Orbit Post Sitemap
Meta heeft haar financieringsplan voor deze ronde weer verhoogd: aandelen plus obligaties, met een maximum van ongeveer 103 miljard dollar, alles geïnvesteerd in AI. Let op deze actie zelf — vroeger werden deze cashkoeien gebruikt om datacenters te bouwen met een fractie van de winst; nu is het aan hen om aandelen en obligaties uit te geven om geld bijeen te brengen.
Aan de ene kant is er overal "AI-zeepbel gaat barsten", aan de andere kant zijn de kapitaalinvesteringen van de giganten steeds groter. Deze twee dingen zijn niet tegenstrijdig, ze zijn juist twee kanten van hetzelfde verhaal: als de meest winstgevende bedrijven externe financiering nodig hebben om deze wapenwedloop bij te houden, betekent dat dat de vrije kasstroom allang niet meer toereikend is.
De zeepbel hoeft vandaag niet per se te barsten, maar de manier waarop geld wordt opgehaald is al veranderd. Vind jij dit "geloof" of "hype"?De avond voor de FOMC is het handelsvolume dunner dan verwacht. Die grote walvis op de keten die met 5x hefboom volledig short ging op ETH bij 2322 dollar, heeft een ongerealiseerde winst die al is opgelopen tot 950.000 dollar — ik sta aan dezelfde kant als hij.
Deze $ETH short met 30x hefboom werd geopend op 2383, de huidige prijs is 2323, met een ongerealiseerde winst van 75%. De financieringsrente is in de afgelopen 24 uur met 56% gedaald, de long hefboomposities trekken zich terug, en de walvis draait ook naar bearish. Nadat de trendlijn bij 2350 is doorbroken, hebben de shorts het initiatief teruggenomen, ik ben voorlopig niet van plan om bij te kopen.
Bij $BTC is het nog duidelijker. De 80.000 grens wordt herhaaldelijk bevochten, vorige vrijdag was er een uitstroom van 635 miljoen dollar uit ETF's, en de Coinbase-premie is al 33 dagen negatief. Mijn shortpositie is van 81.662 naar 79.852 gegaan, een ongerealiseerde winst van +44% is niet overdreven, maar het ritme zat goed — de FOMC zal waarschijnlijk niets veranderen, de prijs wordt vooral onder druk gezet door de kans op renteverhoging in december die al boven de 68% ligt. Een hawkish pauze is vermoeiender dan een renteverhoging zelf.
$BNB is de enige longpositie, geopend op 731, huidige prijs 731, break-even. Maar het is het stabielste anker in mijn account: een onderhoudsmarge van 826%, plus dat er op 19 oktober net 164 miljoen BNB zijn verbrand, de aanbodzijde wordt strakker. De markt kan het niet shaken.
Drie posities, twee richtingen, dezelfde logica — geen bodem gokken, geen rebound najagen, wachten op de paar woorden die in de vroege ochtend van 29 oktober vallen. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Bij het zien van het vernietigingsvoorstel kreeg ik weer een gevoel van herkenning uit de vorige ronde: het marktscenario draait altijd weer terug naar de aanbodhoeveelheid. De Osmosis-gemeenschap stelt voor om permanent 100 miljoen OSMO uit de gemeenschapsreserve te vernietigen, wat ongeveer 12,6% van de huidige totale voorraad is, maar het is momenteel nog slechts een voorstel.
Het verschil deze keer is dat deze munten oorspronkelijk al in de gemeenschapsreserve lagen en niet in omloop waren, maar in de toekomst via governance opnieuw kunnen worden uitgegeven. Mijn begrip is dat het van "zachte vernietiging" naar permanente vernietiging gaat, waarbij vooral de mogelijkheid van toekomstige heruitgifte wordt geëlimineerd; het betekent niet dat er direct 12,6% minder munten in de markt in omloop zijn. Bovendien is de inflatie al tot nul teruggebracht, dus dit is niet bedoeld om nieuwe uitgifte te compenseren door vernietiging.
Ik neig ernaar dit te zien als een positief signaal voor de aanbodverwachting, niet als een teken van sterkere vraag. De prijs is dat de middelen waarover de gemeenschap kan beschikken ook minder worden, waardoor governance een afweging moet maken tussen zekerheid en flexibiliteit. In de context van de cyclus blijf ik kijken naar de daadwerkelijke gebruiksvraag en moet men de acties aan de aanbodzijde niet als groei op zich beschouwen.#闪迪存储业务高增长能否延续？
#存储财报周提前暴动！闪迪：真成长还是利好出尽？
De Zuid-Koreaanse aandelenmarkt zette de toon: vandaag sloot de KOSPI 3,09% hoger, SK Hynix steeg met meer dan 5%, Samsung Electronics met 4%, kapitaal loopt vooruit op het Q3-rapportseizoen. Op de 28e kwam Hynix als eerste met resultaten, op de 29e volgde SanDisk (SNDK), waarmee de opslagsector officieel de fase van prestatieverwezenlijking inging.
SanDisk rapporteerde vorige kwartaal een omzet van 8,97 miljard dollar, een stijging van 51% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, met een explosieve groei van 437% in de datacenteractiviteiten. Hoewel de groei indrukwekkend lijkt, schuilt er een zorg achter: tweederde van de nieuwe omzet komt door NAND-prijsstijgingen, slechts een derde door volumegroei. Of deze "prijsgedreven" hoge groei kan aanhouden, is de grootste test van dit kwartaalrapport. Het bedrijf heeft een omzet van 10,3-10,8 miljard dollar voor dit kwartaal voorspeld, de markt verwacht een nieuw record, maar na het rapport van Western Digital daalde de aandelenkoers, wat al een waarschuwing is: alleen voldoen aan de resultaten is niet genoeg, de vooruitzichten voor het volgende kwartaal zijn cruciaal.
Momenteel zijn er drie grote meningsverschillen op de markt: of de vraag naar AI-datacenter SSD's hoog blijft groeien, of de NAND-aanvoer zal uitbreiden en de prijzen zal drukken, en of langlopende contracten op tijd worden gerealiseerd. Daarbij hebben binnenlandse fabrikanten al aangegeven dat de prijsstijgingen afnemen, waardoor de dreiging van een piek in de cyclus blijft hangen.
Op de beurs schommelt SNDK al dagen in het bereik van 1220-1290, met zware verkoopdruk rond 1280-1300. Verwachtingen werden voor het rapport al opgeblazen, wat gemakkelijk kan leiden tot een "positief nieuws is al ingeprijsd" situatie. Vermijd het om hoog in te stappen; focus op de groei van de datacenteromzet, brutomarge en de vooruitzichten voor het volgende kwartaal. Bij positieve verrassingen kan een doorbraak volgen, bij tegenvallers wees dan alert op een koersdaling.$SOL zit nu vast op $100. Er hangt nog ongeveer 29 miljoen dollar boven. Niet verkocht, maar nog niet aangeraakt. Het deel dat de walvissen nog in handen hebben, is meer dan wat al verkocht is. Dit is de belangrijkste zaak om vanavond in de gaten te houden.
Als we terugkijken, hebben drie wallets in drie dagen ongeveer 482.200 munten verplaatst. Ongeveer 49 miljoen dollar. Ongeveer 17,3 miljoen dollar is naar beurzen gestuurd. Ongeveer 29 miljoen dollar is nog niet aangeraakt. Of het al verkocht is, is nog niet bevestigd. Maar de richting is duidelijk: er wordt verkocht in een zwakke markt, niet in een sterke.
Het goede nieuws en het slechte nieuws komen net niet overeen. De Alpenglow upgrade is live gegaan. De bevestigingstijd is teruggebracht van ongeveer 12,8 seconden naar ongeveer 150 milliseconden. Ongeveer 71% van de $SOL is gestaked, de circulerende voorraad is al klein. JPMorgan heeft ook tokenized money market funds naar $SOL gebracht. Maar de ETF heeft voor de derde week op rij uitstroom, in oktober in totaal ongeveer 72,24 miljoen dollar. Toevallig was de uitstroom die week ook ongeveer 17,3 miljoen dollar. De prijs is in 7 dagen ongeveer 5% gedaald, in 30 dagen ongeveer 17%.
Dus ik kijk nu niet naar hoe goed de upgrade is, maar alleen naar die 29 miljoen dollar of die beweegt. Als die beweegt, kijk ik eerst naar $98,27 onder de $100. Als die niet beweegt, kan $100 nog even blijven schommelen. $BTC 81000 blijft moeilijk te doorbreken, let op de optie-aantrekkingskracht rond de 78000 steunlijn!
Kijkend naar de 1-uur grafiek, ondervindt BTC sterke aanboddruk rond de 81.000 ronde grens. Kortetermijn zwevende chips die eerder waren opgebouwd, veranderen in passieve verkoop, wat de koopkracht aanzienlijk uitput.
Vier dagen van zijwaartse consolidatie is eigenlijk tijd kopen voor ruimte; zonder instroom van nieuw kapitaal zal de regel van daling na langdurige consolidatie waarschijnlijk uitkomen.
Deze week zal de markt onrustig zijn. Volgens de economische kalender zijn er de rentebesluiten van de Fed, GDP- en inflatiecijfers uit Europa en de VS, plus het kwartaalcijferseizoen van techreuzen. Elke kleine beweging kan heftige volatiliteit veroorzaken.
