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Queste due candele le ho guardate quasi addormentandomi—BTC lì a tracciare linee orizzontali, ETH lì a rimanere fermo, ho persino sospettato che l'exchange avesse attivato la modalità risparmio energetico del server.
BTC ha avuto un'oscillazione del 2,33% nelle 24 ore, da 79.220 a 81.099, un grande girotondo con variazione netta zero; ETH è andato peggio, prezzo attuale intorno a 2.337, a poco più di cento dollari dal prezzo di liquidazione di una grande balena/istituzione per una posizione long su ETH a 2.181. Questo grande investitore detiene posizioni long su BTC+ETH per 396,5 milioni di dollari, e all'alba ha appena aggiunto d'urgenza 9,21 milioni di USDC come margine, spostando il prezzo di liquidazione da 2.256 a 2.181, un vero rinnovo VIP in terapia intensiva.$ETH
Perché così poca attività? Nel weekend la liquidità è scarsa, la borsa americana è chiusa, questa settimana macroeconomicamente è "la calma prima della tempesta", la Fed si riunirà solo il 28, i venditori di opzioni tengono il mercato sotto controllo, il volume dei derivati è calato dell'11,66%. I grandi investitori aspettano, i piccoli resistono, i market maker sono in vacanza.$BTC
Domanda retorica: se anche le grandi balene si limitano a ricaricare il margine senza spingere il mercato, perché pensi che le tue due posizioni long possano tirare ETH fuori dalla zona di liquidazione?
Il silenzio di questo pomeriggio non significa che il mercato sia calmo, ma che la leva finanziaria sta trattenendo il respiro. Chi si muove per primo, viene liquidato per primo. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Se si esclude una significativa svalutazione degli investimenti, considerando solo la tendenza di rilancio dell'attività principale attuale e la distanza rispetto alle previsioni concordate da Wall Street, la probabilità che il rapporto trimestrale di Google superi le aspettative è complessivamente piuttosto alta. Glassnode monitora la proporzione di BTC spostati negli ultimi 3 mesi rispetto alla capitalizzazione di mercato realizzata dell'intera rete. Misura le monete attive ponderate per costo recentemente, non il numero di nuovi entranti. Alla fine dei precedenti mercati rialzisti, questo rapporto ha raggiunto circa l'85% nel 2018 e oltre il 70% nel 2021. Ma al picco di ottobre era solo del 37%, per poi continuare a diminuire, avvicinandosi ai livelli storici di fondo del mercato orso #DailyOrbitRischio di fuga nel Medio Oriente combinato con una svendita dei long, soglia 80.000 in pericolo
BTC si attesta intorno a 80.400, ETH intorno a 2.336. Durante la sessione BTC è sceso fino a 79.146, minimo da oltre un mese.
La geopolitica è la miccia. Gli Stati Uniti hanno evacuato il personale dal Medio Oriente a causa di informazioni su attacchi iraniani, facendo salire improvvisamente il sentimento di rischio. In 24h liquidazioni totali per 453 milioni, con posizioni long per 391 milioni (86%), la congestione dei long ha scatenato una serie di liquidazioni forzate.
Differenziazione dei flussi di capitale. Gli ETF spot su BTC hanno registrato un afflusso netto di 301 milioni questa settimana, invertendo la tendenza di due settimane di deflussi, con BlackRock IBIT che ha raccolto 566 milioni; ma gli ETF su ETH hanno subito un deflusso netto di 221 milioni, perdendo fondi per la quarta settimana consecutiva. Gli istituzionali preferiscono BTC.
Pressione macro. Il petrolio Brent è sceso sotto i 117 dollari, il FOMC si avvicina, le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre persistono, gli asset rischiosi sono sotto pressione.
Livelli chiave:
Sotto BTC supporto tra 78.400-79.100, se perso si guarda a 77.876; sopra 81.700 che da supporto diventa resistenza, solo un ritorno sopra indica stabilizzazione.
Sotto ETH la linea difensiva chiave è 2.245, la rottura comporta liquidazioni long per 561 milioni; sopra 2.400 è una resistenza psicologica.
In sintesi: aumento del rischio + svendita dei long + differenziazione degli ETF, tre grandi ostacoli da superare. Non inseguire i ribassi né comprare a fondo, attendere che BTC si stabilizzi tra 78.400-79.100 o che torni sopra 81.700 con volumi per tentare long con posizioni leggere. Prima del FOMC, gestione prudente delle posizioni.Domenica sera, BTC 80k, ETH 2300, SOL 100 vengono colpiti contemporaneamente. Le aspettative di un FOMC "fermo" sono già al massimo, un atteggiamento un po' più hawkish potrebbe esaurire i benefici e scatenare vendite multiple, anche se la voglia di agire c'è, bisogna resistere.
$BTC: le balene accumulano, ETF in uscita, 80k è la soglia di costo per ETF/aziende, se reggerà dipende da cosa dirà la Fed.
$ETH: le balene comprano a 2300, gli OG incassano in alto; 2300 è la linea di vita o morte, se si rompe si guarda a 2200, non considerare il punto di acquisto delle balene come un cuscinetto di sicurezza.
$SOL: aggiornamento implementato ma circa il 20% dei validatori non è completamente pronto, ETF in fuga da 12 giorni consecutivi; 100 è il tavolo da gioco, se si rompe si guarda a 95.
OKB: il burn è stato completato in un'unica volta, non considerare la deflazione come un catalizzatore continuo.
Conclusione: le balene comprano lentamente, gli OG vendono lentamente, gli ETF si ritirano, il FOMC potrebbe essere una trappola. La posizione è più importante della direzione, non scommettere pesantemente su un solo lato. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #HOODQ3TradingGrowth
Robinhood Chain ha registrato un calo del 30% nel volume di scambi DEX, scendendo a 6,35 miliardi di USD nella settimana dal 6 al 12 ottobre, ma il TVL DeFi è aumentato a 1,058 miliardi di USD. Morpho detiene un debito di 486,8 milioni di USD, generando circa 417.000 USD in interessi e premi di liquidazione, ma i ricavi del protocollo rimangono a 0. **Questo indica che l'attività di prestito è in crescita, ma Morpho non sta ancora ottenendo ricavi diretti da questo ecosistema.**Stallo laterale del mercato principale, ma ZEC si distingue con un'impennata a mille dollari, il mercato sta vivendo una forte divergenza.
BTC: prezzo attuale $80,154 (+0,57%), l'intervallo di volatilità a 30 giorni si è ristretto dal 13% al 6%, bloccato per 9 giorni consecutivi tra 80.000 e 86.000 dollari, la media mobile a 365 giorni è un supporto chiave. Gli ETF hanno registrato un deflusso netto di oltre 770 milioni di dollari in due giorni, unito alle tensioni in Medio Oriente e all'incertezza del FOMC, la spinta per una rottura a breve termine è insufficiente.
ETH: prezzo attuale $2,323 (+0,89%), una balena con una posizione lunga in ETH da 272 milioni di dollari ha un prezzo di liquidazione a soli $2,181, la scorsa notte il minimo di $2,282 ha quasi attivato la liquidazione, con un'aggiunta urgente di 9,21 milioni di USDC come margine all'alba. Se scende sotto $2,245, la liquidazione cumulativa delle posizioni lunghe sulle principali CEX raggiungerà 561 milioni di dollari, concentrando il rischio al ribasso.
ZEC: prezzo attuale $1,181 (+3,19%), aumento annuo di circa il 3000%, i fratelli Winklevoss e DCG stanno contendendo il controllo dell'ecosistema Zcash. L'aggiornamento NU7 sarà attivato intorno al 5 novembre, aumentando la velocità di produzione dei blocchi di 3 volte, il vecchio pool Sprout sarà dismesso.
L'indice di panico e avidità a 54 rimane neutro, ma BTC ed ETH sono sotto pressione a causa dei deflussi dagli ETF e dei rischi di liquidazione, il mercato complessivo è sotto stress. ZEC si rafforza indipendentemente nel contesto della narrativa sulla privacy e della competizione tra balene, la volatilità potrebbe aumentare ulteriormente prima dell'aggiornamento, chi punta a rialzi deve fare attenzione al rischio di doppia liquidazione. #Robinhood交易业务增长能否延续？
Rimango ancora favorevole a questa operazione.
Dai dati di trading già divulgati per il Q3, l'attività complessiva di Robinhood rimane elevata: il volume delle opzioni è superiore alle aspettative di mercato di circa l'11%, il volume delle criptovalute è superiore del 25%, e si prevede che anche le attività correlate al mercato continueranno a crescere.
I ricavi da trading del trimestre scorso sono aumentati del 44% su base annua, il che indica che le performance attuali sono ancora altamente sensibili all'attività di mercato. Finché il vantaggio nel volume di scambi del Q3 si tradurrà con successo in ricavi, la probabilità di superare le aspettative rimane alta.
In questo report trimestrale mi concentrerò su tre aspetti: ricavi da trading, crescita del business delle criptovalute e le previsioni per il Q4.
Al momento continuo a mantenere un giudizio positivo.$ZEC ：做空
策略：
·等待价格反弹至1192-1200区间（EMA5/10/20密集压制区及整数关口）受阻后进空。
·目标先看1118（24小时低点），有效跌破则看1100。防守止损设在1215上方。
核心依据：
1. 均线空头压制：1小时级别自1368高点下跌后，反弹高点持续降低，当前价格受制于EMA5/10/20（1190-1195）下方，短线弱势格局明确。
2. 极度空头倾轧：图二数据显示名义多空比仅15.76%，空头持仓高达1.87亿U（4.9倍于多头）。空头平均成本在1225，拥有75%的绝对利润优势与防守空间，上方抛压极重。
3. 形态下跌中继：自底部反弹后量能萎缩，未能突破前期震荡平台，属于典型的弱势修复形态，反弹即是上车做空的机会。
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Dopo le cinque del pomeriggio, i fondi europei sono entrati per testare il mercato, BTC oscilla ancora intorno a 80700, ma i fondi esterni sono già passati in negativo consecutivamente.
