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cz ha appena detto che la prossima grande ondata di crescita delle crypto arriverà da un settore sottovalutato; se si riesce a scoprirlo, chi partecipa in anticipo guadagnerà molto.
In realtà è un'ovvietà corretta. Chi fa parte della famiglia crypto vuole tutti partecipare presto a nuove narrazioni, ma oggi nel campo delle criptovalute non si vede nessun nuovo settore influente come il defi, con un modello di business valido e una domanda da parte degli utenti.
Tutto è PvP, che si tratti di nft, gamefi, metaverso, play to earn, iscrizioni di Bitcoin, L2 di Ethereum, meme con concetti AI, o anche i meme di coin-stock attuali, si tratta solo di contendersi l'usdt degli avversari. L'unico modello defi è quello che è rimasto in vita.
Rispetto al vicino LLM e agent dell'AI, le crypto sono diventate meno sexy, meno cool. L'unica cosa che può ancora generare un po' di effetto ricchezza è il grande ciclo di ricchezza di Bitcoin ed Ethereum. Ma nel mercato orso del grande ciclo del 2026, Bitcoin è sceso troppo poco, sembra che il rapporto rischio/ricompensa e le probabilità di Bitcoin siano diminuite.
Al momento posso solo aspettare che Bitcoin scenda; se non scende, e inizia così un mercato toro di quattro anni, probabilmente affronterò il mercato toro con due livelli di posizione. Senza un moltiplicatore sufficiente, non comprerò Bitcoin. $BTC sembra essere entrato nella sesta fase di accumulo negli ultimi due anni
Dai dati recenti delle posizioni nette di BTC negli exchange negli ultimi due anni, attualmente sembra che si sia entrati in un nuovo ciclo di accumulo. In questa fase, la volatilità del prezzo potrebbe essere elevata, ma ciò contribuirà notevolmente alla tendenza al rialzo del prezzo di Bitcoin.
Durante le prime cinque fasi di accumulo, il prezzo di BTC è generalmente aumentato; più forte è stato l'accumulo, maggiore è stato il rialzo del prezzo di BTC e più a lungo è durata la tendenza al rialzo.
Al momento sembra che siamo solo all'inizio di una fase di accumulo iniziale, con una forza d'acquisto ancora inferiore rispetto alle prime cinque volte. Se la forza d'acquisto aumentasse come nelle precedenti cinque fasi, la probabilità di un aumento del prezzo di Bitcoin sarebbe più alta e, rispetto alla fase di vendita, la stabilità del prezzo sarebbe maggiore.
Alcuni potrebbero dubitare del fatto che alla fine della quarta fase di accumulo si sia verificata una fase di ribasso, ma la quarta fase di accumulo ha raggiunto un massimo storico di BTC, e la forza e la durata dell'accumulo non sono state particolarmente intense.
Per questo motivo dico che più forte è l'accumulo, più aiuta l'aumento del prezzo di Bitcoin, e almeno durante la fase di accumulo la discesa del prezzo di BTC è limitata, il che indica che più investitori sono disposti ad acquistare a questo livello di prezzo. #Il report trimestrale Q3 di SK Hynix è imminente, HBM4 potrà rilanciare la redditività
Gli investitori retail sono quasi tutti long, non ci sono short retail da schiacciare!
Normalmente, un forte short squeeze avviene quando molti retail aprono posizioni short in anticipo, i grandi investitori spingono il prezzo verso l'alto, costringendo gli short a chiudere le posizioni comprando, aiutando così a far salire il prezzo automaticamente.
Ora è il contrario: i retail che possono usare leva sono quasi tutti già entrati, manca nuovo denaro incrementale per spingere ulteriormente al rialzo.
Un eccesso di posizioni long crea una situazione in cui "buone notizie portano a piccoli rialzi, mentre anche un minimo sotto le aspettative può causare una corsa al ribasso", non è una garanzia di forti rialzi.
Micron con l'85% di posizioni long + Hynix con il 95% di posizioni long, due leader del settore memoria con retail estremamente long contemporaneamente, è come accumulare polvere da sparo nello stesso settore:
Se i dati del report sono in linea e le indicazioni del management non sono troppo conservative, senza cattive notizie, i fondi non vorranno vendere aggressivamente, ma procederanno con una correzione moderata, un rialzo dell'1-2%, oscillando nel range per digerire gradualmente l'eccesso di posizioni long. Questa è la probabilità più alta.
Caratteristica: il rialzo avviene con volumi ridotti, è difficile un balzo violento oltre il 3% perché mancano short che rientrano a supporto.
2. ⚠️ Scenario pericoloso (il preferito di Wall Street)
Il report mostra dati buoni, ma nella conference call si dice "l'aumento dei prezzi di HBM rallenta, l'espansione è cauta", quindi il rialzo è già stato scontato.
Non serve una cattiva notizia forte, basta non superare le aspettative, e questo gruppo di retail con leva si affretterà a prendere profitto o a limitare le perdite, trasformando il movimento in un "long vs long", con una discesa rapida.
Con due titoli così affollati, l'umore si contagia: se Micron crolla, Hynix seguirà.
Quando entrambi i titoli hanno retail con leva long al limite, è una trappola tipica ad alto rischio/alto rendimento: lo spazio per salire è limitato, mentre la flessibilità al ribasso è molto ampia.✨Non lasciarti ingannare dal consenso di mercato che prevede una pausa nei rialzi dei tassi da parte del FOMC di ottobre, questo non rappresenta un vero e proprio segnale positivo.
I dati PMI superiori alle aspettative mostrano che l'economia è ancora calda, i prezzi di vendita delle imprese hanno registrato il più rapido aumento in oltre un anno, e l'inflazione rimane persistente e lontana dall'essere completamente risolta. Questa pausa non è affatto un segnale di inversione di politica, anzi significa che l'ambiente di tassi elevati durerà più a lungo, e le precedenti aspettative di taglio dei tassi sono praticamente svanite.
Sul mercato, BTC riesce a mantenere una fase laterale solo grazie all'aspettativa di pausa nei rialzi, l'ambiente di tassi elevati frena l'ingresso di nuovi capitali esterni, i fondi ETF spot sono per lo più impulsivi e veloci, mancando un supporto di acquisto continuo; i livelli di vendita bloccati si accumulano sopra, senza una politica monetaria più accomodante è difficile ottenere una rottura efficace; ETH, come asset di follow-up, mostra una performance più debole, l'ecosistema non presenta nuovi punti di crescita esplosivi, il sentiment degli investitori è molto cauto, e sotto l'effetto drenante dei tassi elevati la flessibilità del prezzo è peggiore, durante le correzioni di mercato le perdite sono spesso maggiori, l'attuale fase laterale non è una vera stabilizzazione, i rimbalzi privi di supporto finanziario sono spesso trappole rialziste. In termini di operatività, non è consigliabile inseguire ciecamente i massimi o i minimi, a lungo termine si può mantenere una visione rialzista, ma nel breve termine è necessario applicare rigorosamente stop loss per evitare rischi amplificati.
Non considerare la pausa nei rialzi come un segnale di inversione del mercato. Più forti sono i dati economici, più la Fed ha la forza di mantenere tassi elevati, e l'incertezza politica rimane la variabile chiave che grava su tutti gli asset rischiosi.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
$BTC $ETH #SKhynixQ3HBM4Earnings è un'opinione personale, non costituisce un consiglio di investimento
HBM4 in questo trimestre è ancora in fase di crescita, la produzione e la spedizione sono limitate, difficile che possa trainare i profitti del terzo trimestre, principalmente si tratta di aspettative di stimolo futuro. I profitti di questo trimestre si basano principalmente su HBM3E e sull'aumento dei prezzi della memoria AI. Il punto importante del mercato è il ritmo di crescita di HBM4, gli ordini a lungo termine e le linee guida per la spesa in conto capitale, è molto probabile che i risultati aziendali saranno lievemente positivi, ma è facile che si verifichino picchi elevati 🔴 Perché sono calati Bitcoin ed Ethereum? Le vere ragioni dietro il crollo del mercato il 25 ottobre 2026 📉 Il calo di $BTC e $ETH non è solo un movimento casuale sul grafico, né si può ridurre semplicemente a «le balene vendono». Ciò che accade è l'interazione di diversi fattori: pressione di vendita, liquidazione delle posizioni con leva finanziaria, uscita di fondi da alcuni fondi di investimento e preoccupazioni per la situazione economica globale. 🔍 Per capire cosa è realmente successo, bisogna distinguere tra la causa che ha spinto i prezzi verso il basso e i fattori che hanno accelerato la discesa. 💰 Primo: uscita di fondi dai fondi Bitcoin e Ethereu Caduta o meno, ho dato un'occhiata in giro, BTC si aggira ancora intorno a 80248, in calo dello 0,60%, ETH scivola vicino a 2328, in calo dell'1,69%, SOL si muove intorno a 100,81, in calo dello 0,58%, tutti e tre scendono, ma nessuno è davvero crollato.
