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#AWS domanda di potenza di calcolo in forte crescita, quali sono i punti salienti del bilancio Q3 di Amazon?
Amazon ha pubblicato il bilancio Q3 dopo la chiusura del mercato il 29 ottobre. Deutsche Bank prevede un fatturato totale di 202,8 miliardi di dollari, con la crescita di AWS che accelera dal 37% del Q2 al 41%, con un ricavo di circa 46,5 miliardi nel Q3, e che salirà ulteriormente al 44% nel quarto trimestre. Jassy stesso ha detto che la capacità principale di AWS per il 2026 è già esaurita, gran parte del 2027 è stata prenotata e una parte significativa del 2028 è già bloccata dai clienti. Dal lato della domanda, non c'è davvero nulla da eccepire.
Ma ciò che determina veramente il prezzo delle azioni sono quei tre conti dal lato dei costi.
Primo, l'ammortamento. L'ammortamento di AWS nel Q2 è aumentato del 67% su base annua, molto più velocemente della crescita dei ricavi, mentre circa 90 miliardi di nuovi asset aggiunti nella prima metà dell'anno hanno appena iniziato a essere ammortizzati. Secondo, il collo di bottiglia energetico. Un gran numero di rack GB300 sono bloccati nei magazzini di transito "a prendere polvere" a causa di insufficiente alimentazione elettrica, con l'ammortamento che continua ma senza entrate. Terzo, il flusso di cassa. Il flusso di cassa libero nel Q2 è già diventato negativo a -7,6 miliardi, e Deutsche Bank ha aumentato la previsione della spesa in conto capitale per il 2027 a 330 miliardi.
Deutsche Bank ha già ridotto il margine operativo di AWS per il Q3 dal 39,4% al 37,1%.
Un'ultima parola da Old Mo: il superamento delle aspettative di fatturato è scontato, ma se la crescita di AWS reggerà al 42%, se il problema dell'energia inutilizzata si allevierà e quando il flusso di cassa smetterà di peggiorare — se queste tre cose non saranno chiarite nella conference call, anche se i numeri del profitto sembrano buoni, sarà tutto inutile. $BTC $ETH $ZEC 本期嘉宾：BTC、ETH、ZEC BTC 和 ETH 的散户空头已经占到 68%，ZEC 的散户偏多——但 ZEC 现价上下 3% 里空头却占 74%。 $BTC ｜阻力 80,927.4–81,940.0｜支撑 77,970.8–78,983.3 现价 80,216.1，头顶 0.9%，脚下 1.6%。今早那根砸到 79,700 又拉回来，收了根长下影加多头吞没；现在站在 1H 布林中轨上方 0.1%。 头顶 0.9% 起是 80,927.4–81,940.0 一片，81,139.44 这个空头痛点（8,261 万）落在里头；昨晚那个 80,822.6 就停在这片下面 0.13%，差一点没进去。 脚下 0.8% 是 79,546.71 这座多头痛点（1.01 亿），比头顶那座还厚 22%；昨天上午和今早的两次低点都在它下面，现在才站回来。再往下 1.6% 外才是 77,970.8–78,983.3 那片。 多空比 0.48，空头占 67.6%；现价上下 3% 里空头 58%，比 24 小时前少 1 个点。持仓量比昨天多 4.6%，三币里加得最多。 头顶 0.9% 就到，脚下 0.8%🚀I ricavi di Robinhood superano ETH! 3 exchange on-chain, reazioni di mercato agli antipodi
$HYPE 76.3 📊
Hyperliquid ha sviluppato internamente un L1 che supporta il libro ordini, con le commissioni del protocollo che ritornano ai detentori di token. I ricavi del primo trimestre di Robinhood Chain hanno superato Ethereum, scatenando la corsa alle transazioni on-chain, ma HYPE è sceso da 80 a 76.3, i fondi non lo hanno scelto. 75 è un livello chiave da osservare, non si consiglia di comprare in anticipo.