Let vooral op de optie-expiratie vrijdagmiddag, het grootste pijnpunt ligt precies op $78.000. De afwikkeling in de derivatenmarkt zorgt er vaak voor dat de prijs naar dit pijnpunt toe beweegt.
Voor nu blijft de korte termijn bias bearish. Als er een valse uitbraak boven 81.000 plaatsvindt, is dat een goede kans om aan de rechterkant short te gaan.
$ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议
SpaceX heeft met Apollo de grootste GPU-financieringsleaseovereenkomst ooit gesloten, met een totaalbedrag van 40 miljard dollar, voor de aankoop van Nvidia Vera Rubin-chips, bestemd voor de rekenkrachtinfrastructuur van het xAI Grok-grootmodel. De overeenkomst wordt naar verwachting tegen het einde van het jaar afgerond, met gefaseerde leveringen van apparatuur in de eerste helft van 2027, en een leaseperiode van ongeveer 5 jaar.
Eenvoudig gezegd: het is geen eenmalige contante aankoop, maar een financieringslease. Apollo betaalt voor de hardware en verhuurt deze vervolgens aan SpaceX, wat de huidige kasstroomdruk aanzienlijk verlicht, waardoor ze de AI-rekenkrachtwapenwedloop kunnen voortzetten. Dit is direct gunstig voor Nvidia en de AI-serverindustrie, stimuleert op korte termijn het risicobereidheid in technologiesector aandelen en heeft indirect een positieve invloed op de stemming rond cryptovaluta.
Maar de risico's mogen ook niet worden genegeerd. Een enorme langlopende lease betekent voortdurende rigide huurbetalingen en is een zware kapitaalinvestering. Als de vraag naar rekenkracht van AI-klanten in de toekomst afneemt of de prijzen voor rekenkracht onder druk komen te staan, kunnen de hoge leasekosten een last worden. Tegelijkertijd kan grote financiering een marktfondsen-absorptie-effect veroorzaken.
Mijn mening: het nieuws is een positief signaal voor de middellange tot lange termijn fundamentele rekenkracht, maar op korte termijn is het vooral een emotionele stimulans en moet men niet blindelings te hoog instappen. De kern van de AI-sector blijft de balans tussen kapitaalinvesteringen en winstrealisatie.
Positief nieuws betekent niet dat je zwaar moet inzetten op stijgingen. Observeer de duurzaamheid van de Amerikaanse AI-sector; als de stijging stagneert, kan men voorzichtig short gaan; als rekenkrachtorders blijven binnenkomen en er blijft kapitaal naar de sector vloeien, kan men meeprofiteren met een strikte stop-loss en gecontroleerde posities. Ik schat dat SK Hynix waarschijnlijk iets beter presteert dan verwacht, hier zijn de cijfers:
Operationele winst overtreft de consensus van 77 biljoen: kans 60–65%, mijn centrale schatting ligt tussen 78–79 biljoen KRW
- Maar het bereiken van de optimistische 80 biljoen (zoals Meritz, IBK): slechts ongeveer 30%
De drie belangrijkste redenen voor een opwaartse bijstelling zijn:
1. **Samsung's vooruitzicht is een sterk indirect bewijs**: Samsung Q3 operationele winst vooruitzicht 107,4 biljoen, een stijging van +782% op jaarbasis, wat aangeeft dat de opslagindustrie in Q3 nog beter presteert dan de marktmodellen.
SK Hynix heeft een betere productmix dan Samsung (hoger aandeel HBM, markleider), met zo'n stijgende markt is de kans groter dat het in het hogere deel van de voorspelling valt.
2. **Prijsstijgingen door het hele kwartaal**: DRAM contractprijzen stegen in de eerste helft van het jaar al twee keer sterk en blijven in Q3 hoog, HBM4 wordt vanaf dit kwartaal volledig als omzet erkend, zowel volume als prijs stijgen.
3. **In deze cyclus heeft SK Hynix nog niet gefaald**: Q2 was al een beat met een koersstijging van 36%, productiecapaciteit is uitverkocht, er is weinig ruimte voor negatieve verrassingen in levering en prijs.
De enige factor die het kan tegenhouden is de **wisselkoers van de Koreaanse won** — het pessimistische effectenhuis DS (dat slechts 70,1 biljoen voorspelt) baseert zijn hele redenering op een sterke won die de winst drukt. De AI-zeepbel in China is gebarsten,
De STAR50-index van China, die de grootste binnenlandse AI- en chipbedrijven volgt, is in minder dan vier maanden met 40% gedaald,
Is dit dan de historische kans waar Ren Zeping het al een jaar over heeft?
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$ZEC $SOL $SNDK Meta start met ongeveer 35 miljard dollar aan financiering, op het eerste gezicht lijkt het dat AI-infrastructuur meer middelen krijgt, maar bij nadere beschouwing zullen aandeelhouders meer zaken moeten overwegen.
Deze regeling omvat de uitgifte van gewone aandelen en de uitgifte van verplicht converteerbare preferente aandelen. Het bedrijf heeft ook een vervolgplan aangekondigd voor een ATM-uitgifte van ongeveer 60 miljard dollar, maar de specifieke uitvoeringsvoorwaarden daarvan zijn nog niet vastgesteld, dus beide delen kunnen niet als ontvangen worden beschouwd.
Waar ik me vooral zorgen over maak, is het rendement per aandeel.
Het bedrijf krijgt nieuwe middelen om meer infrastructuur te bouwen en mogelijk grotere bedrijfsactiviteiten te creëren. Maar als het aantal aandelen toeneemt door de financiering, hangt het er uiteindelijk van af hoeveel de oude aandeelhouders ontvangen, en of de opbrengsten van de nieuwe investeringen de verwatering kunnen compenseren.
Dus "het bedrijf verdient in de toekomst meer" is niet voldoende om deze kwestie op te lossen. Aandeelhouders willen zien dat de winst en het vermogen om cash te genereren per aandeel ook verbeteren.
Ik steun investeringen die rendement opleveren. Meta heeft al een volwassen bedrijf en de voorwaarden om aan langetermijnopbouw te doen, wat lof verdient. Maar als het financieringsbedrag steeds groter wordt, is het ook heel normaal dat de markt vraagt naar de efficiëntie van de investeringen.
Geld ontvangen is vooruitgang, rendement genereren is het resultaat. Geconfronteerd met een bedrag van 35 miljard dollar word ik enthousiast, maar na die opwinding wil ik toch weten: na deze uitbreidingsronde, hoeveel waardevoller wordt het aandeel dat de oude aandeelhouders in handen hebben eigenlijk?
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 “Na de harde fork, bestaat het geloof in de 'onveranderlijkheid' van CORE nog steeds? Data vertelt je het echte antwoord”
Veel houders hadden na het lekincident de grootste twijfel in hun hart: zal de noodharde fork het fundamentele geloof in de onveranderlijkheid van de openbare keten doorbreken? Vanuit technisch oogpunt definieert de officiële CORE-noodharde fork deze upgrade duidelijk als een vooruitgang, zonder de historische transacties terug te draaien zoals bij het Ethereum DAO-incident, en worden de reeds bevestigde transacties van gebruikers niet ingetrokken. De overtollige tokens die in de lekgerelateerde adressen achterbleven, werden direct vernietigd volgens de protocol-upgraderegels; maar de 69 miljoen 'spookchips' die vóór de fork al naar externe wallets waren overgemaakt, werden op de keten als geldig erkend en niet met kracht teruggevorderd.
✅ Vanuit het perspectief van het grootboek: de historische transacties zijn niet herschreven, technisch gezien is de onveranderlijkheidsgrens behouden, wat ook de belangrijkste vertrouwensbasis is van het CORE BTCFi-verhaal. Als het projectteam het grootboek willekeurig zou terugdraaien, zou niemand durven BTC te staken op deze keten. Maar het geloof heeft al scheuren vertoond: 1. Het noodlek zelf bewijst dat het economische protocolmodel gebreken heeft en blootlegt dat er risico's zijn in de onderliggende code; 2. Hoewel de historische transacties niet zijn teruggedraaid, heeft deze crisis de markt bewust gemaakt dat het projectteam bij ernstige lekken de macht heeft om met een noodharde fork de protocolregels te wijzigen; 3. Bovendien leidt het voortdurende terugtrekken van officiële validatieknooppunten tot een afname van de mate van decentralisatie van het netwerk. Samengevat: de geschiedenis van het grootboek is niet gewijzigd, de technische ondergrens van onveranderlijkheid is behouden; maar het vertrouwen van de markt in de langetermijnstabiliteit van deze keten is zwaar beschadigd door het lekincident. De vraag naar op maat gemaakte AI-chips van $AVGO groeit, wordt de klantconcentratie onderschat? De uitbreiding van datacenters ondersteunt netwerk- en acceleratorbestellingen, maar het uitgavritme van enkele grote klanten zal de omzetvolatiliteit vergroten. De stijgende financieringskosten van AI-infrastructuur zijn ook een tegenwerkende factor. Als de zichtbaarheid van bestellingen toeneemt en de kasstroom uit software stabiel is, is de groei veerkrachtiger; als klanten hun investeringen verminderen of de levering geconcentreerd is, moet de waardering worden afgewaardeerd. De "datakloof" van orakels: wie profiteert van subsidies en wie ontvangt echt geld?