Questa è la scena che aspettavo, i contratti trimestrali di ogni piattaforma sono ancora con premio, il prezzo trimestrale di BTC è superiore al prezzo spot di circa lo 0,88%, il trimestre successivo è addirittura più alto di circa il 2,2%, il premio trimestrale di ETH è tra lo 0,63% e lo 0,96%, e anche il trimestre successivo è superiore di circa l'1,8%, nessuno sta andando in sconto nei contratti a termine.
Anche i dati degli exchange confermano 👀, il saldo totale di BTC in rete è aumentato di sole 212 unità in un giorno, ETH è aumentato di 87.500 unità, rispetto a milioni di unità totali, questo movimento è insignificante, nessuno è impaziente di spostare monete per vendere.
Le posizioni aperte invece si stanno riducendo, le posizioni aperte di BTC sono diminuite dello 0,95% in un giorno, ETH del 3,86%, SOL del 2,28%, calo con volume ridotto, non è panico, è la leva finanziaria che si ritira.
Dando un'occhiata al peso del mercato, la quota di mercato di BTC è ancora intorno al 60,13%, in calo solo dello 0,08%, i soldi non sono scappati, le posizioni aperte di ETH si sono ridotte di più, ma il premio a termine regge ancora, questa combinazione contraddittoria è ciò che mi dà la fiducia per dire che si sta lavando la leva.
Quindi la mia valutazione resta la stessa, il premio a termine non è crollato, chi sposta monete per vendere non è arrivato, questa discesa è solo una pulizia della leva, non un cambiamento di trend, continuo a seguire il mio ritmo, né inseguo né vendo ✋.$BTC Settimana del giudizio in arrivo: la Fed si riunisce dopodomani, questi tre ostacoli di Bitcoin devono essere monitorati attentamente
Dopodomani (27-28), la Fed terrà la riunione sul tasso di interesse. Questa potrebbe essere la settimana più importante per il mondo crypto prima della fine dell'anno.
Prima di tutto, mettiamo sul tavolo tre carte.
La prima, la carta dell'inflazione. A settembre l'IPC è arrivato al 3,7%, oltre le aspettative. Il mercato scommette già al 90% su un aumento dei tassi a dicembre.
La seconda, la carta del prezzo del petrolio. Il Brent ha superato 113, il WTI si avvicina a 100. I ribelli Houthi hanno attaccato l'Arabia Saudita 4 volte in 48 ore. Se il prezzo del petrolio non scende, l'inflazione non si abbassa e la bocca di Powell non si allenterà.
La terza, la carta dei fondi. Gli ETF su Bitcoin hanno registrato deflussi netti superiori a 900 milioni di dollari per due settimane consecutive, le istituzioni stanno ritirando; la scorsa settimana una balena ha trasferito 10.600 BTC in un solo giorno verso gli exchange, 2,8 volte la media giornaliera, i grandi investitori si stanno preparando.
I livelli sono chiari: sopra 84.400, c'è il costo medio di detenzione degli ETF, che tiene intrappolate molte persone; sotto 79.800, c'è la linea di attivazione delle liquidazioni a catena. [Il prezzo è quindi compreso in questi 4.600 dollari, in attesa del verdetto della riunione.]
Prima della riunione non ci sarà una direzione chiara, la volatilità sarà la prima a colpire. Chi ha leva alta, rifletta bene.
Tu cosa pensi, sarà falco o colomba questa volta? Il prezzo di Dogecoin sta scendendo, ma i long nel mercato dei contratti non se ne sono andati. Il rapporto long/short è salito a 2,74, il tasso di finanziamento rimane positivo, con un rendimento annuo di circa il 5%. Questi dati messi insieme raccontano una storia un po' contraddittoria: il prezzo scende, i long non solo non si ritirano, ma pagano per mantenere la posizione.
Il tasso di finanziamento di $DOGE è positivo, il che significa che i long pagano periodicamente i short. Negli ultimi 20 giorni, su 60 finestre di regolamento solo 15 sono state negative, il che indica che i long stanno sopportando i costi per mantenere la posizione. Questa struttura può avere due esiti. Uno positivo: il prezzo si stabilizza, i long affollati diventano carburante per un rimbalzo, e gli short coprono le posizioni spingendo il prezzo verso l'alto. Uno negativo: il prezzo rompe nuovamente un livello chiave, i long che non reggono vengono liquidati forzatamente dal sistema, e le liquidazioni stesse diventano nuova pressione di vendita, generando ondate successive.
Attualmente, il volume aperto dei contratti perpetui è di circa 208 milioni di dollari, una dimensione non molto grande, ma con una direzione sbilanciata. Un mercato sbilanciato non manca mai di volatilità, manca solo un punto di innesco.
Per i detentori ordinari, questa struttura significa qualcosa di molto concreto: non guardate solo il prezzo spot, ma tenete d'occhio il tasso di finanziamento. Quando il tasso diventa negativo, i long si liquidano, e solo allora questa mina chiamata leva finanziaria sarà disinnescata. Il 22-10 in quel post su $IRYS avevo scritto "è salito del 71% per poi perdere il 15%, è un raffreddamento". Questa valutazione era sbagliata.
La situazione reale: è passato da 0,0223 fino a un massimo perpetuo di 0,40917, massimo storico spot a 0,2959 (24-10 03:24), poi è crollato a 0,035. Dal massimo storico spot è -88%, dal picco perpetuo -91%, in 24 ore è sceso del 43,5%.
Il vero segnale non è stato il prezzo, ma il funding rate: alle 4 del mattino del 24-10 ha raggiunto il massimo +1% (il limite è 1%), i long hanno pagato il massimo al picco; subito dopo il periodo di liquidazione è passato da 4 a 2 ore. Un giorno dopo, alle 16 del 25-10, il funding rate è diventato -0,79%, invertendo completamente la direzione.
La provenienza del denaro è più chiara: nelle ultime 24 ore il volume perpetuo è stato di 4,93 miliardi di token, circa 172 milioni di dollari, mentre lo spot IRYS-USDT solo 32,05 milioni di token, circa 1,12 milioni di dollari — il perpetuo è 154 volte lo spot. Il valore aperto residuo è solo 3,69 milioni di dollari, con un turnover di 46 volte che ha lavato via le posizioni.
La mia regola attuale: quando il funding rate è al massimo e il volume perpetuo è oltre cento volte quello spot, c'è una sola direzione.
Avete ricevuto segnali da questi due spike? $IRYS$COMP
Compound ha contribuito a definire il lending on-chain, che conferisce a COMP una vera storia. Affronta anche un mercato affollato dove Aave e nuovi mercati monetari competono duramente per i depositi. I token di governance mantengono il loro peso solo se il protocollo resta rilevante. Vale la pena monitorare: la domanda di prestito, non solo i depositi principali.$VET
VeChain si è sempre orientata verso la catena di approvvigionamento aziendale e la tracciabilità piuttosto che verso la cultura DeFi. È un gioco diverso. Le partnership possono sembrare impressionanti, ma ciò che conta è se le aziende continuano a utilizzare la catena una volta terminati i progetti pilota. Un'attività silenziosa e ripetuta tende a dire più di un grande annuncio.ZEC sta avendo un movimento molto interessante. Qualche giorno fa, quando è sceso vicino a 1100, in piazza si sentiva un coro unanime: "La stagione delle privacy coin è finita", ma in due giorni è tornato direttamente a 1200, e chi ha perso l'occasione soffre più di chi è rimasto bloccato. Il catalizzatore dietro è chiaro: i fratelli Winklevoss hanno presentato il modulo S-1 per un ETF spot su ZEC, e con l'aggiornamento NU7 il tempo di conferma è stato ridotto da 3,75 minuti a 75 secondi, quindi sia la narrativa che i fondamentali stanno dando carburante.