Ho appena rivisto i dati ETF di questa settimana: sembra un afflusso netto di 309 milioni di dollari per tutta la settimana, ma il 22 c'è stato un ritiro improvviso di 636 milioni e il 23 un'ulteriore uscita di 138 milioni. Forte accumulo nella prima metà della settimana, ritiro continuo nella seconda metà. I fondi sono fortemente divisi, il prezzo è stato bloccato rigidamente intorno a 80700.
$BTC: più volte tentativi di superare 81000 bloccati, i fondi principali hanno cambiato improvvisamente atteggiamento?
Il precedente picco di rimbalzo è stato bloccato a 81500. Nei giorni scorsi c'è stato un forte afflusso, ma verso la fine della settimana i fondi sono crollati. Gli acquisti istituzionali si sono interrotti, 81000 è stato più volte respinto, i profitti a breve termine continuano a essere realizzati. Sotto, si tiene stretta la linea di vita a 80000.
$ETH: i fondi continuano a perdere, il rimbalzo manca sempre di forza
Il prezzo di riferimento precedente era 2500. L'uscita netta per tutta la settimana supera i 220 milioni, dopo un ritiro giornaliero di 110 milioni gli acquisti sono completamente assenti. Dopo aver perso 2400, non riesce a recuperare efficacemente, fermare il calo è più importante che guardare ciecamente al rialzo.
$SOL: i fondi istituzionali non ritornano, il rimbalzo manca di continuità
Il prezzo di riferimento precedente era 108. L'afflusso minimo è stato solo un fuoco di paglia, i fondi sono tornati in negativo. La resistenza intorno a 105 è pesante, gli altcoin mancano di supporto di liquidità, una crescita rapida può facilmente portare a un forte ritracciamento.
In sintesi: nella seconda metà della settimana i fondi sono passati tutti in negativo, BTC ha guidato il ritiro, ETH e SOL hanno meno forza. Prezzi e fondi stanno scendendo.
La prossima settimana si avvicina una riunione cruciale sui tassi, la vera direzione potrebbe non essere ancora emersa.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $ZEC sesta giornata di inseguimento delle balene: il passo sulla linea di liquidazione, è esploso o no?
La scorsa notte $ZEC è sceso fino a 1.119 dollari, la linea di liquidazione per la posizione isolated è circa a 1.120 dollari — letteralmente, quel passo è stato superato. Ma sulla blockchain non c'è ancora la conferma definitiva se quella posizione sia stata liquidata o no, quindi calcoliamo il conto attuale basandoci sulla posizione originale.
$ZEC ora è circa 1.183 dollari (ora di Pechino 17:39), risalito dal minimo di circa il 5,7%. Calcolando sulla posizione originale: la posizione isolated ha una perdita non realizzata di circa 890.000 dollari, la posizione cross circa 510.000, per un totale di circa 1.390.000 — rispetto ai 1.900.000 di ieri si è ridotto di circa 510.000, e la distanza dalla linea di liquidazione è passata da circa il 3% a circa il 5%.
Ci sono due possibilità: se quel passo non ha attivato la liquidazione forzata, queste due balene hanno praticamente guadagnato una vita vicino alla linea di liquidazione; se invece è stata attivata, la perdita non realizzata di 1.900.000 di ieri è diventata reale, e il conto dell'inseguimento va rifatto.
NU7 ha ancora circa 11 giorni. Per ora lasciamo questo dubbio in sospeso, aspettiamo l'aggiornamento delle posizioni sulla blockchain per tirare le somme.📉 Correzione debole con volume ridotto, il livello di 80.000 è "accumulo" o "resistenza"?
BTC attualmente a 80.216,0, leggero aumento +0,51%, range 24h 79.220,1—81.070,0.
Guardando il grafico a 30 minuti, il prezzo è sotto le medie mobili MA5 e MA20, in formazione ribassista. Il volume è solo 5,55 BTC, molto debole. Questa è una tipica struttura di correzione debole con volume ridotto: i compratori cercano di sostenere il prezzo, ma manca la forza per spingere verso l'alto.
A lungo termine, nelle ultime 30 giorni la differenza tra massimo e minimo di BTC si è compressa dal 13% al 6%, rimanendo per 9 giorni consecutivi nell'intervallo 80.000—86.000. La volatilità si è drasticamente ridotta, la scelta della direzione è imminente.
Condizione: se il livello di 80.000 viene testato ripetutamente senza essere rotto, la pressione ribassista si esaurirà gradualmente; se invece si rompe con aumento di volume il minimo precedente a 79.220, il supporto chiave sottostante punterà verso la media mobile a 365 giorni.
Sul fronte del sentiment, l'indice paura/avidità è salito leggermente da 51 a 54, rimanendo neutro. Nel weekend si sono verificate liquidazioni per oltre 800 milioni di dollari, su Hyperliquid due posizioni long per un totale di 8,05 milioni di dollari sono state liquidate, colpendo i rialzisti.
Sul fronte dei capitali c'è divisione: gli ETF hanno registrato un deflusso netto di 773,5 milioni di dollari in due giorni, ma nell'intera settimana c'è stato un afflusso netto di 301,2 milioni, con IBIT di BlackRock che ha assorbito 565,7 milioni. Le balene on-chain hanno ridotto la loro posizione a un anno da -282k BTC a -39k BTC.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？$SOL
Toly ha proposto un'idea nel pomeriggio: un oracolo ponderato per i validatori in base alle loro partecipazioni, chi mette in stake di più ha più potere decisionale, e ha anche menzionato la possibilità di coniare nuovi SOL tramite il peg.
Nel mondo tech si discute se la decentralizzazione debba essere compromessa o meno, io mi concentro sulla seconda parte. L'oracolo è sempre stato una questione di chi ha l'ultima parola, ora diventa chi ha più soldi a decidere. Dopo anni di narrazione, si torna alla classifica basata sulla quantità di stake.
Il mercato non ha reagito positivamente: SOL attualmente a 100,57, ieri minimo a 98,62, commissioni praticamente nulle, con un volume di posizioni aperte di 302 milioni di dollari senza aumento. Io sto dalla parte di questa visione — la direzione è corretta, la sicurezza della chain si basa sullo stake; ma i piccoli nodi in futuro saranno solo di facciata. A SOL non manca una nuova narrazione, ma mantenere stabile il livello di 100.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 先给兄弟们捋捋数据。美国BTC现货ETF这几天的资金流向简直是精神分裂：10月19号到21号，连着三天猛干进来10个多亿；结果紧接着两天，又吐出去了7个多亿。但你要是拉个周线看，本周整体其实还是净流入了大概3个亿。其中，贝莱德一家就贡献了5.66亿的净流入。 小马哥的个人看法是，大家别一看流出就慌了神，这根本不是主力在“大撤退”，而是在“大换手”。你看社区里老哥分析得挺明白，周五流出明显收窄了，净持仓其实没怎么降。现在的真实情况是，短线获利盘在跑路，而像贝莱德这种头部机构在逢低接盘。大资金现在贼精，根本不想花真金白银去拉盘抬轿子，就在8万这个关口上下反复洗，把不坚定的筹码全震出去。这叫什么？这就叫钝刀子割肉。 有啥影响？短期内，大饼的价格肯定还是承压的。ETF资金一天不形成连续的净流入，大盘就很难真正企稳反攻。现在这种资金反复的拉锯战，最怕的就是去追涨杀跌，你一追它就掉头，你一割它又拉回来。在这个位置，合约狗最容易爆仓。 但把眼光放长远，这其实是件好事。就像图里有人说的，ETF现在已经是BTC底层的买盘厚度了。以前币圈靠散户Per cominciare con la conclusione: questo airdrop di $CT di OKX, con 1 milione di token, vale solo 164.000 dollari al prezzo attuale; togliendo il BTC/ETH che devi bloccare senza muoverli, il conto non conviene.
OKX ha annunciato ufficialmente il 23-10 Flash Earn Lite (CT): il premio totale è di 1 milione di CT, suddiviso in 450.000 per il pool BTC, 420.000 per il pool ETH, 80.000 per il pool OKB e 50.000 per il pool CT. Il 24-10 alle 07:00 UTC si può pre-iscrivere, ma l'ufficiale specifica che l'airdrop inizia a contare solo dal 28-10 alle 07:00 UTC, quando la competizione parte ufficialmente — nei 4 giorni di pre-iscrizione prendi solo interessi a vista (OKX BTC a vista con rendimento annuo 0,5%), bloccando 1 BTC per 4 giorni guadagni circa 4,4 dollari, nessun token airdrop.
La cosa più fastidiosa è il token stesso: $CT vale ora 0,1641, alla chiusura del 22-10 era 0,2311, -29% in 3 giorni; -48,8% in 7 giorni; rispetto al picco del 2-10 a 0,6195 è sceso del 73,5%. L'airdrop che ottieni bloccando è un token in calo.
C'è un altro dettaglio facile da trascurare: le ricompense sono calcolate ogni ora, e i CT non riscossi manualmente entro 4 ore dalla fine dell'evento vengono automaticamente riscattati nel conto fondi, diventando una posizione che devi vendere da solo.
Vale la pena bloccare BTC per scambiare $CT per una frazione di questo milione di token?BTC è tornato a circa 80300, ETH a 2332, SOL a 101.5. Ieri temevo che scendesse sotto gli 80.000, oggi ho paura di perdere il rimbalzo, questo weekend davvero mette alla prova. Si vede che stanno tutti risalendo dal minimo, ma BTC non è ancora riuscito a superare gli 81000.