Orakels zijn de communicatiehubs in de on-chain wereld. Maar de manier waarop verschillende projecten waarde vastleggen, bepaalt of ze gebonden zijn aan specifieke niches als "kasplantjes" of dat ze cycli overstijgen als "onafhankelijke huurders".
Vergelijk deze drie projecten:
$PYTH: domineert in RWA-perpetuals en voorspellingsmarktdata, met een ARR van 11,5 miljoen dollar. Maar de inkomstenstructuur is gericht op specifieke financiële scenario's; zodra de derivatenhandel afkoelt en het dataverbruik afneemt, staat de omzet ook onder druk.
$API3: richt zich op OEV-teruggave, en de DAO heeft via een voorstel besloten een deel van de inkomsten te gebruiken voor terugkoop op de secundaire markt. Het probleem is dat de absolute schaal van OEV momenteel klein is en sterk afhankelijk van enkele leenprotocollen. Zonder nieuwe DApps die het adopteren, zijn de inkomsten kwetsbaar voor schommelingen in een enkel ecosysteem.
$LINK: een allround basislaag. Van RWA-asset cross-chain tot integraties met traditionele giganten zoals Swift, het dekt de onderliggende behoeften van de hele industrie. Dankzij brede integratie kan het de impact van krimp in een enkele niche weerstaan. Maar het is belangrijk te beseffen dat de token-captatie relatief klein is ten opzichte van het enorme handelsvolume en nog wacht op volledige opschaling.
Overweging🤔:
Projecten die aan één ecosysteem gebonden zijn, lopen het risico in een bearmarkt hun liquiditeit te verliezen; terwijl allround basislagen brede vraag hebben, maar ook aandacht moeten besteden aan de diepte van tokenwaardeoverdracht. Een echt sterke verdedigingslinie komt voort uit de onmisbare vraag van de hele industrie en vereist een harde mechaniek die het handelsvolume omzet in echte koopdruk. $ETH ETF-uitstroom van 88,58 miljoen, maar Fidelity koopt, BlackRock verkoopt, dit noemen we omzetten, niet terugtrekken
Op 27 oktober was de netto-uitstroom van ETH spot ETF 88,58 miljoen dollar, met BlackRock's ETHA die op één dag 104,7 miljoen dollar uitstroomde, wat het grootste dagelijkse uitstroomrecord voor dit fonds is; maar Fidelity's FETH had op dezelfde dag een netto-instroom van 16,13 miljoen, het enige product met positieve instroom die dag.
De meeste mensen zien de term "netto-uitstroom" en concluderen dat "de instellingen weglopen". Maar de klanten van BlackRock en Fidelity zijn nooit dezelfde groep geld. ETHA heeft een groot volume en snelle in- en uitstroom, meer vergelijkbaar met een macro allocatieportefeuille die herbalanceert; FETH heeft een klein volume en hoge binding, meer vergelijkbaar met langetermijnhouders. Als een grote speler vertrekt en een middelgrote speler instapt, is het netto negatief, maar de structuur is niet eenzijdig.
Wat je echt moet bekijken is niet "hoeveel er uitgestroomd is", maar wie het na de uitstroom overneemt en tegen welke prijs. Als de instroom bij Fidelity aanhoudt en de uitstroom bij ETHA afneemt, zal ETH rond $2.300 een omzethoogtepunt vormen, geen instortingsbodem. Omgekeerd, als FETH ook uitstroomt, dan is het een volledige terugtrekking.Morgenochtend komt SK Hynix met de kwartaalcijfers, een vroege blik op drie opslagmunten
$SNDK 1240, SanDisk maakt NAND, niet HBM 💾
AI-servers hebben grote flashopslag nodig, de vraag naar NAND en enterprise SSD's stijgt mee. Maar let op, SanDisk maakt NAND, wat een ander segment is dan de HBM die SK Hynix maakt. Als morgen de HBM4-cijfers van SK Hynix boven verwachting zijn, zal de hele opslagsector positief reageren, SanDisk stijgt mee maar met minder veerkracht; bij tegenvallende cijfers daalt het ook.
$xMU 896, Micron wacht op de ordergegevens van SK Hynix 🧠
Micron maakt DRAM, HBM is hun groeimarkt, 896 is direct gekoppeld aan de spotmarktcyclus. Morgen komen de HBM4-shipments en klantorders van SK Hynix voor Q3, als concurrent moet je Micron vergelijken met SK Hynix. Als SK Hynix boven verwachting presteert, betekent dat een sterke HBM-vraag en profiteert Micron ook; bij tegenvallende cijfers koelt de hele HBM-sector af.
$SLX 0.0524, huurinkomsten zijn weinig afhankelijk van de kwartaalcijfers 🏭
Solstice splitst het langdurige gebruiksrecht van waferfabrieken in on-chain aandelen en int per kwartaal huur, de huurcontracten zijn vast en volgen de spotmarkt niet. Ongeacht de kwartaalcijfers van SK Hynix morgen, wordt de cashflow-logica van SLX er niet direct door beïnvloed. Het behoort tot de RWA-sector, gericht op stabiele inkomsten, niet op HBM4-orders.
Dit artikel is alleen een marktanalyse en vormt geen beleggingsadvies.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SHAZ heeft twee dagen op rij winst geboekt — op het OKX-platform staat de xSHAZ-token op 25,02, +7,52%, in 24 uur gestegen van 21,87 naar 26,06, alle voortschrijdende gemiddelden zijn doorbroken, met een omloopsnelheid van 2,44% wat actief is voor een token; de onderliggende aandelen worden verhandeld op de Amerikaanse beurs, slotkoers gisteren 23,5, vanochtend direct +5,9% gestegen naar 24,92, twee dagen op rij winst.
Wat drijft dit? De AI-sector is echt hot — Anthropic heeft een IPO-aanvraag ingediend en heeft de hele sector aangewakkerd, Nvidia steeg mee met +2,39%, kapitaal zoekt AI-aandelen die nog niet volledig zijn gestegen om bij te kopen; SharonAI is een AI-infrastructuur holding met een marktkapitalisatie van slechts 800-900 miljoen, met meer flexibiliteit dan de grote spelers, en het tweede kwartaal resultatenvenster nadert, de markt loopt vooruit op de verwachtingen.
Mijn inschatting: dit is een typische sectorbeweging met kleine marktkapitalisatie en hoge flexibiliteit — een stijging van +5,9% in de onderliggende aandelen is relatief bescheiden voor AI-giganten, maar voor een bedrijf met een marktkapitalisatie van 800 miljoen betekent dit een dubbele-cijferige groeiruimte; de OKX-prijs van 25,02 ligt iets boven de onderliggende aandelenprijs van 24,89, het prijsverschil is klein en de richting is hetzelfde.
Let op signalen: kan 26,06 (24u hoog) met volume doorbroken worden; als de onderliggende aandelen het intraday hoogtepunt van 24,92 vasthouden, is de kans op verdere stijging groot; het belangrijkste is de publicatie van de Q2-resultaten — dat is het keerpunt tussen katalysator voor realisatie of winstneming.
#SHAZ #SharonAI #AmerikaanseToken
Geen beleggingsadvies, DYOR #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
#霍尔木兹“和解”是烟雾弹？
Qatar heeft een "vijfdaags wederzijds toegevingsplan" voorgesteld, de markt verhandelt onmiddellijk de verwachting van vrije doorgang, Brent-olie daalde van het piekniveau naar ongeveer 110 dollar, WTI zakte onder de 101 dollar.
Maar dit is slechts een "koppen-prijs" situatie: Iran ontkent onmiddellijk het bestaan van het plan, zeven kernvoorwaarden blijven onwrikbaar - de VS moet eerst de blokkade opheffen, activa bevriezingen opheffen en alle sancties intrekken voordat er over vrije doorgang kan worden gesproken, er is geen wezenlijke vooruitgang in de kernverschillen over de uitvoeringsvolgorde.
Wat nog alarmerender is, is dat tegelijkertijd met diplomatieke signalen het Amerikaanse leger zich heeft voorbereid op een aanval op Iran binnen 96 uur, de kans is groot dat de actie na de verkiezingen halverwege november zal plaatsvinden; de Houthi-milities hebben opnieuw de oost-west olie pijpleiding in Saoedi-Arabië aangevallen - de enige alternatieve olie-exportroute buiten de Straat van Hormuz, als de pompstations stoppen, zal de wereldwijde olievoorzieningsbuffer volledig verdwijnen.
De huidige oorlogsriskopremie is al gestegen tot 10% van de scheepswaarde, de transportkosten zijn hoog, het daadwerkelijke leveringsrisico is niet verminderd, de daling van de olieprijs is slechts een tijdelijke versoepeling van de verwachtingen.
De macro-economische transmissieketen is al vastgesmeed: hoge olieprijzen drijven de inflatie op → de verwachting van renteverlagingen door de Fed koelt af → er is een gebrek aan nieuwe kapitaalinstroom in risicovolle activa. BTC schommelt rond de 80.000, het is niet de geopolitieke stemming die dit veroorzaakt, maar de harde logica van "olieprijs-inflatie-rente" die het stevig onderdrukt.
