Centrifuge COO Jürgen Blumberg: "DeFi beleeft zijn ETF-moment"
Na meer dan twee decennia het opschalen van exchange-traded funds (ETF's) en kapitaalmarktactiviteiten bij Goldman Sachs, Invesco en BlackRock, is Jürgen Blumberg bij Centrifuge in dienst getreden als Chief Operating Officer.
Centrifuge is een DeFi-platform voor het tokeniseren van real-world activa (RWA's) en deze te gebruiken als onderpand bij gedecentraliseerde leningen. Blumberg is van mening dat de gedecentraliseerde financiële sector nu een keerpunt doormaakt - een keerpunt dat de transformatieve opkomst van ETF's in de traditionele financiële wereld weerspiegelt.
Van ETF's tot DeFi-disruptie
Op de vraag waarom hij dit moment koos om de traditionele financiële wereld te verlaten voor DeFi, plaatst Blumberg het in de context van wat hij het 'ETF-moment' van de industrie noemt. Hij ziet duidelijke parallellen tussen de vroege scepsis rond ETF's en de huidige perceptie van DeFi, en merkt op dat beide begonnen als ontwrichtende innovaties die diepgewortelde systemen uitdaagden.
"Ik was altijd gefascineerd door de markten - hoe orderboeken werken, hoe instrumenten op verschillende locaties worden uitgewisseld", zegt Blumberg.
"De eerste vijf jaar van mijn carrière waren in de handel, en daarna stapte ik over naar mijn eerste ETF-rol. Zelfs toen al was ik ervan overtuigd dat ETF's beleggingsfondsen zouden vervangen. Het heeft 15 jaar geduurd, maar nu zijn ETF's als categorie groter dan beleggingsfondsen."
Hij ziet parallellen tussen de begindagen van ETF's en de huidige DeFi-sector: "ETF's waren een nieuwe technologie in de traditionele financiële wereld. Tegenwoordig is DeFi een volledig nieuw ecosysteem dat gericht is op ontwrichting en oplossingen biedt voor de kosten, tijd en toegangsbeperkingen van traditionele producten. In DeFi heeft iedereen toegang tot markten - 24/7."
Misvattingen over DeFi uit de weg ruimen
Blumberg legt uit dat velen in de traditionele financiële wereld DeFi als volatiel of riskant beschouwen, maar dat die perceptie de structurele voordelen ervan over het hoofd ziet.
"Degenen die de tijd nemen om DeFi te begrijpen, zullen zien dat het vergelijkbaar is met traditionele financiën, alleen met andere terminologie. TVL is hetzelfde als AUM, liquiditeitspools zijn als beurzen en aan beide kanten bestaan derivaten. Het is een fascinerende wereld met de kracht om de manier waarop dingen vandaag de dag worden gedaan te verstoren."
Tokenisatie: niet alle tokens zijn gelijk
Herinnerend aan een oud gezegde in de ETF-industrie - "niet elke ETF is gelijk gemaakt" - past Blumberg het toe op tokenisatie. De uitdrukking betekent dat, hoewel alle ETF's onder dezelfde algemene categorie vallen, hun structuur, risicoprofiel en kwaliteit kunnen variëren.
"Er zijn tokens die afgeleide structuren zijn en niet volledig worden gedekt door de onderliggende waarde. Dan zijn er fondstokens, zoals de onze, die volledig worden ondersteund, waardoor houders directe toegang hebben tot de activa. Alleen omdat iets een token wordt genoemd, wil nog niet zeggen dat het dezelfde structuur of hetzelfde risico met zich meebrengt."
Wereldwijde regelgeving, concurrentie en de groei
van centrifugeBlumberg ziet ook wereldwijd een momentum voor regelgeving.
"Op dit moment komt er vooruitgang uit de VS. Maar Europa gaat ook vooruit: Luxemburg boekt vooruitgang, de EU heeft MiCA en veel ETP-emittenten kiezen Zwitserland als hun vestigingsplaats. In Azië gaan Hong Kong en Singapore op bepaalde gebieden vooruit. Er is een wereldwijde competitie om de slimste ideeën aan te trekken en gecontroleerde innovatie mogelijk te maken."
Centrifuge, voegt hij eraan toe, staat aan de vooravond van grote vooruitgang. "We naderen de TVL-grens van $ 1 miljard. Met partnerships zoals S&P en andere die we binnenkort zullen aankondigen, zijn we goed gepositioneerd om te blijven groeien."
Een. MILJARD. DOLLARS. TVL.
— Centrifuge (@centrifuge) Augustus 12, 2025
Het vliegwiel draait. We zijn al sinds 2017 aan het bouwen en nu heeft ons onchain-ecosysteem zijn eerste miljard bereikt.
De eerste billy was het moeilijkst. De volgende zijn onvermijdelijk.
Verder en hoger!! pic.twitter.com/Ip4pq0qDzY
Voor Blumberg was de doorslaggevende reden om de beveiliging van grote financiële instellingen te verlaten zijn overtuiging dat de meest betekenisvolle innovatie in het komende decennium zal komen van startups, niet van gevestigde exploitanten.