La prossima settimana c'è ancora la riunione della Fed, con il risultato che uscirà alle prime ore del 29 ora di Pechino, non voglio riempire la posizione in anticipo. BTC aspetterò tra 80000 e 80100, se scende e si ferma lì, sono disposto a comprare un po' di long, se perde 79800 taglio la posizione. Se rimbalza fino a 80700 vendo un po', il resto lo guardo fino a 81000. Non si guadagna molto in questo tratto, ma è meglio che inseguire a metà, non voler vendere dopo un rialzo di duecento e poi dover comprare dopo un calo di trecento. Se voglio puntare al rialzo, devo aspettare che torni sopra la media mobile a 20 periodi a 15 minuti, non comprare e poi restare bloccato sotto.
Per ETH per ora non ho tanta voglia di comprare. Dopo il rimbalzo è tornato vicino a 2330, sopra tra 2350 e 2365 voglio cercare short, se supera e poi scende riapro, a 2385 ammetto l'errore, scendo a 2320 per prendere un po', il resto lo guardo a 2300. Ora shortare direttamente è scomodo, inseguire a metà strada, rimbalza e vuoi scappare.
Per SOL invece voglio comprare un po', aspetto che si fermi intorno a 100.5, se rompe 99.8 esco, a 101.6 prendo profitto, se sale lascio fino a 102.5. Ieri a 98 e rotti non ho osato comprare, ora a 101 voglio inseguire, le mani dell'uomo sono proprio così. Tra i tre preferisco aspettare BTC, gli altri due li lascio stare per ora, non voglio aprire tutto insieme, poi se scendono insieme è tutto rosso.🚨 Un rimbalzo a breve termine non equivale a un'inversione di tendenza! I fondi stanno ancora uscendo, per ora non cambio la mia visione ribassista!
Fratelli, non affrettatevi a pensare che il mercato sia invertito solo perché BTC ha improvvisamente visto un ritorno di fondi!
Ciò che conta davvero non sono i flussi netti di alcune ore, ma se gli acquisti a breve termine possono continuare e se i flussi di fondi a lungo termine sono realmente migliorati.
📉 1. BTC: a breve termine qualcuno compra, ma i fondi a medio termine restano deboli
Secondo questi dati sui fondi:
- Flusso netto spot 4 ore circa 4,54 milioni di dollari
- Flusso netto contratti 4 ore circa 281 milioni di dollari
- Flusso netto spot 24 ore circa -131 milioni di dollari
- Flusso netto contratti 24 ore circa -423 milioni di dollari
A breve termine i fondi sono effettivamente rientrati, ma estendendo a 24 ore, l'uscita rimane evidente.
La mia opinione è: questo rimbalzo per ora non è sufficiente a dimostrare che la tendenza si sia invertita, la chiave è se riuscirà a continuare ad attrarre fondi.
⚠️ 2. ETH: la pressione sui fondi è ancora significativa
La performance di ETH è ancora più preoccupante.
- Flusso netto spot 24 ore circa -123 milioni di dollari
- Flusso netto contratti 24 ore circa -518 milioni di dollari
- Flusso netto contratti 30 giorni ampliato a circa -8,21 miliardi di dollari
Se questi dati sono coerenti, la performance dei fondi di ETH è effettivamente debole. Tuttavia, un deflusso netto non significa necessariamente un calo del prezzo, bisogna considerare anche la struttura dei prezzi, il volume degli scambi e le variazioni delle posizioni.
📉 3. SOL: la sostenibilità del rimbalzo è ancora da verificare
SOL spot e contratti nelle 24 ore rispettivamenteWLD ha ancora 6,3 miliardi di token non circolanti; per quanto buona possa essere la narrazione, è difficile trovare ragioni per un decollo e un aumento sostenuto
1. L'offerta è un enorme bacino di accumulo, la pressione diluitiva è la linea principale a lungo termine, il ciclo di sblocco è lungo
Il totale è di 10 miliardi di token, con 6,3 miliardi ancora bloccati in attesa di essere rilasciati, lo sblocco continuerà fino al 2028. Questi token appartengono in gran parte a investitori iniziali e al team del progetto, quindi sono token a basso costo. Ogni volta che il mercato rimbalza e il prezzo sale, si genera una continua pressione di vendita per incassare.
Anche se l'ecosistema continua a ricevere notizie positive, la domanda generata deve prima assorbire quotidianamente e mensilmente i token sbloccati in uscita. La domanda non solo deve spingere il prezzo verso l'alto, ma anche assorbire la nuova offerta; la resistenza alla crescita è naturalmente molto più alta rispetto a una moneta con circolazione piena.
2. La valutazione è naturalmente compressa dal FDV (valutazione completamente diluita), i fondi esitano a spingere il prezzo
Molti investitori non guardano solo alla capitalizzazione di mercato attuale, ma anche alla capitalizzazione totale dopo il rilascio completo.
La capitalizzazione di mercato attuale è solo una capitalizzazione contabile temporanea; una volta che i 6,3 miliardi saranno tutti in circolazione, la capitalizzazione totale si gonfierà notevolmente allo stesso prezzo. I grandi investitori e le istituzioni sanno bene che spingere il prezzo ora significa sostenere i grandi volumi di token a basso costo che arriveranno dopo. I grandi capitali non vogliono entrare attivamente per prendere il testimone, quindi il mercato può solo avere rimbalzi a breve termine, difficilmente un trend rialzista sostenuto.
3. Il costo di acquisizione dei token sbloccati è molto basso, la volontà di vendere è forte, ogni rimbalzo è una finestra di vendita
Il team e gli investitori iniziali hanno acquistato i token a costi molto bassi; anche se il prezzo scende molto, vendere dopo lo sblocco garantisce ancora profitti sostanziosi.
Le notizie positive generano un breve rialzo, e quando i piccoli investitori entrano, coincide con il ritmo di vendita dei token sbloccati. Perciò WLD spesso mostra questo schema: un breve picco dopo una buona notizia, seguito da un lento calo. Non è una narrazione falsa, ma la grande quantità di token da sbloccare trasforma ogni rimbalzo in una finestra per uscire dalle posizioni.
4. Le entrate dell'ecosistema e la capacità di cattura del token non sostengono l'enorme offerta
Il nucleo di WLD è World ID per la verifica dell'identità umana e l'ecosistema World Chain L2, una storia ambiziosa, ma il token stesso non ha meccanismi stabili di riacquisto con commissioni, dividendi o burn. La crescita degli utenti e le collaborazioni portano valore, ma è difficile tradurlo direttamente in una domanda rigida e continua.
Anche con un ecosistema forte, si aumenta solo il numero di utenti, senza generare automaticamente un flusso di fondi sufficiente a consumare decine di miliardi di token sbloccati. Affidarsi solo alla fede e alle aspettative non regge di fronte a anni di rilascio continuo di offerta.
5. Il rischio regolatorio si somma, indebolendo ulteriormente la volontà di assorbire fondi
La biometria dell'iride è un settore fortemente regolamentato, con indagini e restrizioni continue su dispositivi Orb in molti paesi. L'incertezza normativa scoraggia i fondi a lungo termine dall'investire pesantemente.
Altri token possono andare in bull market risolvendo i fondamentali; WLD deve sopportare sia la pressione di vendita continua dovuta allo sblocco, sia le revisioni regolatorie globali. Questa doppia pressione rende difficile un trend rialzista fluido e di grande portata.
6. La struttura dei token determina il limite massimo di crescita, la pressione combinata di token bloccati e futuri sblocchi
Dopo il picco storico, ci sono molti token bloccati ad alto prezzo; a questo si aggiunge la futura pressione di vendita di 6,3 miliardi di token da sbloccare, come due montagne sopra la testa.
Durante la salita, i token bloccati cercano di liberarsi vendendo, e i token a lungo termine da sbloccare restano in sospeso. Quando i fondi comprano, prevedono in anticipo questa pressione di vendita e non osano spingere troppo in alto.
7. Nota dialettica: non è che non possa salire, ma è difficile "decollare e fare un grande bull market"
Può sfruttare notizie positive e trend per brevi esplosioni di prezzo, rimbalzi a impulsi ci saranno; ma per un bull market lungo, sostenuto e di molteplici volte, servono condizioni molto rigide: modifica sostanziale delle regole di sblocco, grandi token impegnati in staking e lock-up, ecosistema che genera grandi flussi di cassa per riacquisto di token, regolamentazione completamente aperta. Prima che questi cambiamenti sostanziali si realizzino, la pesante offerta di 6,3 miliardi di token non circolanti è un tetto difficile da superare.$ETH $BTC $SOL La strategia di trading attuale di ETH, che consiste in un rapido rialzo mattutino seguito da un calo continuo e lento, è essenzialmente un mercato di logoramento che consuma ripetutamente la pazienza dei detentori. Tuttavia, se ci si aspetta un forte rialzo unilaterale da qui, i dati attuali del mercato non lo supportano. Questo sembra più un tentativo di costringere i rialzisti a cedere le loro posizioni e di pulire le posizioni a leva elevata, piuttosto che un test prima dell'inizio di un'onda principale di rialzo.
Perché dopo ogni piccolo rialzo si verifica una nuova pressione al ribasso?
• La pressione di vendita sui futures persiste: da ottobre le vendite attive sui futures ETH hanno a lungo avuto il sopravvento, con il Taker CVD costantemente positivo. Il breve rialzo mattutino è stato rapidamente inghiottito da un flusso continuo di ordini di vendita.
• Le posizioni long sono affollate, esiste una motivazione per la pulizia del mercato: il 75,6% degli account sul mercato di Binance sono net long, e la percentuale di grandi investitori long è arrivata al 73,2%. In un ambiente con molti rialzisti, una pressione al ribasso può facilmente innescare liquidazioni a catena. Nelle ultime 24 ore sono state liquidate posizioni long per 184 milioni di dollari; il calo lento e costante consuma continuamente i rialzisti fino a far scattare stop loss o liquidazioni forzate.
