américaines baissent leurs valorisations, et le bêta élevé des cryptos est le premier à être baissé (BTC redescendant à 72 000–74 000 n’est pas surprenant). Scénario 2 : pas de hausses de taux, mais une rhétorique agressive. Je pense que c’est le plus probableL'inflation CPI est un peu élevée → la hausse des taux est globalement acceptée par le marché ; mais pas au point de devenir incontrôlable → le prix du pétrole baisse → le rendement à 10 ans diminue même → les actions qui ont été fortement vendues ces derniers jours commencent un rallye de soulagement.
Un autre point très important : ce que le marché déteste le plus, c'est l'« incertitude ».
Hier, tout le monde se demandait :
Est-ce que la Fed va augmenter les taux ou pas ?
Le CPI va-t-il atteindre 0,4 % ?
Le rendement à 10 ans va-t-il dépasser directement 5 % ?
Aujourd'hui, les réponses deviennent au contraire de plus en plus claires :
Il y a de fortes chances qu'ils augmentent de 25 points de base, donc ils le feront.
Tant que le marché croit qu'il s'agit d'une hausse des taux pour « faire reculer l'inflation », et non du début d'une nouvelle série de hausses violentes consécutives, les actions peuvent même d'abord monter.
Donc aujourd'hui, ce n'est pas :
« Le CPI est mauvais, mais les actions américaines montent de façon illogique. »
La vraie logique est :
Les mauvaises nouvelles ont déjà été tradées plusieurs jours à l'avance, et les données d'aujourd'hui ne sont pas assez mauvaises pour briser les attentes les plus pessimistes du marché.
Wall Street agit souvent ainsi à contre-courant.
La qualité des données n'est pas importante.
Ce qui compte, c'est si c'est mieux ou pire que ce que le marché craignait initialement.#美国CPI环比加速，加息预期升温 L'indice des prix à la consommation (IPC) de base dépasse les attentes ! La probabilité d'une hausse des taux en septembre grimpe à 90 %, le Bitcoin sous pression en attendant la décision sur les taux
Analyse des données :
① IPC global d'août en hausse de +0,4 % sur un mois (conforme aux attentes), +3,4 % sur un an, le rebond de l'essence est le principal moteur.
② IPC de base mensuel +0,3 %, supérieur aux +0,2 % attendus, un plus haut depuis mai. Les prix des services tels que le logement, les billets d'avion et les communications augmentent rapidement, l'inflation reste tenace.
Réactions du marché et des institutions :
① Après les données, le marché anticipe une probabilité de 90 % d'une hausse des taux par la Fed la semaine prochaine, avec une tarification complète de deux hausses avant la fin de l'année.
② Le président de la Fed, Powell, réaffirme : il faut être sûr que l'inflation de base recule, sinon « il reste beaucoup à faire ».
③ Les institutions sont divisées : la Banque de Commerce Extérieur prévoit une hausse la semaine prochaine ; Mischler pense que c'est plus probable en octobre ; Goldman Sachs estime que les données maintiennent l'option d'une hausse mais sans obligation.
Impact sur le marché des cryptomonnaies :
① PPI solide + IPC robuste + prix du pétrole au-dessus de 100, formant un « triple sommet inflationniste », la liquidité macroéconomique continue de se contracter.
② L'appétit pour le risque est faible, BTC/ETH sous pression à court terme, la tendance baissière avec oscillations faibles reste inchangée.
③ Avant la réunion sur les taux, les capitaux préfèrent attendre, la résistance à la reprise est importante.
En résumé : la menace inflationniste plane, le tonnerre des hausses de taux gronde. Ne pariez pas sur la direction, gardez le contrôle, attendez la décision finale de la Fed la semaine prochaine.
$BTC $ETH
#美国CPI环比加速，加息预期升温 3. Les fondamentaux on-chain se renforcent discrètement : 30 millions de transactions quotidiennes sur L2, migration de l'utilisation DeFi
Le prix augmente, les données on-chain aussi. Voilà à quoi ressemble un marché haussier sain.
Ethereum L2 traite actuellement environ 29,95 millions de transactions par jour, tandis que le réseau principal en traite environ 1,97 million. L2 représente environ 94 % du volume total des transactions de l'écosystème Ethereum L1+L2, et en termes de débit calculé, la part atteint même 97 %.
Au cours des 30 derniers jours, Ethereum L2 a traité environ 337 millions de transactions DeFi, soit 99 % du volume total des transactions DeFi combinées L1+L2 d'Ethereum. L'application Uniswap seule a généré plus de 57 millions de transactions sur L2.
Mais la donnée la plus cruciale est celle-ci : les fonds ne suivent pas le volume des transactions. Le réseau principal d'Ethereum détient actuellement environ 162 milliards de dollars en stablecoins, tandis que l'ensemble des L2 ne détient qu'environ 12 milliards de dollars. La valeur totale verrouillée en DeFi sur le réseau principal reste proche de 49 milliards de dollars.
Cette répartition est très claire : L2 est responsable du volume, des interactions et des opérations à haute fréquence ; le réseau principal gère la consolidation des fonds, le règlement et sert d'ancre de confiance. C'est précisément la forme finale de la feuille de route "Rollup-centric" d'Ethereum — ce n'est pas que le réseau principal est remplacé, mais qu'il passe de "tout faire" à "faire ce qui est le plus important". $ETH $BTC $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 $BTC | L'IPC N'EST PAS BON, MAIS LE PRIX REBONDIT FORTEMENT
Un développement assez intéressant après la publication de l'IPC :
L'IPC de base mensuel a augmenté de 0,3 %, plus que prévu — en théorie, un signal négatif.
Mais la réaction de BTC est totalement différente :
BTC a été poussé vers 76 000 $
Puis a grimpé directement à 79 888 $
Puis s'est ajusté autour de 78 900 $
Selon moi, on ne peut pas encore dire que les vendeurs ont complètement échoué. Plutôt, c'est un test de la force des acheteurs après que le scénario de mauvaises nouvelles ait été en grande partie intégré dans le prix, mais finalement BTC a été bloqué dans la zone des 80K $.
Qu'est-ce qui a vraiment provoqué cette hausse ?