$ENA 0.208 🚀
Il protocollo di rendimento è salito dell'8% ieri. Basato su USDe con garanzia di titoli del Tesoro USA per generare rendimento, anticipando le aspettative di taglio dei tassi. Oggi si muove lateralmente senza crescita, i fondi che rincorrevano il rialzo si sono fermati. Domani all'alba c'è la decisione FOMC; se il tono sarà dovish c'è spazio per un rimbalzo; se sarà hawkish, questo +8% potrebbe facilmente essere restituito, evitare di rincorrere il rialzo.
$ASTER 0.7 🛰️
I DEX multi-chain con contratti perpetui sono ancora in fase di stallo. Diverse catene hanno lanciato contratti perpetui, con commissioni e meccanismi di market making completi, ma il volume di scambi è solo di qualche centinaio di migliaia di dollari. Il profitto di Robinhood si basa sugli utenti esistenti, questi nuovi DEX multi-chain necessitano di eventi importanti per attrarre traffico e rompere lo stallo.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Ripple ha completato la procedura per la licenza bancaria, ma ciò che ha davvero valore non è la stablecoin.
L'Ufficio del Controllore della Moneta degli Stati Uniti ha ufficialmente approvato Ripple come banca fiduciaria nazionale, RLUSD potrà da ora operare sotto la supervisione federale bancaria, e potrà anche gestire la custodia degli asset digitali delle imprese.
Mettere in ordine la timeline è interessante: a luglio dello scorso anno hanno presentato la documentazione, a dicembre hanno ottenuto un'approvazione condizionata, e ci sono voluti altri dieci mesi per la conferma definitiva. Le difficoltà erano legate a capitale, audit e operazioni, non alla licenza in sé.
E ciò che ha valore non è RLUSD — quel prodotto ha un valore di mercato poco più di un miliardo. Il vero valore è nella custodia: permettere alle aziende di affidare a Ripple le monete e le chiavi private, questo è il settore tradizionale della custodia bancaria che Ripple, una società di pagamenti transfrontalieri, sta conquistando.
Ma perché le aziende dovrebbero fidarsi? Questo è il debito da saldare dopo aver ottenuto la licenza 😶
$BTC
$ETH
$XRP $WLD vero guerriero che compra contro tendenza, più viene colpito più aumenta la posizione.
Negli ultimi dieci giorni ha investito duramente altri 2,7 milioni di dollari, portando l'importo totale investito a 10,79 milioni di dollari.
Di conseguenza, nessuno degli altcoin acquistati è stato risparmiato, attualmente la perdita latente cumulativa ha già raggiunto i 2 milioni di dollari……Ieri questo rialzo, $ZEC non è stato il più alto, ma ha portato dentro più soldi.
$BTC e $ETH non hanno raggiunto nemmeno un punto nelle posizioni aperte. ZEC è salito di otto punti nelle posizioni aperte, con un aumento del volume del 20%. Entrambi stanno salendo, uno si è solo mosso un po', l'altro ha veramente aperto nuove posizioni.
Calcolando per unità di aumento, ogni punto di crescita di ZEC porta nuove posizioni a un ordine di grandezza superiore rispetto al mercato generale. Questa differenza non è emotiva, ci sono persone specifiche che stanno scommettendo.
I ribassisti stanno subendo perdite. Nelle liquidazioni delle ultime 24 ore, la maggior parte sono posizioni short, con un noto grande whale che ha una perdita non realizzata di oltre 20 milioni di dollari. La rapida crescita è in gran parte merito di queste persone.
Ma non è più economico. In tre mesi è triplicato, più che raddoppiato da inizio anno, ancora distante del 60% dal massimo storico. Le ragioni del rialzo sono chiare: narrazione sulla privacy, aggiornamento della mainnet del 5 novembre, toolkit appena rilasciato dagli sviluppatori.