• Il comportamento delle balene è solo difensivo, non un tentativo di spingere il prezzo verso l'alto: alcune balene hanno aggiunto urgentemente 9,21 milioni di dollari di margine a notte fonda, abbassando la soglia di liquidazione da 2256 a 2181, detenendo circa 272 milioni di dollari in posizioni long ETH. La difesa del supporto non equivale a un attacco. Le balene sulla catena continuano ad aumentare le loro posizioni e a prelevare fondi, ma il prezzo non riesce mai a superare nuovamente 2500, e l'indicatore RSI rimane in zona ribassista. #SKhynixQ3HBM4Earnings
📊 La pausa della Fed nell'aumento dei tassi non significa che BTC stia per decollare! L'inflazione rimane un ostacolo chiave.
I dati sull'occupazione deboli potrebbero supportare la Fed nel sospendere l'aggiustamento dei tassi; ma se l'inflazione resta ostinata, lo spazio per tagliare i tassi sarà comunque limitato.
Per BTC, sospendere e passare a una politica accomodante sono due cose diverse.
📌 Ora tenete d'occhio tre segnali:
* Raffreddamento dell'inflazione: se crea spazio per tagli dei tassi;
* Rendimento del debito USA: se continua a scendere;
* Dichiarazioni della Fed: se rilasciano segnali chiari di allentamento.
🎯 Cosa dovrebbero fare i trader?
Non inseguite solo l'aspettativa di "pausa negli aumenti dei tassi". Se l'inflazione resta alta e i rendimenti del debito USA elevati, anche il rimbalzo di BTC potrebbe subire pressioni; solo con un miglioramento continuo dei dati macro e condizioni finanziarie più accomodanti ha senso valutare se la crescita possa proseguire.
Si tratta di aspettative di trading, non di titoli di politica. La pausa non equivale a un cambio di liquidità.
💬 Pensate che il prossimo dato sull'inflazione sarà il catalizzatore per la rottura di BTC o continuerà a frenare il rimbalzo?
$BTC Flusso netto giornaliero di 2,6 miliardi di dollari in BTC sugli exchange (il più grande da aprile) e il suo impatto reale sui giocatori comuni (retail)
1. La volatilità a breve termine aumenterà visibilmente, con più spike
Entrano grandi quantità di token disponibili per la vendita, aumentando la pressione sul book degli ordini. È facile che si verifichino: un rialzo seguito da un crollo, oscillazioni rapide avanti e indietro, e liquidazioni frequenti nel mercato dei contratti. I più colpiti sono i retail con leva alta che inseguono i rialzi, poiché gli spike su e giù possono facilmente far scattare stop loss in entrambe le direzioni.
2. L’umore del mercato tende a manifestare una “profezia che si autoavvera”
I dati on-chain si diffondono rapidamente nella community, molti retail vedendo un “massiccio afflusso sugli exchange” vanno in panico istintivamente e vendono anticipatamente; anche se i grandi investitori avevano intenzione di vendere a tranche, il panico dei retail amplifica il calo. Al contrario, se la domanda è forte e gli acquisti assorbono la pressione di vendita, si può assistere a una fase di consolidamento con “vendite esaurite”.
3. Differenziazione nelle strategie di posizione
- Giocatori long-term spot: questo singolo indicatore non è sufficiente a cambiare la logica di lungo termine. Bisogna considerare se i detentori a lungo termine stanno effettivamente liquidando, i fondamentali macro, la tendenza degli ETF; un singolo afflusso on-chain è un segnale di breve termine, non un segnale di inversione di trend.
- Giocatori short-term e contratti: è un segnale di allerta ad alto rischio, bisogna ridurre la posizione, abbassare la leva, evitare di inseguire i rialzi con grandi posizioni, e applicare take profit più rigorosi.
4. Avvertenze sugli errori comuni (i più frequenti tra i retail)
❌ Errore 1: pensare che ogni afflusso sugli exchange significhi un crollo immediato. Storicamente è successo più volte che grandi whale depositino e poi osservino, vendano a tranche con piccoli ordini, con lateralizzazione per settimane prima di un calo, o che vengano assorbiti direttamente dagli acquisti, con successivo rialzo dopo la fase di consolidamento.
❌ Errore 2: guardare solo l’ammontare dell’afflusso, ignorando la dimensione totale del mercato. 2,6 miliardi di dollari nel totale market cap di BTC non rappresentano una pressione schiacciante, è un “movimento anomalo da tenere d’occhio”, non una pressione di vendita enorme da crollo. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC La prossima settimana il mercato azionario statunitense dovrà affrontare contemporaneamente una serie intensa di bilanci e la decisione della Federal Reserve, con una possibile amplificazione della volatilità
La delusione per i recenti bilanci di Meta e Lam Research ha già reso gli investitori cauti nei confronti del modello "bruciare denaro per cambiare narrazione";
L'aumento dei costi di finanziamento ha ulteriormente amplificato questo dubbio.
Ciò che il mercato realmente si chiede non è più "se continuare a investire nell'AI",
ma "se le ingenti spese in conto capitale possono tradursi in ritorni sostenibili".
Dal punto di vista fondamentale, gli utili del terzo trimestre dell'S&P 500 dovrebbero superare il 32% su base annua,
indicando che la redditività aziendale complessiva è ancora in espansione, fornendo un cuscinetto al mercato.
Tuttavia, la differenziazione tra i titoli legati all'AI ha già iniziato a manifestarsi:
solo le aziende in grado di dimostrare chiaramente il ROI potrebbero continuare a ottenere un premio;
se le indicazioni dei giganti del cloud mostrano che le spese rimangono elevate mentre i ritorni sono in ritardo, i titoli tecnologici potrebbero affrontare un aggiustamento più profondo.
A livello macro, la Federal Reserve probabilmente sospenderà l'aumento dei tassi mercoledì, un vantaggio a breve termine per l'appetito al rischio,
ma la probabilità di un aumento a dicembre rimane alta, circa l'80%, e la traiettoria politica non si è spostata verso un allentamento.
Combinato con l'incertezza delle elezioni di medio termine, la volatilità prevista per le prossime due settimane dovrebbe aumentare.
Questa è una doppia prova di "verifica degli utili + pricing macro".
La forte redditività complessiva sostiene la resilienza del mercato, ma il trading sull'AI deve passare da una guida narrativa a una basata sui ritorni.
Se i bilanci dei giganti tecnologici forniranno segnali chiari di ritorno, la correzione potrebbe rappresentare un'opportunità di posizionamento; altrimenti, potrebbe proseguire la fase di oscillazione. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Anche se le previsioni per HBM nel prossimo bilancio trimestrale sono molto positive, si tratta solo di guadagnare due anni di tempo, una sorta di prolungamento della vita, non una soluzione definitiva; la memoria di Corea e Giappone è intrappolata nel mezzo, e a lungo termine è sicuramente la parte più svantaggiata.
Il bilancio è buono, può mantenere la stabilità per circa 2 anni
L'attuale vantaggio deriva dall'esplosione della potenza di calcolo AI, con ordini HBM pieni, grandi contratti da Nvidia e dai cloud provider nordamericani che sostengono ricavi e profitti.
- In questi due anni, finché la spesa in conto capitale nordamericana non diminuisce, SK Hynix e Samsung guadagnano molto con HBM, e il prezzo delle azioni ha un supporto;
- Ma c'è un prezzo da pagare: la capacità produttiva, la tecnologia e gli ordini di HBM di fascia alta sono sempre più legati agli Stati Uniti.
Gli Stati Uniti impongono come condizione per i sussidi che si costruisca uno stabilimento negli USA, che la capacità avanzata sia prioritariamente destinata agli USA e che l'ultima generazione di HBM non venga fornita al mercato interno, quindi lo stabilimento di Wuxi non può aggiornare le apparecchiature più avanzate.
In pratica, è come se si scambiasse "schierarsi" per ottenere ordini, con un pasto garantito a breve termine ma con la perdita progressiva della libertà di scelta a lungo termine.
In sintesi:
Il bilancio sembra buono, ma è solo un biglietto per guadagnare due anni di tempo; il grande quadro geopolitico non cambia, e la posizione intermedia della memoria di Corea e Giappone comporta rischi a lungo termine molto maggiori rispetto a Micron.