Le SHORT COVERING est le moteur principal
BTC a été forcé de descendre près de 76K $, mais n'a pas pu franchir cette zone de manière convaincante.
Quand le prix ne continue pas à baisser, le risque pour ceux qui sont en position SHORT commence à augmenter. Cela déclenche une série de clôtures de positions vendeuses/achats, ce qui donne un nouvel élan au prix.
Notamment, autour de 76 771,8 $, un volume important d'ordres d'achat est apparu, représentant environ 56 % du total des ordres d'achat sur les 5 premiers niveaux de prix.
Quand les vendeurs sont forcés de fermer leurs positions, les ordres d'achat concentrés en période de faible liquidité ont contribué à accélérer très rapidement la hausse de BTC.
Le "shakeout" des baleines devient un catalyseur
Juste après la publication de l'IPC, BTC a soudainement été balayé à 76 046 $.
Une baleine avec une position LONG d'environ 70 M$ a été liquidée à 76 308 $, subissant une perte d'environ 1,6 M$.
Mais ce qui est intéressant se passe après :
Après ce balayage de prix, cette baleine a rouvert une position LONG de 13,68 M$ à 77 875 $.
En d'autres termes, être forcé de fermer la position puis revenir acheter à un prix plus élevé a involontairement ajouté de la demande pour ce rebond.
Conclusion :
Cette hausse récente n'est pas simplement due à l'IPC. C'est une combinaison de :
Mauvaises nouvelles déjà intégrées → BTC ne casse pas le creux → SHORT forcés de fermer → liquidité balayée → baleines reviennent acheter → prix rebondit fortement.
Cependant, 80K $ reste un test important. BTC a touché près de 79 888 $ puis a reculé, donc ce n'est pas encore une cassure complète.
Ce n'est pas que les mauvaises nouvelles se transforment en bonnes. L'important est de savoir jusqu'où le marché a déjà intégré les mauvaises nouvelles avant la publication effective des données. L'IPC d'août est sorti, en hausse de +0,4 % en glissement mensuel et de +3,4 % en glissement annuel, ce qui correspond globalement aux attentes ; mais l'IPC de base a augmenté de +0,3 % en glissement mensuel, supérieur aux +0,2 % attendus, ce qui, selon les données seules, indique que l'inflation ne s'est pas nettement calmée. Cela a conduit, après la publication des données, à ce que les paris du marché sur une hausse des taux par la Fed la semaine prochaine atteignent près de 90 %, avec un rendement des bons du Trésor américain à 2 ans qui a rapidement augmenté.
Mais ce qui est intéressant, c'est que les actions américaines ont au contraire progressé. Le Nasdaq et le S&P 500 ont tous deux gagné environ 1 % en séance, tandis que le rendement des bons du Trésor à 10 ans est retombé d'environ 5 % à environ 4,92 %, ce qui est un peu contre-intuitif. Si l'on comprend simplement que l'IPC supérieur aux attentes est une mauvaise nouvelle pour les actifs à risque, la tendance d'aujourd'hui est incompréhensible.
Je penche plutôt pour l'idée que le marché avait déjà intégré une bonne partie des pires scénarios. Comme je l'ai analysé dans la journée, ces deux derniers jours, le prix du pétrole a grimpé près de 110 dollars, le rendement à 10 ans s'est approché de 5 %, la probabilité d'une hausse des taux par la Fed a rapidement augmenté, et les actifs à risque ont été sous pression continue. Et même si l'IPC d'aujourd'hui est un peu élevé, il n'a pas dégénéré davantage, donc la pire résonance macroéconomique ne s'est pas encore produite.
À l'heure actuelle, le marché croit de plus en plus que la Fed pourrait relever ses taux la semaine prochaine, donc la question est : qu'en sera-t-il après cette hausse ? Si c'est juste une réponse ponctuelle à la pression inflationniste, ce n'est pas un problème, mais si cela signifie un retour à un cycle de hausses prolongées, ce serait un tout autre scénario.
Si le prix du pétrole continue de baisser et que le rendement à 10 ans se calme, cette hausse de ce soir pourrait signifier que le marché commence à accepter un taux d'intérêt élevé à long terme sans inflation incontrôlée ; inversement, si le prix du pétrole remonte à 110 dollars et que le rendement à 10 ans défie à nouveau les 5 %, il faudra réévaluer ce rebond d'aujourd'hui. #美国CPI环比加速，加息预期升温 L'IPC correspond clairement aux attentes, alors pourquoi ETH se renforce-t-il soudainement, voire monte-t-il à contre-courant ? $ETH $BTC
Les attentes dominantes du marché étaient simples :
Seul un IPC nettement inférieur aux prévisions pouvait entraîner une forte hausse des actifs à risque ; si les données se contentaient de correspondre aux attentes, BTC et ETH étaient plus susceptibles de rester dans une phase de consolidation.
Mais cette fois, le marché a donné une réponse différente.
Un IPC conforme aux attentes ne signifie pas « pas de bonnes nouvelles ». Ce qui mérite vraiment l'attention, c'est que le marché ne négocie pas les données elles-mêmes, mais la différence entre les données et les prix anticipés.
Lorsque l'inflation ne s'aggrave pas davantage et que les inquiétudes du marché concernant la politique monétaire future s'atténuent, les capitaux peuvent rapidement passer de « l'attente d'une mauvaise nouvelle » à « la réévaluation des actifs à risque ».
La montée rapide d'ETH peut aussi refléter l'action conjointe des capitaux à court terme, des rachats de positions courtes et du réajustement des positions à effet de levier.
Ainsi, la question la plus pertinente à se poser cette fois n'est pas « pourquoi l'IPC conforme aux attentes fait-il monter les prix », mais plutôt :
Le marché a-t-il déjà anticipé une partie des mauvaises nouvelles, et la publication réelle des données a-t-elle déclenché une correction des anticipations ?
BTC nécessite une attention sur l'environnement macroéconomique et la direction des capitaux, tandis qu'ETH demande une observation plus approfondie des rotations de capitaux et de sa propre force relative.
⚠️ Ceci est uniquement une revue de marché et un partage d'informations, ne constitue pas un conseil en investissement. Les cryptomonnaies et le trading de contrats comportent des risques très élevés, veuillez gérer vos positions et risques avec prudence.