Als de FOMC deze week opnieuw het risico van energie-inflatie benadrukt, zal de druk op risicovolle activa alleen maar toenemen. Neem onderhandelingsberichten niet als een teken van verzoening, de troefkaarten van geopolitieke strijd liggen nooit op de onderhandelingstafel. $BTC $BZ Waarom verschuift de focus na de $TSLA-kwartaalcijfers van leveringen naar cashflow en de realisatie van autonoom rijden? Buiten de autosector verhogen Robotaxi en AI-verhalen de langetermijnwaardering, maar onderzoek en ontwikkeling, prijsverlagingen en capaciteitsuitbreiding beïnvloeden de winstmarges. Renteveranderingen voor de FOMC beïnvloeden ook de waardering van groeiaandelen. Als software-inkomsten, leveringswinst en vrije cashflow gelijktijdig verbeteren, wordt het optimistische scenario stabieler; als de vooruitgang van de visie traag is en de autowinstmarge onder druk staat, zal ik voorzichtiger worden. BTC wordt momenteel verhandeld rond 79.600 tot 80.000 dollar, met herhaalde schommelingen rond de 80.000 dollar grens. De prijs ligt onder de 50-daagse SMA van ongeveer 81.866 dollar en ook onder het 23,6% Fibonacci retracement niveau van 80.370 dollar. FxPro wijst erop dat het doorbreken van de 50-daagse gemiddelde lijn en het niet omzetten van de weerstandszones van mei en september in steun, kan betekenen dat de neerwaartse trend zich voortzet. Aan de onderkant is er bij 79.400 tot 79.600 dollar telkens koopinteresse, terwijl 80.500 tot 80.800 dollar de belangrijkste weerstand vormt. Het nieuwsbeeld wordt door drie factoren beïnvloed. Van 22 tot 23 oktober was er een netto uitstroom van meer dan 770 miljoen dollar uit Amerikaanse spot Bitcoin ETF's, met donderdag een uitstroom van 636 miljoen dollar, de grootste sinds juni; Strategy heeft vijf weken op rij de aankopen gepauzeerd, vorige week werd 204,9 miljoen dollar gebruikt voor het terugkopen van preferente aandelen in plaats van voor aankopen. Wintermute geeft echter duidelijk aan niet bearish te zijn, maar blijft voorzichtig tot de FOMC en PCE zijn gepubliceerd en BTC boven de 82.500 dollar is hersteld. De kans dat de Federal Reserve woensdag de rente ongewijzigd laat is ongeveer 90%, maar de kans op een renteverhoging in december is gestegen tot 68%, een hawkish pauze is het echte risico. 76.000 dollar wordt door instellingen erkend als de volgende substantiële steun, wat belangrijker is om in de gaten te houden dan de psychologische grens van 80.000 dollar. $BTC $ETH $SOL Na het bekijken van deze long- en shortcijfers heb ik maar één gevoel: de long-short ratio van BTC is teruggevallen tot 0,77, terwijl de retailbeleggers juist boven de 2,3 uitstijgen; bij ETH is het nog extremer, met een long-short ratio van 0,67 en retailbeleggers die naar 3,4 gaan. Aan de ene kant wordt er wanhopig gekocht, aan de andere kant wordt er langzaam uitgestapt, ze werken tegen elkaar in, dit is geen richting, dit is gokken. Om nog maar te zwijgen over de actieve transacties op de korte termijn, bij meerdere munten overheerst het verkoopvolume, elke koop van retailbeleggers wordt precies beantwoord door een verkooporder van grote spelers.
Bij ZEC is het precies andersom, met een long-short ratio van 0,85, waarbij grote investeerders bullish zijn en retailbeleggers bearish, en daarbij heeft het ook de sterkste positie en prijs, de kracht is niet nep. Maar gezien de omvang, hoe onafhankelijker de munt, hoe minder kopers er zijn bij een correctie, waardering is één ding, maar achtervolgen doe ik niet.
SOL is de meest kalme, de posities worden opgebouwd, maar op de korte termijn is er al wat losgelaten, mensen blijven rond het kritieke punt hangen, zonder richting moet je er geen richting in dwingen, ik blijf eraf tot er een duidelijke uitkomst is.
Vooruit kijkend zijn er twee dingen belangrijk: het consumentenvertrouwen van vanavond en de rentebeslissing in de vroege ochtend van donderdag. Posities zijn nog steeds opgebouwd en de hefboom is niet verlaagd; als de data in dezelfde richting negatief uitvalt, zullen de retailbeleggers die het meest agressief zijn, vooral bij ETH, het eerst worden geraakt. Een retailratio van 3,4 is extreem, hetzij hebben retailbeleggers deze keer gelijk, hetzij is er brandstof verzameld, ik gok op het laatste. Nog een punt: deze cijfers zijn voor de korte termijn, sentiment kan snel omslaan, ik gebruik ze alleen om mijn strategie voor vanavond te bepalen, niet om de richting te bepalen, die moet nog worden bepaald door posities en data samen.
Mijn strategie: ik neem geen positie voordat de data uitkomt, een rebound zonder volume zie ik als een valse stijging, ik wacht tot de grote spelers eerst bewegen, dan volg ik 👀.IBM, Oracle en Intel verzetten zich gezamenlijk tegen OKX/ICE die aandelen tokeniseren, het aantal tegenstanders is al opgelopen tot 26 uitgevers. Ik denk juist dat dit gaat lukken — niemand zal een onbedreigend iets proberen te blokkeren.
SNDK perpetual staat nu op 1258,7, 24 uur gestegen met 1,7%; de Amerikaanse aandelen sloten gisteravond op 1255,58, een stijging van 1,42%, beide prijzen liggen dicht bij elkaar, het verschil is minder dan 0,3%. De chipsector blijft ook sterk, SK Hynix steeg 5%, Morgan Stanley zegt dat de correctie in chip aandelen bijna voorbij is.
Deze business draait om de uitgevers en brokers, het is heel normaal dat ze gezamenlijk bezwaar maken. Ik gebruik dit soort tokens als een nachtmarkt tool, ik kan de markt volgen ook als de Amerikaanse beurs gesloten is. Het is voor een particuliere belegger overbodig om zich druk te maken over de zaken van grote banken, maar ik houd dit prijsverschil echt in de gaten.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ik heb eerder verlies geleden bij zulke ronde getallen als 100: de vorige keer dat het doorbrak, ben ik erachteraan gegaan, maar het bleek een valse uitbraak te zijn, ik moest twee keer heen en weer om er weer uit te komen. Dus als SOL vandaag weer rond 100 komt, is mijn eerste reactie niet om bij te kopen, maar om te wachten tot het sluit.
De laagste koers tijdens de sessie was 99,11, volgens OKX 99,17, en nu is het weer terug geklommen naar ongeveer 100,7 om te consolideren. De financieringskosten zijn 0,0066% per periode, neutraal; de openstaande contracten bedragen 324 miljoen dollar, de hefboom is niet verminderd of verhoogd. BTC speelt hetzelfde spel, laagste punt 79.455, nu 80.259, rond de 80.000-lijn heen en weer.
De Fed vergadert de komende dagen, ik wil voor de beslissing niet gokken op de richting bij ronde getallen. Of 100 nu doorbroken is of niet, ik wacht tot de slotstand het duidelijk maakt, dan pas verander ik mijn mening.
#本周将公布10月FOMC利率决议 De marktverwachtingen voor SK Hynix in Q3 zijn nu eigenlijk al extreem hoog:
Omzet ongeveer 98,2 biljoen Koreaanse won
Bedrijfswinst ongeveer 77 biljoen Koreaanse won
Bedrijfswinstmarge zelfs bijna 78%
Met andere woorden, iedereen wacht eigenlijk op een historisch kwartaalrapport.
Waarom neig ik toch naar een overtreffende prestatie?
Ten eerste, en het meest direct:
Geheugenchips worden duurder.
De markt schat dat de DRAM ASP in Q3 met ongeveer 21%–22% is gestegen ten opzichte van het voorgaande kwartaal.
SK Hynix is sowieso een van de grootste profiteurs van HBM + high-end DRAM, dus zo'n prijsstijging heeft een enorme impact op de winst.
Ten tweede hebben enkele concurrenten recent al hun resultaten eerder bekendgemaakt.
Micron's kwartaalrapport eind september was weer indrukwekkend, met een sterke vraag naar AI, HBM en servergeheugen.
Samsung's voorlopige winst in Q3 overtrof ook licht de marktverwachtingen, en de kernlogica blijft:
AI koopt rekenkracht → koopt GPU's → GPU's hebben HBM nodig → de gewone DRAM-voorziening wordt verder onder druk gezet → geheugenprijzen blijven stijgen.
SK Hynix bevindt zich precies op het meest lucratieve punt in deze keten.
Maar waarom durf ik niet te wedden op een "grote overtreffende prestatie"?
Omdat er een risico is:
HBM4.
De markt had oorspronkelijk hoge verwachtingen van de HBM4-productie, maar er zijn nu berichten dat de timing en productieoptimalisatie van NVIDIA Rubin ervoor zorgen dat SK Hynix's HBM4-leveringen in Q3 mogelijk niet zo snel zullen zijn als eerder gedacht.