Ma non farti prendere dall'entusiasmo. Su Hyperliquid, tra 84 conti, gli short sono 216 milioni, i long 136 milioni, solo il 39% scommette al rialzo. L'ETF è una storia a lungo termine, gli short sono la realtà attuale, inseguire i long a 1200 significa andare contro la maggior parte del denaro intelligente.
BTC è sempre lo stesso, rinchiuso in una gabbia tra 80.000 e 86.000, la media mobile a 365 giorni è l'unico ancoraggio, la volatilità che si restringe al 6% significa che la rivolta è vicina, finché non esce una direzione, qualsiasi posizione pesante è una scommessa.
Le balene di ETH stanno ancora resistendo, il prezzo di liquidazione a 2181 è una mina vagante; la catena SOL può andare bene, ma il prezzo è tenuto giù vicino a 100 dall'uscita dell'ETF e non riesce a risollevarsi.
La mia mossa di oggi è semplice: ridurre le posizioni in BTC e ETH a un livello che mi permetta di dormire tranquillo, guardare SOL intorno ai 100 dollari, e osservare ZEC senza inseguirlo. Più il mercato è confuso, più bisogna credere in una cosa: non perdere è già guadagnare, vivere significa avere una prossima mano. $BTC $ETH $SOL L'obiettivo di Strategy è chiaro: aumentare continuamente la quantità di Bitcoin per azione.
Michael Saylor ha riassunto la strategia di gestione del capitale dell'azienda come capitale digitale, credito digitale e equity digitale. Strategy non si limita più a comprare BTC, ma sta costruendo un sistema di finanziamento e allocazione del capitale attorno a Bitcoin.
C'è una differenza chiave qui: un aumento della posizione totale non significa necessariamente un aumento di BTC per azione. Se la crescita di BTC derivante dal finanziamento non tiene il passo con la diluizione delle azioni, la quantità per azione potrebbe comunque diminuire.
Gli strumenti di capitale digitale, credito e equity possono offrire più vie di finanziamento, ma comportano anche costi e rischi diversi. L'effetto finale dipende dalle condizioni di finanziamento, dalla struttura del capitale e dalla performance del prezzo di BTC.
Strategy vuole fare non solo possedere più Bitcoin, ma far sì che ogni azione corrisponda a più Bitcoin.Parliamo di irys, un altcoin molto popolare in questi due giorni
1. Molte persone aprono posizioni short basandosi solo sul sentimento: aprono short quando il prezzo raddoppia, quadruplica, decuplica, o addirittura ventuplica, con l'unica ragione che "sembra che sia salito troppo, quindi deve scendere". Non c'è alcuna logica di trading, è un tipico errore di operare contro il trend che porta a perdite.
2. Aprire posizioni short senza alcuna ragione, anche a 0,4, solo perché si ha la sensazione che il prezzo sia troppo alto. Ma 0,4 è davvero un massimo? Non ci sono livelli di resistenza sopra.
3. Parliamo delle posizioni long. La logica per aprire long è corretta.
Innanzitutto, Bitcoin ("big cake") sta oscillando lateralmente in alto, quindi il rischio di un crollo improvviso è basso, e dopo la precedente salita, il sentiment di mercato è molto migliore.
In secondo luogo, analizziamo la struttura del singolo asset. irys ha consolidato alla base, rimbalzando intorno a 0,02, poi ha subito una correzione al ribasso, quindi ha avuto un'altra salita fino a circa 0,024. La struttura del range di base è completa. In secondo luogo, intorno a 0,02 è iniziata una piccola fase di convergenza e aggiustamento, seguita da una ripresa al rialzo, quindi la struttura è completa. Terzo, la moneta è un token relativamente nuovo, che dopo una grande salita ha iniziato una seconda ondata due giorni fa, quindi un trend rialzista è logico. Quarto, questo tipo di token nuovo tende facilmente a raggiungere il massimo precedente, e una volta superato quel massimo, lo spazio verso l'alto si apre completamente, quindi può salire ovunque.
Quindi, ci sono molte ragioni per andare long, mentre andare short non ha alcuna logica, è solo basato sul sentimento e contro il trend.L'ultima svendita di BTC sembra più un deleveraging aggressivo che una prova definitiva che la tesi a lungo termine sia rotta. Ma il mercato ha ancora bisogno di conferme. 👀 📉 IL RESET DELLA LIQUIDAZIONE Nelle ultime 24 ore, sono state liquidate posizioni per 815 milioni di dollari, con i long che rappresentano il 92,6%. L'interesse aperto è sceso a 140,1 miliardi di dollari. Questo suggerisce che le posizioni con leva sono state eliminate, anche se non garantisce un recupero immediato. 🐳 BTC: ACCUMULO VS. PRESSIONE SUL PREZZO Prelievo segnalato di baleneFine settimana finito, 80.000 ancora in mano
La battaglia di questo fine settimana è finita, facciamo un bilancio dei risultati: sabato $BTC è sceso fino a 79.200 dollari, rompendo gli 80.000; domenica ha oscillato tra 80.200 e 80.600 dollari, ora circa 80.300 dollari (ora di Pechino 21:27) — la linea è stata rotta ma subito riconquistata, ed è rimasta stabile tutto il giorno.
Il prezzo da pagare non è stato piccolo: nel fine settimana sono stati liquidati circa 544 milioni di dollari in tutto il network, con le posizioni long a farla da padrone, la leva finanziaria è stata prima spazzata via.
Ma la struttura resta debole: il prezzo attuale di $BTC è sotto le medie mobili a 7, 20 e 50 giorni (circa 81.900, 82.400, 81.900 dollari rispettivamente), solo la media mobile a 200 giorni (circa 73.000 dollari) sostiene ancora la tendenza a medio termine da lontano.
La direzione della prossima settimana dipenderà da due eventi: Trump combatterà o negozierà, la risposta potrebbe arrivare già stasera; il FOMC pubblicherà i risultati mercoledì (ora di Pechino giovedì alle 2 di notte). Il fatto di aver mantenuto gli 80.000 nel fine settimana è solo il primo tempo, il secondo tempo dipenderà da questi due eventi.La storia sta sollevando una domanda interessante. 👀 ▪️ 2018: Bitcoin ha subito un forte calo post-elettorale, con un drawdown massimo di circa il 50%. ▪️ 2022: Bitcoin ha subito anche un calo significativo, con un drawdown massimo di circa il 25%. Le prossime elezioni di medio termine negli Stati Uniti sono previste per il 3 novembre 2026. Ma ecco il punto chiave: due esempi storici non stabiliscono un modello affidabile. La prossima mossa di Bitcoin dipenderà dalla liquidità, dalla politica della Federal Reserve, dal sentiment degli investitori e dal mercato più ampioBTC si aggira intorno a $81,600, mentre ETH viene scambiato vicino a $2,400. Il rimbalzo è ancora modesto, ma il mercato potrebbe iniziare a prezzare una prospettiva più accomodante della Fed. Allora perché il calo delle aspettative sugli aumenti dei tassi non ha ancora scatenato un rally più forte? Perché le aspettative da sole non bastano. I trader hanno anche bisogno di conferme dai dati macroeconomici, dalle condizioni di liquidità, dai flussi degli ETF e dalla reale pressione d'acquisto. Gran parte delle notizie potrebbe essere già prezzata, e l'incertezza intorno alla Fed può mantenere gli investitori cauti 🌡️Domenica sera｜Test simultaneo di tre livelli interi chiave
$BTC 80191｜80000 📈
Rottura a 81000, supporto a 80000, accumulo lento a medio-lungo termine. Tensione on-chain tra rialzisti e ribassisti: accumulo a lungo termine, trasferimenti a breve termine verso gli exchange per realizzo. Prossima FOMC, 84,5% di probabilità che i tassi restino invariati, non adatto per trading a breve termine, evitare posizioni pesanti.
$ETH 2314｜2300 ⚡
Dopo il calo da 2433, i grandi whale hanno acquistato 155 milioni di dollari a 2300, con un'uscita record di 169.000 ETH dagli exchange in 4 mesi; ma i whale iniziali stanno vendendo simultaneamente. Mantenere 2300 è un ritracciamento, sotto si guarda a 2200.
$SOL 100.45｜100 🚀
Dal calo da 105 a 100, nuova narrativa Alpenglow lanciata senza reazione sul prezzo. Lo staking blocca la circolazione, mantenere 100 è un ritracciamento, sotto si guarda a 95.