#ETH #BTC #CPI #Crypto #加密货币 #Daily Le maillon le plus vulnérable la veille de l’IPC : ceux qui poursuivent des actions longues Si l’inflation ne se calme pas ce soir, le BTC reviendra-t-il d’abord à 75 000 ou reprendra-t-il directement 80 000 ? La nuit dernière, lorsque le PPI annuel de 5,4 % a dépassé les attentes, la réaction du marché valait plus la peine que la chandelière elle-même. Le BTC est passé de 78 900 à environ 76 500, fluctuant désormais autour de 76 800. Le véritable re-prix n’est pas une chandelière baissière mais des attentes sur les taux d’intérêt, poussant la probabilité de hausse à environ 70 %. Après plusieurs échecs de perçage supérieur à 80 000, les positions de levier de la poursuite longue ont déjà été compensées passivement. Dans cette structure, les rebonds sont souvent vus comme une fenêtre de réduction plutôt que comme un nouveau point de départ pour un nouveau rallye. L’ETH est simultanément autour de 2440, suivant en rythme le BTC, sans récits indépendants. Les altcoins sont plus discrets, l’appétit pour le risque est supprimé, et il n’y a pas de signes évidents de retour du capital, ce qui rend les vulnérabilités du côté des dérivés encore plus évidentes. Regardons d’abord la trajectoire haussière. Si l’inflation sous-jacente chute de façon inattendue et que les attentes des taux d’intérêt se refroidissent, la couverture à découvert se fera rapidement. Le BTC pourrait repasser au-dessus de 80 000, l’ETH remontera à environ 2520, et les altcoins supprimés reprendront leur souffle un moment. La clé de cette trajectoire est la coordination des volumes, pas seulement l’insertion. Les positions et les taux de financement restent saturés, les prix peinent encore à maintenir les sommets précédents, ce qui rend cette combinaison susceptible de déclencher une seconde pression. Si l’inflation sous-jacente ne baisse pas, 76 500 sera très probablement testée à nouveau. Si elle baisse, 75 000 sera la prochaine barrière psychologique, correspondant à l’ETH entre 2 320 et 2 410. La zone stop-loss pour les haussiers à fort levier est la suivante$BTC $BTC $ETH $ZEC | ENCORE UNE FOIS « VENDRE LES ESPÉRANCES, ACHETER LA RÉALITÉ »
Le marché vient de montrer un exemple assez typique de la façon dont les attentes peuvent être plus importantes que les données elles-mêmes.
Avant la publication de l'IPC, le sentiment général penchait clairement vers la prudence. Le BTC s'affaiblissait continuellement, tandis que de nombreux flux de capitaux se protégeaient activement par crainte que les chiffres réels ne soient pires que prévu.
Mais le résultat final était presque conforme aux attentes.
Et c'est cela qui a créé un rebond.
C'est le cas du « mauvais signal déjà intégré ». Lorsque la majorité du marché s'est préparée au pire scénario, il suffit que les données réelles ne soient pas pires que prévu pour que la pression vendeuse puisse rapidement s'inverser.
Les vendeurs commencent à fermer leurs positions SHORT, les flux de capitaux reviennent et le prix peut remonter très rapidement.
Cependant, ne vous précipitez pas à comprendre que l'IPC conforme aux attentes = un environnement macroéconomique totalement haussier.
L'élément important suivant reste la réaction du prix aux zones clés :
BTC : peut-il se maintenir au-dessus de 79 000 $ ?
ETH : peut-il récupérer les 2 600 $ ?
SOL : peut-il revenir au-dessus de 100 $ ?
Si le prix ne se redresse que grâce au sentiment mais que le volume ne confirme pas, le marché peut tout à fait connaître un scénario de hausse suivie d'un retournement à la baisse.
Par conséquent, pour l'instant, je ne FOMO pas en courant après la bougie verte, mais je n'ouvre pas non plus de position SHORT simplement parce que le prix a augmenté.
Les données ne sont qu'un catalyseur. La véritable direction doit être confirmée par le fait que le prix se maintienne ou non dans ces zones importantes.
Ne devinez pas la direction — laissez le prix confirmer.Le taux mensuel du CPI principal est sorti ce soir, 0,3 %, supérieur aux 0,2 % attendus, l'inflation montre effectivement de la résilience. Avant la publication des données, la probabilité d'une hausse des taux avait déjà grimpé à 69,4 %, ce qui, selon la logique habituelle, serait une mauvaise nouvelle.
Mais pourquoi le marché ne baisse-t-il pas, au contraire il monte fortement ? C'est le classique du marché financier : « acheter les anticipations, vendre les faits ».
Si vous analysez bien : les données PPI des jours précédents, combinées à la montée des anticipations de hausse des taux, ont déjà fait chuter le marché pour digérer cette mauvaise nouvelle. Quand les données de ce soir sont finalement publiées, bien qu'elles soient un peu élevées, il n'y a pas eu de dégradation incontrôlée (par exemple au-dessus de 0,4 %). Les vendeurs à découvert se rendent compte qu'ils n'ont plus de munitions pour continuer à faire baisser le marché, ils doivent donc clôturer leurs positions avec profit, tandis que les acheteurs en profitent pour contre-attaquer, ce qui a provoqué la forte hausse de ce soir.
C'est la magie du marché : une fois les mauvaises nouvelles digérées, tout devient positif.
En suivant cette logique, que la banque centrale ne relève pas ses taux ou qu'elle les baisse, ce sera une très bonne nouvelle pour le marché. Et même si elle relève les taux, c'est la confirmation, le marché ne devrait pas trop souffrir car les anticipations sont déjà pleinement intégrées. À ce stade, l'impact marginal des données macroéconomiques diminue, les investisseurs se concentrent davantage sur la bataille des positions.
Donc, comme dans le cas de la prise de position longue sur ZEC illustrée, face à ce niveau de données macroéconomiques, les mouvements brusques à court terme sont tout à fait normaux. Ne vous laissez pas effrayer par les fluctuations, tant que le BTC reste stable, la reprise des altcoins arrivera.