Bovendien zijn de verwachtingen in de markt al erg hoog gespannen. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
SK海力士: $6,25 is precies een "moet de consensus overtreffen" vraag
Volgens 1 ADS = 0,1 aandeel, 1.330 KRW/USD, 24% belastingtarief: $6,25/ADS komt overeen met een bedrijfswinst van ongeveer 78,7 biljoen KRW, 1,7 biljoen hoger (+2,3%) dan de FnGuide consensus van 76,96 biljoen; elke 10 biljoen KRW bedrijfswinst ≈ $0,078 per aandeel.
De verkopers zijn precies op dit prijsniveau verdeeld: Citibank 81,3, Meritz 80,1, SK Securities 79,0, JPMorgan 78,0 allemaal boven de drempel, DS Investment Securities 70,1 onder de drempel. Behalve de cijfers morgenochtend, kan een extra aandeelhoudersrendementsplan van 50–60 biljoen KRW (inclusief de allereerste speciale dividend van ongeveer 16 biljoen) de aandelenkoers meer beïnvloeden dan de winst per aandeel; dit bedrijf zag de aandelenkoers na het record in Q2 juist met 9% dalen, en is sinds de piek in juni met 54% teruggevallen.
Daarnaast moet worden opgemerkt: deze SKHY ADR heeft momenteel een premie van ongeveer 41% ten opzichte van de Koreaanse aandelen ($142,62 komt overeen met 134.100 KRW ≈ $101). $6,25 is de fundamentele maatstaf en staat los van de premie, maar het bezit van ADS brengt een extra risico van premieconvergentie met zich mee.Reken even uit, een nominale positie van 1.830.100 USD gedeeld door 3 komt overeen met een marge van ongeveer 610.000 USD. Core Trader 67 heeft net met 3x hefboom shortposities geopend in BTC, een positie van 22,79055 BTC. Ik kijk eerst naar het risico-exposure, ik ben niet gehaast om de richting te bevestigen.
① Nominale waarde is ongeveer 1.830.100 USD. Dit is de schaal van prijsvolatiliteit en mag niet worden gezien als daadwerkelijk geïnvesteerd kapitaal.
② Een 3x hefboom komt overeen met een ruwe liquidatieafstand van ongeveer 33%. Dit is slechts een schatting van 1÷hefboom, zonder rekening te houden met onderhoudsmarge en andere factoren, dus het is niet de daadwerkelijke liquidatielijn.
③ De referentieprijs is 80.300 USD. Dit is niet gelijk aan de bevestigde gemiddelde instapprijs en kan daarom niet worden gebruikt om de veiligheidsmarge van deze shortpositie nauwkeurig te berekenen.
Mijn oordeel is dat de hefboom van deze positie niet agressief is, maar een groot bedrag betekent niet dat de bearish verwachting accurater is. Ik wil nu vooral zien of hij de positie blijft vergroten en hoe de gemiddelde prijs verandert; een enkele shortpositie is niet genoeg om een richting te bepalen.$UNITREE Na de afname van de hype, waarop steunt UNITREE dan zijn waardering?
De fysieke conferentie is succesvol afgerond, de door de markt verwachte technologische richtingen en productplannen zijn allemaal onthuld, maar na de drukte is de houding van het kapitaal juist voorzichtiger geworden. Deze "bearish" houding betekent geen ontkenning van de langetermijnwaarde, maar is een duidelijke erkenning van het verschil tussen verwachtingen, realiteit en waardering.
Ten eerste zijn de verwachtingen te vroeg ingecalculeerd en is de implementatieperiode verlengd. Voor de conferentie had het kapitaal al mooie beelden van baanbrekende nieuwe producten, grote orders en commerciële doorbraken in de prijs verwerkt. Wat de conferentie daadwerkelijk onthulde, waren vooral langetermijnplannen voor de komende 1-3 jaar, zonder substantiële grote orders die direct werden bevestigd, en zonder volwassen producten die meteen winst kunnen opleveren.
De oprichter gaf ook toe dat de kerntechnologie volledig volwassen en grootschalig commercieel gebruik nog veel tijd vergt om echt te realiseren. De fase van "speculeren op verwachtingen" is officieel voorbij, nu volgt een lange periode van realisatie, waardoor de korte termijn stemming vanzelf afkoelt.
Ten tweede loopt de waardering voor op de prestaties en is de steun onvoldoende. Zowel gerelateerde activa als marktwaarderingen weerspiegelen al de groei van de komende jaren, maar op operationeel niveau zijn er nog tekortkomingen: de huidige orders komen vooral van universiteiten en onderzoeksinstituten, grootschalige aankopen in de industriële en consumentenmarkt zijn nog niet gevormd; de omzetgroei vertraagt, de winstgevendheid is minder dan verwacht; vooral de gerelateerde tokens zijn alleen afhankelijk van de ecologische hype, zonder officiële binding aan het bedrijfsbeheer, zonder dividend en zonder aandelenwaarde, en zijn in wezen emotie-gedreven, waardoor ze na het afnemen van de hype geen intrinsieke steun meer hebben.110 miljoen dollar ging volledig naar BlackRock, maar Bitcoin bereikte nog steeds niet de 80.000 dollar
Op maandag was de netto-instroom van de Amerikaanse spot Bitcoin ETF 110,3 miljoen dollar, waarmee een daling van twee dagen werd beëindigd.
Maar van de 12 producten was alleen BlackRock's IBIT actief, de andere 11 waren allemaal nul.
Op dezelfde dag was er een uitstroom van 88,58 miljoen dollar uit de Ethereum ETF, en SOL en XRP hadden ook elk een uitstroom van 8,23 miljoen en 3,61 miljoen dollar.
Het geld is niet teruggekomen, er is alleen nog één partij die koopt.
De huidige Bitcoin-prijs is ongeveer 79.700 dollar, met een 24-uurs hoogtepunt van 80.700 dollar.
Ik denk: hoe geconcentreerder het geld van instellingen is, hoe moeilijker de prijs stijgt; één partij kan de 80.000 dollar niet alleen dragen, ik observeer en volg niet.
Verliespunt: netto-instroom gedurende drie opeenvolgende handelsdagen en op één dag terug boven 200 miljoen dollar, of Bitcoin sluit met volume boven 83.300 dollar.
Vanavond vergadert de Federal Reserve, en vrijdag vervallen opties ter waarde van 11 miljard dollar, de volatiliteit zal alleen maar groter worden, aan welke kant zet jij in?
A: 80.000 dollar blijft standhouden B: eerst kijken naar 77.600 dollar
$IBIT $BTC $ETH
#Bitcoin #ETF Naast de Federal Reserve deze week is er ook een risico dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien!
Vrijdag is de BOJ, de Japanse centrale bank, vergadering. De markt verwacht over het algemeen geen renteverhoging in oktober, maar er zijn twee soorten pauzes: een havikachtige pauze en een duifachtige pauze. Als er deze keer geen actie wordt ondernomen, maar er wel duidelijk wordt voorbereid op een renteverhoging in december, zullen risicovolle activa en de carry trade tussen de VS en Japan onder druk komen te staan.
Eerder wilde de Japanse centrale bank de inflatie naar 2% brengen, maar nu zijn de functionarissen van mening veranderd en maken ze zich zorgen dat de inflatie boven de 2% kan stijgen en niet meer onder controle te houden is. Als de inflatie stijgt, is dit een havikachtige pauze, wat de Japanse staatsobligatierente zal verhogen en de yen zal versterken.
De Federal Reserve komt eerst met de uitkomst, en als je beide samen bekijkt, is de Federal Reserve eerder duifachtig, terwijl de Japanse centrale bank juist havikachtig is, wat de renteverschillen tussen de VS en Japan doet krimpen en de liquiditeit direct verscherpt. Bovendien komt het nieuws aan het einde van de vrijdag, wanneer de liquiditeit laag is, waardoor volatiliteit gemakkelijk wordt vergroot. Dit is het verborgen tail-risk van deze week, dus richt je niet alleen op de FOMC.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH daalde bijna 15% deze maand, aanzienlijk slechter presterend dan BTC. Negatief nieuws: de spot ETH ETF heeft al 4 weken op rij netto uitstroom, met een wekelijkse uitstroom van 225 miljoen dollar en een totale netto uitstroom van ongeveer 1,225 miljard dollar deze maand, waarmee de groeitrend van augustus-september is omgekeerd.
Er is onzekerheid over de regulatoire classificatie, waardoor de prioriteit voor institutionele allocatie is verlaagd; de positieve effecten van de Cancun-upgrade zijn grotendeels verwerkt, en er is nog geen nieuwe consensusnarratief gevormd. Op ecologisch vlak vertraagt de vooruitgang van L2, gecombineerd met tokenontgrendelingsdruk, daalt de DeFi locked value, en gebruikers en kapitaal worden afgeleid naar onder andere SOL, terwijl hoge gas fees en gebruikservaringsproblemen blijven opvallen.
De financiële druk is opvallend: op 26 oktober was er een netto uitstroom van 88,58 miljoen dollar op één dag, wat een scherp contrast vormt met de netto instroom bij BTC; het aandeel van ETF's is gedaald van ongeveer 30% naar rond de 20%.
