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L'attività dell'ecosistema Layer2 determina l'entità del rimbalzo di ETH
Le variazioni dei dati dell'ecosistema Layer2 di Ethereum sono un punto di osservazione fondamentale per i fondamentali di ETH. La scala delle transazioni Layer2 e il numero di utenti continuano a crescere, la domanda dell'ecosistema aumenta, stimolando la domanda di ETH, che potrebbe vedere una correzione del valore con un aumento del 14% nella fase.
Se i dati dell'ecosistema ristagnano e la crescita degli utenti è debole, la narrazione RWA fatica a concretizzarsi, la forza del rimbalzo di ETH è limitata, con un aumento di circa il 5%, continuando a essere più debole di BTC.
$BTC si basa sulla narrazione della scarsità, il mercato segue maggiormente la liquidità macroeconomica, con un aumento probabile intorno al 7% nella fase. Layer2 è un fondamentale a medio-lungo termine, nel breve termine influenza maggiormente le preferenze di investimento, rendendo difficile un grande movimento rapido.
Per posizionarsi sul rimbalzo di ETH, è necessario monitorare costantemente gli indicatori dell'ecosistema on-chain. Solo un riscaldamento continuo dei dati dell'ecosistema è un segnale solido di rafforzamento di ETH, altrimenti il rimbalzo sarà solo una correzione emotiva a breve termine.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
#BTC现货ETF大额流入后转负
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 Domani sera il CPI, ciò che ETH teme di più non è un numero brutto, ma un'ulteriore crescita delle aspettative sui tassi di interesse
Secondo il calendario del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti, l'8 agosto il CPI sarà pubblicato alle 20:30 ora di Pechino l'11 settembre. Oggi è il giorno prima dei dati, $ETH si muove lateralmente intorno ai 2470 dollari, sembra tranquillo, ma in realtà molte posizioni a breve termine stanno aspettando la stessa risposta.
Il CPI influenza ETH non perché una statistica sui prezzi possa cambiare il codice di Ethereum, ma perché potrebbe modificare il giudizio del mercato su tassi di interesse, dollaro e costo del capitale. Un'inflazione moderata potrebbe dare respiro agli asset rischiosi; un'inflazione più alta potrebbe far tornare la pressione sui rendimenti dei titoli di stato USA e sul dollaro.
Ma l'altezza o la bassa dei dati non può essere separata dalle aspettative. Se il mercato ha già scommesso in anticipo su un raffreddamento dell'inflazione, un risultato conforme alle aspettative potrebbe non portare a un acquisto sostenuto. Al contrario, se le posizioni sono eccessivamente pessimiste, basta che i dati non siano così negativi come immaginato per innescare un rimbalzo dei venditori allo scoperto.
Ciò che vale davvero la pena osservare è la performance del prezzo da mezz'ora a diverse ore dopo la pubblicazione. La prima candela potrebbe essere solo spinta da algoritmi e stop loss, ma se il nuovo range di scambio regge, allora significa che i capitali sono disposti a continuare a scommettere.
Essere ottimisti su $ETH a lungo termine non significa dover scommettere sulla direzione ad ogni pubblicazione di dati. Sapere cosa si sta aspettando è più importante che cercare di indovinare un numero.Recentemente $BTC, $ETH e $ZEC sono scesi dai massimi di fase, e l'idea ribassista, che era stata sotto pressione, ha finalmente trovato una finestra relativamente fluida. 🌿 Questa discesa non è stata causata da un singolo fattore; il sentiment di mercato era già prudente, mentre Trump ha rilanciato un grande progetto: se vincerà le elezioni di metà mandato di quest'anno, prenderà in considerazione l'idea di distribuire 5000 dollari a ogni adulto americano come "bonus Trump", per un totale che potrebbe superare 1 trilione di dollari. Appena la notizia è uscita, alcuni partecipanti l'hanno interpretata immediatamente come un potenziale segnale positivo, e con l'avvicinarsi delle elezioni questa immaginazione si è amplificata.
Tuttavia, tra la visione e la sua realizzazione c'è spesso un lungo processo legislativo e di negoziazione fiscale. La vera domanda è: se uno stimolo fiscale di tale portata venisse davvero attuato, la pressione inflazionistica, l'espansione del debito pubblico e l'aumento dei rendimenti del debito USA si riaccenderebbero? Al momento queste domande non hanno risposta, e l'idea è ancora solo a livello di dichiarazione. Per i trader, le posizioni short possono essere mantenute per osservare, mentre la narrazione politica è meglio seguirla senza agire frettolosamente, senza affrettarsi a prezzare le emozioni. Mantenere pazienza e autocontrollo è spesso più sicuro che inseguire le notizie.
Avviso di rischio: quanto sopra è solo un'osservazione personale del mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento. Gli asset crittografici sono altamente volatili, si prega di prendere decisioni con cautela. #美国CPI环比加速，加息预期升温
Il motore principale dell'aumento del CPI è sorprendentemente la comunicazione?
🏠 Il peso maggiore è l'abitazione, +0,3% su base mensile
- Affitti, affitti equivalenti dei proprietari in lieve aumento, dopo un forte calo a luglio, il soggiorno in hotel è rimbalzato ad agosto con +2,4%
📱 La categoria comunicazioni è aumentata del 2,3% su base mensile, i servizi di telefonia wireless sono esplosi con un +5,4-5,9%
- Gli operatori statunitensi hanno eliminato in modo concentrato le offerte illimitate per gli utenti più anziani, si tratta di un impulso statistico una tantum, non di un aumento continuo dei prezzi, che ha colmato esattamente il gap dello 0,1% rispetto ai dati reali!
⚠️ Ecco perché i dati sembrano negativi ma le criptovalute sono in rialzo!
✈️ Biglietti aerei +2,7%, lieve aumento nell'istruzione, auto usate e nuove in moderato rialzo
Copertura: assistenza sanitaria -0,2%, assicurazione veicoli -0,8%, compensano parte dell'aumento
Chiaro, tutto chiaro, non c'è da meravigliarsi che il mercato continui a salire.
Tuttavia, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita al 90%, l'aumento è un evento noto, è già stato digerito
L'evento chiave è: quante volte la Fed aumenterà i tassi?
Se è solo un aumento, non causerà un grande impatto negativo sul mercato, se sono due aumenti, la reazione del mercato sarà maggiore...
Anche se il mercato è generalmente in rialzo, si assiste a un calo di $SNDK, l'aumento dei tassi è sfavorevole per le azioni di crescita ad alta valutazione...
$BTC $ETH $BTC Il mercato rialzista si complica di nuovo... Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina al 5%
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha raggiunto un picco vicino al 4,96%, ormai a un passo dal 5%. Ancora più imbarazzante, il Dipartimento del Tesoro USA ha appena ampliato il riacquisto di obbligazioni, e il mercato sperava che questo potesse alleviare la pressione sui titoli a lungo termine, ma il rendimento continua comunque a salire.
Accidenti, hanno messo i soldi per il riacquisto, ma il mercato obbligazionario non ci crede.
La ragione non è complicata.
Il prezzo del petrolio è alto, le preoccupazioni per l'inflazione si riaccendono, e le aspettative del mercato su un aumento dei tassi da parte della Fed sono tornate a salire. A questo si aggiungono il deficit fiscale degli Stati Uniti e la pressione sul debito a lungo termine, quindi non è facile che i rendimenti a lungo termine scendano.
Questo è piuttosto cruciale per il mondo delle criptovalute.
Se il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni supera davvero il 5%, il rendimento privo di rischio diventerà sempre più attraente, e i capitali non avranno più motivo di correre dietro ad asset ad alta volatilità come $BTC e $ETH . Soprattutto gli altcoin, che si basano proprio sull'appetito per il rischio, soffriranno di più con tassi più alti.
Perciò ultimamente BTC si è mosso intorno ai 77.000, ma non credo si debba guardare solo al grafico a candele.
Se il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni continua a spingersi oltre il 5%, sarà sempre più difficile per BTC tornare a 80.000 dollari.
Ora il mercato aspetta davvero solo di vedere quando i rendimenti si prenderanno una pausa.Tutta la rete sta tremando fissando la probabilità di aumento dei tassi in forte crescita, ma il mercato non solo non è crollato, anzi è schizzato in alto tracciando una grande candela rialzista, lasciando sbalorditi innumerevoli operatori che avevano scommesso al ribasso basandosi sulla logica macroeconomica.