Quello che stiamo facendo ora è sfruttare questo periodo di vantaggio AI, tenendo sempre a mente questa mina a lungo termine sopra la testa, senza considerarla un investimento a lungo termine permanente. 凌晨那根插针，爆掉了多少账户？现在看着深V反弹，是不是又觉得大底已到、手痒想抄？先别急，数据摊开看，牛几乎把车塞满了😄 $BTC 现价80880，凌晨下探79168后硬拉回来，日内振幅约2.1%。但4小时多空比仍高达2.24，持仓量不降反增——价格跌了、仓位却更重，说明散户在下方疯狂接刀、死扛，而不是止损离场。鲸鱼凭什么拉这么重的车？从市场结构看，这轮反弹更像空头回补叠加抄底资金的技术性修复，而非趋势反转。只要多空比不回落、持仓量不出现明显去化，上方每一次冲高都容易遭遇抛压；反过来，若价格再次跌破79168，这批高杠杆多头将被迫平仓，形成二次下杀的燃料。 $ETH 现价2357，插针2281，跌幅更深。数据更夸张，4小时多空比直接飙到2.85，比$BTC还拥挤。满屏多头散户，价格跌成这样杠杆还没洗干净，说明清算并未完成。以太的beta高于大饼，一旦大盘二次探底，$ETH的下杀幅度往往被放大；只有看到多空比回落至2以下、持仓量同步收缩，才算杠杆真正出清，届时反弹的持续性才值得期待。 $SOL 现价102.3，跌破100整数关口又拉回，4小时多空比达3.26，是三兄弟里最极端的。整数关口数据截至 17 时。先把上一轮的账摊开，我一个都不藏着： BNB 做多，747.95 进，现价 737.00，-1.46%，止损 742.01 被打掉，未中。 XRP 做多，1.31 进，现价 1.29，-1.34%，止损 1.30 被打掉，未中。 ETH 做多，2,367.66 进，现价 2,325.82，-1.77%，止损 2,343.82 被打掉，未中。 三单全扫，命中率 0%。数字就是这样。 我复盘不看心情，只看结构：上一轮我赌的是「跌破 8 万会有人接」，结果接盘的不是现货买盘，是杠杆盘在互相拆。BTC 在凌晨打穿 80,000 的那四个小时里，4.04 亿美元的多单被强平、ETH 端 3.93 亿美元被平掉，合计将近 8 亿——这不是有人在卖，是有人被迫卖。被迫卖完了，价格该弹，但它没弹回去。这一点才是要点。 本轮 3 选，方向我调过来了。 1、ZEC 做空。开仓 1,183.14，止损 1,206.21，止盈 1,144.70。从 480 拉到 1,368，两个多月涨了近两倍，然后从高位一根一根往下砸，现在回吐两成多。年化资金费率算到 10% 以上，多头每天在付钱硬扛——$HYPE si sta preparando per un dumpPensare prima al peggior scenario: se si considera il primo della classifica dei rialzi come segnale di rafforzamento del mercato, ma il mercato continua a indebolirsi, la leva amplificherà le perdite. Un'abitudine che ho mantenuto dal mio precedente lavoro nel risk management è che, vedendo il "leader dei rialzi", guardo prima quanto ha perso l'altra parte.
Alle 17:00 ora di Pechino, i dati pubblici di Hyperliquid mostrano che tra i contratti con un volume di scambi superiore a 20 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, $ZEC guida con un +2,18%, mentre FARTCOIN è in fondo alla classifica con -7,22%; nello stesso periodo BTC ed ETH sono scesi rispettivamente dello 0,39% e dell'1,45%. Il mio giudizio è che questa classifica dovrebbe più che altro mettere in guardia sui rischi, poiché la sola posizione in classifica non è sufficiente per confermare un rafforzamento del mercato.
⚠️ Terrò d'occhio tre questioni: l'asimmetria nelle ampiezze di rialzi e ribassi, con la volatilità del leader dei ribassi chiaramente maggiore; la discesa simultanea di BTC ed ETH, con i rialzi locali che mancano di un supporto più ampio; la soglia del volume di scambi che limita il campione ma non prova che la profondità del mercato sia sufficiente, quindi in caso di variazioni rapide di prezzo il prezzo effettivo di stop loss potrebbe discostarsi da quello previsto.
Un consiglio pratico per i non esperti: prima convertire la perdita massima accettabile per singola operazione in termini di saldo del conto, poi verificare se la leva e lo slippage potrebbero farla superare. Di fronte a una classifica con più ribassi che rialzi, quanti stop loss di solito vi mettete per singola operazione? Calcolati in percentuale sul prezzo o come perdita massima sul conto?DOGE in consolidamento a volume ridotto: il gioco del vuoto prima del FOMC
Mancano solo tre giorni alla decisione del FOMC del 28 ottobre, DOGE oscilla a volume ridotto intorno a 0,077 dollari — non si tratta di una stagnazione del mercato, ma di un tipico "periodo di vuoto da evento".
Lo scenario attuale è il seguente: il tasso dei fondi federali è compreso tra il 3,75% e il 4,00%, a settembre è stato appena aumentato di 25 punti base, e il mercato dei futures prezza con oltre l'80% di probabilità che questa volta non ci saranno cambiamenti. Il risultato è grosso modo condiviso, ma il processo no: i grandi investitori non vogliono scommettere sulla direzione prima della pubblicazione della dichiarazione, mentre i piccoli investitori possono solo indovinare. Entrambe le parti smettono di operare contemporaneamente, volatilità e volume si contraggono insieme, e il mercato entra in uno stato a basso consumo energetico.
L'oscillazione a volume ridotto va interpretata su due livelli. Il primo è che le posizioni si stanno sedimentando, il costo medio di detenzione si concentra intorno a 0,077, e né i rialzisti né i ribassisti hanno ancora mosso le pedine; il secondo è che questo equilibrio ha una scadenza chiara, che dura solo fino alle 14:00 del 28, quando sarà pubblicata la dichiarazione. Questa riunione non prevede un dot plot, il mercato guarda alle formulazioni della dichiarazione e al tono della conferenza stampa — per quest'anno rimane solo la riunione di dicembre, e qualsiasi suggerimento di "un ulteriore aumento" riscriverebbe le aspettative, facendo ricalibrare gli asset rischiosi.
Dal punto di vista operativo, inseguire una direzione durante il periodo di vuoto ha poco senso. Alla fine del consolidamento a volume ridotto, la scelta spetta alla Federal Reserve: solo quando la dichiarazione sarà pubblicata e il volume tornerà a crescere, la direzione presa avrà valore. Fino ad allora, 0,077 è un livello di osservazione per $DOGE, non un livello di azione. $SNDK
La tendenza di SanDisk è davvero snervante, ieri sembrava pronta a decollare ma poi è ricaduta. Il prezzo è sceso, ma la quota dei rialzisti è ancora alta all'80%, non è un semplice consenso di fondo, sembra più un eccesso di affollamento nelle operazioni.
Di questo 80%, una parte è costituita da capitali a lungo termine che vedono con favore lo storage AI e l'aumento dei prezzi NAND, che acquistano a ribasso; un'altra parte è costituita da trader a breve termine che continuano a comprare durante la discesa, accumulando sempre di più. Le posizioni corte sono poche, manca la spinta per un short squeeze, per salire bisogna ancora digerire le posizioni bloccate e quelle di profit taking da acquisti a ribasso, quindi anche un piccolo rimbalzo viene facilmente schiacciato.
Anche il contesto macroeconomico non aiuta: il prezzo del petrolio spinge l'inflazione attesa, i rendimenti dei titoli di stato USA salgono, la valutazione delle azioni growth è sotto pressione. La storia fondamentale non è rovinata, ma al momento il focus non è sullo storage.
Ora aspettiamo il bilancio di SK Hynix: se sarà superiore alle aspettative, l'umore del settore potrebbe migliorare; se sarà inferiore o con guidance prudente, i rialzisti affollati potrebbero chiudere le posizioni in perdita, causando un'altra ondata di vendite.
L'80% di posizioni long non è un segnale di fondo, ma piuttosto un avvertimento. Il consenso è troppo ampio, il mercato potrebbe non seguire il consenso.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 🚨 Il rimbalzo di $ETH è una falsa rottura o l'ultimo shakeout prima di un nuovo rialzo? 2342 dollari, ora è un momento cruciale!
Fratelli, in questa fase di ETH, non mi concentro tanto sull'andamento di una singola candela, ma sulla struttura complessiva del grafico settimanale e se è cambiata.
📈 Da 1505 a 2810, a che punto siamo in questo movimento?
Quando ETH ha trovato supporto intorno a 1505 dollari, ho iniziato a guardare alle opportunità di rialzo su base settimanale. Poi il prezzo è rimbalzato fino a circa 2566 dollari, e a quel punto ho ritenuto che la spinta rialzista potesse ancora continuare.
Ma con l'ulteriore salita, la zona intorno a 2810 dollari è diventata una resistenza importante. Il prezzo non è riuscito a superarla efficacemente, quindi ho iniziato a pensare che la prima fase di rialzo potesse essere finita e che il mercato stesse entrando in una fase di correzione.
⚠️ Perché penso che il movimento intorno a 2807 sia una correzione e non necessariamente un'inversione di trend?
La chiave sta nella struttura del mercato.
Un'inversione di trend completa di solito richiede una rottura strutturale più evidente, una pressione di vendita persistente e la perdita di supporti chiave. Un singolo rifiuto o un calo temporaneo non sono sufficienti per confermare un cambiamento di trend a lungo termine.
Tuttavia, l'assenza di un crollo non significa necessariamente che il mercato stia solo correggendo; bisogna osservare come si comporterà il prezzo in seguito.
📉 Ora l'attenzione è tutta su 2342 dollari!
Il rimbalzo iniziato da 2318 dollari ha visto ETH superare brevemente i 2500 dollari, per poi ritornare rapidamente indietro. Questo indica che la pressione di vendita dall'alto è ancora da tenere d'occhio, e non si può ancora affermare con sicurezza che sia iniziato un nuovo ciclo rialzista #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
La riunione FOMC della Fed del 27-28 ottobre si avvicina rapidamente. Apparentemente, il mercato scommette ancora in gran parte sul mantenimento dei tassi invariati a ottobre, ma guardando più da vicino i dati sottostanti, ci sono correnti nascoste sotto la superficie.
L'ultimo indice PMI globale composito di S&P per ottobre è salito direttamente a 57,6, mentre il PMI manifatturiero è schizzato a 56,0, raggiungendo il massimo in 53 mesi. Ancora più evidente è l'aumento dei prezzi di vendita delle imprese, che ha raggiunto il ritmo più veloce da agosto 2022. Cosa indicano questi numeri messi insieme? Indicano che l'economia americana non solo non è in recessione, ma è addirittura in pieno boom, e il mostro dell'inflazione non è stato affatto domato.
La frase in basso nel grafico la trovo molto azzeccata: “La pausa non è un vero segnale dovish, nel 92,8% dei prezzi è nascosto un aumento dei tassi a dicembre, il vero segnale è nel linguaggio.”