$RE 0.37724｜Piccola moneta assicurativa +1,7% 😴
Pool assicurativo on-chain, volume di scambi solo 310.000 dollari, liquidità molto bassa, il mercato necessita di una serie di liquidazioni forzate per catalizzare movimento.
$OKB 107.73｜Moneta di piattaforma in ritracciamento 🔴
Dal calo da 114 a 107, offre sconti sulle commissioni, estrazioni di nuovi token e meccanismo di burn mensile, volatilità segue il mercato generale, adatta per holding a lungo termine, non serve monitoraggio giornaliero.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Penso che SK Hynix questa volta probabilmente supererà le aspettative.
HBM4 inizierà a essere contabilizzato nei ricavi di Vera Rubin a partire dal Q3, con un aumento del prezzo del DRAM di circa il 22% e del NAND di circa il 15%, solo l'aumento dei prezzi è sufficiente a far salire i profitti. Il mercato prevede all'unanimità un utile operativo di circa 77 trilioni di won coreani e un margine lordo vicino al 78%, già molto alto, ma alcune società di intermediazione vedono oltre gli 80 trilioni.
L'unica cosa di cui preoccuparsi non sono i numeri di questo trimestre in sé, ma se le spedizioni di HBM4 saranno inferiori alle aspettative a causa del ritardo di Rubin, e quanto Samsung riuscirà a recuperare. Se i numeri superano le aspettative ma le indicazioni non sono forti, potrebbe comunque non esserci un aumento.
Pensi che questa volta HBM4 possa spingere ulteriormente i profitti? ENA 也是我前面帖子中提到的 4个 标的之一：4H级别的结构从 下跌趋势转向震荡或往上结构的标的。
ENA目前的震荡区间在 0.2144 到 0.1743 这个区间。
昨日最低回到0.183 ，这个地方差不多就是安全区了。
我是按照3比1盈亏比测算的价格。
而在凌晨开启的反弹到今天早晨9点为止， ENA 反弹的幅度可以排名前5.
进一步说明下跌趋势结束 和 构建新的看涨结构的这个判断暂时成立。
接下来 迹象跟进，找机会切入做多即可。La mainnet Initia e i Rollups sono ancora fermi, ma $INIT quota 0.15622 (+8,86%, +23,8% in sette giorni), con un tasso di finanziamento dello -0,0133%, i ribassisti stanno ancora pagando gli interessi ai rialzisti.
Ma il volume degli scambi è solo di 190.000 dollari. In questa liquidità, il +8,86% si traduce correttamente in "nessuno sta vendendo" e non in "qualcuno sta comprando".
$MAGMA 0.36805 (-5,08%), ma nei sette giorni è ancora +37,66%, un rialzo del 37% seguito da una perdita del 5%, questo si chiama prendere profitto.
$WLD 0.4698 (-1,28%), RSI a 34,0, MA20 che preme sopra del 10%.
Per le small cap prima guarda il volume e poi il rialzo. Un +8,86% sostenuto da 190.000 è un'altra cosa rispetto a uno sostenuto da 350 milioni.#La crescita del business cloud di Google è dell'82%, qual è il ritorno sull'investimento in AI? ✨Non lasciarti ingannare dal consenso di mercato che prevede una pausa nei rialzi dei tassi da parte del FOMC di ottobre, questo non rappresenta un vero e proprio segnale positivo.
I dati PMI superiori alle aspettative mostrano che l'economia è ancora calda, i prezzi di vendita delle imprese hanno registrato il più rapido aumento in oltre un anno, e l'inflazione rimane persistente e lontana dall'essere completamente risolta. Questa pausa non è affatto un segnale di inversione di politica, anzi significa che l'ambiente di tassi elevati durerà più a lungo, e le precedenti aspettative di taglio dei tassi sono praticamente svanite.
Sul mercato, BTC riesce a mantenere una fase laterale solo grazie all'aspettativa di pausa nei rialzi, l'ambiente di tassi elevati frena l'ingresso di nuovi capitali esterni, i fondi ETF spot sono per lo più impulsivi e veloci, mancando un supporto di acquisto continuo; i livelli di vendita bloccati si accumulano sopra, senza una politica monetaria più accomodante è difficile ottenere una rottura efficace; ETH, come asset di follow-up, mostra una performance più debole, l'ecosistema non presenta nuovi punti di crescita esplosivi, il sentiment degli investitori è molto cauto, e sotto l'effetto drenante dei tassi elevati la flessibilità del prezzo è peggiore, durante le correzioni di mercato le perdite sono spesso maggiori, l'attuale fase laterale non è una vera stabilizzazione, i rimbalzi privi di supporto finanziario sono spesso trappole rialziste. In termini di operatività, non è consigliabile inseguire ciecamente i massimi o i minimi, a lungo termine si può mantenere una visione rialzista, ma nel breve termine è necessario applicare rigorosamente stop loss per evitare rischi amplificati.
Non considerare la pausa nei rialzi come un segnale di inversione del mercato. Più forti sono i dati economici, più la Fed ha la forza di mantenere tassi elevati, e l'incertezza politica rimane la variabile chiave che grava su tutti gli asset rischiosi.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
$BTC $ETH Stasera girovagando su Orbit, ho sfogliato decine di post con card, e ho una sensazione sempre più chiara: la card in sé non dice molto, sono le parole accanto alla card a spiegare tutto. Prima mostro tre card apparse davvero stasera, tutte da post pubblici nel feed di Orbit, senza modifiche di una parola: La prima, la ETH card di Yolstoy泰泰: posizione short perpetua 100x, in corso, snapshot 22 ottobre 17:20, profitto +179.78, rendimento +245.12%. Nel testo è molto onesto: conto 667 dollari, prossimo obiettivo 1000 dollari, guarda il supporto ETH a 2350, BTC a 80800, continua a tenere la posizione short, e chiede "Venerdì rimbalzerà per inerzia?" La seconda, la BTC card di 秃子爬树: posizione long perpetua 100x, in corso, snapshot 24 ottobre 07:16, rendimento -169.82%. Il testo è solo una frase: "Questa volta sarà la fine!" La terza serie più interessante, due card dello stesso token IRYS, direzioni opposte. La card di 神盾局 1995: posizione short perpetua 3x, in corso, snapshot 24 ottobre 09:11, profitto +2.09K, rendimento +62.87%, testo quattro parole "Lecco un po' e scappo". L'altra card di "ha guadagnato 1 milione di u e ha chiuso": posizione long perpetua 10x, in corso, snapshot 24 ottobre 07:24, profitto -49.5, rendimento -550. L'anatra brutta comprata a 700 ora ha un prezzo minimo di soli 13 dollari! Questa volta è stato davvero un disastro 😂
Un progetto ha lanciato una serie di NFT con avatar di anatre, promettendo accesso ad attività per creatori, bonus per le classifiche e condivisione di premi. Il costo di mint era circa 2,5 SOL, che al tempo valevano circa 400 dollari. Alcuni hanno comprato a un prezzo alto fino a 7 SOL, circa 1400 dollari per pezzo.
Il progetto ha raccolto circa 5000 SOL da questi NFT, equivalenti a circa 750.000 dollari. Dopo poche settimane, la meccanica di guadagnare punti tramite post è stata bloccata dalle regole della piattaforma. Anche l'account ufficiale è stato bannato. Il prezzo minimo è crollato fino a circa 13-20 dollari. Chi ha comprato a prezzo alto ha perso circa 1300 dollari per NFT.
Ancora più doloroso: il team detiene ancora quei 5000 SOL. Il prezzo di SOL è sceso da circa 160-170 dollari a circa 100 dollari, quindi quel capitale ora vale circa 500.000 dollari. Qualcuno ha controllato la blockchain e ha visto che solo il mese scorso hanno iniziato a sbloccare lo staking e a convertire in stablecoin.
I possessori si lamentano: hanno comprato anatre per centinaia di dollari e non hanno mai partecipato a nessuna attività. Questo ambiente promette tanto ma spesso mantiene con ritardo. Fa davvero pena vederli così.SOXL è un ETF a leva 3x giornaliera long sui semiconduttori, adatto solo per operazioni di breve termine, non per detenzioni a lungo termine; presenta una perdita da interesse composto (perdita da ribilanciamento giornaliero), in mercati laterali o in discesa continua subirà perdite costanti. L'analisi seguente è solo un'osservazione di mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento.
1. Stato attuale al prezzo 85
Intervallo recente: 80,83–87,61, 85 è una posizione di resistenza neutra-alta dopo la recente discesa.