Il mercato finanziario è sempre pronto a smentire ogni consenso. Dal crollo del PPI all'aumento dei tassi da parte della BCE, le aspettative di rialzo erano già state scontate e scambiate da tempo da tutte le istituzioni. L'avversione al rischio è stata portata all'estremo, la corsia dello short è stata completamente saturata. I market maker adorano questo tipo di posizioni affollate: finché la notizia negativa non fa crollare il mercato, anche un minimo acquisto può costringere gli short a chiudere le posizioni con leva elevata, trasformando quegli ordini di copertura in il miglior carburante per una forte spinta rialzista.
La differenza di aspettative più profonda è che questa volta l'aspettativa di aumento dei tassi è stata spinta da una seconda ondata inflazionistica legata al petrolio. Wall Street sa bene che, di fronte alla pressione politica della Casa Bianca e agli alti interessi sul debito pubblico, la Fed ha grandi resistenze a un vero aumento dei tassi; si tratta solo di un "tigre di carta" emotivo. Al contrario, l'inflazione persistente ha fatto capire ai grandi investitori la realtà della svalutazione della valuta fiat, e gli asset fisici scarsi hanno attirato acquisti rifugio.
Guardando questa anomala grande candela rialzista, anche io sono preso da un misto di sorpresa e timore per le posizioni che ho in portafoglio. Se fosse solo un falso rialzo indotto dagli short squeeze, e la Fed la prossima settimana decidesse davvero di agire duramente, chi ha comprato a prezzi alti rischia di restare bloccato a metà strada. Ma se questo rimbalzo dovuto al ricopertura degli short ribaltasse completamente la liquidità, chi non entra ora probabilmente dovrà solo guardare il mercato allontanarsi.
Il mercato non segue mai la logica comune. Questa sera, in questo rimbalzo, siete stati costretti a chiudere in perdita per lo short squeeze o eravate già pronti ad approfittarne?
#美国CPI环比加速，加息预期升温 La leva finanziaria degli altcoin supera BTC, suona di nuovo l'allarme liquidazione?
Il monitoraggio di Coinalyze mostra che il 6 settembre la dimensione degli open interest dei contratti perpetui degli altcoin ha superato per la prima volta in 21 mesi quella di BTC. I contratti perpetui di BTC ammontano a circa 23,9 miliardi di dollari, rappresentando il 37% dell'intero mercato, mentre ETH, SOL, XRP, ZEC e altri si dividono la quota rimanente. L'open interest di ZEC è salito a circa 2,4 miliardi di dollari; al superamento della soglia di 1000 dollari, circa 34 milioni di dollari in posizioni short sono state liquidate.
Una struttura simile si è vista l'ultima volta a dicembre 2024, quando un gruppo di token a media capitalizzazione è rapidamente sceso, mentre BTC ha mostrato una relativa resistenza. L'aumento dell'open interest indica solo un aumento della leva e della partecipazione, senza indicare direttamente una direzione long o short.
Situazione di mercato: BTC circa 77.174 dollari, in calo dell'1,4%, 77.000 è la linea di difesa a breve termine; ETH circa 2.437 dollari, 2.400 è un supporto chiave; SOL circa 99,98 dollari, in calo dell'1,56%, ma con un reddito giornaliero on-chain di 5,09 milioni di dollari che lo pone al primo posto tra le blockchain pubbliche, prezzo e fondamentali divergono. ZEC circa 1.218 dollari, il segnale di vendita TD9 e la divergenza ribassista a quattro ore indicano una correzione. Il prezzo del petrolio ha superato i 108 dollari, le preoccupazioni sull'inflazione comprimono l'appetito per il rischio. La leva è maggiormente concentrata sugli altcoin: è un ritorno dell'appetito per il rischio o un presagio di liquidazioni a catena?
#山寨永续未平仓量21个月来首次超过BTC $ETH Accidenti, appena finito di guardare BTC e subito passo a ETH, questa crescita è davvero forte. BTC è salito solo del 2%, mentre ETH è schizzato direttamente del 6,27%, arrivando in un colpo solo vicino a 2.600, con una volatilità intraday di quasi 200 dollari.
Perché ETH cresce più di BTC? La chiave è la domanda di recupero + lo short squeeze.
Primo, c'è un deflusso di capitali. BTC ha toccato il fondo a 76.000 e poi si è ripreso stabilizzandosi, ma la resistenza a 80.000 è troppo forte, quindi i capitali sono andati a cercare asset con maggiore elasticità. ETH è stato più debole di BTC in precedenza, quindi il rapporto qualità-prezzo è emerso, e stasera è diventato lo sfogo per i capitali.
Secondo, gli short sono stati liquidati. Intorno a 2.400-2.450 c'era un grande accumulo di posizioni short con leva, dopo i dati CPI negativi il prezzo ha superato la resistenza chiave a 2.500, causando uno short squeeze che ha costretto a chiudere le posizioni short, spingendo il prezzo fino a 2.600.
Terzo, la preferenza strutturale dei fondi ETF. Negli ultimi giorni gli ETF su BTC hanno subito perdite continue, mentre su ETH non solo c'è un afflusso di ETF spot, ma anche i prodotti di staking di BlackRock stanno attirando capitali, mostrando un chiaro aumento della preferenza istituzionale per ETH.
Dal punto di vista tecnico, questa grande candela rialzista ha attraversato la banda superiore di Bollinger, tutte le medie mobili si stanno allargando verso l'alto, è un classico movimento di short squeeze. Sopra si guarda se il livello tondo di 2.600 reggerà, mentre il supporto si è spostato a 2.530 e 2.480.
In questa posizione il rischio di inseguire è molto alto, chi ha spot li tenga, chi non ha posizioni aspetti un ritracciamento.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 Stasera arriva il CPI, dico una cosa senza giri di parole: a breve termine sono rialzista. Tre motivi, tutti evidenti dal mercato di stasera. Primo, il tasso annuo al 3,4% è in linea con le aspettative, il tasso annuo core al 2,4% è il minimo da aprile 2021 — il temuto "boom" non si è verificato, quindi è finita la fase negativa, non quella positiva; secondo, i futures del Nasdaq sono passati da -0,6% a +0,78%, il mercato azionario americano ha votato con i piedi, il rischio è tornato, BTC segue naturalmente il rialzo; terzo, BTC è risalito da 76.500 a 77.800, i tre supporti a 76.410/76.270/76.204 che ho ripetuto ieri hanno retto, l'attacco lampo dei ribassisti non ha sfondato — i rialzisti stanno davvero difendendo questo livello. Ma un avvertimento: essere rialzista non significa andare a testa bassa. Sopra BTC ci sono due ostacoli a 78.500 e 80.000, sopra ETH c'è una resistenza dura a 2.536,88, tutti livelli di presa in giro accumulati, è normale non riuscire a superarli al primo colpo. Il mio ritmo è chiaro; finché BTC non si stabilizza sopra 78.500, tra 77.000 e 78.500 ci sarà oscillazione, meglio tenere fermo o fare trading nel range piuttosto che inseguire i rialzi o i ribassi; solo con volumi sopra 78.500 si può parlare di 80.000. Per ETH, stabilizzarsi sopra 2.500 è solo il primo passo, $BTC deve superare 2.536,88 per parlare di inversione. Infine, un promemoria: il tasso core mensile allo 0,3% è ancora una spina nel fianco, il FOMC (15-16) sarà la sentenza finale — superato il CPI, la vera prova sarà la prossima settimana, non confondete il rimbalzo con un mercato toro. $ETH Tutte le cattive notizie sono state scontate e i ribassisti stanno coprendo le posizioni
#美国CPI环比加速，加息预期升温
I dati del CPI core degli Stati Uniti di agosto hanno superato leggermente le aspettative, con la probabilità di un aumento dei tassi salita fino al 79%, il che era inizialmente una notizia negativa. Tuttavia, prima della pubblicazione dei dati, il mercato aveva già anticipato e corretto al ribasso. Quando i dati sono stati finalmente pubblicati, non sono riusciti a far rompere il prezzo sotto un supporto chiave; al contrario, hanno innescato lo stop loss dei ribassisti, con un grande afflusso di ordini di chiusura posizioni che ha spinto temporaneamente il prezzo verso l'alto.
Acquisti istituzionali: forniscono supporto
I fondi degli ETF spot statunitensi continuano a fluire, fornendo liquidità di base al mercato; allo stesso tempo, la più grande istituzione detentrice di Ethereum, Bitmine, sta attivamente acquistando, con una quota che rappresenta il 4,9% del totale di ETH. Questo continuo acquisto nel mercato spot dà maggiore forza al rimbalzo a breve termine.