Le aspettative di mercato attuali sono troppo piene, considerano il mancato aumento dei tassi a ottobre come un fatto certo. Questo è molto pericoloso. Se la Fed annunciasse davvero di non muoversi, sarebbe una conferma delle aspettative, e potrebbe facilmente trasformarsi in una serie di vendite a cascata dovute al "tutto il bene è già stato scontato". La crisi centrale ora non è se aumenteranno o meno a ottobre, ma se Powell e Wash manterranno una linea dura nelle loro dichiarazioni successive. Finché lasceranno un margine di dubbio, suggerendo che a dicembre potrebbe esserci un altro intervento, la spada dei tassi elevati rimarrà sospesa sulle teste degli asset rischiosi.
$BTC Cacciatore di valori attesi｜Valore atteso di oggi 25 ottobre 2026 Il mercato del weekend è più onesto rispetto ai giorni feriali. Sabato, BTC è sceso fino a 79.146 dollari, un minimo in oltre un mese. Posizioni per 810 milioni di dollari sono state liquidate nel momento di minore liquidità, di cui 689 milioni in posizioni long. Poi, è risalito silenziosamente a 80.800. Se ti sei svegliato sabato mattina e hai visto il numero 79.000, il cuore ha fatto un salto, per poi scoprire che era tornato su: quella sensazione non è paura, ma stanchezza. Non è la prima volta, né sarà l'ultima. Oggi non parleremo di direzione. Parleremo di tre cose che stanno accadendo contemporaneamente. Prima cosa: l'intervallo si sta restringendo, come una molla compressa. L'analista di CryptoQuant Axel Adler Jr. ha pubblicato oggi un dato: negli ultimi 30 giorni, la differenza tra il prezzo massimo e minimo di BTC si è ridotta dal 13% al 6%. Il prezzo è rimasto bloccato per 9 giorni consecutivi tra 80.000 e 86.000. Una volatilità del 6%. Molti non ricordano quando si è visto un livello simile l'ultima volta. La conclusione di Adler è prudente ma diretta: il restringimento dell'intervallo di volatilità di solito termina con un'esplosione di mercato. Il livello chiave superiore è 86.000, quello inferiore è la media mobile a 365 giorni. Più la molla è compressa, meno si sa in quale direzione scoppierà. Ma una cosa è certa: non resterà compressa per sempre. Seconda cosa: gli ETF stanno avanzando, le balene stanno accumulando,#Robinhood交易业务增长能否延续？
Robinhood交易业务增长能否延续？ Penso di sì, ma in sostanza è una scommessa sulla popolarità.
Guardando i dati del Q2, i ricavi da trading sono aumentati del 44%, ma la struttura è completamente cambiata. I ricavi da criptovalute sono scesi a 100 milioni di dollari, in calo del 38% su base annua; mentre il mercato predittivo (contratti su eventi) è esploso, aumentando di 10 volte fino a 156 milioni.
Ora su cosa si basa Robinhood? Su memecoin sulla blockchain (come PONS) e sugli eventi predittivi (Fed, oro). Ma questo tipo di ricavi dipende completamente dal trend, e quando la popolarità cala, anche i ricavi crollano. Gli analisti prevedono che nel Q3 i ricavi da criptovalute diminuiranno di quasi il 50%.
Tenete d'occhio questi titoli correlati:
HOOD: il 27 ottobre pubblicherà il bilancio del Q3, con una volatilità prevista intorno al 10%.
PONS: il termometro della popolarità di Robinhood sulla blockchain, se diventa popolare aumentano le commissioni sulla catena.
COIN / MSTR: indicatori del sentiment sulle criptovalute, se scendono, anche i ricavi crypto di HOOD ne risentiranno.
In sostanza, HOOD sta passando da broker di criptovalute a mercato predittivo. Ma la nuova storia si basa sulla popolarità, non sulla fidelizzazione; se nel Q3 entrambi rallentano, la questione diventa difficile da risolvere. Molte persone pensano che l'oro sia una "fede che sale sempre", ma il picco del 1980 ha portato a una perdita che è durata ben 27 anni prima di recuperare, mezza vita, amici. $XAU $XAUT
Non considerate l'oro come un amuleto "sicuro e senza perdite", quando scende può punire chiunque. In diverse profonde correzioni storiche, molti hanno perso tutti i risparmi fino all'ultimo centesimo:
- 1974–1976: vendite da parte di vari paesi per abbassare il prezzo, calo del 44% in due anni, quasi dimezzato.
- 1980–1985: ripresa economica e distensione geopolitica, calo del 66% in cinque anni.
- 1987–1999: aumento dei tassi + ascesa di Internet, per ben 12 anni il prezzo dell'oro si è dimezzato del 50%.
- 2011–2015: fine della crisi e ripresa economica, calo del 46% in quattro anni.
Ora il prezzo internazionale dell'oro è sceso sotto i 4000 dollari/oncia, mentre il prezzo spot nazionale è a 856,88 yuan/grammo e continua a scendere lentamente. In questo ciclo, quanto pensi che scenderà ancora?
Non investire tutto in una volta, compra a più riprese è la strategia giusta.Non fissarti sulla questione se aumenteranno o meno i tassi, il vero killer è il mantenimento di tassi alti con prelievi elevati
Ora tutto il mercato si concentra sull'aspettativa di una pausa nell'aumento dei tassi a ottobre, un'illusione che manca completamente il punto cruciale. La vera variabile non è se aumenteranno o meno i tassi, ma che la Federal Reserve, approfittando di un PMI alle stelle e di un'inflazione non ancora domata, mantiene con fermezza un ambiente di tassi elevati.
Con il settore manifatturiero che raggiunge il massimo da 53 mesi e l'aumento dei prezzi di vendita delle imprese al ritmo più veloce da oltre un anno, il sogno di un taglio dei tassi si frantuma completamente. Con un'economia così forte e un'inflazione fuori controllo, perché la Federal Reserve dovrebbe diventare accomodante? Molti pensano che la pausa sia una concessione, ma in realtà è solo un modo per affilare ulteriormente il coltello smussato. Finché a dicembre non ci saranno segnali di allentamento, i capitali esterni non oseranno entrare nel mercato.
Guardando $BTC, ora è una macchina tritacarne oscillante sostenuta solo dall'emotività. Gli ETF sono tutti impulsi di entrata e uscita rapida, senza alcun sostegno da parte di capitali a lungo termine. Le posizioni bloccate in alto sono pesanti, senza un'inondazione di liquidità non si riesce a rompere. In questo momento non inseguire i rialzi, guarda al rialzo a lungo termine ma scommetti sui ritracciamenti a breve termine; se fai short a breve devi assolutamente fissare uno stop loss, non rischiare di resistere fino alla fine.
Guardando $ETH, Ethereum rimane il più fragile tra i seguaci. L'ecosistema non ha nuovi punti di svolta, i capitali sono in attesa. Al minimo segnale di debolezza del mercato, Ethereum scende più velocemente di chiunque altro. Non pensare che una fase laterale significhi stabilità; ogni rimbalzo senza supporto di capitali è un falso segnale, non cercare di prendere il coltello che cade.
Guardando $XAUT, l'oro, la logica solida è invece la più stabile. Il mantenimento di tassi elevati unito ai conflitti geopolitici sostiene i capitali rifugio e gli acquisti delle banche centrali, permettendogli di sviluppare un trend indipendente. Se l'economia dovesse davvero crollare, sarà il porto sicuro finale. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ La cosa più difficile per la Fed questa volta è probabilmente spiegare: l'economia è ancora così forte, perché si può prima non aumentare i tassi?
La riunione FOMC del 27-28 ottobre si avvicina, e la pausa rimane la previsione dominante. Nell'ultimo sondaggio di Reuters, 94 economisti su 100 prevedono di mantenere i tassi invariati, ma tutti gli intervistati si aspettano un nuovo aumento a dicembre. Questo indica che la pausa è più un'osservazione degli effetti della politica, e che siamo ancora lontani dalla fine del ciclo restrittivo.
La vera variabile nascosta è nei dati economici. L'indice PMI composito degli Stati Uniti di ottobre è sceso da 58,4 a 57,6, con un rallentamento della crescita, ma rimane comunque in un'area di espansione robusta; il PMI manifatturiero è salito a 56,0, il massimo in 53 mesi. Più preoccupante è che l'aumento dei prezzi di vendita delle imprese ha raggiunto il ritmo più veloce da agosto 2022. Se l'economia regge e le imprese possono continuare ad aumentare i prezzi, la Fed avrà difficoltà a rilassare facilmente la vigilanza.
Il mio giudizio è che questa volta bisogna considerare due rischi: uno è se la pressione inflazionistica spingerà alcuni funzionari a sostenere un aumento immediato dei tassi; l'altro è se, anche senza variazioni dei tassi, la dichiarazione e la conferenza stampa rafforzeranno le aspettative di un aumento a dicembre. Quest'ultimo potrebbe anch'esso mettere pressione sul mercato.
Per il mondo delle criptovalute, vedere "mantenere invariato" e gridare a una buona notizia può essere rischioso. La pausa è già ampiamente prevista; ciò che influenzerà davvero l'andamento futuro è quanto la Fed sarà decisa nel parlare del prossimo aumento e come risponderanno il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA. Prima osservare l'atteggiamento politico, poi vedere come si assorbono i capitali, è più significativo che cercare di anticipare il movimento del grafico nel momento della pubblicazione. $BTC La prossima settimana, con la super settimana delle banche centrali unita ai bilanci dei giganti tecnologici, sarà sicuramente lo spettacolo macroeconomico più emozionante dell'anno. Come pensi di posizionarti?
▶️ Decisione della Fed: la conferenza stampa di Waugh è il vero indicatore
Giovedì la Fed annuncerà la decisione sui tassi, con un probabile mantenimento dello status quo, ma tutti gli occhi del mercato saranno puntati sulla conferenza stampa di Waugh.