- Resistenza superiore: intervallo 87–90, è l'area di forte pressione di vendita durante il recente rimbalzo; solo stabilizzandosi sopra 90 si potrà aprire spazio per un rimbalzo verso 95+.
- Supporto inferiore: intorno a 80 è un forte supporto recente; se si rompe efficacemente sotto 80, il prossimo livello da osservare è l'intervallo 72–75.
- Trend principale: a medio termine si trova in un canale ribassista principale, con una forte perdita nel solo mese di ottobre; nonostante un grande afflusso di capitali per acquisti a sconto, questi non hanno invertito la tendenza al ribasso, configurando un tipico scenario di “investitori retail che acquistano, istituzioni che riducono le posizioni”.
2. Due scenari ipotetici
1. Scenario rialzista (rimbalzo)
Condizioni di attivazione: stabilizzazione dell'indice Philadelphia Semiconductor SOX, arresto del calo di titoli chip pesanti come Nvidia, calo dei rendimenti dei titoli di stato USA.
Se a 85 si verifica un aumento di volume e si stabilizza sopra 87, l'obiettivo a breve termine è 90–95; tuttavia, questo è più un rimbalzo tecnico, difficile che inverta direttamente il trend principale, il rimbalzo è adatto per operazioni rapide, non per posizioni a lungo termine. 🔥 213.000 persone liquidate per 800 milioni, ma una balena apre una posizione long su ZEC per 37,8 milioni!
Nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale sulla rete è stata di circa 800 milioni di dollari, con $BTC liquidati per 235 milioni, oltre 213.000 persone costrette a chiudere le posizioni, la maggior parte long. BTC è sceso fino a 79.277, $ETH ha perso il supporto a 2300, SOL è sceso sotto 100. Il 22 ottobre, l'ETF spot su Bitcoin ha registrato un deflusso netto giornaliero di 635,6 milioni, il più grande da giugno, con un deflusso cumulato in due giorni di 774 milioni, che ha annullato oltre il 70% dei precedenti 1,07 miliardi di afflussi netti.
Ma nello stesso periodo, i dati on-chain mostrano che due posizioni long con leva 10 per un totale di 29.798 ZEC sono state aperte in 15 ore, con un valore nominale di circa 37,57 milioni di dollari. Da quando l'ETF spot di Grayscale è stato lanciato, ZEC ha registrato un aumento cumulativo del 2.076%.
I piccoli investitori vengono liquidati, gli ETF si ritirano, le balene aprono posizioni long. Queste tre cose sono vere contemporaneamente, il che indica che il mercato attuale non ha una "direzione condivisa", ma solo capitali con orizzonti temporali diversi che si combattono a vicenda. Ogni candela che segui è una scommessa contro un ciclo differente.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 💡 Chi detiene i fondi durante la sessione americana? Due grandi balene long hanno dato la risposta.
Dopo il ritracciamento di ETH, l'indirizzo del trader con un tasso di successo del 100% 0xe813 ha aperto direttamente una posizione long di 26.974 $ETH, circa 63,88 milioni di dollari, con un profitto non realizzato attuale di 842.000 dollari (monitorato da Lookonchain); un'altra balena è ancora più pesante: posizione long di 93.184 ETH, con prezzi di liquidazione fissati a 2.256 e 2.226. Queste due soglie rappresentano la linea di vita o di morte per le balene e possono anche essere considerate come livelli di ritracciamento per stasera — se scendono sotto, le posizioni long saranno le prime a soffrire.
Anche il sentiment della sessione americana supporta questo scenario: OpenAI ha ripreso l'addestramento dei modelli all'avanguardia, il settore tecnologico hard tech del mercato azionario USA ha registrato un rialzo collettivo nel trading after-hours, con Intel +1,86%, Micron, SanDisk e AMD tutti sopra l'1%, la narrativa della potenza di calcolo si è riscaldata di nuovo.
La mia posizione: tendenza a breve termine rialzista, perché le balene osano aumentare le posizioni long dopo il calo, e l'appetito per il rischio sta tornando. Ma quando le balene perdono, si tratta di liquidazioni massive, quindi non confondete la loro fiducia con la vostra esposizione.
Gli asset crittografici sono ad alto rischio, quanto sopra è solo una mia osservazione personale, non un consiglio d'investimento, fate le vostre ricerche (DYOR).
Cosa ne pensate? Questa ondata di posizioni long delle balene è un segnale vero o un'esca? Fate sentire la vostra opinione nei commenti.
#欧意星球 #BTC行情 #以太坊 #巨鲸监测 #美盘行情Quella puntura a mezzanotte, quante posizioni ha bucato? Ora che c'è un rimbalzo a V, pensi che sia arrivato il fondo e che le mani inizino a prudere? Non correre a comprare. Ho osservato i dati a lungo, e la cosa più evidente di questo rimbalzo non è il prezzo, ma il fatto che la preferenza di capitale non sia affatto cambiata. BTC attualmente a 80880, è sceso a 79168 a mezzanotte per poi essere trascinato su, ma il rapporto long/short a 4 ore è ancora a 2,24; ETH a 2357, è sceso a 2281, con il rapporto long/short che è schizzato a 2,85; SOL a 102,3, dopo aver superato i 100 è rimbalzato, con un rapporto long/short a 4 ore addirittura a 3,26. Il prezzo si sta correggendo, ma la leva non è stata ripulita, questo indica che i retail stanno comprando freneticamente al ribasso, resistendo strenuamente, e il volume delle posizioni non diminuisce ma aumenta. Ho l'abitudine di osservare il mercato: durante i rimbalzi guardo chi sta aumentando le posizioni. In questo caso, a incrementare le posizioni sono i retail long, non i grandi investitori. E qui sorge il problema: con un carico così pesante, perché le balene dovrebbero aiutarti a sollevarlo? La preferenza di capitale è ancora più sottile: acquisti ETF oscillanti, FOMC in avvicinamento, i nuovi capitali sono chiaramente più cauti, chi è disposto a comprare a prezzi alti sta diminuendo, mentre chi vuole comprare al minimo sta aumentando, questa struttura è la più propensa a causare un secondo test del fondo. C'è anche una via rialzista: se BTC riesce a mantenersi sopra gli 80.000 e ETH sopra i 2300, il riacquisto degli short potrebbe portare a un rimbalzo decente, e anche il sentiment sulle altcoin potrebbe respirare. Ma il rischio nascosto è che con un rapporto long/short così alto, ogni falso breakout potrebbe scatenare una serie di liquidazioni a catena, la leva non è stata ripulita, quindi il rimbalzo è solo una correzione, non un'inversione. La mia disciplina per oggi è semplice: non inseguire questo rimbalzo a V, aspetta che la leva venga ripulita. Mantieni posizioni leggere, ritmo.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Un trader che fa solo trading con $BTC, dopo aver visto sul social media uno schermo pieno di screenshot di profitti, ha aperto tre posizioni consecutive su $IRYS in un solo giorno, tutte e tre liquidate, con una perdita totale di 370.000 U. Non è una barzelletta, ma il ritratto più reale dell'ecosistema dei token a bassa liquidità attuale: quando la narrazione viene amplificata all'infinito, ma le quote sono altamente concentrate, i piccoli investitori non affrontano mai il mercato, ma una macchina per il raccolto progettata con cura. Ciò che è preoccupante non è la perdita in sé, ma il percorso della perdita. La prima posizione short è stata liquidata all'istante, la seconda posizione short a griglia è stata spazzata via da una candela rialzista violenta, la terza posizione long presa per inversione di sentiment è precipitata verticalmente senza alcun preavviso. Tre direzioni sbagliate, sembra sfortuna, ma in realtà sono tre manifestazioni dello stesso problema strutturale: in condizioni di mercato estreme, la cosiddetta liquidità è solo un'illusione, non hai tempo di uscire. Questo è il rischio secondario più facilmente trascurato nell'attuale accelerazione della rotazione delle narrazioni di altcoin: più è alta la popolarità, più è sottile la profondità, e l'impatto di slippage e spike viene moltiplicato. Ciò che rende davvero efficace questo meccanismo è la distribuzione delle quote. I primi 100 indirizzi di $IRYS detengono il controllo assoluto, possono disegnare qualsiasi pattern vogliano. Questo significa che strumenti tecnici come candele, MACD, KDJ sono quasi inutili di fronte a un controllo assoluto del mercato: tu studi i grafici, il mercato studia il tuo capitale. I piccoli investitori invidiano un rialzo di dieci volte, i grandi balene guardano la tua posizione. Questa catena causale è la logica di mercato più spietata dietro la parola “moneta spazzatura”. Visto da un altro punto di vista, questo spiega anche perché sempre più capitali si ritirano dalla narrazione.Perdita latente sulle posizioni short dei grandi whale, guadagno da funding fee come "affitto"
Sulla blockchain è emerso un gruppo di posizioni short a leva totale, con BTC, ETH e SOL tutti in short; attualmente tutte in perdita latente, ma con entrate da funding fee considerevoli, seguendo la strategia di "sopportare la posizione e incassare l'affitto".