È importante notare che questo rialzo presenta caratteristiche evidenti di "spinta guidata dalla liquidità". Se in futuro il flusso di fondi degli ETF rallenterà o le aspettative di aumento dei tassi si rafforzeranno nuovamente, la sostenibilità di questo rialzo impulsivo sarà messa alla prova.$BTC CPI è stato pubblicato.
L'inflazione CPI degli Stati Uniti ad agosto è stata del 3,4% su base annua e dello 0,4% su base mensile, entrambe in linea con le aspettative. Tuttavia, il core CPI è aumentato dello 0,3% su base mensile, superiore allo 0,2% previsto, segnando il più grande aumento mensile da aprile. Dopo la pubblicazione dei dati, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è schizzata fino al 90%, mentre il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si è avvicinato al 4,957%.
Perché, nonostante i dati più restrittivi, BTC è salito?
La ragione principale è che le cattive notizie sono state già scontate e i venditori allo scoperto hanno coperto le loro posizioni. Prima della pubblicazione, il mercato era già sceso per diversi giorni, passando da 82.000 a circa 76.000, quindi lo scenario restrittivo era già prezzato. Quando il prezzo ha brevemente toccato i 76.000 senza riuscire a scendere ulteriormente, i venditori allo scoperto hanno capito che le aspettative erano errate e hanno dovuto chiudere le posizioni, generando un rimbalzo amplificato.
Un dato interessante: nella settimana fino al 5 settembre, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un afflusso netto di 986,9 milioni di dollari, con gli investitori istituzionali che hanno continuato ad acquistare durante la discesa. Il rimbalzo di stasera è sostenuto da acquisti passivi degli ETF.
Livelli chiave: 78.800 è il massimo di stasera, con una prima resistenza tra 79.000 e 79.500. Il supporto a breve termine si trova tra 77.000 e 77.500. Con la probabilità di aumento dei tassi al 90% e il mercato che prezza due rialzi entro fine anno, la sostenibilità del rimbalzo dipenderà dalla riunione della Fed della prossima settimana.
Una singola candela rialzista non cambia la pressione sui tassi, non fatevi illusioni.
#美国CPI环比加速，加息预期升温
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% L'IPC degli Stati Uniti di agosto ha di nuovo gettato acqua fredda sul mercato!
Gli ultimi dati mostrano che l'IPC degli Stati Uniti di agosto è aumentato dello 0,396% su base mensile, praticamente corrispondente allo 0,4%, leggermente superiore alle aspettative di mercato dello 0,39%; ciò che merita maggiore attenzione è che l'IPC core è aumentato dello 0,290% su base mensile, nettamente superiore alle aspettative dello 0,22% e anche superiore al 0,215% di luglio.
Sebbene i dati su base annua continuino a raffreddarsi, con un aumento annuo dell'IPC del 3,397% e l'IPC core che è sceso dal 2,478% di luglio al 2,446%, il problema è che il processo di discesa dell'inflazione non è lineare.
L'aumento dei prezzi dell'energia e l'escalation dei rischi geopolitici aggiungono nuove variabili all'inflazione futura.
Questo significa che la Federal Reserve potrebbe incontrare maggiori difficoltà nel passare rapidamente a una politica accomodante.
Per BTC, ETH e altri asset rischiosi, ciò di cui bisogna davvero preoccuparsi non è un singolo IPC superiore alle attese, ma il fatto che il mercato stia iniziando a rivalutare "quanto velocemente potranno ancora scendere i tassi". Cosa sceglieranno i capitali da qui in avanti? $BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出 #OKX预言家：来星球玩预测 Il dato core mese su mese supera silenziosamente le aspettative, chi tra BTC e ETH è più resistente
#美国CPI环比加速，加息预期升温
Tutti guardano al confronto anno su anno, ma la vera difficoltà è nel mese su mese — questa volta ha superato le aspettative, mettendo a nudo chi tra BTC e ETH ha una struttura più solida.
Il core CPI mese su mese è 0,3%, superiore all'atteso 0,2%, il più alto degli ultimi 5 mesi, il passo del calo dell'inflazione si è fermato, e la possibilità di un aumento dei tassi la prossima settimana è tornata in gioco. Questa stretta marginale è il miglior test per capire chi ha un vero supporto sottostante.
$BTC è il termometro del mercato, con dati più aggressivi e il dollaro in rialzo è il primo a sentire la pressione, inoltre l'ETF spot ha registrato deflussi netti per giorni, i 77.000 sono più sostenuti dall'emotività, il primo supporto reale in caso di discesa è a 76.000. $ETH è diverso, ha sempre avuto fondi che entrano controcorrente a sostenerlo, tra 2.400 e 2.460 c'è vero denaro a supporto, quando il mercato è aggressivo scende meno e con minori ritracciamenti, è quello che resiste anche sotto pressione.
Se nelle ore notturne si continua a digerire questo colpo, BTC avrà una volatilità maggiore e testerà prima i 76.000, ETH seguirà la discesa ma con minore ampiezza; se invece il sentiment di rischio si ripristina, BTC avrà maggiore elasticità e guiderà la ripresa, ETH seguirà con stabilità. Chi cerca stabilità dovrebbe tenere ETH come base resistente, mentre per puntare sull'elasticità usare una piccola posizione su BTC, non fare il contrario. Sono stato un grande sostenitore dell'acquisto di $ZEC da quando tutti erano ribassisti su di esso a 400$.
Ma a un certo punto, questo grafico tornerà alla media dall'euforia, proprio come è successo in ogni rally mostruoso precedente.
Il prezzo sta ora raggiungendo lo stesso tipo di deviazione estrema dalla sua media ciclica che ha preceduto quelle inversioni precedenti.
Questo non significa che il movimento debba finire oggi.
Significa che il rischio è completamente cambiato, e a un certo punto, il prezzo tornerà verso il suo accep$BTC #USCPIReignitesHikeOdds STONK Questa ondata di crescita non riguarda #Meme, ma la scommessa se "Meme possa essere abbinato a un'azione". Il lavoro di StonkFun è molto semplice: permette che la moneta che emetti abbia come pool di base SPYx (la versione tokenizzata dello S&P 500), invece di #SOL o #USDC.
Il sito ufficiale di Solana, i grandi investitori che acquistano con soldi veri, la capitalizzazione di mercato è passata da 100 milioni a 280 milioni in cinque giorni. Ma le commissioni di protocollo di #STONK negli ultimi 30 giorni sono solo 1,23 milioni di dollari, meno del reddito giornaliero di #PONS. La narrazione ha superato i fondamentali. È davvero la valutazione di una nuova pista, o solo un'altra ondata di FOMO?L'indice core CPI è aumentato dello 0,3% su base mensile, la probabilità di aumento dei tassi è salita direttamente a circa l'88%.
Il CPI di agosto appena pubblicato: +3,4% su base annua, +0,4% su base mensile, entrambi in linea con le aspettative.
Ma il core su base mensile è al 0,3%, più caldo del previsto 0,2%; il core su base annua è al 2,4%, appena in linea.
La probabilità di aumento dei tassi secondo il CME è salita da circa il 67% a circa l'88%; BTC ha subito un flash crash di circa 1000 dollari, per poi risalire rapidamente sopra i 77.000.
Non penso che siano dati da crollo, ma sono sufficienti per far sì che il FOMC della prossima settimana consideri l'aumento dei tassi come scenario base.
PPI è caldo, il prezzo del petrolio è ancora alto, aggiungendo un core più caldo, non interpretate il flash crash come un segnale di acquisto.
A breve termine, osservare con posizioni leggere; la condizione di invalidazione è che la Fed la prossima settimana decida chiaramente di non muoversi, oppure che le criptovalute aumentino il volume e superino i massimi precedenti.
Aspetti prima la decisione del 16 settembre o pensi di poter comprare subito dopo il calo?
$BTC $ETH $SOL
#CPI USA accelera su base mensile, aspettative di aumento dei tassi in crescita
#BTC ETF spot con deflussi consecutivi#美国CPI环比加速，加息预期升温
Il CPI è chiaramente una notizia negativa, allora perché tutto sta esplodendo al rialzo?
L'inflazione negli USA ad agosto è del 3,4% su base annua, il core al 2,4%, i numeri complessivi sono esattamente uguali ai valori precedenti e alle aspettative, né in calo né in aumento. Secondo la logica normale, l'inflazione non si è raffreddata, la probabilità di un aumento dei tassi è salita al 90%, gli asset rischiosi dovrebbero crollare.