On-chain data toont een stijging van de exchange-balansen, een maand-op-maand daling van locked value met ongeveer 8%, aanhoudende netto uitstroom van cross-chain kapitaal, en een duidelijke "stem met de voeten" binnen het ecosysteem.$CORE officiële website toont 13 verificatieknooppunten, maar in werkelijkheid zijn het er nog steeds 16. Ik weet niet of er drie aan het uitstappen zijn, het gestakete aantal bitcoins is met meer dan driehonderd gedaald ten opzichte van gisteren. Gaat dit mis?De stijging vond plaats vóór de opening, vanavond moet de risicobeoordeling voor de helft worden aangepast
Om 19:00 uur werd nog gevreesd dat BTC en ETH opnieuw zouden dalen, maar tussen 20:00 en 21:00 uur werd eerst een duidelijke positieve candle gevormd. Dit gebeurde vóór de reguliere opening van de Amerikaanse aandelenmarkt, dus de stijging kan niet simpelweg aan de opening worden toegeschreven. Beide munten sloten het uur boven de eerder door mij gestelde eerste voorwaarde voor versterking, dat moet worden erkend; het is niet langer correct om alleen op dalingen te letten.
Spot snapshot om 21:36 Beijing tijd: BTC ongeveer 80224, ETH ongeveer 2330. BTC raakte net 80500 aan en zakte weer terug, ETH steeg naar ongeveer 2342 en daalde daarna ook; tijdens de stijging nam het handelsvolume per uur toe voor beide munten, maar de huidige correctie is nog niet voorbij. Ik wil nu vooral zien of deze stijging kan worden vastgehouden, in plaats van te snel een enkele positieve candle als een ommekeer te bestempelen.
Voor de komende één tot twee uur geldt: voor BTC is het gebied 80120—80175 het recente 15-minuten correctie dieptepunt en ligt dicht bij het uurgemiddelde, 80385—80500 vormt weerstand bij de vorige top en de hoge piek van vanavond; voor ETH is het belangrijk of 2324—2326 standhoudt en of 2336—2342 opnieuw kan worden doorbroken. Als beide munten de correctie kunnen vasthouden en weer boven de bovenkant sluiten, moet de dalingsverwachting worden afgezwakt; als ze weer onder de onderkant zakken, moet de recente stijging worden afgewaardeerd.
De rente-uitspraak van de 29e is nog niet bekend, vanavond wordt alleen op basis van de reeds gevormde candles aangepast, zonder de richting te gokken op basis van nieuws. $BTC $ETH alleen voor conditionele observatie, let op volatiliteitsrisico.$META heeft een kwartaalomzetgroei van 26% op jaarbasis aangekondigd, maar waarom moet de markt nog steeds de kosten nauwlettend in de gaten houden? Sterke advertentie-inkomsten tonen aan dat AI-aanbevelingen en commerciële conversie de winst- en verliesrekening kunnen bereiken, maar de reeds bekendgemaakte juridische kosten en hoge investeringen in rekenkracht zullen ook de winstkwaliteit beïnvloeden. Als de advertentie-efficiëntie sneller stijgt dan de kapitaalinvesteringen, is de groeicyclus rond; als de kostenratio blijft stijgen en de kasstroom zwak blijft, zal ik mijn tolerantie voor hoge waarderingen verlagen. Absurditeit! Projectteams kopen massaal terug, maar de muntprijs daalt toch collectief 😲😲😲
De meest magische markt van dit jaar: projectteams zijn nog ongeduldiger dan retailbeleggers, ze kopen en verbranden wanhopig terug, maar de muntprijs reageert helemaal niet! 🤑🤑🤑
Drie populaire munten blijven terugkopen om de bodem te ondersteunen, maar de markt wordt steeds zwakker en vertoont een typische situatie van geen stijging ondanks positief nieuws.
$UNI steeg op de dag licht met 3,32%, maar is in 30 dagen met 28% gedaald. Eerder was Arthur Hayes publiekelijk positief, maar zijn eigen fonds heeft 323.000 munten verkocht, typisch geval van eerst aanmoedigen en dan snel vertrekken. Zelfs met de implementatie van V4 transactiekosten en voortdurende terugkoop, weigert de muntprijs te stijgen, RSI daalt tot 40,8, wat de zwakte duidelijk maakt.
$SUI heeft de slechtste prestatie, is onder de 1 dollar gezakt met een daling van 8,7% in zeven dagen. De ontgrendeling in november is minimaal, dus de verkoopdruk is beperkt, maar het kernprobleem is dat het ecosysteem continu geld verbrandt zonder dat er voldoende steun is, wat het vertrouwen van investeerders ernstig schaadt.
$PUMP blijft dagelijks terugkopen en verbranden, maar de prijs is meer dan gehalveerd ten opzichte van de historische piek. De druk van grote ontgrendelingen in de toekomst is enorm, maar de financieringsrente blijft positief, dus de bulls houden vol.
Momenteel doen alle drie de projecten de juiste fundamentele dingen, maar de markt waardeert alleen de verwachtingen op lange termijn en erkent de huidige waarde niet.
Deze ernstige afwijking kan ofwel een bodemkans zijn, of een valstrik om kopers te lokken. Op de lange termijn: UNI kan de cyclus doorstaan dankzij echte inkomsten, SUI is afhankelijk van herstel van het ecosysteem, en PUMP is volledig afhankelijk van de terugkeer van MEME populariteit!
#本周将公布10月FOMC利率决议 FOMC wordt binnenkort bekendgemaakt, beschouw het pauzeren van renteverhogingen niet als een reddingslijn. De marktverwachtingen zijn al volledig ingeprijsd, deze keer zonder dotplot is het volledig afhankelijk van Powell's woorden. Morgenavond, zolang hij vasthoudt aan het niet versoepelen van de inflatie of hint naar een mogelijke renteverhoging in december, zal de huidige risicobereidheid direct volledig instorten.
Kijk naar $BTC, het wordt nu puur door verwachtingen omhoog gehouden, er ligt een zware weerstand van vastgezette posities bovenaan. ETF's zijn allemaal pulserende kapitaalstromen die in- en uitstappen, er is geen langetermijnkapitaal dat durft in te stappen om de bodem te ondersteunen. Zodra het macroklimaat hawkish wordt, zal BTC zeker de neerwaartse steun testen. Langetermijnhouders van spot hebben geen probleem, maar op korte termijn moet je rekening houden met een correctie. Short gaan is short gaan, je moet je stop-loss strikt aanhouden, speel niet koppig en houd niet vast tot het einde, geen stop-loss instellen is geld geven aan de marktmakers.
Kijk naar $ETH, het blijft de slechtste volger. Het ecosysteem heeft geen nieuwe doorbraak, het kapitaal is afwachtend. Zodra de markt iets zwakker wordt, daalt het het hardst. Denk niet dat het consolideren nu betekent dat het stabiel is; zodra BTC de bodem test, zal ETH's daling zeker groter zijn, raak niet in de verleiding om de vallende messen te vangen. Zonder een eigen verhaal is het slechts een schaduw van BTC.
Kijk naar het macrobeeld, donderdag vroeg in de ochtend de beslissing, vrijdagavond gevolgd door een reeks van GDP en PCE data. Inflatiecijfers zullen waarschijnlijk niet goed zijn, in een hoogrenteklimaat is dit de meest pijnlijke trage dolk. Hoe meer de markt inzet op een pauze, hoe groter het risico op een scherpe daling na de aankondiging.
Raad niet zomaar de richting, dit soort macro-evenementen zijn een slachthuis voor zowel long als short posities. De markt bestaat uit bestaande fondsen die elkaar leegplukken, houd je handen thuis tot de data volledig bekend is, en ga dan pas bloedige posities oppikken. #本周将公布10月FOMC利率决议 跟踪OKX这么久，我对它的发展越来越认可。但如果现在重新选择买入标的，我反而没那么急着买OKB。 早在年初，市场还看不清OKX布局的时候，我就分析过X Layer的未来。当时我的判断是：它不会简单复制BNB Chain和Solana的发展路线。如果只是沿着它们的路走，它很容易变得平庸，很难形成自己的优势。X Layer要走出来，就只能是往金融基础设施的方向发展。 所以，我一直关注OKB。5月OKX公布Exchange OS，进一步印证了这条思路。我也是从那时开始，在自己认为合适的位置买入、持有和交易OKB。 业务方向，我认为自己看对了。但围绕Exchange OS质押规则的落地，我已经判断错了两次。 跟得越久，投入的时间和精力越多，沉没成本也越来越高。现在回头看，我可能把对OKX业务的信心，过早算进了OKB的估值里。 这让我想到交易里一件很危险的事：项目方只做了第一步，投资者自己替它脑补完第二、第三、第四步，然后按照第四步的估值去买第一步。我可能也犯了这个错误。 所以，我愿意等一等。哪怕以后买贵一点，也想等OKB究竟能获得多少实际需求更清楚以后，再决定怎么参与。 这和看空OKB是两件事De longratio van Bitcoin-accounts is gestegen tot het 98e percentiel, terwijl walvissen een netto shortpositie van 377 miljoen dollar vasthouden.
Wat is er gebeurd? De longdruk aan de retailzijde is opgelopen tot het 98e percentiel, met een LSR van 2,28, maar walvis-trackinggegevens tonen aan dat grote accounts bijna 380 miljoen dollar meer short dan long in Bitcoin-posities hebben.
Waarom is dit belangrijk? Hoe drukker de longposities, hoe sterker de liquidatiedruk bij prijsstagnatie zichzelf versterkt. Dat walvissen op dit punt netto short zijn, betekent dat de marktrichting intern extreem verdeeld is — de ene kant wedt op een verdere stijging, de andere wacht aan de overkant.