Gardez votre calme, conservez vos positions même si elles sont en perte.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% $BTC $ETH $ZEC La raison fondamentale pour laquelle le CPI n'a pas baissé mais a augmenté
Beaucoup de gens étaient complètement perdus ce soir, alors que les données du CPI étaient clairement négatives, tout le monde s'attendait à une chute, mais au contraire, la crypto a remonté, n'est-ce pas contre-intuitif ?
Pour être honnête, ce n'est pas que les données soient particulièrement positives, il y a deux points clés.
Premièrement, les mauvaises nouvelles avaient déjà été anticipées et intégrées dans les prix. Il y a quelques jours, le marché avait déjà prévu un CPI élevé et avait déjà chuté, donc quand les données sont sorties, elles n'étaient pas pires que prévu, les vendeurs à découvert ont choisi de prendre leurs bénéfices et de sortir, sans continuer à faire baisser le marché.
Deuxièmement, c'est le classique squeeze sur le marché des contrats à terme. La plupart des gens voyant les mauvaises nouvelles ont massivement ouvert des positions courtes, donc dès que les prix montent un peu, de nombreuses positions courtes déclenchent des stops et des liquidations, et ces liquidations deviennent des forces d'achat, ce qui fait monter les prix de plus en plus. C'est purement un jeu de levier où les fonds se capturent mutuellement, sans grand rapport avec les fondamentaux.
Rappelez-vous une réalité : au moment de la publication des données dans la crypto, ceux qui parient sur les attentes sont déjà entrés sur le marché, et la sortie des données est souvent juste une récolte inverse ! #美国CPI环比加速，加息预期升温 $BTC $ETH $ZEC Le 11 septembre, Ethereum ETH a connu une forte hausse rapide, atteignant un sommet intrajournalier de 2667 dollars, avec un rebond puissant à court terme. Il est important de noter que cette hausse n'est pas due à une amélioration globale de la liquidité à court terme du marché. Sur le plan macroéconomique, l'environnement des capitaux reste tendu, les rendements des obligations américaines restent élevés, les attentes de baisse des taux par la Fed ne se sont pas réellement intensifiées, et les flux de capitaux supplémentaires sur le marché sont limités. Le mouvement est davantage une tendance structurelle provoquée par une contraction de l'offre et un short squeeze.
Du point de vue macroéconomique, la liquidité à court terme ne s'est pas améliorée. Les dernières données sur l'inflation restent robustes, les anticipations du marché concernant le maintien de taux d'intérêt élevés par la Fed ne montrent pas de relâchement significatif, et il n'y a pas d'afflux massif de capitaux vers les actifs à risque dans les grandes classes d'actifs. Le marché des cryptomonnaies manque globalement de nouveaux capitaux, ce qui exclut une hausse généralisée due à une politique monétaire expansive. Ainsi, cette poussée n'est pas une hausse généralisée provoquée par un afflux externe de liquidités, mais une tendance indépendante née d'un changement dans la structure offre-demande propre à ETH.
Le moteur principal vient de deux facteurs : la contraction continue de l'offre spot sur les plateformes d'échange et la couverture concentrée des positions short sur les produits dérivés. Les données on-chain montrent qu'une grande quantité d'ETH est retirée des plateformes centralisées pour être transférée vers des contrats de staking, réduisant ainsi les stocks spot disponibles à la vente immédiate sur les échanges, ce qui amincit la profondeur des carnets d'ordres. Dans un contexte de diminution de l'offre spot en circulation, il ne faut pas un afflux massif de capitaux pour faire monter rapidement les prix, une faible pression d'achat suffit, ce qui est typique d'une tendance de compression de l'offre. En outre, l'accumulation préalable de nombreux shorts à court terme fait que, dès que le prix franchit un niveau de résistance clé, cela déclenche une série de stops, amplifiant la hausse et créant un effet de short squeeze. Parallèlement, les ETF spot ETH maintiennent des flux nets stables entrants, les institutions continuent de verrouiller leurs avoirs, absorbant ainsi les jetons flottants du marché.
Techniquement, ETH a longtemps oscillé entre 2400 et 2500, purgeant largement les jetons flottants, avec des moyennes mobiles proches les unes des autres accumulant de l'énergie. Aujourd'hui, il a franchi la borne supérieure de cette fourchette, atteignant 2667. Cependant, en raison de la faible liquidité globale du marché et de la faible profondeur des carnets d'ordres, un repli rapide après ce pic est possible.
En résumé, cette hausse manque de soutien macroéconomique en termes de liquidité, elle est un rebond impulsif provoqué par un resserrement des jetons et une couverture des shorts, et non un renversement de tendance. L'enthousiasme des acheteurs à court terme est vif, mais les bases restent fragiles. À l'avenir, il faudra surveiller deux points : d'une part, la capacité des flux entrants des ETF à se maintenir ; d'autre part, la libération de la pression vendeuse autour de 2667. Sans amélioration de la liquidité globale, le risque de correction après plusieurs pics successifs est élevé.Une société américaine cotée en bourse, IPST, détient une grande réserve de pièces IP/DATA. Il est difficile de comprendre la relation entre cette société et le projet. Ce qui mérite attention, c'est que cette société est déjà au bord de la faillite. En avril de cette année, elle a procédé à un regroupement d'actions inversé pour augmenter le prix de l'action afin d'éviter la radiation. Maintenant, elle est même incapable de produire ses rapports trimestriels. Si cette société veut encore se sauver, il est très probable qu'entre septembre et début octobre, elle tentera de faire monter le prix des pièces pour augmenter la valorisation de ses actifs et obtenir un nouveau financement. Actuellement, la liquidité de DATA est très faible, donc si un gros investisseur manipule le marché pour faire monter le prix, ce sera très facile. En tenant compte des actions des deux derniers mois, comme le changement de nom, le report du déblocage et la stagnation du cours la semaine dernière, prendre une petite position en avance pourrait être un bon choix.$ZEC est toujours aussi fort, il est remonté à plus de 1200 !! Ah, mon ami est devenu fou
Ce matin, en me réveillant, j'ai vu 1054, j'ai failli me faire stopper ma position longue à 1060, j'ai eu une sueur froide, je me suis dit que j'allais encore payer mes frais d'apprentissage. Je suis revenu sur OKX, le prix actuel est à 1179, le plus haut à 1219, ma position longue non seulement est toujours vivante, mais commence à être en bénéfice flottant, ce grand huit me fait mal au cœur.