Oggi il minimo è stato 1.177, il massimo 1.238, scambiando in questo range di circa cento unità. Se scende sotto il limite inferiore, i soldi spinti in precedenza scapperanno prima — quei fondi sono concentrati nelle mani di pochi. SK Hynix (000660.KS) è attualmente quotata a circa 1,277,000 won sudcoreani, in calo di quasi il 60% dal picco, ma gli obiettivi di prezzo delle società di intermediazione sono generalmente superiori a 3,000,000 won, con un grande disaccordo. Dal punto di vista tecnico, si trova in uno stato di "iper-venduto ma non ancora invertito". Il prezzo delle azioni è crollato del 24,3% in una settimana da 1,681,000 won, la maggiore perdita settimanale dal 2008; gli investitori esteri hanno venduto netti 5,36 trilioni di won in una settimana, portando la loro quota di partecipazione al minimo di quattro anni del 48,85%. Dopo aver completato un riacquisto di circa 40 trilioni di won il 21 ottobre, il supporto degli acquisti è scomparso, aumentando la volatilità a breve termine. Il 74,18% degli azionisti è in perdita, con gli investitori retail entrati tra aprile e giugno ad alti livelli che costituiscono una pressione di vendita continua. Le notizie sono contrastanti. Citi prevede un utile operativo di 81,3 trilioni di won per il terzo trimestre, superando le aspettative del mercato dell'8%, mantenendo un obiettivo di prezzo di 3,000,000 won e una raccomandazione di acquisto, ritenendo che il ciclo di crescita dello storage continuerà fino al 2028. Tuttavia, le spedizioni di HBM4 sono inferiori alle aspettative, la quota di mercato di Samsung HBM è salita dal 21% al 33%, riducendo il divario da 37 a 17 punti percentuali. L'IPO americana di Solidigm è stata annullata, vista come un segnale di priorità al valore per gli azionisti, ma dopo la fine del riacquisto la pressione di domanda e offerta è riemersa. Il 28 ottobre il bilancio sarà pubblicato insieme al piano di ritorno agli azionisti, che rappresenta la variabile più cruciale a breve termine.Protezione rotta, protezione rotta! Dopo aver accumulato punti per mesi, ho controllato l'airdrop e ne restano solo poche unità 😂
Quel perpetual exchange che non emette monete ma ha cambiato in stablecoin, appena si apre la pagina di verifica dell'airdrop, la sezione commenti esplode. C'è uno che si definisce il primo in classifica che ha mostrato il suo ordine: punti di trading circa 396.900, commissioni pagate oltre 5000 dollari, una perdita totale di circa 20.000 dollari, e alla fine un ammontare di circa 904 stablecoin. Ancora più duro, qualcuno ha speso circa 4000 dollari e ha ricevuto solo 13,69; un altro ha depositato 5000, con 8200 punti, ma il saldo mostrava direttamente 0.
Una decina di giorni fa molti lodavano la chiusura dignitosa, senza emettere monete per evitare crolli. Ma dopo l'assegnazione, tutto il network chiede un rimborso in USDT, e l'ufficiale non ha ancora risposto. Alcuni hanno oltre cento wallet con decine di migliaia di dollari, ma la pagina dice che non è stato assegnato nulla; altri che hanno depositato solo all'inizio hanno ricevuto 2,5 monete.
L'assegnazione è iniziata l'1 novembre e termina il 31 dicembre. Il progetto sta per chiudere, e questo conto viene lasciato così. Nel mondo crypto, il rischio più grande degli airdrop è perdere tempo e scoprire alla fine di aver solo pagato commissioni.
Ai principianti si consiglia di osservare di più e operare di meno, comprare solo $BTC Quando $ETH è salito a 2807, ho detto che se non fosse riuscito a superare 2810-2820, il rialzo sarebbe finito. Successivamente, ETH ha più volte tentato di testare verso l'alto senza successo, per poi iniziare a scendere. Ad oggi la perdita ha raggiunto il 18,76%, come si prospetta il futuro?
Il calo partito da 2807 è temporaneamente considerato un ritracciamento del rialzo da 1505 a 2807, entrambi appartenenti al livello settimanale; 2807-2282 è parte o tutto il ritracciamento.
Se 2807-2282 rappresenta tutto il ritracciamento, ETH dovrebbe rapidamente superare e stabilizzarsi sopra 2370-2390 e successivamente non scendere più sotto la linea verde dell'angolo di Gann 2/1.
Altrimenti, il rialzo da 2282 è un rimbalzo, e dopo la sua fine ETH continuerà ad aggiustarsi. Il secondo fondo si trova tra 2145-2156 (zona di incrocio tra MA200 e Fibonacci 0,5).
Il ritracciamento iniziato a 2807 potrebbe terminare già a metà novembre.
Attualmente il secondo fondo oscilla intorno a 2300.