- Posizione short BTC｜5X: posizione -2640,2 BTC, apertura a 76331,0U, perdita latente -10,771,900U, funding fee +3,069,300U, prezzo di liquidazione 143384,22U.
- Posizione short ETH｜5X: posizione -106.400 ETH, apertura a 2322,74U, perdita latente -1,091,500U, funding fee +4,207,500U, prezzo di liquidazione 3882,91U.
- Posizione short SOL｜7X: posizione -720.100 SOL, apertura a 94,3199U, perdita latente -4,759,700U, funding fee +3,797,600U, prezzo di liquidazione 326,33U.
Logica principale: non si scommette semplicemente sul ribasso, ma si guadagna costantemente dal funding fee positivo. Tuttavia, se il prezzo continua a salire, il tasso di funding diventa negativo o si raggiunge il prezzo di liquidazione, il rischio aumenta significativamente. $BNB oggi è uno dei pochi token principali in verde, Binance si trova ora intorno a 739, con un aumento del 0,9% nelle ultime 24 ore. Ieri sera alle 23 ora di Pechino il minimo ha toccato 718, mentre oggi a mezzogiorno ha raggiunto 748,65, un rimbalzo del 4,3% dal minimo.
La storia dietro è quella delle azioni tokenizzate: i dati del terzo trimestre di Blockworks mostrano che il volume di scambi di azioni tokenizzate su BNB Chain è stato di 25,6 miliardi di dollari, circa 11 volte i 2,4 miliardi del secondo trimestre, superando Robinhood Chain con 10,2 miliardi e Solana con 6,4 miliardi.
Tuttavia, la metodologia di ARK riporta solo 16,5 miliardi, sottolineando che le attività di incentivazione di Binance potrebbero aver gonfiato i volumi, quindi prendo questo dato con una certa cautela.
Nello stesso settore, OKX e ICE non stanno andando altrettanto bene; Reuters riferisce che 22 aziende si oppongono alla tokenizzazione delle proprie azioni, tra cui Microsoft, Alphabet e Wells Fargo.
Le posizioni in BNB sui contratti di Binance sono circa 547.000 token, equivalenti a circa 400 milioni di dollari, con un tasso di finanziamento dello 0,004%, questa crescita è stata piuttosto pulita, senza molto leverage.
La mia opinione è che BNB abbia effettivamente beneficiato del boom delle azioni tokenizzate, ma non ha ancora raggiunto 750 oggi; prima della riunione della Fed preferisco osservare senza entrare.Wang Chun dice: se hai venduto troppo presto a 60.000 o 70.000 $BTC e non hai avuto il coraggio di ricomprare sopra gli 80.000, allora considera SpaceX.
Dice che $SPCX è il miglior investimento dopo Bitcoin, investirai nello sviluppo futuro multi-planetario dell'umanità. Ricorda anche di vendere quando OpenAI e Anthropic saranno quotate, perché queste due persone potrebbero far crollare l'intero settore AI.
Chi è Wang Chun?
È il cofondatore di Fish Pool (fondato nel 2013 insieme a Shen Yu), un minatore di Bitcoin precoce e un importante promotore dell'infrastruttura di mining. Nell'aprile 2025 ha investito 200 milioni di dollari e ha completato il primo volo orbitale umano polare a bordo della navicella Dragon. Nel maggio 2026, SpaceX ha annunciato che sarà la prima a sorvolare realmente Marte e poi tornare sulla Terra.Quando Layer2 assorbe completamente l'interazione con la mainnet, le commissioni on-chain scendono a zero, e la narrativa deflazionistica di $ETH non riesce più a sostenere una valutazione di 2.453,59 — una posizione short 100x è stata aperta con decisione, con un rendimento del +481,86% che dice tutto.
L'attività della mainnet non determina il prezzo della moneta, lo fanno le commissioni. Quando le commissioni si fermano, il meccanismo di burn diventa inutile, e i long a leva alta sono più facilmente logorati lentamente in un calo graduale che in un crollo improvviso.
2.335,35 non è il punto finale, ma la prima tappa di un nuovo pricing della narrativa deflazionistica.
Finché il valore bloccato in Layer2 continua a salire e le commissioni della mainnet non mostrano segni di ripresa, ogni rimbalzo sarà una nuova finestra di pressione. $BTC $SOL #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC bloccato a 80.000 dollari, indice di paura e avidità a 51, la Fed ha già aumentato i tassi al 3,75%—4,00%. L'indice della stagione altcoin ha raggiunto un massimo annuale di 66, ma 20 delle 26 categorie narrative sono in calo, con una larghezza di rialzo di solo il 23,1%. L'indice sale, ma il mercato è morto — non è rotazione, ma pochissimi asset stanno assorbendo tutta la liquidità disponibile.
I pagamenti AI Agent sono i più fraintesi. L'ecosistema x402 ha superato 165 milioni di transazioni, i pagamenti AI Agent sulla catena Base superano 138 milioni, ma il totale dei pagamenti è solo di 50 milioni di dollari, con l'87% delle transazioni singole tra 0,01 e 10 centesimi di dollaro. Circa 5 pagamenti on-chain al secondo, ciascuno inferiore al valore di un lecca-lecca. Il volume c'è, i soldi no, i ricavi del protocollo sono quasi nulli.
La frammentazione degli RWA è ancora più evidente. La capitalizzazione totale on-chain è di 39,18 miliardi di dollari, con 5,26 milioni di detentori, in aumento del 16,3% su base mensile; il volume di scambi RWA su XRP Ledger è aumentato del 1458% in 30 giorni, ma il prezzo del token non ha seguito. Gli asset tokenizzati di Ondo superano i 4 miliardi di dollari, con un aumento del 5,74% in 30 giorni — i fondamentali crescono, i token restano stabili.
Gli unici asset hard con entrate e riacquisti sono in DeFi. Aave TVL a 18,372 miliardi di dollari; Hyperliquid volume perpetuo 24h a 24,966 miliardi di dollari. I riacquisti sono reali: Derive ha aumentato la percentuale di riacquisto delle commissioni di protocollo dal 35% al 50%, Superform ha riacquistato cumulativamente 521.000 UP con i ricavi del protocollo da distribuire agli staker. Questo spike del weekend ha fatto perdere il sonno a molti.
Bitcoin è sceso sotto gli 80.000 dollari, CoinGlass mostra che in una finestra breve sono stati liquidati oltre 400 milioni di dollari, con una liquidazione totale in 24 ore superiore a 800 milioni, la maggior parte dei quali da posizioni long con leva. Dopo il calo c'è stato un rimbalzo, ma la parte più difficile è stata per i possessori di ETF, che nel weekend non potevano muoversi e hanno potuto solo guardare.
Nello stesso momento Arthur Hayes ha detto di aver liquidato tutte le sue posizioni. Maelstrom ha chiuso tutte le posizioni direzionali, vendendo circa 22 milioni di dollari in ETH, ENA, UNI e altri altcoin. Il motivo è che la situazione macro e geopolitica è troppo caotica, il mercato deve prima scendere per poi risalire. I veterani non resistono più, questa mossa è più significativa del prezzo stesso.
Anche la liquidità sta cambiando. Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un deflusso giornaliero di circa 635 milioni di dollari, il più grande da giugno, con BlackRock IBIT in testa; gli ETF su Ethereum stanno vivendo il peggior mese dell'anno.
Altre due cose da annotare: un giudice argentino ha respinto l'indagine penale su Milei per la meme coin LIBRA, motivando che non ci sono prove sufficienti di frode penale, gli investitori in perdita stanno ancora facendo appello; il wallet hardware Keystone ha subito una fuga di dati di nomi e indirizzi clienti a causa di una falla su Shopify, le chiavi private non sono state compromesse, è il quarto caso quest'anno.
