Sentrifuges COO Jürgen Blumberg: "DeFi har sitt ETF-øyeblikk"

Etter mer enn to tiår med skalering av børshandlede fond (ETFer) og kapitalmarkedsvirksomheter hos Goldman Sachs, Invesco og BlackRock, har Jürgen Blumberg sluttet seg til Centrifuge som administrerende direktør.

Centrifuge er en DeFi-plattform for tokenisering av eiendeler i den virkelige verden (RWA) og bruk av dem som sikkerhet i desentraliserte utlån. Blumberg mener at den desentraliserte finanssektoren nå opplever et vendepunkt – et som gjenspeiler den transformative økningen av ETFer i tradisjonell finans.

Fra ETFer til DeFi-disrupsjon

På spørsmål om hvorfor han valgte dette øyeblikket for å forlate tradisjonell finans for DeFi, rammer Blumberg det inn i sammenheng med det han kaller bransjens «ETF-øyeblikk». Han ser klare paralleller mellom den tidlige skepsisen rundt ETF-er og den nåværende oppfatningen av DeFi, og bemerker at begge begynte som forstyrrende innovasjoner som utfordret forankrede systemer.

«Jeg har alltid vært fascinert av markedene – hvordan ordrebøker fungerer, hvordan instrumenter byttes på forskjellige arenaer», sier Blumberg.

«De første fem årene av karrieren min var innen handel, og så gikk jeg over i min første ETF-rolle. Allerede den gang var jeg overbevist om at ETFer ville erstatte aksjefond. Det tok 15 år, men nå er ETFer som kategori større enn aksjefond."

Han ser paralleller mellom ETF-ers tidlige dager og den nåværende DeFi-sektoren: "ETF-er var en ny teknologi innen tradisjonell finans. I dag er DeFi et helt nytt økosystem som tar sikte på å forstyrre, og tilbyr løsninger på kostnads-, tids- og tilgangsbegrensningene til tradisjonelle produkter. I DeFi kan alle få tilgang til markeder – 24/7.»

Clearing Misconceptions About DeFi

Blumberg forklarer at mange i tradisjonell finans ser på DeFi som volatil eller risikabel, men den oppfatningen overser dens strukturelle fordeler.

«De som tar seg tid til å forstå DeFi, vil se at det ligner på tradisjonell finans – bare med en annen terminologi. TVL er det samme som AUM, likviditetspooler er som børser, og derivater finnes på begge sider. Det er en fascinerende verden med makt til å forstyrre hvordan ting gjøres i dag.»

Tokenisering: Ikke alle tokens er like

Minner om en gammel ETF-industri som sa – «ikke alle ETFer er skapt like» – Blumberg bruker det på tokenisering. Uttrykket betyr at selv om alle ETFer faller inn under samme generelle kategori, kan deres struktur, risikoprofil og kvalitet variere.

"Det er tokens som er derivatstrukturer og ikke fullt ut støttet av den underliggende eiendelen. Så er det fondstokens, som vår, som er fullt støttet, og gir innehaverne direkte tilgang til eiendelene. Bare fordi noe kalles et token, betyr det ikke at det har samme struktur eller risiko.»

Global regulatorisk konkurranse og sentrifugevekst

Blumberg ser også regulatorisk momentum over hele verden.

«For øyeblikket kommer fremgang fra USA. Men Europa går også fremover – Luxembourg gjør fremskritt, EU har MiCA, og mange ETP-utstedere velger Sveits som sitt hjemsted. I Asia går Hong Kong og Singapore fremover på visse områder. Det er en global konkurranse om å tiltrekke seg de smarteste ideene og tillate kontrollert innovasjon.»

Sentrifuge, legger han til, er på randen av store fremskritt. «Vi nærmer oss 1 milliard dollar TVL-merket. Med partnerskap som S&P og andre vi snart vil kunngjøre, er vi godt posisjonert for å fortsette å vokse.»

For Blumberg var den avgjørende grunnen til å forlate sikkerheten til store finansinstitusjoner hans overbevisning om at den mest meningsfulle innovasjonen i det neste tiåret vil komme fra startups, ikke etablerte selskaper.