E invece? $BTC è passato da 76.400 a 78.400, $ETH da 2405 a 2588, con un aumento di quasi il 6%, anche l'oro è tornato a 4390. Io che ero short, guardando il mercato mi sono grattato la testa.
Riflettendo sulla logica ho capito che il mercato non sta affatto trattando l'inflazione, ma sta trattando la "caduta della notizia negativa". Il core CPI su base annua è sceso dal 2,5% al 2,4%, il che significa che l'inflazione non è diminuita drasticamente, ma almeno non è peggiorata. I ribassisti erano troppo forti, e quando i dati sono usciti senza superare le aspettative, i ribassisti hanno coperto le posizioni, facendo salire direttamente i prezzi.
In parole povere, questo rally non è dovuto a buone notizie, ma all'assenza di cattive notizie. I ribassisti hanno trattenuto per così tanto tempo, e quello che è arrivato non è stato l'ultimo colpo di grazia, ma un risultato "accettabile". In questo tipo di mercato, scommettere su un solo lato è facile che venga spazzato via da entrambe le parti. La "neutralità" di Ethereum sta venendo messa sotto i riflettori.
Wang Chun risponde alla causa:
Se si richiede a Stakefish di recuperare le ricompense ETH rubate,
è come se si chiedesse ai validatori di selezionare quali transazioni eseguire basandosi su rivendicazioni di diritti off-chain.
Ecco il problema:
Se oggi si può recuperare per furto,
domani si potrà forse congelare per ordine del tribunale?
Dove dovrebbe essere esattamente il confine della decentralizzazione?市场正在快速重新定价利率路径。 目前交易员对美联储再次加息的预期已经升至约 66%，相比此前明显升温。表面来看，这对加密市场显然不是好消息，但真正需要关注的并不是最终是否加息，而是预期变化本身正在如何影响资金行为。 📉 如果加息概率继续攀升： → 美债收益率可能继续走高 → 美元流动性承压 → 风险资产避险情绪升温 → $BTC 与山寨币波动扩大 不过市场永远交易的是预期，而不是结果本身。 如果后续数据开始降低通胀压力，或者加息预期在高位快速回落，那么此前被压制的风险资产也可能出现反向修复。 ₿ $BTC 当前重点关注 $76.5K–$81K 区间。 跌破下沿，警惕风险释放；重新站稳上沿，则可能意味着利率冲击正在被市场消化。 🔥 下周的关键不是猜美联储，而是观察利率预期 + 美元 + BTC资金流是否出现共振。 先看预期变化，再看价格确认。 #DailyOrbit #BTC #Bitcoin #Fed #Crypto #InterestRates$ETH (1H) – Espansione del Momentum
Bias: LONG
Zona di Entrata: 2,480 – 2,510
Stop Loss: 2,420
TP1: 2,525
TP2: 2,580
TP3: 2,650
Perché questa configurazione:
Candela di espansione rialzista massiccia che riconquista livelli più alti dopo una fase di consolidamento. Il volume è aumentato significativamente, segnalando un interesse aggressivo da parte degli acquirenti.
NFA – Solo a scopo educativo.
#USCPIReignitesHikeOdds $CORE
Tutti devono prestare molta attenzione al rischio di collasso del consenso
Sono stati organizzati 20 indicatori di allerta secondo 4 grandi dimensioni di rischio (fino al 2026-09-11), comprendenti stato attuale, soglia di attivazione, livello di rischio, frequenza di monitoraggio e fonte dei dati. Attualmente la valutazione complessiva è di rischio medio-alto (attenzione): 12 indicatori normali, 8 indicatori da monitorare, 0 indicatori ad alto rischio — il consenso della mainnet non è crollato, ma le conseguenze degli eventi di sicurezza (periodo di osservazione Bithumb, sospensione dei depositi e prelievi in cinque exchange, indicatori di staking e potenza di calcolo da osservare) restano irrisolte, e l'indice di rischio per la rimozione dei contratti a leva da più exchange rimane elevato. Il sito CME non riesce a gestire l'elevato traffico globale in questo momento, quindi ora non si riesce a fare refresh facilmente, ma dopo aver raggiunto un picco massimo del 90% poco fa, è gradualmente sceso a —86,7%—84,7%. Tuttavia, dopo l'ultimo discorso di Waller, la Fed è entrata in una fase di silenzio; normalmente non ci sono eventi imprevisti che possano modificare le aspettative di aumento dei tassi.
Ora è proprio la logica politica a richiedere un aumento dei tassi, non il contrario; questo concetto è stato spiegato molte volte in precedenza, quindi non mi dilungherò ulteriormente — in breve, tra due mali si sceglie il minore: l'aumento dei tassi ha certamente degli svantaggi, ma è preferibile al collasso del credito e alla perdita di controllo dei tassi a lungo termine che si verificherebbero senza aumento.美国8月CPI数据出炉，整体通胀符合预期，但核心通胀比市场想的更顽固。 能源价格是主要推手，油价已突破每桶100美元，柴油价格创历史新高。 数据一出，市场对9月加息的押注直接从之前的五成左右飙到80%以上。这是9月15-16日美联储议息会议前最后一份通胀报告，偏热的核心数据让加息几乎成了大概率事件。 CPI公布瞬间，24小时全网爆仓约5.62亿美元，其中多头爆仓占了4.84亿，空头只有约800万。多空爆仓比例悬殊到14比1，说明市场之前重仓押注反弹的人被狠狠清洗了一轮。 但为什么加息概率飙升，BTC反而涨了？ 核心原因是利空落地前的仓位已经提前调整过了。BTC从82000美元一路跌到76000附近，市场早就在为“偏热通胀”定价。当0.3%的数据真正落地时，并没有超出市场在下跌中已经消化的最坏情景。空头发现价格砸不下去，开始集中平仓回补，被动买盘把价格快速推了回去。 另一个支撑来自资金面。美国现货BTC ETF一周净流入9.869亿美元，三周累计流入38亿美元。ETF的持续买入为市场提供了底层承接力，76000-77000美元区间被反复验证为强支撑。 但隐患没有消除。 9月加息概率80%Le azioni statunitensi aprono in forte rialzo su tutta la linea, $BTC e $ETH decollano simultaneamente!
Dow Jones, Nasdaq e S&P rafforzano collettivamente, Bitcoin supera i 78.000 dollari, Ethereum oltrepassa i 2.500 dollari.
Il punto centrale non è quanto sia forte la criptovaluta in sé, ma che dopo la pubblicazione del CPI, l'appetito per il rischio è tornato collettivamente — le notizie negative sono state assorbite, i capitali tornano a fluire verso asset ad alto beta.美国最新通胀数据公布后，市场并没有出现预期中的单边行情。 📊 本次CPI同比来到 3.6%，核心CPI约 2.5%，核心通胀压力相对温和，但能源端的重新升温成为新的风险点。 🛢️ 国际油价一度逼近 $112，市场开始重新评估能源上涨对未来通胀和美联储政策路径的影响。 ₿ $BTC 目前仍在 $78K附近震荡，风险资金明显更加谨慎。 与此同时，山寨市场的杠杆正在快速出清： 🔻 $ZEC 从此前高点约 $2.1B市值附近回撤超过 17% 🔻 BTC市占率则从约 39%升至43.5%，资金明显重新集中到BTC 这说明当前市场并不是简单的“CPI利空”，而是： 通胀 → 能源 → 利率预期 → 流动性 → 加密风险偏好 这一条链条正在重新影响价格。 📅 接下来继续关注两个重要时间窗口： ⚡ 9月16日前后的政策监管进展 ⚡ 下一次FOMC利率决议 在这些催化剂落地前，BTC能否守住 $75K–$76K，以及ETH和主流山寨能否重新获得资金流入，会比单纯追涨更加重要。 CPI只是数据，能源才是这次市场重新定价的变量之一。 #USCPIReignitesHikeOdds #OracleA🇺🇸 I dati CPI degli Stati Uniti sono arrivati al 3,4%
Aspettative: 3,4%
$BTC ha visto un forte pump dopo il rilascio di questi dati, mentre i rendimenti stanno calando significativamente.
Tuttavia, non sono convinto che questo movimento sarà sostenibile.
L'inflazione non mostra ancora segni sufficienti di raffreddamento, il che potrebbe continuare a creare incertezza per gli asset a rischio.