La mia opinione: 80.000 non è il punto finale di una struttura a lungo termine, ma con i long affollati e i deflussi continui, il mercato è fragile. 79k è il livello da monitorare a breve termine, finché il volume non aumenta, non bisogna confondere il rimbalzo con un'inversione.Ogni mattina alle 7:30, lo stesso wallet preleva circa 134 milioni di USDC da $AAVE
Mezz'ora dopo, l'importo viene restituito.
Ho esaminato i suoi record on-chain: dal 9/10 a oggi, almeno per 46 giorni consecutivi, senza interruzioni.
I prelievi avvengono sempre tra le 07:31 e le 07:57, i depositi tra le 08:06 e le 08:32, ogni volta proprio attraversando le 8:00 ora di Pechino, cioè le 0:00 UTC.
Oggi alle 07:34 ha prelevato nuovamente 134.028.134 unità.
Ancora più assurdo, 14 indirizzi di phishing che imitano il suo indirizzo di ricezione (0x3117…bF18) lo seguono ogni giorno, falsificando 100 transazioni di "zero importo" in uscita, aspettando che un giorno commetta un errore di copia.
Cosa sta cercando di evitare esattamente a mezzanotte?Quanto tempo ci vorrà per superare la resistenza dopo che la candela mensile si è chiusa in positivo durante un mercato toro?
Nei mercati toro passati, ogni volta che la salita incontrava una chiusura mensile positiva di $BTC, si entrava in un periodo di consolidamento che durava da un minimo di 4 mesi a un massimo di 6 mesi.
Attualmente, a ottobre, ci apprestiamo a vedere la chiusura mensile positiva di BTC.
Questo indica un periodo di consolidamento di 4-5 mesi, con un possibile mercato fluido che potrebbe arrivare solo tra gennaio e febbraio del prossimo anno.
Inoltre, con diversi eventi di acquisizione di liquidità in corso, l'area attuale ha un'alta probabilità di rappresentare un picco a breve termine. BTC è sceso una volta sotto gli 80.000, ora si attesta intorno a 80.300, con un calo di circa lo 0,4% nelle ultime 24 ore. Guardando solo la percentuale di perdita sembra poco, ma il processo è stato piuttosto spaventoso: nelle 24 ore la liquidazione ha superato gli 800 milioni di dollari, con i long a lungo termine che rappresentano oltre l'80%. Questa volta non è stato un crollo del prezzo, ma una serie di liquidazioni di leva, chi ha tenuto le posizioni probabilmente ha sofferto molto.
Anche la situazione dei fondi non è stata favorevole. L'ETF spot BTC ha registrato un deflusso di circa 636 milioni di dollari giovedì, il più grande da giugno, e venerdì altri 138 milioni, quasi annullando gli ingressi dei tre giorni precedenti. Sul fronte macro, la Fed terrà la riunione il 27-28 ottobre, l'IPC di settembre al 3,7% ha superato le aspettative, le tensioni in Medio Oriente spingono il prezzo del petrolio, persistono preoccupazioni sull'inflazione, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è alto, il costo del capitale per gli asset rischiosi aumenta, e le criptovalute, essendo ad alto Beta, sono le prime a risentirne.
ETH si attesta intorno a 2.330, in calo dell'1,6%, più debole di BTC, ha perso presto la soglia dei 2.400, il prossimo supporto è a 2.300. Anche l'ETF ETH è in deflusso, la pressione sui long con leva è maggiore. SOL è intorno a 100,7, in calo dello 0,8%, la soglia dei 100 è vicina, gli asset ad alto Beta crescono rapidamente ma cadono altrettanto velocemente, ora manca una narrativa indipendente e può solo seguire il mercato generale.
La mia opinione: gli 80.000 sono ora il punto focale della battaglia tra long e short; se si mantiene può fungere da base di oscillazione, se si perde si guarda verso i 78.000. I fondi ETF sono deboli, nel breve termine manca un forte acquisto, almeno si aspetta che il rendimento dei titoli di Stato USA raggiunga il picco e scenda, e che BTC si stabilizzi sopra gli 83.000 prima di agire. Ora è più importante difendersi che attaccare, anche se si ha voglia di operare, bisogna resistere.
$BTC $SOL $ETH Questa mattina ho visto qualcuno dire che i 300 milioni di flusso netto in entrata del BTC spot ETF di questa settimana sono quasi tutti sostenuti da BlackRock IBIT da sola. Ho analizzato la tabella di Farside per singola società, e i soldi entrati da IBIT da soli rappresentano 1,88 volte il netto settimanale, mentre le altre 10 società insieme hanno avuto un deflusso netto di 265 milioni questa settimana.
Escludendo IBIT, questa settimana è stata una settimana di deflusso. All'inizio pensavo fossero pochi piccoli fondi a uscire, ma anche il fondo di Fidelity ha avuto un deflusso netto questa settimana, così come Grayscale e Ark.
Quindi quei 300 milioni li vedo come un acquisto solo da parte di BlackRock, mentre gli altri stanno uscendo; quindi non diciamo troppo presto che il mercato degli acquisti si è stabilizzato. Se venerdì prossimo, escludendo IBIT, queste 10 società complessivamente torneranno in flusso netto in entrata, allora ammetterò di aver sbagliato.
A proposito, per fare un controllo, ieri sera ho detto che se il numero di utenti BTC su OKX scendeva sotto 1,8 stasera avrei ammesso di aver sbagliato; ho appena controllato ed è ancora 2,01, e le commissioni di finanziamento sono ancora positive, quindi quella frase regge.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Questa macchina da stampa di denaro chiamata AWS ha premuto l'acceleratore fino in fondo.🏎️
L'ultimo bilancio del terzo trimestre si riassume in due parole: accelerazione.
👇 Ecco un rapido smontaggio del bilancio:
📈 Ricavi in forte crescita: AWS ha raggiunto 33 miliardi di dollari in un solo trimestre, con una crescita tornata al 20,2%, il ritmo più veloce degli ultimi due anni.
💰 Mucca da soldi: l'utile operativo è di 11,4 miliardi, sostenendo direttamente due terzi degli utili complessivi di Amazon.
Ma la cosa più interessante è stata la frase sincera del CEO Jassy durante la conference call: “Più velocemente produciamo, più velocemente monetizziamo”. Tradotto: l'edificio non è ancora completato, ma la capacità di calcolo è già tutta prenotata, e gli affittuari stanno facendo la fila con i soldi in mano.
Vediamo quanto è folle la domanda:
🔥 Tutti gli ordini per i chip Trainium2 sono esauriti.
🔥 Nell'ultimo anno è stata aggiunta una capacità di 3,8 gigawatt, ma il collo di bottiglia non sono i chip, è l'energia elettrica.
Naturalmente, dietro la gioia di incassare c'è il dolore di bruciare soldi a ritmo forsennato.
Nel terzo trimestre la spesa in conto capitale è stata di 34,2 miliardi di dollari, puntando a 125 miliardi per l'intero anno. Il flusso di cassa libero si è ridotto a 14,8 miliardi. Aggiungendo 2,5 miliardi per la causa FTC e 1,8 miliardi per i costi di licenziamento, il conto economico fa un po' male.
In sintesi:
Non fatevi spaventare dai costi una tantum e dal flusso di cassa ridotto. Amazon sta costruendo a tutta velocità, al punto che manca persino l'elettricità. Le tubature si stanno ingrandendo freneticamente, e non appena la capacità di calcolo sarà disponibile, potrà essere monetizzata: questi affitti, prima o poi, verranno incassati.🔧
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Si dice che SpaceX abbia registrato una forte crescita dei risultati e che si stia parlando di una fusione, ma il momento non ha molto a che fare con i risultati. In questo ciclo, il mercato stima che il fatturato annuo di SpaceX raggiunga circa 15 miliardi di dollari, con Starlink che rappresenta più della metà. L'ultima offerta pubblica ha portato la valutazione a un intervallo tra 350 e 400 miliardi di dollari. Una vera fusione con Tesla porterebbe la capitalizzazione combinata a circa 1,4 trilioni di dollari. Suona impressionante, quindi ho analizzato la questione dall'inizio: il punto critico non riguarda tanto la crescita dei ricavi.
1. Struttura azionaria. SpaceX ha una struttura azionaria a doppia classe, con Musk che detiene un potere di voto molto superiore alla sua quota economica; Tesla ha appena rivisto un piano retributivo. Gli azionisti di minoranza di entrambe le parti devono votare, e non c'è scorciatoia su come negoziare prezzo e governance.