Welke observatie wordt meer ondersteund? Op dit moment wordt "druk op de overvolle longposities" meer ondersteund dan "trendzetting".
Wat te volgen? Let op twee dingen: of de financieringsrente van neutraal naar negatief gaat, en of walvissen hun shortposities verminderen of vergroten wanneer BTC herhaaldelijk de 80.000-grens test. De spanning blijft hier: als de longratio terugvalt van het 98e percentiel maar Bitcoin niet onder de 80.000 daalt, is dat dan een shake-out of de laatste rotatie voor een ommekeer? Voel je vrij om in de reacties te discussiëren. $BTC $ETH Vanavond kijk ik naar $GOOGL, de enige die synchroon loopt met de Amerikaanse aandelenmarkt.
Elf keer hefboom, een marge van 1.099,01 ondersteunt een positie van 7.428,26. Openingsprijs 660,45, markering 660,29, winst -1,72, -0,25%. 640 is een fout, 700 is de helft eruit, geen van deze twee lijnen is vandaag geraakt. Die 1.099 kan een daling van 9% aan, maar niet 10%, dat was voor het plaatsen van de order al duidelijk, dus ik kan rustig slapen.
Elf keer hefboom de hele nacht aanhouden en slechts 1,72 verliezen: de richting zat goed, de markt gaf niet mee. Hefboom bijt niet, het maakt wachten alleen duurder.
$BTC is een ander verhaal. 's Ochtends stond die 3.195,89 van de liquidatieprijs af, nu is het 2.950,35. Verlies -80,36, -41,00%. Het is niet ingestort, maar schuift elke dag richting die lijn. De liquidatieprijs is vandaag van 77.024,06 naar 77.032,07 verschoven, dat is de financieringskosten die slijten.
Dus deze lijn ga ik vanavond niet meer op prijs bepalen, maar op afstand: als de afstand tot liquidatie binnen 1.500 komt, halveer ik. Er is nog 2.950,35, dat kan het twee dagen volhouden — de prijslijn wordt ingehaald door de liquidatieprijs, de afstand niet.
$ETH is vandaag het rustigst. Markering 2.324,99, afstand tot liquidatie 265,36, drijvend verlies -563,19, de grootste post op de rekening. Het beweegt niet, want het is nog niet bij 2.250.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Bitcoin-ETF trok in twee dagen 774 miljoen dollar weg, maar gaf er op één dag weer 110 miljoen terug, terwijl de Coinbase-premie-index al 33 dagen negatief is. Geld stroomt terug, maar de Amerikaanse koopkracht is niet terug.
Wat is er aan de hand? ETF-gelden schommelen sterk, de maandelijkse balans is nog steeds een netto-uitstroom; tegelijkertijd daalden de reserves van stablecoins op beurzen tot een dieptepunt van 60,6 miljard dollar in een jaar.
Waarom is dit belangrijk? Als de terugkeer van ETF-gelden werd gedreven door Amerikaanse spotkopers, zou de premie positief moeten worden. Maar de premie blijft negatief, wat aangeeft dat de terugkeer meer lijkt op een positionering voorafgaand aan macro-evenementen dan op een echte terugkeer van spotvraag.
Welke observatie wordt meer ondersteund? Momenteel wordt meer steun gegeven aan "evenementgedreven positioneringsaanpassing" dan aan "bodemopbouw".
De focus ligt nu op of de Coinbase-premie na de FOMC-beslissing kan afnemen en of de stablecoinreserves een bodem bereiken — deze twee zijn meer indicatief dan de dagelijkse ETF-stromen. De spanning blijft: als de premie positief wordt terwijl ETF's opnieuw uitstromen, wie geloof je dan? Voel je vrij om in de reacties te discussiëren. $BTC $ETH ETH wordt momenteel verhandeld rond ongeveer $2.305, een daling van ongeveer 1,3% in 24 uur, met een intraday dieptepunt van $2.295,88. De prijs ligt bijna tegen de onderste Bollinger-band van $2.300,15 aan, %B is slechts 0,0158, wat al aan de statistische limiet zit. De 7-, 20- en 50-daagse voortschrijdende gemiddelden liggen allemaal boven, de 200-daagse SMA van 2.159 is het enige lange termijn anker dat nog onder ligt. De RSI van 32,11 ligt dicht bij de oververkochte lijn, de Stochastics zijn diep oververkocht maar hebben nog geen gouden kruis gevormd, de MACD-lijnen zijn samengeklonterd en de histogram is terug naar nul. In tegenstelling tot de narratief die wordt gedomineerd door ETF-uitstroom, ligt het risico nu aan de derivatenkant. 78% van de Binance-accounts zijn long, met een long-short ratio van 3,54, maar de financieringsrente is in 24 uur met 56% gedaald, long posities met hefboom worden afgebouwd, maar posities zijn nog niet volledig gesloten. Een grote walvis heeft ongeveer $214 miljoen aan ETH long posities met hefboom, na het toevoegen van margin is de liquidatieprijs teruggedrongen naar $2.178-$2.182, slechts ongeveer 6% verwijderd van de huidige prijs. Een aan de stichting gelinkte wallet heeft recentelijk 2.785 ETH omgezet in USDS, na een vergelijkbare actie daalde ETH destijds met 9%. De activatie van de Hoodi testnet van Glamsterdam is uitgesteld vanwege compatibiliteitsproblemen met EIP-8037, waardoor een korte termijn katalysator wegvalt. De liquidatie-intensieve zone rond $2.180 is waardevoller om in de gaten te houden dan welke technische indicator dan ook.Voor de kwartaalcijfers van $AMZN op donderdag, hoe balanceren AWS-groei en AI-infrastructuuruitgaven? De uitbreiding van de cloudactiviteiten zal naar verwachting de langetermijninkomsten stimuleren, maar investeringen in datacenters zullen eerst de kasstroom drukken, en de markt vraagt zich af wat de terugverdientijd is. Hoge rentetarieven maken financierings- en afschrijvingskosten gevoeliger. Als de AWS-groei versnelt en de vrije kasstroom verbetert, zijn kapitaaluitgaven acceptabel; als de uitgaven stijgen en de winstmarges onder druk komen te staan, zal ik mijn beoordeling van AI-investeringen naar beneden bijstellen.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Hynix zal de financiële resultaten van het derde kwartaal van 2026 vóór 8 uur 's ochtends Beijing-tijd op 28 oktober bekendmaken, en de officiële conference call begint ook om 8 uur 's ochtends. De onthulling van de resultaten is dus heel dichtbij. Deze keer ben ik optimistisch dat SK Hynix ($SKHY) de verwachtingen voor dit kwartaal zal overtreffen!
Mijn optimisme is niet alleen gebaseerd op de AI-hype, maar vooral omdat Hynix zich in de meest directe positie bevindt om te profiteren van deze ronde van AI-rekenkrachtuitbreiding. De vraag naar high-bandwidth memory (HBM) in AI-servers blijft groeien, terwijl ook de prijzen van traditionele DRAM en NAND stijgen. Met zowel vraag als prijs die toenemen, is het voor omzetgroei gemakkelijker om zich te vertalen in winstgroei.
Wat betreft de marktverwachtingen: analisten voorspellen momenteel een operationele winst van ongeveer 77 biljoen Koreaanse won voor Hynix in het derde kwartaal, met een omzetverwachting van bijna 99 biljoen Koreaanse won. Ter vergelijking: in het tweede kwartaal was de omzet ongeveer 79,32 biljoen won en de operationele winst 60,54 biljoen won. De markt verwacht dus een duidelijk versnellend kwartaal. Zolang de HBM-leveringen en opslagprijzen beter presteren dan verwacht, is er ruimte voor verdere winststijging.
Een ander punt van aandacht is dat het bedrijf deze keer ook maatregelen voor aandeelhoudersrendement zal aankondigen. De fundamentele groei gecombineerd met potentiële voordelen voor aandeelhouders kan het vertrouwen van de markt in de winstgevendheid en cashflow van het bedrijf verder versterken. We wachten vol spanning op het rapport van Hynix!