Honnêtement, ce gain n'est pas dû à la technique, mais à la chance. $ZEC est un couteau suisse nerveux, si tu mets le stop trop près, il te pique, trop loin tu as peur qu'il s'effondre vraiment. Cette fois, tenir bon, c'est purement de la chance, ne confonds pas la chance avec la compétence, et ne pense pas que tu maîtrises une crypto volatile juste parce que tu n'es pas mort cette fois.
Je prévois maintenant : réduire de moitié près de 1179 pour sécuriser le capital, le reste avec un stop suiveur, tout liquider si ça casse 1140, viser 1230 au-dessus, et envisager d'acheter si ça dépasse avec volume. Mieux vaut être audacieux et mourir que timide et mourir de faim, c'est vrai, mais un audacieux qui meurt une fois, c'est fini.
L'argent de ZEC, c'est de l'argent en poche seulement.ETH, cette fois, je trouve qu'il y a vraiment quelque chose.
Il vient tout juste de toucher 2600.
Il y a deux jours, le plus haut d'ETH était seulement 2564, avec la flambée du prix du pétrole, le rendement des bons du Trésor américain approchant les 5 %, et le marché pariant à nouveau sur une hausse des taux de la Fed, normalement ce genre d'environnement n'est pas favorable aux cryptos. Pourtant, ETH n'a pas vraiment laissé d'espace à la baisse, aujourd'hui il a même dépassé son précédent sommet.
Ce qu'il faut surtout observer ici, c'est la force relative.
BTC est encore en train de se redresser lentement, alors qu'ETH est déjà allé chercher un nouveau sommet. Au cours des 10 derniers jours, ETH avait déjà augmenté d'environ 37 %, normalement avec une telle hausse dans un contexte macroéconomique défavorable, il serait facile pour les investisseurs de prendre des bénéfices et de faire baisser le prix, mais il est resté stable quelques jours, puis les capitaux sont revenus.
Donc, je ne considère pas 2600 seulement comme un seuil entier.
Si ce niveau tient, le précédent sommet à 2564 passera de résistance à support, et le marché commencera naturellement à viser 2700, voire à reparler de 3000.
Mais si après une poussée il retombe rapidement sous 2550, alors cette bougie d'aujourd'hui ressemblera plus à un balayage des positions courtes.
Je ne suis pas pressé de deviner le sommet pour l'instant.
Je vais d'abord voir si ETH peut vraiment faire de 2600 sa position.
C'est bien plus utile que de crier simplement « le taureau est de retour ». $ETH #红海风险扩大，百美元油价再现 La situation dans la mer Rouge continue de se détériorer, combinée aux perturbations du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz, le Brent a de nouveau franchi le seuil des 100 dollars, la prime de risque géopolitique devenant la logique dominante du prix du pétrole. Les forces houthis intensifient leurs attaques contre la navigation dans la mer Rouge, frappant les ports d'exportation saoudiens de la mer Rouge, la voie de transport alternative au Golfe Persique est également menacée, les détournements de pétroliers et la hausse des coûts d'assurance resserrent davantage les attentes d'offre de pétrole.
Actuellement, les deux points névralgiques de l'énergie subissent une pression simultanée, même s'il n'y a pas encore de coupure d'approvisionnement massive substantielle, le marché anticipe déjà le risque d'approvisionnement. Un prix élevé du pétrole fera directement grimper les données d'inflation américaines, réduira la marge de manœuvre de la Fed pour assouplir sa politique, et renforcera même les attentes de hausse des taux, ce qui exercera une pression en chaîne sur les actifs à risque mondiaux. Les marchés boursiers américains et les marchés crypto subiront la pression liée au resserrement de la liquidité.
Les perspectives du marché dépendent de deux points clés : d'une part, la reprise normale de la navigation dans la mer Rouge et le détroit d'Ormuz ; d'autre part, l'extension du conflit aux infrastructures énergétiques clés de l'Arabie Saoudite. Si les attaques s'intensifient, le prix du pétrole pourrait continuer à grimper ; si la situation se calme temporairement, la prime de risque géopolitique s'estompera rapidement et le prix du pétrole pourrait baisser.
Il faut noter que le prix actuel du pétrole est tiré par l'émotion, avec une volatilité très forte. Pour les actifs à risque comme BTC, un prix élevé du pétrole équivaut à un vent contraire macroéconomique indirect, il faut se méfier du risque d'un second ajustement provoqué par un rebond des données d'inflation. $BTC $ETH $ZEC Le coup de massue du CPI est tombé, le marché crypto a récupéré en une nuit
Peut-on encore courir après ?
Données CPI d'août publiées : l'ensemble en glissement annuel est de 3,4 %, conforme aux attentes, le cœur en variation mensuelle est de 0,3 %, légèrement supérieur aux prévisions.
La menace qui planait sur le marché depuis deux jours est enfin tombée, ce n'est ni bon ni mauvais, c'est juste "pas de catastrophe", et c'est suffisant.
① La mauvaise nouvelle est entièrement digérée, c'est une bonne nouvelle. Ce matin, le PPI a dépassé les attentes, ce qui a fait paniquer le marché, craignant que le CPI explose aussi, mais finalement le CPI est juste "un peu chaud" et non "surchauffé". Après la publication des données, les trois principaux indices américains ont tous augmenté de plus de 1 %, l'appétit pour le risque a instantanément basculé.
② Les attentes de liquidité se réchauffent. Les anticipations d'inflation à un an du Michigan sont passées de 4,0 % à 4,6 %, celles à cinq à dix ans ont également augmenté à 3,4 %. Le marché interprète cela comme "l'inflation se stabilise = pas d'urgence à relever les taux", les actifs risqués sont donc réévalués.
③ Le marché crypto possède un alpha indépendant. Les données de Coinbase montrent que le volume des transactions au comptant de BTC a même augmenté pendant le week-end, le rapport CoinShares indique une entrée nette de 583 millions de dollars dans les produits d'investissement ETH la semaine dernière, soit 2 milliards sur neuf semaines cumulées. L'argent intelligent n'a pas attendu la confirmation pour agir.