Per ora, rimarrei cauto nell'aprire nuove posizioni qui. ⚠Attualmente, $ETH oscilla intorno ai 2.510 dollari. La mia logica per guardare l'ETH è completamente diversa da quella di guardare $BTC. ₿ Il BTC osserva la direzione generale del mercato che l'ETH si concentra maggiormente sul fatto che il mercato rientrerà in risk-on dopo lo shock del CPI e se i fondi inizieranno a diffondersi da BTC a ETH e ad altre altcoin mainstream. Negli ultimi giorni di trading, i fondi ETF spot ETH hanno chiaramente ripreso il loro flusso e la domanda istituzionale per ETH rimane presente. Nel frattempo, la proporzione di staking on-chain e ETH bloccato a lungo termine rimane alta, e le azioni in circolazione non sono così sciolte come si immaginava. 📌 Quindi al momento sto principalmente osservando tre segnali: 1️⃣ BTC mantiene un supporto chiave → il rischio di mercato non è peggiorato 2️⃣ ETH/BTC si ferma e rimbalza → Sta iniziando 3️la rotazione del capitale ⃣ l'ETH supera i 2.550$ con un volume aumentato→ Il mercato altcoin potrebbe riconquistare l'attenzione del capitale. Se lo shock delle aspettative di tasso d'interesse dovuto al CPI si digerisce gradualmente e i fondi ETF ritornano sul mercato, l'ETH potrebbe non solo seguire il BTC verso l'alto, ma diventare un asset importante per la prossima fase della rotazione del capitale. ⚠️ Ovviamente, la volatilità potrebbe continuare ad amplificarsi dopo il CPI. Non inseguire il primo rally—aspetta la conferma del capitale e del prezzo prima di agire. Il BTC è responsabile di definire la direzione, l'ETH è responsabile del monitoraggio della rotazione #ETH #BTC #EthereumETF #Crypto #Altcoins #DailyOrbit一、 数据的“冰与火”：强劲非农推翻衰退叙事 近期美国劳工统计局（BLS）公布的最新非农就业报告（NFP）给全球金融市场投下一枚重磅炸弹。数据显示，美国非农就业人口新增 16.2万人，远超市场此前普遍预期的5.5万至5.6万人区间。与此同时，7月的前值也被大幅上修，失业率稳健维持在 4.1%，劳动参与率回升至 61.6%。 从行业分布来看，餐饮服务、地方教育及医疗保健等服务业构成了本次新增就业的核心支柱。这一系列硬核数据极大地削弱了此前市场关于“美国经济正加速迈入深层衰退”的博弈假设。 宏观数据的强劲表现直接导致利率期货市场发生剧烈重估： 美联储货币政策预期转向：在此之前，市场对连续降息甚至单次降息50个基点的预期十分高涨；而强劲的就业市场大幅收窄了美联储进行“防御性激进降息”的空间。 美债收益率与美元指数双双反弹：数据公布后，短端美债收益率快速跳升，美元指数走强，对全球风险资产形成直接的流动性虹吸效应。 二、 宏观流动性紧缩对加密市场的传导链条 在当前的宏观经济框架下，加密货币（尤其是BTC与ETH）早已不是独立于主流金融体系之外的孤岛，而是与全球宏观流动性呈现极高相关性的“高弹性风Ieri il mercato azionario statunitense nel suo complesso ha mostrato un evidente indebolimento.
L'S&P 500 è sceso di circa lo 0,6%, il Nasdaq di circa lo 0,7%, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha sfiorato il 4,96%, e il petrolio WTI ha superato i 103 dollari.
Attualmente il mercato si trova di fronte a una combinazione macroeconomica molto particolare:
Prezzo del petrolio ↑ → Aspettative di inflazione ↑ → Rendimento dei titoli di Stato USA ↑ → Aspettative di riduzione dei tassi da parte della Fed in calo / rischio di aumento dei tassi in aumento → Pressione sulle valutazioni delle azioni tecnologiche ad alto valore.
SNDK è proprio un tipico esempio di azione tecnologica ad alto Beta e ad alta momentum.
Perciò la sua sensibilità alle variazioni dei tassi è molto più alta rispetto alle azioni value tradizionali.
Il vero pericolo si manifesta nella seguente struttura:
Fase uno: crollo
↓
Fase due: rimbalzo debole
↓
Fase tre: diminuzione del volume durante il rimbalzo
↓
Fase quattro: nuova rottura al di sotto del minimo di oggi L'IPC è arrivato al 3,4% contro il core al 2,4% — il divario energetico visibile in un solo numero. Il Brent ha raggiunto 109$ dopo che l'Arabia Saudita ha riportato una produzione di greggio al livello più basso dal 1990. Le probabilità di un aumento a settembre variavano dal 61% su Polymarket al 76% su CME FedWatch prima della pubblicazione. Il dato core è stato debole, ma il mercato stava già vendendo sull'energia — un core forte avrebbe eliminato anche l'argomento dell'ignoranza. $BTC si è mantenuto vicino a 77.000$, proprio al limite inferiore della zona di assorbimento dell'offerta tra 77.100$ e 80.000$.Quasi 100 miliardi di dollari sono parcheggiati su TRON come stablecoin, e la maggior parte di essi è semplicemente... ferma lì.
Spostano pagamenti, senza guadagnare nulla.
La parte di questo aggiornamento di @ethena che per me conta davvero??
USDe ora è collegabile tramite Stargate, certo, ma pensa a cosa significa una volta che JUST e SUN(.)io lo integreranno effettivamente.
TRON è sempre stato un sistema di pagamento con un volume di stablecoin pazzesco e praticamente nessun layer di rendimento nativo corrispondente.
Le integrazioni sUSDe cambiano completamente questo paradigma.
#DailyOrbit L'aumento del mercato questa volta è molto chiaro: l'inflazione core mensile negli Stati Uniti è in aumento, il che significa che quasi sicuramente nei prossimi tempi continuerà a salire. Perché, con aspettative di un così forte aumento dei tassi, il mercato ha mostrato una forte crescita? Questo non può che essere attribuito al potere magico di queste otto parole: "tutte le cattive notizie sono finite, rimangono solo buone notizie!"
In questo modo, in futuro, sia che non ci siano aumenti dei tassi o che ci siano tagli, il mercato ne trarrà un forte beneficio, e anche se ci fosse un aumento dei tassi, molto probabilmente il mercato non ne risentirà negativamente. Quindi, questo è il potere magico del mercato! #美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 $BTC $ETH $ZEC $ZEC
È rapidamente sceso dal massimo di 1293 dollari, perdendo oltre il 16% in un solo giorno, innescando liquidazioni per circa 28,37 milioni di dollari, di cui 23,75 milioni (circa l'84%) da posizioni long. Due grandi balene hanno subito la liquidazione totale di due posizioni long (per un totale di 3848,5 ZEC, circa 4,33 milioni di dollari), con un prezzo medio di apertura di 1203 dollari.
Cause dirette del calo
· L'analisi tecnica aveva già lanciato l'allarme: la TD Sequential a 3 giorni ha emesso un segnale di vendita, l'RSI è salito a 75,72, ben oltre la soglia di ipercomprato a 70. Riferimento storico: a maggio, lo stesso segnale ha preceduto una correzione del 64%.
· Struttura del leverage estremamente congestionata: i contratti futures aperti sono passati da 340 milioni a inizio anno a quasi 2,8 miliardi di dollari, equivalenti a circa 2,3 milioni di ZEC. La liquidità spot relativamente scarsa ha creato un feedback negativo di "crollo → liquidazioni → ulteriore crollo".
· Sovrapposizione di fattori macro di avversione al rischio: la BCE ha aumentato i tassi, l'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) negli USA ha superato le aspettative, mettendo sotto pressione gli asset rischiosi in generale, ma la caduta di ZEC è stata molto più marcata rispetto a BTC/ETH, indicando che il problema principale è il suo leverage interno.$ZEC questa ondata di mercato non riesce a salire, fratelli che vogliono comprare al minimo aspettate di prenderlo tra 744-855.
1. Monero è stato escluso da 73 exchange, il che ha invece consegnato la fetta delle privacy coin istituzionali a $ZEC.
2. All'epoca nessuno pensava che Zcash potesse essere un'occasione, ma ZEC grazie al doppio libro mastro, con il layer trasparente KYC e il layer shield opzionale per le istituzioni, ha conquistato la fetta delle privacy conformi.
3. A fine anno il core NU7 ZSA potrà emettere stablecoin privacy, il tempo di blocco è già sceso da 75 a 25 secondi, la fornitura shield è passata dall'8% di inizio anno al nuovo massimo del 86% a 24 secondi, con applicazioni sempre più ampie.
4. Ma la narrazione a lungo termine non significa che ora possa salire, nel breve attenzione a due punti: primo, il team originale ECC si è sciolto e riorganizzato in ZODL quest'anno, problema di cambiamento del team; secondo, nel breve è troppo caldo, c'è già un premio da bolla.