Il rapporto ETH/BTC continua a scendere, con una preferenza di capitale verso Bitcoin; l'alta quantità di staking on-chain e il continuo prelievo di fondi rappresentano un segnale positivo a lungo termine, ma l'ETF spot continua a registrare deflussi netti, con scarsa capacità di assorbimento sul mercato spot.
Il prezzo attuale è bloccato nella zona di liquidazione tra long e short, con accumulo di liquidazioni long a 2279 sotto e liquidazioni short a 2346 sopra; le posizioni long a leva elevata sono ancora attive, con un'intensa attività di trading interno.
La decisione del FOMC di mercoledì è il catalizzatore principale: un orientamento hawkish potrebbe far scendere il prezzo sotto 2300, innescando una liquidazione di long; se invece l'ETF mantiene il supporto a 2280, c'è la possibilità di una compressione degli short con un rimbalzo fino a 2346 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ È molto probabile che si avvicini alle aspettative consensuali; se HBM4 si espande regolarmente e i prezzi spot della memoria aumentano fortemente, c'è la possibilità di superare leggermente le aspettative; se HBM4 continua a subire ritardi, è facile che sia inferiore alle aspettative. Nel secondo trimestre si è già verificata una situazione di “massimo storico assoluto del profitto, ma inferiore alle aspettative concordate”, su cui bisogna prestare particolare attenzione【Ricavi in aumento del 1200% in un anno, Anthropic ha davvero trasformato l'AI in una macchina da soldi】
Nei documenti di quotazione presentati da Anthropic alla SEC statunitense, uno dei numeri più impressionanti è la crescita dei ricavi su base annua di circa il 1200% nei 12 mesi fino a settembre 2026, mentre il numero di dipendenti nello stesso periodo è aumentato solo del 170%, con i ricavi per dipendente passati da 1,4 milioni di dollari a oltre 6,6 milioni di dollari. Prodotti come Claude Code stanno trasformando la domanda di AI in denaro reale, con le aziende disposte a pagare continuamente, il che è più convincente del semplice aumento del numero di utenti.
Tuttavia, un aumento esplosivo dei ricavi non significa necessariamente che anche i profitti decollino. Nella prima metà del 2026, i ricavi di $ANTHROPIC hanno raggiunto 16,3 miliardi di dollari, mentre le spese per potenza di calcolo e infrastrutture sono state di circa 8,9 miliardi di dollari. Il business dell'AI si è effettivamente avviato verso la commercializzazione, ma più persone usano il modello, più impressionante è il conto della potenza di calcolo dietro.
Ora resta da vedere se i ricavi continueranno a crescere, se i costi della potenza di calcolo potranno essere ridotti e se i clienti diminuiranno la spesa a causa della concorrenza e della riduzione dei prezzi. Un tasso di crescita del 1200% è abbastanza sorprendente, ma non può durare per sempre. Non appena la crescita dei ricavi rallenterà e i costi non diminuiranno, questa macchina da soldi dovrà affrontare una verifica della valutazione. Al momento, questo dimostra soprattutto che la domanda commerciale di AI sta esplodendo, ma non prova direttamente che una valutazione elevata sia sempre giustificata.Molte persone fraintendono pensando che Ripple richieda una licenza bancaria per speculare sul prezzo di XRP, mentre in realtà il suo obiettivo principale è promuovere il proprio stablecoin in dollari RLUSD.
Conformità e fiducia: ponendo le riserve di RLUSD sotto la doppia e rigorosa supervisione federale (OCC) e dello Stato di New York (NYDFS), si può aumentare notevolmente la fiducia degli investitori istituzionali in RLUSD.
Conto presso la Federal Reserve: diventando una banca regolamentata a livello federale, Ripple può persino aprire un conto principale (Master Account) direttamente presso la Federal Reserve per le riserve del suo stablecoin, cosa che per le istituzioni finanziarie tradizionali rappresenta una garanzia di sicurezza molto elevata ed è il più grande vantaggio competitivo rispetto a USDT e USDC.Alcune aziende minerarie hanno venduto tutte le monete estratte: la narrazione del "tenere le monete" si sta sgretolando
Parlo di un piccolo dettaglio che molti non hanno notato, ma che trovo piuttosto rappresentativo.