Prévisions pour la suite
À court terme, ça peut encore monter, à moyen terme, ne vous emballez pas :
Supports : $ETH 2575 / $BTC 78 000, on peut acheter si le repli ne casse pas ces niveaux ;
Résistances : ETH 2675 / BTC 80 000, le rapport qualité-prix pour courir après est très mauvais ;
Mercredi prochain, le PPI revient + la fin du mois avec le PCE sera le vrai test, aujourd'hui n'était qu'une mise en bouche. Conseils d'opération (avis personnel) : ne pas courir après la hausse, attendre un repli Frères, le tirage est fait ! Mais cette fois, le scénario est en fait "pas de tirage" 😂
L'IPC américain d'août est sorti :
IPC en glissement annuel 3,4 %, en glissement mensuel 0,4 %, conforme aux attentes.
Mais l'IPC de base en glissement mensuel est en réalité de 0,3 %, un peu plus élevé que les 0,2 % attendus par le marché.
Alors, comment interpréter ces données ?
Ce n'est pas un coup de tonnerre, mais ce n'est certainement pas une bonne nouvelle non plus.
Pas de dépassement massif des attentes, ni de direction particulièrement claire donnée au marché.
De mon côté, j'ai une position courte sur $ETH entrée à 2471, maintenant autour de 2475, avec une perte latente de 4 dollars.
Au moment où les données sont sorties, j'ai même eu envie de rire.
Pas de gros gain, pas de liquidation, juste coincé ici. 😂
Et après la publication, les attentes du marché pour une hausse des taux par la Fed la semaine prochaine se sont même renforcées, passant d'environ 72 % à près de 90 %.
Donc le vrai suspense n'est plus l'IPC.
Mais plutôt la déclaration du FOMC la semaine prochaine.
Surtout que le prix du pétrole oscille toujours autour de 100 dollars, les prix de l'énergie remontent, cette épine de l'inflation n'est pas vraiment retirée.
Regardons aussi $BTC.
Il est maintenant autour de 77300, stable toute la journée, et après la sortie de l'IPC, il n'y a pas eu de mouvement directionnel important.
En clair :
Données conformes aux attentes = pas de nouveau super catalyseur pour le marché.
Dans ce genre de situation, il est le plus fréquent de voir un balayage haut et bas pour liquider les leviers des deux côtés.
#DailyOrbit La probabilité de hausse des taux s'envole à 91 % ! Les mauvaises nouvelles ne font pas plier le marché, qui entre dans une phase de latence
La probabilité d'une hausse des taux en septembre a déjà atteint 91 %, les données CPI sont plus chaudes que prévu, et pourtant le marché boursier américain a ouvert en ajoutant 800 milliards de capitalisation, les haussiers ne montrent aucune panique, le marché commence à trader sur l'idée que « les mauvaises nouvelles ne font pas baisser le marché ».
Le rendement des bons du Trésor américain oscille à un niveau élevé, l'indice principal ne baisse pas, la force d'achat dépasse les attentes. Cependant, le flux de capitaux montre une division évidente : les fonds ETF continuent de sortir, mais les documents 13F montrent que l'exposition des fonds privés a augmenté de 7,5 % en glissement mensuel, les directions des deux flux de capitaux sont complètement opposées. ETH attire des fonds grâce aux revenus de staking, $BTC est davantage alimenté par des fonds d'allocation d'actifs, leurs logiques sont différentes.
Il y a ici deux questions clés. La probabilité de hausse des taux à 91 % est-elle déjà entièrement intégrée dans les prix ? Si elle est pleinement prise en compte, une hausse après épuisement des mauvaises nouvelles est raisonnable ; sinon, si elle n'est pas totalement digérée et que les attentes continuent d'augmenter, la volatilité du marché s'amplifiera fortement.
Il faut aussi distinguer la nature de cette reprise : s'agit-il d'une véritable nouvelle force d'achat, ou d'achats passifs liés à des couvertures de positions courtes et d'options ? Si c'est le second cas, la durabilité de la hausse est douteuse, la capacité des actions technologiques à tenir la clôture est un signal clé.
Par ailleurs, il faut noter que les documents 13F ont un retard de 45 jours, ils reflètent des positions anciennes ; les sorties des ETF sont des données en temps réel, il est important de continuer à observer laquelle des deux est la plus précurseur. Les mauvaises nouvelles ne font pas chuter le marché, les haussiers semblent lancer une offensive, mais pour distinguer une vraie percée d'une fausse, il faudra attendre une unification des flux de capitaux avant de tirer des conclusions #美国CPI环比加速，加息预期升温 #US10YearYieldsNear5%
L'alarme a déjà été déclenchée à plein volume dans la salle de garde de la caserne de pompiers, le feu rouge d'alerte de niveau dix clignote frénétiquement sur le tableau de contrôle, le rendement des bons du Trésor américain à dix ans a directement franchi 4,95 %, et celui à trente ans a même explosé à 5,37 % !
Ce n'est pas juste un mégot jeté dans la cage d'escalier, c'est la structure principale en acier de tout l'immeuble financier qui est en train d'être déformée et ramollie par un feu intense.
L'IPP d'août a explosé de 5,4 % en glissement annuel, avec une hausse mensuelle de 0,4 %, et rien que l'énergie a flambé de 4,2 %. La probabilité d'une hausse des taux la semaine prochaine est immédiatement montée à 70 %.
Regardez cette situation d'incendie, le prix de l'énergie est comme une bonbonne de gaz liquéfié haute pression qui explose au centre du foyer, la propagation du feu dépasse largement tous les plans d'urgence du centre de commandement.
Ce qui est encore plus risible, c'est que les bureaucrates du ministère des Finances, assis dans leurs bureaux, ont sorti 5,19 milliards de dollars pour racheter de la dette ancienne, pensant pouvoir stopper la panique et les ventes massives.