$SKHYNIX $xSKHY Broeders, deze week is er de rentevergadering van de Federal Reserve, en waar je echt op moet letten is niet of ze de rente verhogen, maar of ze in december plotseling van koers veranderen
De markt richt zich nu op de rentebeslissing van oktober, maar ik let meer op de drie volgende zaken
1. Geen renteverhoging in oktober betekent niet dat het daarna veilig is
Zelfs als de Federal Reserve deze keer de rente ongewijzigd laat, betekent dat geen positief signaal. Binnen de officials is er nog steeds verdeeldheid over inflatie en het rentepad, en als in de verklaring en tijdens de persconferentie de inflatierisico's worden benadrukt, moet de markt de kans op een renteverhoging in december opnieuw inschatten
2. BBP en PCE zijn de echte test
Als de Amerikaanse economische groei sterk blijft, maar de inflatie niet daalt, heeft de Federal Reserve geen reden om snel de rente te verlagen en kan zelfs een renteverhoging opnieuw overwogen worden. Een sterke economie met aanhoudend hoge prijzen is de moeilijkste combinatie voor de markt
3. De verwachtingen voor december zijn de sleutel voor de komende marktbeweging
De markt begint al te handelen in het risico van een renteverhoging in december. Als de verwachtingen blijven stijgen, kunnen de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierendementen steun krijgen, waardoor risicovolle activa zoals BTC en ETH meer druk ervaren, en goud ook niet gemakkelijk zal stijgen
Mijn mening is simpel: denk niet dat een renteverhoging uitblijft in oktober automatisch positief is
Let de komende tijd vooral op wat de Federal Reserve zegt en hoe de economische en inflatiecijfers zich ontwikkelen. Als de verwachtingen voor een renteverhoging in december blijven stijgen, moet de cryptomarkt voorzichtig zijn met deze rally. Wat de richting van de markt echt bepaalt, is misschien niet of de rente deze keer verandert, maar of de markt plotseling beseft dat de hoge rente langer blijft #本周将公布10月FOMC利率决议 20261027
7. Als je ziet dat instellingen kopen, wees dan niet te snel om in te stappen; DWF Labs heeft 694 dagen geanalyseerd en de conclusie is duidelijk: deze instellingen volgen de trend en verkopen bij dalingen
1. Bij 8 grote dalingen verkochten ze 7 keer; bij 9 grote stijgingen kochten ze 9 keer. Ze vluchten snel bij dalingen en volgen de stijgingen nog sneller
2. Een typisch voorbeeld: in april 2025 steeg Bitcoin met 9,7%. De instellingen haalden dagelijks nog steeds 40 miljoen dollar eruit; pas toen de prijs stabiel werd, begonnen ze 436 miljoen dollar per dag erin te pompen
3. Van de 8 grote dalingen kozen ze bij 5 keer bewust de laatste 5 dagen voor de bodem om verlies te nemen, ze vluchtten op het goedkoopste moment
4. Kun je het kopen door instellingen als een koop-signaal zien? Het antwoord is nee
5. In de 20 dagen na grote aankopen is de kans dat Bitcoin stijgt slechts 51%, lager dan de gebruikelijke 57%
6. Onthoud: kopen door instellingen is geen koop-signaal, wees juist voorzichtig
7. Nog iets vreemds: instellingen halen constant geld eruit, maar de daling van Bitcoin vertraagt juist. De dalingssnelheid ging van 1,37% per dag in 2021 naar 0,69%. Grote dalingen van meer dan 15% daalden van 8 keer per jaar naar 2,9 keer
8. Ze halen agressiever geld eruit, maar de munt daalt minder hard. Dit fenomeen is momenteel onopgelost
8. Is het programma dat Satoshi Nakamoto zelf heeft uitgebracht door AI nagebouwd?
1. Het stuk dat Satoshi Nakamoto destijds schreef, de wereld instuurde en waarmee Bitcoin begon, is in de 17 jaar daarna alleen als foto beschikbaar geweest voor iedereen; niemand kon een exacte kopie maken. Het bestand is als geld drukken, de mal is anders#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 最新消息，Strategy要在10月29号美股盘后公布Q3财报了。最炸裂的数据是，它这季度数字资产的公允价值收益，预计高达209亿美元！现在它手里死死捏着大概84.8万枚大饼。而且有意思的是，它最近没怎么大规模扫货了，反而掏出1.76亿美金去回购了自己的优先股。受这些消息影响，盘面上代币化的MSTR和xMSTR微跌了1.8%左右。 小马哥的个人看法： 这209亿美金的收益，看着爽，但兄弟们得明白，这叫“账面富贵”，是会计准则带来的浮盈，不是它真靠做生意赚了这么多现金。华尔街那帮人精能看不懂吗？所以股票微跌很正常。更关键的是，它近期放缓买币，转头去回购优先股，这说明它现在的战略重心变了。它得先稳住自己场外的融资盘，把杠杆成本降下来，不然借钱的利息都能把它压垮。这就好比一个赌徒在赌桌上赢了一大堆筹码，他现在的首要任务不是继续押注，而是先拿一小部分筹码去付清场子里的高利贷，保证自己能活着下桌。 有啥影响： 短期来看，Strategy的财报公布，就是一个巨大的情绪放大器。它的股价现在高度绑定比特币，连华尔街给的目标价都跟着大$ENA
Ethena benadrukt een andere kant van de groei van stablecoins: het ontwerp van het rendement- en onderpannsysteem achter de dollar-peg. Groei in de circulerende voorraad kan vraag aangeven, maar roept ook vragen op over de kwaliteit van het onderpand, de uitvoering van hedging, tegenpartijrisico en inlossingsvoorwaarden. ENA-analyse moet ecosysteemuitbreiding onderscheiden van risicoreductie, omdat een groter systeem niet automatisch een veerkrachtiger systeem is.$HYPE
Voor Hyperliquid is handelsactiviteit slechts een deel van het prestatieverhaal. Marktdeelnemers moeten ook de diepte van de liquiditeit, de uitvoeringskwaliteit tijdens volatiliteit, open interest en hoeveel activiteit blijft bestaan buiten speculatieve uitbarstingen onderzoeken. De verbinding van HYPE met een actief handels-ecosysteem geeft het een onderscheidend marktnarratief, maar het volume van derivaten kan snel fluctueren. Duurzaam gebruik is belangrijker dan een enkele recordbrekende sessie.📋 Prijsstelling de dag voor de beslissing:
Handelaren prijzen ongeveer 90,6% kans in dat de rente op 28 oktober ongewijzigd blijft (CoinGecko, Analytics Insight geciteerd)
Doel van de federale fondsenrente: 3,75% tot 4,00%, na een renteverhoging van 25 basispunten op 17 september (altii)
Ongeveer 9,4% kans blijft over voor andere uitkomsten (zelf berekend)
🔥 Het ongewijzigd laten is al grotendeels ingeprijsd, dus de marktreactie kan afhangen van de formulering, niet van de beslissing zelf
📅 28 oktober: Fed-besluit
De kansen veranderen elk uur, verschillende tools geven verschillende waarden, dus alleen ruwe vergelijkingen mogelijk. Ik kan niet inschatten hoe de markt zal reageren, ik kan het ook mis hebben.
📍 Referentiepunten: BTC $80.000 / ETH $2.300
Als het ongewijzigd laten al is ingeprijsd, wat zal dan de cryptomarkt aandrijven?
$BTC $XAUT $OKB $ETH $ZEC #CanBTCHold80K #OctFOMCDecisionThisWeek $ETH $ZEC $ZEC
Zcash stelt een belangrijke vraag voor de adoptie van crypto: hoeveel vraag is er naar financiële privacy wanneer transparantie de standaard is? De afgeschermde transactietechnologie biedt een duidelijk gebruiksscenario, maar adoptie hangt af van bruikbaarheid, wallet-ondersteuning, liquiditeit en regelgevende beperkingen. De ontwikkeling van ZEC is het waard om te evalueren aan de hand van het daadwerkelijke gebruik van privacyfuncties in plaats van alleen privacyverhalen als bewijs van blijvende vraag te beschouwen.Deze week bedroeg het totale overboekingsbedrag van Bitcoin 5,5 miljard dollar.
De vergoedingen die de miners ontvangen: 185.000.
Ze worden hier niet benadeeld.
Miners leven niet van de vergoedingen, maar van de nieuw uitgegeven munten die het systeem gratis geeft.
Dat betekent dat wat ze ontvangen nieuwe Bitcoins zijn.
De vergoedingen zijn minder dan 1% van hun inkomsten.
Het grootste probleem komt in 2028: de gratis nieuw uitgegeven munten worden gehalveerd.
De vergoedingen kunnen dat niet compenseren, dus miners zullen hun machines moeten uitschakelen.
Als miners hun machines uitschakelen, worden alle overboekingen geblokkeerd en ligt Bitcoin stil.
Kort gezegd:
Wat miners verdienen is de prijs van de munt minus de elektriciteitskosten.
Zolang het verschil er is, blijven ze minen; is het verschil er niet meer, dan schakelen ze uit.
Dus de echte bodem van de muntprijs wordt niet bepaald door wie het roept,
maar door de elektriciteitsrekening van de miners. 股票能跟币放在同一个账户里做永续之后，我看盘的习惯改了一个：以前只看币，现在得先分清楚，手里这笔到底是股票逻辑，还是币逻辑。 先说一个背景。这个月里，礼来、德州仪器等股票的永续陆续在 OKX 上线，股票标的越来越多。标的多了不是机会多了，是算错账的机会多了——因为股票和币的波动，根本不是同一种波动。 第一种不同，是消息的节奏。股票有财报季，有盘前盘后的消息，波动常常集中在财报前后几天；币是 24 小时连续交易，没有收盘，消息随时来。做股票单之前，我先看财报日历；做币单之前，我先看消息面。用看币的办法做股票，会错过财报这个最大的波动源；用看股票的办法做币，会低估半夜一根消息 K 线的杀伤力。 第二种不同，是对倍数的错觉。股票波动通常比妖币小，就容易让人觉得“股票稳，可以多上点倍数”。但倍数看的不是标的身份，是波动本身。再稳的标的，插针那一下也一样疼。倍数上去之前，先问一句：这笔如果插针，我亏多少？答不上来，就不上倍数。 第三种不同，是仓位要分开算。股票仓和币仓各算各的风险额度，不互相挪用。一边亏了，不去另一边翻本；一边赚了，也不把利润直接加到另一边的仓位里。两个市场，两本账，混在一起算，