La mia idea: la più grande aspettativa per ZEC non è l'ETF, né l'ipercomprato, ma conquistare l'unico ecosistema privacy conforme e quotabile.
#ZEC跻身前十，机构化进程提速
A lungo termine sono ottimista, per ora non inseguite, aspettate la correzione NU7 per entrare, con una posizione non superiore al 5%.$BTC Questa volta l'IPC non ha inflitto un altro colpo al mercato!
L'IPC complessivo di agosto è aumentato del 3,4% su base annua.
Completamente in linea con le aspettative del mercato!
L'IPC core è sceso da 2,5% a 2,4%.
Il PPI, che aveva appena acceso le operazioni aggressive, ha finalmente mostrato un segnale di raffreddamento!
L'IPC complessivo degli Stati Uniti ad agosto è aumentato del 3,4% su base annua, in linea con le previsioni e il valore precedente; l'IPC core è aumentato del 2,4% su base annua, anch'esso conforme alle aspettative e in ulteriore calo rispetto al 2,5% del mese precedente. I dati non mostrano nuove sorprese al rialzo, alleviando almeno temporaneamente le preoccupazioni del mercato su un'inflazione fuori controllo.
Il problema è che il PPI precedente è ancora troppo caldo, quindi questo IPC non è sufficiente per eliminare completamente le aspettative di un aumento dei tassi a settembre. Ora si guarda ai rendimenti dei titoli di Stato USA e al dollaro per vedere se torneranno indietro; se la valutazione aggressiva inizierà a rilassarsi, BTC e il mercato azionario USA avranno la possibilità di recuperare la pressione macroeconomica di ieri sera.
PPI troppo caldo, IPC stabile, il mercato ha finalmente spazio per ricalcolare i tassi.
Non appena i rendimenti inizieranno a scendere, il carburante per le posizioni short sopra BTC avrà di nuovo la possibilità di essere acceso!$ETH Questa volta lo tratterò come una posizione nel mercato delle altcoin da acquistare
$ETH è attualmente intorno a $2460.
I miei motivi per acquistare ETH sono completamente diversi da $BTC.
Per BTC guardo alla direzione complessiva del mercato; per ETH, mi interessa di più se, dopo il rischio CPI, il mercato tornerà ad essere Risk-on, e se i fondi fluiranno nuovamente da $BTC a $ETH e alle altcoin.
In precedenza, l'ETF spot $ETH ha già visto significativi afflussi di capitale, e attualmente circa un terzo dell'offerta di $ETH 🪙比特币 $BTC 流动性敏感的长久期风险资产，直接被美债收益率压制。 1. 现状：通胀粘性坐实，9月加息预期升温，中期大环境偏利空；但财政部大规模债务回购又在偷偷托住市场流动性，形成多空拉扯。 2. 盘面关键区间： - 支撑：76500，有效跌破打开下看74700；极限回调70000‑68000属于牛市的深度洗盘。 - 压力：77900‑79600，只有放量站稳该区间，才能消解加息利空，挑战前高82279。 3. 逻辑： 短期：加息预期压制，很难走出连续大涨，震荡反复、插针会是常态。 中长期：如果只是“停滞通胀”而非恶性再通胀，叠加ETF持续资金流入，大牛市底盘没有完全破坏，但不要期待立刻主升，震荡磨时间是现实。 🛢️原油$CL 这一轮CPI反弹的源头就是能源价格，8月汽油价格环比大涨3.9%，直接推高整体CPI读数。 1. 供给端：OPEC+持续减产、中东地缘风险托底油价；需求端美国经济韧性还在。 2. 矛盾点：油价继续往上，会持续推升CPI，倒逼美联储维持高利率甚至加息，反过来又压制远期全球需求预期。 3. 行情推演：高位震荡格局。 如果油价持续维持高位，会持续锁住美Con l'aumento del PPI, ciò che ETH teme di più non è l'inflazione in sé, ma che le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed vengano nuovamente sconvolte.
Il PPI degli Stati Uniti ad agosto è salito su base annua al 5,4%, con un'accelerazione evidente dell'inflazione a livello produttivo. Il mercato non teme un singolo dato, ma la possibilità che questo si trasmetta all'inflazione al consumo come il CPI, spingendo la Fed a essere più cauta nella politica dei tassi. Più l'inflazione è ostinata, minore è lo spazio per tagliare i tassi, e potrebbe addirittura rafforzare nuovamente le aspettative di aumento.
Questa catena è particolarmente cruciale per ETH: aumento del PPI → aumento delle aspettative di inflazione → aumento dei rendimenti dei titoli di stato USA e delle aspettative sui tassi di politica → stretta della liquidità in dollari → pressione sulle valutazioni degli asset rischiosi. ETH, essendo un asset ad alta volatilità, è più sensibile ai cambiamenti nel costo del capitale, e i fondi con leva tendono a ritirarsi per primi.
Sul fronte dei capitali si notano già segnali di raffreddamento. Sebbene l'ETF spot su ETH registri ancora flussi netti in entrata, la dimensione settimanale è scesa da un picco di 824 milioni di dollari a 218 milioni; contemporaneamente, i piccoli investitori hanno ridotto di circa 307.000 ETH, mentre le balene hanno aumentato di circa 82.000 ETH.
Tecnicamente, la fascia tra 2431 e 2405 dollari è una linea difensiva chiave. Se mantenuta, c'è ancora la possibilità di un contrattacco verso 2545 dollari; se persa, la zona tra 2223 e 2256 dollari potrebbe diventare il prossimo supporto.
Quindi, in questa fase ETH deve davvero monitorare non solo il prezzo, ma se il PPI continuerà a stringere sempre di più la "corda" dei tassi elevati. $ETH $BTC #美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出 La benzina schizza in alto, e il core segue subito.
L'IPC di agosto su base mensile è dello 0,4%, mentre il valore precedente era solo dello 0,1%; il core su base mensile è dello 0,3%, superando direttamente le aspettative. La benzina è aumentata del 3,9%, contribuendo in modo significativo, e anche l'abitazione è risalita allo 0,3%. Su base annua il totale è ancora al 3,4%, il core è sceso al 2,4%, ma l'accelerazione mensile è già notevole.
Il mercato ha subito portato la probabilità di un aumento dei tassi la prossima settimana vicino al 90%. Energia e core accelerano contemporaneamente, rendendo difficile un percorso morbido per i tassi a breve termine. Qui nel settore crypto, le aspettative di liquidità si restringono di conseguenza, e la volatilità salirà prima. 1. Wall Street sta accumulando: ETF con flussi netti in entrata per tre settimane consecutive, BlackRock ne assorbe la maggior parte
Iniziamo con i dati più solidi.
L'ETF spot di Ethereum ha registrato flussi netti in entrata per tre settimane consecutive, con un flusso netto settimanale di 218 milioni di dollari la scorsa settimana. Il 9 settembre, il flusso netto giornaliero è stato di 34,75 milioni di dollari, di cui l'ETF Staked ETH (ETHB) di BlackRock ha guidato con un flusso netto giornaliero di 22,93 milioni di dollari; il flusso netto storico totale di ETHB ha raggiunto 798 milioni di dollari. L'ETHA di BlackRock ha accumulato un flusso netto storico totale di 12,883 miliardi di dollari.
Wall Street ha investito quasi 900 milioni di dollari in ETF su Bitcoin ed Ethereum, con l'ETF Ethereum che ha attratto complessivamente 141,4 milioni di dollari; i due fondi ETHA di BlackRock e FETH di Fidelity rappresentano quasi tutto il flusso netto in entrata di questa categoria.
Da notare che ETHB è un ETF ETH con rendimento da staking. Ciò significa che le istituzioni non acquistano solo un'esposizione semplice a ETH, ma ottengono automaticamente un rendimento da staking on-chain dopo l'acquisto — con un tasso annuo di circa 2,5%-3,5%. L'ETF ETH non è più uno strumento che, come l'ETF Bitcoin, può solo apprezzarsi, ma è diventato un asset che genera reddito. Nel settore finanziario tradizionale, questa è la differenza tra "ETF obbligazionari" e "ETF azionari". Per la prima volta, i capitali istituzionali hanno una ragione indipendente per allocare ETH, non perché è un "piccolo Bitcoin", ma perché può generare flussi di cassa. $ETH $BTC $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温 $BTC
La probabilità di aumento dei tassi si avvicina al 90%: perché $BTC invece è salito?