Face à un incendie majeur de niveau cinq qui a déjà percé le toit, leur méthode ressemble à sortir un extincteur portable de 2 kg du coffre de la voiture et à jeter deux jets de poudre blanche sur des flammes hautes de plusieurs dizaines de mètres.🧯
Même Bassett doit admettre que cela ne sert au mieux qu'à déboucher les anciennes canalisations, ce n'est en aucun cas un assouplissement quantitatif digne d'un camion-citerne de pompiers à haute pression.
Ce mince filet d'eau ne fait même pas retomber la fumée, il s'évapore instantanément sous la haute température, et en plus, des politiciens crient qu'après les élections de mi-mandat, ils vont donner 5 000 dollars à chacun, prêts à larguer un trillion de dollars d'accélérateurs stratégiques au cœur de l'incendie !
Et dans cet espace confiné qu'est le marché des cryptomonnaies, je vois d'innombrables parieurs qui ne portent même pas de combinaison ignifuge, criant à pleins poumons qu'ils vont saisir le rebond malgré la chaleur mortelle de plusieurs milliers de degrés.
Dans mes dix ans de carrière dans le sauvetage, il y a une règle durement acquise au prix du sang de nombreux camarades : avant une explosion de feu, sauver sa vie prime toujours sur la récupération des biens, attaquer aveuglément sans voir la sortie est purement suicidaire.
L'espace de liquidité actuel est rempli de monoxyde de carbone mortel, la chaleur du coût de l'emprunt aspire la dernière bouffée d'oxygène dans l'air, vos manomètres de réserve d'oxygène sont déjà au rouge et émettent un bip.
Quand la fumée épaisse et la vague de chaleur bloquent complètement la cage d'escalier, la meilleure action professionnelle n'est pas de s'accrocher à l'or tombé au sol, mais de construire immédiatement une ligne de défense coupe-feu sur place.
Supprimez brutalement tous les leviers excessifs illusoires, et nettoyez parfaitement la voie de retraite vers la sécurité en liquidités.
Ceux qui tentent de grappiller une dernière somme dans un bâtiment en ruine sur le point de s'effondrer finiront tous carbonisés, recroquevillés derrière une grille anti-intrusion.🚨 L'IPC semble plutôt négatif, mais BTC a directement grimpé ? C'est là que réside le point le plus intéressant de ce soir !
Beaucoup paniquent en voyant l'IPC, mais ce que le marché négocie vraiment, ce n'est jamais seulement "si les données sont élevées ou non", mais plutôt — si les anticipations ont déjà été intégrées dans les prix.
Cette fois, l'IPC n'est effectivement pas parfait :
L'IPC américain en glissement annuel est de 3,4 %, en variation mensuelle de 0,4 %, ce qui correspond globalement aux attentes du marché ; l'IPC de base en glissement annuel est de 2,4 %, en baisse par rapport à la valeur précédente de 2,5 %. Ce qui est vraiment un peu chaud, c'est l'IPC de base en variation mensuelle à 0,3 %, un peu plus élevé que les 0,2 % attendus.
Mais le problème, c'est que le marché savait déjà que l'inflation pourrait être tenace.
Après la publication de l'IPP, les anticipations de hausse des taux avaient déjà été intégrées à environ 70 %. Quand l'IPC réel est tombé, la plus grande mauvaise nouvelle n'a pas continué à s'aggraver.
Donc les capitaux ont commencé à réfléchir à l'inverse :
👉 Les pires anticipations n'ont-elles pas déjà été négociées ?
👉 Jusqu'où les anticipations de hausse des taux peuvent-elles encore monter ?
👉 S'il n'y a pas de mauvaises nouvelles plus importantes à venir, l'espace qui a été écrasé auparavant ne devrait-il pas se réparer ?
C'est typique — une mauvaise nouvelle qui se concrétise devient en fait une bonne nouvelle.
Plus important encore, les risques géopolitiques montrent aussi des signes d'apaisement.
Le Conseil de coopération du Golfe prévoit de discuter avec l'Iran du passage par le détroit d'Ormuz, le prix du pétrole est rapidement retombé d'environ 106,80 à environ 96,15.
La baisse du prix du pétrole soulage naturellement la pression inflationniste énergétique, et les actifs à risque respirent aussi un peu.
#DailyOrbit Probabilité de hausse des taux à 90 %, mais les baissiers sont morts les premiers
Ce soir, les plus malheureux ne sont pas ceux qui se sont trompés, mais ceux qui ont vendu à découvert.
Avant la publication de l'IPC, les baissiers avaient toutes les cartes en main : PPI à 5,4 % brûlant, prix du pétrole au-dessus de 100, probabilité de hausse des taux atteignant 90 %. Tout cela semblait être un scénario de défaite assurée.
Et pourtant ? Lorsque les données sont sorties, le marché n'a retenu qu'une seule phrase : le cœur de l'inflation annuelle est passé de 2,5 % à 2,4 %. Juste cette phrase, et la position des baissiers a complètement disparu.
Le deuxième contrat a grimpé de 2 425 à 2 620 en une seule bougie, soit plus de 7 points en 24 heures ; le contrat principal est remonté de 75 866 pour atteindre 78 900. Du plus bas au plus haut, le contrat principal a gagné plus de 3 000 dollars, le deuxième plus de 200 dollars, les baissiers n'ont même pas eu la chance de se rendre, ils ont été éliminés directement.
Honnêtement, je connais bien ce scénario. Ce que tout le monde considère comme une mauvaise nouvelle n'est pas vraiment une mauvaise nouvelle, c'est un seuil, qui fait sortir les indécis, pour que le train puisse avancer.
La probabilité de hausse des taux à 90 % signifie cela : toutes les mauvaises nouvelles sont déjà prises en compte, il n'y a plus pire, seulement du mieux.
Les haussiers ne sont pas encore entrés, en d'autres termes, la majeure partie du carburant pour la hausse de ce soir est constituée des cadavres des baissiers.
Mais un avertissement : la hausse de la nuit des données ne sera vraiment confirmée qu'à l'ouverture des marchés américains.
Si le deuxième contrat se maintient au-dessus de 2 600, je vise 2 800 ; s'il retombe en dessous de 2 500, ce soir ne sera qu'une fausse poussée.
Je vois 2500😭, et vous les frères ?