2. Regolamentazione. SpaceX possiede licenze di lancio FAA, spettro Starlink FCC e contratti con il Dipartimento della Difesa; queste revisioni sono annuali e molto diverse dalle normali verifiche antitrust.
3. Dimensioni troppo grandi. Una capitalizzazione combinata di 1,4 trilioni di dollari: ora la liquidità nel mercato azionario USA è concentrata in poche grandi società, e chi assorbirà questo volume è una questione reale.
Quindi, l'attenzione è molto semplice: ci sono documenti ufficiali presentati alla SEC? Se sì, la logica della valutazione deve essere riscritta; se no, rimane solo il clamore dei post di Musk, e sono passati due giorni. L'impatto sul mondo crypto è ancora più limitato, i capitali delle due parti si sovrappongono poco, non aspettatevi che questa vicenda porti denaro OTC nel settore.
#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Con l'avvicinarsi della riunione FOMC di ottobre, il mercato si aspetta generalmente che la Federal Reserve mantenga la politica monetaria invariata, ma dietro la "pausa" permangono tre grandi variabili.
In primo luogo, l'inflazione persistente rappresenta una sfida centrale. L'ultimo CPI di settembre è salito al 3,7% su base annua, con un aumento mensile consecutivo, e l'inflazione core ha raggiunto il 2,6%, superiore alle aspettative. Se i dati continueranno a superare le previsioni, la Fed potrebbe essere costretta a rivalutare la posizione di "pausa" e persino a riaprire la discussione sugli aumenti dei tassi.
In secondo luogo, emergono divergenze politiche. I verbali della riunione di luglio mostrano che tre membri del comitato hanno sostenuto un aumento dei tassi, e alcuni funzionari sono favorevoli a un ulteriore inasprimento. Se a ottobre le voci più aggressive si rafforzeranno, potrebbe essere lanciato un segnale che la "pausa" non è definitiva, influenzando le aspettative sui tassi di mercato.
Terzo, la pressione esterna non può essere ignorata. L'aumento dell'offerta globale di obbligazioni ha spinto verso l'alto i tassi a lungo termine; se i rendimenti dei titoli del Tesoro USA continueranno a salire, la Fed potrebbe affrontare una pressione per un "aumento passivo" dei tassi, al fine di mantenere la credibilità della politica.
Nonostante istituzioni come Nomura ritengano che la dinamica dell'inflazione si stia indebolendo e che la probabilità di una pausa negli aumenti dei tassi sia in aumento, e che la storia degli anni elettorali supporti un atteggiamento di "attesa", la Fed continua a sottolineare la dipendenza dai dati. Se i dati su occupazione e consumi rimarranno resilienti, la pausa potrebbe essere solo una "pausa a metà partita".
In sintesi, è molto probabile una pausa a ottobre, ma il dot plot e le dichiarazioni di Powell saranno indicatori chiave. Il mercato deve essere vigile rispetto alla volatilità causata da una "pausa aggressiva". $BTC $ETH $BTC Rapporto tra profitto e perdita delle monete detenute a breve termine (STH Supply Profit/Loss Ratio). In parole semplici, è il rapporto tra la quantità di BTC in profitto e quella in perdita tra i detentori a breve termine con meno di 155 giorni di possesso.
Dal grafico si vede che, essendo l'inizio di un mercato toro, ovvero la fase di transizione da orso a toro, il "grado di sofferenza" dei detentori a breve termine è simile a quello dello stesso periodo del 2023, e non ha ancora raggiunto il livello di una correzione profonda a metà mercato toro.
In altre parole, il ritracciamento attuale è relativamente moderato, più che altro sta digerendo le monete dei detentori a breve termine, piuttosto che una vendita di panico su larga scala con perdite. Naturalmente, la storia non sempre si ripete, quindi vedremo strada facendo.$ZEC
Oggi ZEC è in rialzo, ma c'è un insieme di dati che non tornano: prezzo attuale 1216, aumento del 4,6% nelle 24 ore, mentre nel mercato dei contratti a termine dello stesso giorno le posizioni long sono state liquidate per 14,02 milioni di dollari.
Dando un'occhiata al grafico a candele ho capito: queste liquidazioni derivano principalmente da un calo precedente fino a 1119, il rimbalzo è arrivato solo dopo le liquidazioni. Quindi non è strano che rimbalzo e liquidazioni avvengano nello stesso giorno, l'ordine è prima seppellire le posizioni e poi spingere al rialzo.
Sul fronte dei capitali si continua ad entrare. Il report di Grayscale sostiene che ZEC, che rappresenta solo lo 0,6% del settore globale delle valute, è sottovalutato; il suo ETF ha registrato un afflusso settimanale di 41,1 milioni di dollari, il massimo da metà settembre. Ho controllato il tasso di commissione dello 0,0028%, con una posizione di 130 milioni di dollari, la leva non è eccessiva.
La visione rialzista non è cambiata, ma il livello di 1225 rimane un ostacolo importante, e la candela positiva di oggi non l'ha superato.
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🚨 ETH ha subito un ritracciamento del 15%, con una significativa riduzione delle posizioni contrattuali: si sta formando un fondo temporaneo o la discesa non è ancora finita?
I dati condivisi dall'analista di CryptoQuant Darkfost meritano attenzione.
📉 Il ritracciamento di ETH e la riduzione della leva finanziaria stanno avvenendo simultaneamente
Nelle ultime tre settimane, ETH è sceso di circa il 15% dal picco, con una perdita di capitalizzazione di circa 54 miliardi di dollari; le altcoin hanno subito pressioni ancora maggiori.
I cambiamenti nel mercato dei derivati sono ancora più degni di nota:
* Contratti aperti ETH su Binance: diminuiti di circa 1,3 miliardi di dollari in un mese, con un calo vicino al 20%, scendendo a 5,7 miliardi di dollari.
* Contratti aperti ETH su tutto il mercato: scesi a circa 11,5 miliardi di dollari.
Questo indica che le posizioni contrattuali si stanno riducendo, con alcuni rischi di leva finanziaria che vengono rilasciati, ma non significa che tutte le posizioni ad alta leva siano state liquidate.
📊 Storicamente, dopo la riduzione della leva finanziaria si sono verificate forti rimbalzi
Darkfost ha menzionato che a luglio ETH ha vissuto un forte calo dei contratti aperti, seguito da un rimbalzo tecnico di circa il 32%, con il prezzo che è tornato sopra i 2.800 dollari.
Questo fornisce un riferimento: quando le posizioni a leva diminuiscono rapidamente, la pressione di vendita potrebbe gradualmente attenuarsi. Tuttavia, l'andamento storico non garantisce che ciò si ripeta questa volta, e la diminuzione delle posizioni non è di per sé un segnale di fondo.
🔎 La mia valutazione: ETH potrebbe essere vicino a un'area temporanea di interesse, ma non si può ancora confermare un fondo.
Nei prossimi giorni, sarà importante osservare tre segnali:
* Se ETH riuscirà a fermare il calo e$BTC segna 80445, quasi stabile nelle ultime 24 ore, oscillando tra 79220 e 81033.
Il mercato in sé non offre molto da osservare, ma questa settimana ci sono alcuni eventi importanti in corso: primo, il 22 ottobre il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti pubblicherà una notifica di regole proposte per il piano di sicurezza degli investimenti esteri sotto il COINS Act, il che significa che le restrizioni sugli investimenti statunitensi in progetti crypto esteri entreranno in una fase regolamentata; prima che i dettagli vengano definiti, i fondi e i progetti correlati agiranno secondo lo scenario peggiore, con una riduzione dell'appetito per il rischio.
Secondo, alcune analisi suggeriscono che se il Partito Democratico vincerà nettamente alle elezioni di medio termine, il Clarity Act potrebbe continuare a essere rinviato, con una regolamentazione più severa da parte di SEC e CFTC; senza una legge definita, le istituzioni esitano ad aumentare le posizioni, questa è l'incertezza maggiore al momento.
Terzo, la riunione FOMC della prossima settimana cambierà la traiettoria, influenzando il dollaro e i rendimenti a lungo termine, e di conseguenza la logica di protezione dall'inflazione di BTC subirà fluttuazioni.
La conclusione è semplice: la resistenza superiore a 81000 è ripetutamente forte, mentre a 79220 c'è supporto; finché il range non viene rotto, inseguire gli ordini è solo pagare il prezzo per il mercato, non vale la pena lottare contro di esso.