Molti, vedendo un CPI più alto del previsto e l'aumento della probabilità di rialzo dei tassi, pensano subito che BTC dovrebbe continuare a scendere, ma il mercato non si muove mai in base a "buone o cattive notizie", bensì in base alla differenza tra il risultato reale e le scommesse anticipate dei capitali.
Dopo la pubblicazione dei dati, BTC è sceso da circa 77.000 a 76.200, per poi risalire rapidamente a 78.000, il che indica che questo rialzo si basa principalmente su tre logiche.
Primo, le notizie negative sono già state prezzate.
Negli ultimi giorni, occupazione, PPI e prezzi del petrolio hanno spinto al rialzo le aspettative di aumento dei tassi, e BTC è sceso da 81.500 a circa 76.000; il mercato non ha aspettato la pubblicazione del CPI per capire che l'aumento dei tassi era probabile, molti capitali avevano già ridotto le posizioni per cautela.
Dopo l'uscita dei dati, anche se la probabilità di aumento dei tassi è ulteriormente salita, non ci sono state sorprese maggiori, i venditori allo scoperto hanno iniziato a prendere profitto e i capitali esterni hanno comprato, creando un tipico "short squeeze".
Secondo, il CPI è più alto del previsto, ma non è fuori controllo.
Il CPI complessivo è aumentato dello 0,4% su base mensile, il CPI core dello 0,3%, il che aumenta la necessità di un rialzo a settembre, ma l'inflazione su abitazioni e alimenti continua a diminuire, la pressione principale viene ancora dall'energia.
Questo significa che la Fed potrebbe aumentare i tassi una volta, ma non necessariamente riavviare un ciclo di aumenti consecutivi; il mercato teme non tanto un singolo aumento di 25 punti base, quanto che dopo il primo ce ne siano un secondo e un terzo.
Terzo, il mercato obbligazionario ha dato segnali più importanti. Liquid ha finalmente ripreso a produrre blocchi, ma al momento può solo "produrre blocchi" e non effettuare vere transazioni.
Dopo che circa 320 milioni di dollari in BTC sono stati prelevati in modo anomalo, la rete Liquid è stata temporaneamente sospesa. Gli ultimi aggiornamenti ufficiali indicano che i nodi funzionali e i nodi di bridging hanno completato l'aggiornamento software e possono nuovamente convalidare e firmare blocchi, ma i trasferimenti ordinari, il cross-chain BTC e L-BTC, così come i prelievi PAK, sono ancora completamente sospesi.
Il problema principale deriva da una vulnerabilità nella verifica delle prove di intervallo di Elements. Gli attaccanti hanno sfruttato una falla nella logica di verifica per creare L-BTC senza un reale supporto di riserva in BTC, quindi hanno scambiato questi L-BTC tramite il processo autorizzato di prelievo per ottenere BTC reali. Alla fine sono stati trasferiti circa 3996 BTC, con il portafoglio federato che ha perso quasi il 95% delle riserve.
Attualmente, la controparte ha restituito 3400 BTC, ma circa 598,5 BTC non sono ancora tornati.
Ancora più importante, Liquid non ha annunciato una data precisa per il ripristino del cross-chain e del riscatto. Ciò significa che, sebbene L-BTC sia ancora sulla catena, i detentori non possono temporaneamente convertirli normalmente in BTC.
Il vero problema è: i quasi 600 BTC rimanenti sono "temporaneamente custoditi da white hat" o si tratta di un'altra grande disputa di recupero? $BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出 #OKX预言家：来星球玩预测 1、X Layer RWA Meme生态系统流动性激励计划； 我的理解：看到这个公告，X上不少人已经开始把它解读成“X Layer准备炒Meme、拉升OKB”。但我的判断是：这更像官方有意识地测试Meme流量，仅此而已。 最近OKX Wallet同时安排了多项流动性和交易活动，时间大量重叠，说明目前更接近高频运营拉活，而不是专门为Exchange OS启动一条Meme主线。 本轮RWA Meme激励只有100K USDG，占500万美元总计划的2%，还要分给多个池子。这个规模可以测试用户和资金反应，但很难制造全链级别的FOMO。 更重要的是，X Layer活跃不等于OKB获得价值。这些活动最多带来一些交易量和极少量Gas需求，无法形成足以影响OKB估值的新增买盘。 对OKB真正有效的信号，不是又推出一项活动，而是Exchange OS正式开放、质押规则落地，并且开始有外部Builder真实购买和锁定OKB。 在此之前，RWA Meme属于生态运营信号，不属于OKB的实质性利好。 个人吐槽：$OKB 能不能别墨迹了 ———————— 分享是为了进步，交流是为了修正认知。期待不同观点。$A mezzogiorno ho dato chiaramente l'idea per una posizione long:
ETH: 2400-2440 long, stop loss a 2390, obiettivo 2474→2522
Alle 20:30 arriva il dato CPI, il prezzo scende prima verso i 2430 per fermarsi — proprio nella zona long, poi una linea retta di rialzo fino a circa 2510.
Esecuzione reale: ho anticipato e aperto long a 2453, chiuso intorno a 2489, guadagnando 4,7k.
Qualche riflessione:
La zona long 2400-2440 è stata disegnata a mezzogiorno combinando il bordo inferiore del DC a 1 ora a 2403 + supporto minimo precedente, con ordine chiaro prima del dato CPI;
Dopo la pubblicazione il prezzo ha prima toccato 2430 per pulire un po' di leva, poi è salito, è il classico "prima pulisci gli stop loss e poi vai nella direzione" — 2430 non ha rotto lo stop loss a 2390, quindi il supporto long è reale;
Ho chiuso a 2489, non ho inseguito fino a 2522 perché intorno a 2510 si è già toccato il primo obiettivo superiore, meglio mettere in tasca il guadagno senza vergogna.
Il punto chiave è uno: ordine sul supporto + stop loss ben piazzato + non sovrappesare prima del dato, il resto lo fa il mercato. Se la direzione è giusta, la posizione tenuta, lo stop non rotto, i soldi arrivano naturalmente. $BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温 I dati CPI degli Stati Uniti di agosto sono stati pubblicati, complessivamente in linea con le aspettative, con il CPI core mensile leggermente superiore alle previsioni.
Tuttavia, dal feedback degli asset esterni, il mercato non ha interpretato semplicemente questo come un segnale di aumento dei tassi. Dollaro, futures americani e oro hanno mostrato un andamento oscillante con prima una discesa e poi una risalita, indicando che le aspettative di mantenimento dei tassi da parte della Fed a settembre rimangono predominanti.
Con l'uscita dei dati, le notizie negative sono state scontate. BTC ha toccato un minimo a 76001 prima di rimbalzare, e le mie posizioni long su BTC e ETH hanno ottenuto un buon profitto flottante.
Le notizie macro sono solo un catalizzatore, la struttura del mercato è fondamentale. Dopo un calo rapido, la liquidità ha sostenuto il mercato, permettendo questa fase di recupero.
Ora è importante monitorare i cambiamenti di sentiment prima della riunione della Fed; in un mercato oscillante, la gestione della posizione è la cosa più importante #美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 $BTC $ETH $ZEC Perché dopo la pubblicazione del CPI serale, nonostante i dati siano negativi e la probabilità di aumento dei tassi sia aumentata, BTC ETH invece sono saliti?
La ragione principale è che dopo la pubblicazione del PPI di ieri sera, il mercato ha già avuto un'ondata di panico, anticipando e scaricando le notizie negative.
Anche se il core CPI di stasera è dello 0,3%, superiore alle aspettative dello 0,2%, gli altri dati sono in linea con le previsioni, il che significa che ci si aspettava un quadro molto negativo, ma i dati non sono stati così pessimi.
Inoltre, le notizie negative sono state tutte scontate, il panico è scemato, non ci sono ulteriori notizie negative, gli short hanno preso profitto chiudendo le posizioni (riacquistando le quote) → si è formato un short squeeze che ha spinto rapidamente al rialzo il prezzo delle criptovalute
$BTC #美国CPI环比加速，加息预期升温 L'IPC degli Stati Uniti di agosto è stato pubblicato, con un aumento mensile dello 0,4% e un aumento annuo stabile al 3,4%; l'IPC core è aumentato dello 0,3% su base mensile, mentre su base annua è sceso dal 2,5% al 2,4%. Apparentemente, l'inflazione core sta ancora rallentando, ma l'aumento mensile è più rapido rispetto a prima, e l'aumento dei prezzi dell'energia sta nuovamente esercitando pressione sull'inflazione.