#美国CPI环比加速，加息预期升温 $ETH $BTC $SNDK #美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Ce soir à 20h30, l'IPC américain d'août sera la dernière donnée clé sur l'inflation avant la réunion de septembre. La nuit dernière, l'IPP a déjà augmenté, la probabilité d'une hausse des taux s'est accrue, et le marché des cryptos est entré en mode de couverture anticipée. Le marché prévoit un IPC global en glissement annuel de 3,4 %, un IPC de base en variation mensuelle de 0,2 % et en glissement annuel de 2,4 %.
Trois scénarios : supérieur aux attentes, les anticipations de hausse des taux continuent d'augmenter, BTC doit impérativement tenir les 76000, une cassure ouvrirait un espace baissier, les altcoins chuteraient davantage ; conforme aux attentes, le suspense reste entier jusqu'à la réunion, $BTC oscille violemment entre 76000 et 79000, ce n'est pas le moment de prendre des positions ; inférieur aux attentes, les anticipations de hausse des taux se refroidissent, BTC pourrait atteindre 79000-80000, les principales cryptos et altcoins se redressent, mais une inversion directe à court terme est peu probable.
Le marché a déjà anticipé un biais baissier, le vrai risque ne réside pas dans les données elles-mêmes, mais dans la réaction qui suivra. Un dépassement des attentes pourrait d'abord provoquer une chute puis une reprise, les mauvaises nouvelles étant déjà intégrées ; en cas de données inférieures aux attentes, le rebond pourrait ne pas durer, les anticipations de hausse des taux ne disparaissent pas, elles se refroidissent seulement. C'est dans ces moments que l'effet de levier élevé est le plus dangereux, les stop-loss déclenchés par des pics sont fréquents, évitez de prendre des positions lourdes à la seconde où les données sortent. Attendez que l'IPC soit publié, laissez le marché évoluer un moment, observez clairement avant de suivre, c'est plus sûr que de parier sur une tendance unilatérale.🚨 Frères, dès que le PPI est sorti, j'ai senti que la Fed était vraiment coincée cette fois-ci !
Le marché attendait une baisse des taux, mais le PPI d'août a directement explosé — en hausse de 5,4 % en glissement annuel, la pression inflationniste s'est de nouveau intensifiée, et les inquiétudes du marché concernant un resserrement de la politique en septembre ont clairement augmenté.
Mais je pense que ce qui mérite vraiment notre attention n'est pas simplement la question de "hausser ou ne pas hausser les taux".
C'est une question plus réaliste :
Cette inflation, peut-elle vraiment être résolue par une hausse des taux ?
Le prix du pétrole a augmenté, une hausse des taux peut-elle faire baisser le prix du pétrole ?
Les transports sont perturbés, une hausse des taux peut-elle faire reprendre immédiatement la circulation des navires ?
Évidemment non.
Donc ce qui préoccupe vraiment la Fed maintenant, ce n'est peut-être pas un chiffre du PPI en particulier, mais plutôt — la possibilité que les anticipations d'inflation échappent de nouveau à tout contrôle.
Parce qu'elle doit défendre non seulement l'objectif d'inflation de 2 %, mais aussi la confiance du marché envers la Fed.
Et ce que le marché boursier américain craint vraiment, ce n'est pas forcément ces maigres 25 points de base.
Ce qui est vraiment effrayant, c'est que le scénario "baisse des taux continue jusqu'en 2026" pourrait ne pas être aussi fluide qu'on l'imaginait.
Si le rendement des bons du Trésor à 10 ans continue de se rapprocher de 5 %, la pression sur la valorisation des actions technologiques à forte valorisation et du Nasdaq ne fait peut-être que commencer.
Donc ce que je surveille le plus maintenant, ce n'est pas si la Fed va vraiment augmenter les taux ou pas.
Je veux surtout savoir : jusqu'où le rendement des bons du Trésor à 10 ans peut-il encore monter ?
Bien sûr, je veux quand même dire une chose à Walsh :
Walsh, je t'en supplie 😂
Ne hausse pas les taux pour l'instant, soyons fermes une fois !
#DailyOrbit L'inflation CPI est un peu élevée, pourquoi BTC et ETH ont-ils plutôt augmenté ? Ne considérez pas ce soir comme un "échec de l'impact négatif du CPI". Ce que le marché négocie réellement, ce sont quatre mots : le pire scénario ne s'est pas produit. En août, le CPI a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel, de 3,4 % en glissement annuel ; le CPI de base a augmenté de 0,3 % en glissement mensuel, supérieur aux 0,2 % attendus par le marché, ce qui semble effectivement un peu hawkish. De plus, le prix de l'essence a augmenté de 3,9 % en un mois, ce qui a directement alimenté les données d'inflation. Mais le problème est que le CPI de base en glissement annuel est passé de 2,5 % à 2,4 %. Donc ces données ressemblent plutôt à : un court terme un peu hawkish, mais pas encore hors de contrôle à long terme. Ce qui intéresse vraiment le marché, ce n'est pas le chiffre du CPI lui-même, mais si la Fed va clairement adopter une posture hawkish à cause de cela. Après la publication des données, le rendement des obligations américaines à 10 ans est en fait retombé d'environ 4,95 % à 4,92 %. Cela signifie que le marché n'a pas interprété ce soir comme un "scénario de hausse des taux consécutive". Avant la publication des données, des facteurs comme la hausse du PPI, la hausse des prix du pétrole et la sortie de fonds des ETF avaient déjà fait chuter le BTC à environ 76 410 dollars. Les vendeurs à découvert avaient presque tous pris position. Après la sortie du CPI, on a constaté : bon sang, le pire scénario n'est pas arrivé. Les vendeurs à découvert ont commencé à se retirer, le BTC a rapidement rebondi d'environ 2,3 %, l'ETH a été encore plus spectaculaire avec une hausse de plus de 7 %. Surtout l'ETH, qui est intrinsèquement plus volatile que le BTC, et avec la couverture des positions courtes, a directement joué une scène : "Vous étiez baissiers tout à l'heure ? Maintenant c'est mon tour." 😂 Mais attention : ce n'est absolument pas une confirmation de marché haussier. Ensuite, vraiment