Waugh è sempre stato piuttosto hawkish; se si mostrerà cauto riguardo al rallentamento del calo dell'inflazione, i rendimenti dei titoli di Stato USA e il dollaro potrebbero salire ulteriormente, aumentando la pressione sullo sconto delle azioni growth ad alta valutazione. I dati del terzo trimestre su PIL e PCE core, pubblicati lo stesso giorno, metteranno alla prova se le parole di Waugh hanno un fondamento nei dati economici.
▶️ Giganti tecnologici: la spesa in capitale per l'AI affronta una grande prova
$GOOGL, $MSFT, $AMZN e $INTC pubblicheranno i loro risultati in modo concentrato.
Il mercato ora è estremamente esigente: non basta più accumulare capacità di calcolo AI, la chiave per il superamento del prezzo delle azioni sarà se i ricavi effettivi di Azure e Google Cloud riusciranno a compensare le ingenti spese.
Inoltre, con SK Hynix, $SNDK e altri grandi produttori di storage che si riuniscono ripetutamente, la domanda reale di HBM e SSD enterprise sarà chiaramente visibile.
▶️ Geopolitica ed energia: il premio sul prezzo del petrolio aumenta
La situazione geopolitica in Medio Oriente, unita ai problemi di navigazione nello Stretto di Hormuz, ha fatto salire chiaramente gli ETF sul petrolio USA $USO e $CLmain. Se le scorte di petrolio continueranno a diminuire, sarà difficile rompere nel breve termine il pattern di oscillazione a livelli elevati del prezzo del petrolio.
Il fulcro di questa settimana sarà vedere se il mercato sta digerendo le alte valutazioni o se le notizie positive sono già state scontate Sembra che queste due posizioni short su $BTC e $ETH non abbiano avuto grandi problemi, proprio come avevo previsto, la forte vendita della scorsa ondata ha già stabilito un andamento di aggiustamento di fase per questo periodo.
La cosiddetta trasformazione del supporto in resistenza è dovuta principalmente al fatto che una zona di prezzo con un'intensa attività di scambio indica che la maggior parte degli ordini di mercato si confronta in quel punto; quando una parte è più forte dell'altra, il prezzo si muove a favore della parte dominante.
Quindi il precedente campo di battaglia diventa la retroguardia della parte dominante. Pertanto, la mia valutazione di base si fonda prima sul fatto che la pressione al ribasso non è un semplice calo, e in secondo luogo sul rimbalzo da ipervenduto per aprire posizioni short in area di resistenza.
L'umore del mercato non si è ancora ripreso, è ancora in uno stato di paura; in questo momento, senza nuovi capitali in entrata, le posizioni short possono essere mantenute! $BTC
Ma a lungo termine sono rialzista, quando il prezzo raggiungerà la media mobile a 120 giorni, naturalmente aprirò posizioni long!
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 💹GOJIPOWER 6 ore fa
...
Bitcoin spot a $80,840, praticamente stabile nella giornata (-0,05%). I dati dei flussi sottostanti non sono stabili.
ETF: -$137,9M (-1.694 BTC), il secondo giorno consecutivo di deflusso, dopo -$635,6M il giorno precedente. Ma il totale dei cinque giorni è ancora +$301,2M, con singoli giorni sopra i $500M il 19 e il 21 ottobre. Questo è un rimescolamento, non un'uscita unidirezionale.
Leggere solo ieri porta a interpretare male il segno.$BTC
#DailyOrbit The October FOMC meeting is now a countdown event, and the market's rebound is already telling a story about positioning rather than conviction. Expectations for the next three meetings have firmed, yet a pause is not a pivot. The latest PMI data shows an economy with strong resilience, and businesses are raising selling prices at a faster pace, keeping inflation pressure alive. Holding rates steady this time does not mean easing will follow. The post-meeting language matters more than the decis🔥🔥🔥BTC mantiene il livello di 80.000, questo rimbalzo può essere considerato sicuro?
Nell'ultima settimana, l'ETF spot di BTC ha registrato un afflusso netto cumulativo di 301 milioni di dollari, con una significativa divergenza nei flussi di capitale: nella prima metà della settimana gli acquisti si sono concentrati, mentre nella seconda metà si è accelerata la fuga, con un deflusso netto totale di 774 milioni di dollari negli ultimi due giorni di negoziazione; il 22 ottobre si è registrato un ritiro giornaliero di 635 milioni di dollari, il più grande deflusso giornaliero degli ultimi 4 mesi. Il flusso di capitale cumulativo di ottobre si è quindi invertito in deflusso netto. L'ETF spot di ETH ha continuato a registrare un deflusso netto di 221 milioni di dollari per tutta la settimana, senza un passaggio completo degli investitori istituzionali a posizioni rialziste.
L'attuale recupero del mercato è essenzialmente un rimbalzo tecnico dopo il calo, privo di un supporto continuo degli acquisti. Il supporto chiave inferiore si trova nell'intervallo 80.000-81.000 dollari, mentre le resistenze chiave da monitorare sono: BTC a 82.000, 83.000-84.000 dollari, ETH a 2.400 dollari.
La riunione FOMC di ottobre e i dati PCE di settembre, in arrivo la prossima settimana, sono variabili chiave per determinare la direzione della liquidità. Il mercato si aspetta generalmente che i tassi rimangano invariati, ma le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre continuano a crescere, mantenendo l'incertezza politica che continua a comprimere le valutazioni degli asset rischiosi.
La possibilità che il rimbalzo continui dipende principalmente dalla presenza di acquisti sostenuti dopo la rottura delle resistenze. Prima che si concretizzino le decisioni macroeconomiche e che i flussi di ETF tornino a un afflusso continuo, le basi del rimbalzo non sono solide, quindi non è consigliabile inseguire i prezzi al rialzo senza cautela; è preferibile osservare e attendere la conferma dei segnali.
$BTC $ETH
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Il boss Shi ha mantenuto una posizione short con un profitto non realizzato di milioni per mezzo mese, e ora ha addirittura iniziato a discutere di comprare al ribasso? L'atteggiamento è chiaramente diventato più cauto!
Con la forza di essere al primo posto nella classifica dei profitti a 365 giorni, un tasso di vittoria del 100% negli ultimi 30 giorni, un drawdown massimo di solo il 3,23%, un patrimonio totale superiore a 7,44 milioni di U e un guadagno cumulativo vicino a 18 milioni di U, il controllo del rischio e la tendenza sono ben gestiti!
Attualmente ha due posizioni short a leva 10 a tutto capitale, con un margine che rappresenta meno di un decimo del patrimonio totale:
✅$BTC short: prezzo medio di apertura 86195,3, prezzo attuale 80826,7, profitto non realizzato 805.300 U, rendimento 62,28%, margine 1.212.400 U
✅$XRP short: prezzo medio di apertura 1,5022, prezzo attuale 1,3105, profitto non realizzato 230.100 U, rendimento 127,63%, margine 157.300 U
Interpretazione:
Entrambe queste posizioni short sono state aperte nella prima metà di ottobre a livelli alti, mantenute durante tutta la correzione. In precedenza l'idea era chiaramente di aspettarsi un ribasso su un timeframe maggiore, ma recentemente l'atteggiamento è cambiato: ha pubblicamente detto "dopo quasi 13 mesi di ribasso da ottobre 2025, normalmente il fondo è stato raggiunto" e ha avviato una discussione se sia il momento di comprare al ribasso. Alla fine, la comunità è divisa quasi 55/45 tra rialzisti e ribassisti, e lui riconosce questa divisione.
Questo indica che le sue aspettative sul potenziale ribasso si sono ridotte, e probabilmente chiuderà le posizioni short a opportunità, senza resistere fino alla fine.
Ma a dire il vero, lui ha fondi solidi e un cuscinetto di sicurezza, quindi può passare da long a short con facilità; se lo segui inseguendo continuamente, rischi di essere colpito da entrambe le parti!
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH oscilla intorno a 2.338, dopo che il prezzo è sceso lentamente da 2.370, con un calo giornaliero di circa l'1,4%; ieri ha toccato un lungo shadow inferiore a 2.281, che rimane il minimo nella memoria di tutti.
Nel grafico NanoTrading Fire (4 ore), il POC del volume si trova intorno a 2.408, quindi attualmente il prezzo sta negoziando sotto la zona di valore. Il grafico delle liquidazioni mostra una grande concentrazione di posizioni short sopra: ci sono due cluster short intorno a 2.420-2.440, ciascuno di circa 3,4 miliardi di dollari; il cluster long più grande è invece intorno a 2.300, circa 1,26 miliardi di dollari. Intorno a 2.500 e 2.550 si trovano zone con ordini di vendita consistenti, mentre la zona con gli ordini di acquisto più forti è sotto, intorno a 2.255.
Circa il 75% degli account detiene posizioni long (rapporto long/short circa 3,07), ma tra i trader top solo circa il 63% è long, e questa percentuale sta lentamente diminuendo. Il tasso di finanziamento è salito a circa 0,0078%, mentre il volume degli open interest, dopo essere sceso da 5,5 miliardi di dollari, si è stabilizzato intorno a 5,37 miliardi. I retail stanno comprando massicciamente, ma il prezzo è sotto il POC.
La mia valutazione è: finché $ETH rimane sotto 2.408, prevedo una prima pulizia delle posizioni long intorno a 2.300, con possibile ulteriore discesa verso 2.255. Se la chiusura a 4 ore torna sopra 2.408, il trend si invertirà e gli short nella zona 2.420-2.440 saranno rapidamente in pericolo.
Comprerai il ritracciamento a 2.300 o aspetterai che il prezzo torni sopra il POC I nuovi acquirenti di BTC sono davvero tornati? Questo grafico on-chain merita un'attenta analisi.
Glassnode monitora la proporzione di BTC spostati negli ultimi 3 mesi rispetto alla capitalizzazione di mercato realizzata dell'intera rete. Misura le monete attive ponderate per costo recentemente, non il numero di nuovi entranti.