Il mercato scommette ancora su un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve la prossima settimana; i futures sui tassi mostrano che la probabilità di un aumento di 25 punti base a settembre è salita a circa il 90%. Tuttavia, dopo la pubblicazione dei dati, $BTC non è continuato a scendere, ma è rimbalzato da circa 76.400$ a 78.000$, il che indica che questa volta il mercato non ha semplicemente trattato l'IPC come una notizia negativa.
Ritengo che la ragione non sia complicata: il calo annuo del core al 2,4% indica almeno che l'inflazione non è fuori controllo; inoltre, le aspettative di aumento dei tassi erano già state anticipate da dati sull'occupazione e sull'IPP, quindi parte delle notizie negative potrebbe essere già riflessa nei prezzi. Ora è importante osservare se l'aumento dei prezzi del petrolio e dei costi di produzione continuerà a trasmettersi ai servizi e ai consumi.
Tornando al grafico di BTC, intorno a 76.000$ c'è un supporto temporaneo, 78.000$ è stato riconquistato, ma la resistenza a 80.000$ rimane evidente. Solo se si mantiene sopra gli 80.000$ ci sarà la possibilità di puntare a circa 82.000$; se invece scende nuovamente sotto i 76.000$, nel breve termine bisogna stare attenti a un possibile indebolimento.
Prima della riunione della Federal Reserve della prossima settimana, il mercato continuerà a oscillare tra aspettative di aumento dei tassi e inflazione, quindi nel breve termine è meglio non affrettarsi a inseguire.
Questa è solo un'opinione personale e non costituisce alcun consiglio di investimento.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 Sul tavolo da gioco è appena apparso un segnale classico: il bianco ha spinto tre pedoni consecutivi al centro, poi improvvisamente si è fermato. Dal 2 al 4 settembre, i fondi spot di Bitcoin hanno registrato un afflusso netto di un miliardo di dollari, una spinta laterale travolgente; l'8 e il 9 settembre, invece, si sono avuti deflussi netti per circa 167 milioni, con il 9 settembre 120 milioni riscattati da ARKB in testa, mentre sull'intera scacchiera solo la casella MSBT ha ancora un debole rinforzo di 44,9 milioni. Non si tratta di un'inversione, ma di un cambio di ritmo: l'avversario sta testando la solidità della tua catena di pedoni.
Un vero grande maestro non abbandona subito un pezzo per attaccare appena l'avversario si ferma. Ora la questione è: la partita è entrata nel mediogioco. Il fondo spot di Ethereum ha acquistato 34,75 milioni il 9 settembre, il fondo XRP 51,4 milioni il 10 settembre, mentre il fondo SOL ha leggermente virato al negativo. I fondi non stanno uscendo, stanno cambiando posizione. Questo è un tipico movimento di pezzi, non un ritiro completo. Con i dati CPI in arrivo, la probabilità di aumento dei tassi ferma al 60%, il prezzo del petrolio sopra 100 e i rendimenti in crescita, le zone nascoste di questa partita macro si stanno restringendo, e qualsiasi pedone isolato diventerà un punto debole.
Gli strumenti come XSKHY, che riflettono azioni USA, sono in sostanza pedoni di passaggio. Il loro valore non sta nella loro forza, ma nella capacità di mantenere la propria diagonale prima che Bitcoin, la torre posteriore, completi il suo movimento. Quando i fondi sul campo principale iniziano a ritirarsi nella propria metà campo, gli strumenti correlati mostrano per primi segni di instabilità strutturale: hanno meno liquidità e più flottante rispetto al principale, e quando il centro della scacchiera si sposta, sono i primi a essere liquidati.
Ora sto guardando la fase finale. L'afflusso di 110 milioni dal 2 al 4 settembre non è stato cancellato, il che indica che la struttura portante dei rialzisti è ancora intatta. Ma l'appetito si sta raffreddando, come se l'avversario iniziasse a far muovere la stessa torre avanti e indietro, apparentemente calmo, ma in realtà calcolando se il tuo fianco di re ha lasciato spazi. Il vero pericolo non sono mai stati quei 167 milioni di deflusso in quei due giorni, ma il fatto che siano avvenuti nel crocevia tra dati CPI e aspettative di tassi elevati: questo è essere costretti a fare tagli, non una riduzione volontaria.
La gestione della posizione in questa fase equivale a scambiare pezzi: se il tuo costo è sopra il livello di breakout iniziale, ora dovresti spingere in avanti il pedone più fragile di una casella per guadagnare tempo di osservazione; se invece hai acquistato al picco, puoi solo coprirti per spostare il re fuori dalla linea aperta. Non cercare di indovinare il CPI, è impossibile. Devi indovinare se l'avversario è disposto a liquidarti una torre prima della pubblicazione dei dati: se sì, significa che ha pezzi di riserva.
La partita non è ancora al momento dello scacco matto. Ma sulla scacchiera è già apparso il primo vero punto di contenimento, e il significato di tutti i punti di contenimento non sta in loro stessi, ma nella mossa che ti costringono a fare. #BTCSpotETFOutflows #美国CPI环比加速，加息预期升温
Il peggio è passato, quindi si sale, questa regola nel mondo delle criptovalute non ha mai fallito
Sono usciti i dati CPI, inizialmente tutti pensavano fosse una notizia negativa, la probabilità di un aumento dei tassi è salita direttamente al 90%, secondo la logica normale gli asset rischiosi avrebbero dovuto crollare.
E invece?
$BTC è passato da 76.400 a 78.200 con forza, anche l'oro è tornato sopra 4.390. Due asset duri che salgono insieme, lasciando indietro tutti quelli che aspettavano di comprare a ribasso.
Prima che uscisse la notizia negativa, tutti stavano con il collo stretto senza osare muoversi, quando la notizia è arrivata, si è scoperto che non era così spaventosa, anzi, il peggio è passato ed è diventato un segnale positivo. Chi doveva scappare è scappato, quelli rimasti non vogliono scappare, basta un po' di domanda per far salire i prezzi.
Ora il mercato non scommette più se la Fed aumenterà i tassi o no, ma su qualcosa di più a lungo termine — l'inflazione non si riesce a contenere, i tassi devono restare alti, la fiducia nel dollaro si sta allentando, i capitali devono trovare un posto dove andare. Asset duri come BTC e oro sono invece più apprezzati in questo contesto.
Nel breve termine bisogna ancora vedere come si posizionerà il FOMC il 16 settembre. Ma la regola è semplice: quando tutti pensano che debba scendere, spesso è il momento di salire. #美国CPI环比加速, le aspettative di aumento dei tassi per l'IPC USA di agosto sono aumentate del 3,4% su base annua, esattamente in linea con le aspettative per luglio. Il CPI core è stato del 2,4% su base annua, leggermente in calo rispetto al 2,5% di luglio, anch'esso in linea con le aspettative. Ma guardando i dati mensili, nel complesso è salito dello 0,4%, il più grande aumento in tre mesi, mentre il core è salito dello 0,3%, rispetto al mese scorso. In parole semplici, la tendenza al ribasso dell'inflazione è bloccata al 3,4%. Il calo è lento, ma non si è ripreso. Guardando al PPI esplosivo di ieri, ora né il lato della produzione né quello dei consumi possono scendere, bloccati a mezzo, ancora lontani dall'obiettivo del 2% della Fed. Qual è la reazione del mercato? Dopo la pubblicazione dei dati, i fondi si sono rilassati brevemente e sia Bitcoin che Ethereum sono rimbalzati al risalimento. Ma pensi che Bitcoin possa salire direttamente a 80.000 yuan usando questi dati? Non pensarci nemmeno—è semplicemente irrealistico. Quindi, dove si trova esattamente questo impatto sul mondo delle criptovalute? Innanzitutto, il fatto che l'inflazione si fermi a questo livello significa che la Fed non sente più l'urgenza di tagliare immediatamente i tassi, né ha motivo estremo di continuare aumenti aggressivi. Ma attualmente il mercato valuta la probabilità di un aumento dei tassi a settembre ancora intorno al 70%. I dati hanno solo confermato questa aspettativa e non hanno portato sorprese. In secondo luogo, il vero momento saliente sarà la prossima settimana. Dal 17 al 18 settembre, le riunioni di politica politica della Federal Reserve e della Banca del Giappone sono tutte affollate. Il Giappone è molto probabile che aumenti i tassi all'1,25%. Le tre principali banche centrali di Stati Uniti, Giappone ed Europa stanno stringendo il bersaglio, ritirando la liquidità globale—questo è il peso più grande sugli asset a rischio