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我阿良很猛
存储板块：这是反弹，还是反转？
最近 MU、SNDK、SK hynix 等存储股迎来了一波强势反弹。
短短一两天内：
* Micron（MU） 从本轮低点反弹约 30%+
* SanDisk（SNDK） 从本轮低点反弹超过 40%
* SK hynix 也出现超过 20% 的快速修复
经历此前的大幅回调后，资金重新回流存储板块。(巴伦周刊)
但我更关心的是：
这到底只是超跌反弹，还是新一轮行情的开始？
我的判断是：
目前更偏向”反转初期”，但还需要验证。
原因有三点：
① 市场开始重新修正 AI 投资放缓的预期。
微软等科技巨头继续扩大 AI 基础设施投入，市场重新相信 AI CapEx 并未结束。(marketwatch.com)
② HBM 依然供不应求。
三星最新展望再次强调，高端存储供给紧张可能持续数年，这意味着 Memory 正在从周期行业逐渐转向 AI 基础设施。(巴伦周刊)
③ 真正的确认还需要时间。
未来几周，我会重点观察：
* HBM 是否继续紧缺；
* 三大存储厂商后续财报指引；
* 板块能否回调后继续创出新高。
我的观点：
未来 AI 的竞争，不只是 GPU，更是 GPU + Memory。
过去大家都在研究 NVIDIA，我反而开始重新关注整个存储产业链。
你认为，这轮行情只是反弹，还是已经开始反转？
$SKHYNIX $SAMSUNG $MU
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