Alla fine dei precedenti mercati rialzisti, questo rapporto ha raggiunto circa l'85% nel 2018 e oltre il 70% nel 2021. Ma al picco di ottobre era solo del 37%, per poi continuare a diminuire, avvicinandosi ai livelli storici di fondo del mercato orso #DailyOrbit Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti si terranno il 3 novembre 2026; non si elegge il presidente, ma principalmente tutti i 435 seggi della Camera dei Rappresentanti, 35 seggi del Senato e i governatori di 36 stati. Attualmente il Partito Repubblicano ha un leggero vantaggio in entrambe le camere, il Partito Democratico deve guadagnare circa 4 seggi netti per ribaltare la situazione.
L'impatto su Trump è piuttosto diretto: se i Repubblicani manterranno il Congresso, i suoi ultimi due anni di mandato vedranno un avanzamento delle politiche relativamente fluido; se i Democratici conquisteranno una o entrambe le camere, diventerà un "lame duck", con leggi e bilanci bloccati e ordini esecutivi soggetti a maggiori restrizioni.
💫 Il mio punto di vista:
Le elezioni di medio termine sono essenzialmente un voto di fiducia al presidente in carica. Storicamente, è normale che il partito del presidente perda seggi in queste elezioni. Il mercato si concentra più sulla chiarezza del risultato che su chi vince: prima delle elezioni la volatilità aumenta, ma una volta noto il risultato l'incertezza diminuisce, spesso favorendo gli asset rischiosi. Per Trump, queste elezioni rappresentano il più importante esame di metà mandato del suo secondo mandato, e il risultato influenzerà direttamente lo spazio di manovra nei suoi ultimi due anni.$FIL
Lo storage decentralizzato ha una proposta semplice: le informazioni digitali hanno bisogno di luoghi affidabili in cui risiedere. Il compito più difficile di Filecoin è competere su costi, prestazioni di recupero, affidabilità e facilità d'uso contro i fornitori di cloud consolidati. La sola capacità di storage non dimostra la domanda commerciale. I segnali più rivelatori sono l'uso ricorrente da parte dei clienti e accordi di storage economicamente sostenibili, piuttosto che le cifre di capacità presentate senza contesto.Il rimbalzo è così debole, è una fase di accumulo o una pausa prima della prossima discesa? La soglia di $80.000, riuscirà a reggere stasera? Ho appena monitorato questo rimbalzo e la prima impressione è che il ritmo non sia giusto: il prezzo si muove, ma il volume non lo segue, sembra più un ritracciamento tecnico in una fase di debolezza, non una fase di rincorsa al rialzo né un semplice accumulo, ma un periodo di gioco di prova tra compratori e venditori. BTC si trova intorno a 80.722, bloccato sotto una media mobile chiave; ETH è debole intorno a 2.369, con una resistenza da digerire tra 2.400 e 2.425; SOL si avvicina a 101,6, è vero che è ipervenduto, ma l'ipervenduto non significa mai inversione, questo è ciò che mi ricordo di più ultimamente. Ciò che mi interessa di più non è il supporto di una singola moneta, ma i segnali che arrivano dall'interazione tra i mercati. L'incertezza macroeconomica continua a comprimere l'appetito per il rischio; se il sentiment nei mercati azionari si indebolisce, il crypto avrà difficoltà a rafforzarsi indipendentemente, BTC sarà valutato come un asset a rischio ad alta beta, ETH di solito segue con maggiore elasticità, mentre gli altcoin reagiscono più tardi ma con correzioni più profonde. In altre parole, la "leggerezza" di questo rimbalzo stasera potrebbe non significare che nessuno compra, ma che sono diminuiti coloro disposti ad assumersi rischi a questo livello. Esiste anche una prospettiva rialzista: se BTC riuscirà a stabilizzarsi sopra gli 80K, trasformando la pressione della media mobile in supporto, e ETH proverà a superare efficacemente i 2.400, allora questo rimbalzo potrebbe essere una rivalutazione dopo un accumulo, con l'appetito per il rischio che si espande nuovamente dopo una contrazione, e asset ipervenduti come SOL potrebbero mostrare una resilienza di recupero. MaUn amico mi ha chiesto quali saranno le direzioni di investimento per i prossimi due anni, un argomento troppo vasto. Da quello che può vedere Ajian, ritengo che il vero beneficio infrastrutturale di questo ciclo non sia in L1 né in DeFi, ma nel livello di regolamento + emittenti + intermediari, perché questi ultimi guadagnano dalle commissioni di traffico e non dalla valutazione. Alcune notizie di questi giorni possono riassumere e confermare bene questo:
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Primo, la dimensione. La capitalizzazione di mercato di USDT è di $182,5 miliardi, quella di USDC è di $71,6 miliardi, insieme fanno $254 miliardi, a confronto ETH ha una capitalizzazione di $288 miliardi. Ciò significa che il totale delle stablecoin si avvicina a ETH, nessuno può negare che questo sia il secondo sistema di emissione del dollaro sulla blockchain.
Secondo, i ricavi. Pump.fun ieri ha avuto un ricavo giornaliero di $1,98 milioni, classificandosi terzo nella classifica dei ricavi dai protocolli, subito dopo Tether e Circle. Perché una piattaforma meme supera Hyperliquid? Perché si occupa di emissione e commissioni.
Terzo, la struttura. Circle ha lanciato due giorni fa un'asta USDC, permettendo alle istituzioni di guadagnare dalle commissioni pagate dagli utenti al momento del riscatto, trasformando direttamente la fornitura di liquidità in un flusso di cassa negoziabile, spingendo ulteriormente la finanziarizzazione del prodotto.
Quarto, i nuovi entranti. Tutti sanno che la Corea sta promuovendo una legislazione sulle stablecoin, la società madre di Kraken ha appena ottenuto un'approvazione di principio in Kazakistan, mentre Tether ha coinvolto 15 aziende minerarie con MDK per il mining AI. Il punto in comune di tutte queste azioni è che nessuna richiede un aumento del prezzo del token.
Questo è tutto, DYOR Riguardo alla stagione degli altcoin, ritengo che i segnali positivi della stagione degli altcoin attualmente emersi siano:
1. Fondo emotivo: il mercato ha già abbandonato le aspettative sulla stagione degli altcoin, senza accumuli affollati anticipati.
2. Fondo delle posizioni: molti altcoin storici hanno subito ripetute discese, con liquidazione delle posizioni flottanti e riduzione completa della leva finanziaria; la pressione di vendita durante i crolli è molto debole.
3. Caratteristiche di differenziazione: il calo colpisce solo i token con premio o guadagni flottanti precedenti, come $NEAR, $ZEC, $NEA che menziono spesso ultimamente; non c'è un calpestio indiscriminato, il che indica che non c'è una fuga di liquidità da tutto il mercato, ma solo la realizzazione dei profitti delle speculazioni precedenti.
4. Struttura dei fondi: i fondi sul mercato sono concentrati solo su $BTC, non si sono completamente ritirati dal mercato crypto, esiste la possibilità di rotazioni future con fuoriuscite di liquidità.
Allora, quali condizioni sono necessarie per innescare veramente la stagione degli altcoin?
1. Segnali di diversificazione dei fondi da BTC, con la prossima ondata di rialzo in cui i fondi BTC iniziano a realizzare profitti in alto e a riversarsi sugli altcoin.
2. TOTAL2 (capitalizzazione totale escluso BTC) stabilizza la sua quota di mercato relativa a BTC e inizia a salire costantemente.
3. Emergere di una narrativa principale chiara e sostenibile che stimoli l’effetto di settore, ad esempio più ETF sugli altcoin approvati, la narrativa RWA+AI Agent che può portare fondi della finanza tradizionale sulla blockchain, ecc.
4. Aumento dell’offerta di stablecoin, con nuovi fondi incrementali che entrano nel mercato, non solo scambi interni tra fondi.
Quando nessuno ha più speranza nella stagione degli altcoin, non significa che arriverà subito, ma è sicuramente un buon momento per considerare di posizionarsi su altcoin di qualità. Il "portafoglio di rischio" avvertito da QCP si sta concretizzando, ma i tre token subiscono impatti diversi
L'ultimo rapporto di QCP evidenzia un portafoglio: la pressione del credito AI si diffonde, il Brent supera i 110 dollari, entrambi trascinano BTC verso operazioni di rifugio sicuro. Alle cinque del pomeriggio, le conseguenze di questo portafoglio sono già evidenti
$BTC intorno a 80.400, leggero calo intraday. Giovedì deflusso netto di 636 milioni da ETF, il più grande dalla fine di giugno, con IBIT e FBTC come protagonisti. 80.000 è una soglia psicologica, 79.200–79.800 è una zona di supporto più concreta sotto. I fondi ETF riducono il rischio prima dell'evento, non è panico, ma riduzione attiva delle posizioni.
$ETH intorno a 2.340, calo più profondo rispetto a BTC. ETF su Ethereum in deflusso netto per quattro settimane consecutive, l'attivazione della testnet Hoodi di Glamsterdam è stata nuovamente posticipata, le aspettative tecniche sono temporaneamente deluse. Sotto 2.313 ci sono oltre 670 milioni di dollari in posizioni long con leva, è la prossima densità di liquidazione da monitorare.
$SOL si mantiene a malapena intorno a 100. In ottobre SOL è sceso di circa il 15%, BTC circa il 4%, quasi quattro volte di differenza; deflusso netto da ETF in cinque giorni di 30,3 milioni, cinque prodotti su sette hanno avuto zero liquidità il 22 ottobre.
In sintesi: il credito AI e il prezzo del petrolio comprimono l'appetito per il rischio, ma BTC vede una riduzione delle posizioni base ETF, ETH è sotto pressione tra aspettative tecniche e deflussi di capitale, mentre nel calo di SOL la quota maggiore è dovuta all'assenza di ETF. #SpaceX400亿美元AI融资计划受阻