Il report settimanale di Bitdeer: nella settimana fino al 16 ottobre, ha estratto 294,2 BTC, tutti venduti, con un aumento netto di zero, attualmente la posizione è zero (esclusi i depositi dei clienti).
Mettere sul mercato 294 monete non ha nemmeno fatto un'onda, il volume è completamente trascurabile. Ma il segnale è prezioso: questa azienda si definisce chiaramente un "fornitore di servizi di potenza di calcolo e operatore di potenza di calcolo AI", non un "detentore di Bitcoin".
Ricordando due anni fa, lo script standard delle aziende minerarie era "estrarre e accumulare, aspettare il dimezzamento per l'aumento del prezzo". Ora è diverso — la potenza di calcolo può essere affittata per AI, HPC, le risorse elettriche possono essere convertite direttamente in flusso di cassa, perché allora sopportare la volatilità del prezzo delle monete?
Questo è un percorso opposto a quello dei venditori: uno trasforma l'azienda in Bitcoin, l'altro trasforma la miniera in un business di vendita di potenza di calcolo. Nessuno dei due è sbagliato, ma insieme indicano una cosa: il vecchio consenso che "le aziende minerarie sono naturalmente rialziste" si sta allentando.
L'impatto sul prezzo è a medio-lungo termine: prima il dimezzamento + l'accumulo delle aziende minerarie rappresentavano una doppia contrazione dell'offerta; in futuro, quella metà accumulata potrebbe diventare sempre meno affidabile. Non sto facendo un'analisi ribassista, voglio solo ricordarmi di non dare più per scontato che "le aziende minerarie sosterranno il prezzo".#SKhynixQ3HBM4Earnings
$SKHY parte 2: la matematica di Kioxia 📉
Kioxia è scesa da 89.680 a ~54.300 yen nel Q3 (−39,5%). Yen −10% rispetto al won. SK hynix detiene ancora obbligazioni convertibili Kioxia, valutate a mercato → perdita stimata tra −15 e −29T KRW. Il won +12% rispetto al USD colpisce anche la liquidità in USD.
Il mio ponte: utile netto ~38–48T contro ~62T necessari → ~$4–5 per ADS contro $6,26.
NFA #OKXOutcomes #EarningsSeasonLa mina nascosta di MSCI: il 30 novembre qualcuno potrebbe "essere costretto a vendere" passivamente
Questo tema ha poca attenzione, ma credo sia il rischio istituzionale più sottovalutato di questo ciclo.
MSCI ha stabilito una nuova regola il 15 ottobre: le "società non operative" non possono entrare nel suo indice globale investibile, con effetto alla chiusura del 30 novembre; la lista specifica sarà pubblicata l'11 novembre. Cosa significa non operative? Sono quelle aziende il cui patrimonio è costituito principalmente da Bitcoin e che non hanno un'attività principale significativa — esatto, sto parlando di Strategy.
Saylor stesso ha pubblicamente definito questa regola "discriminatoria".
Perché sono preoccupato? Perché se vengono escluse dall'indice, tutti i fondi passivi che seguono MSCI saranno costretti a vendere meccanicamente MSTR. Non è una vendita per "sentiment ribassista", ma una vendita obbligata dai bilanci, quindi la pressione di vendita non dipende dalla bontà dell'azienda. E il prezzo delle azioni MSTR, le azioni privilegiate (STRC), e persino il sentiment del mercato verso il settore delle "società tesoriere" ne saranno coinvolti.
Questa settimana Saylor non compra più criptovalute e ha ripreso a riacquistare STRC, non ti sembra che questo aggiunga un livello di comprensione? Sta rafforzando la struttura del capitale, preparandosi in anticipo per la scadenza di novembre.
Non oso dire che saranno sicuramente escluse, ma l'11 novembre sarò particolarmente vigile. Se questa mina esplode, il prezzo delle criptovalute potrebbe non crollare, ma MSTR e i suoi partner tremerebbero prima.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Molte persone avevano detto che la produzione di massa di HBM4 avrebbe esaurito i benefici, ma Hynix ha appena iniziato a consegnare piccole quantità nel secondo trimestre, realizzando un profitto trimestrale di oltre 60.000 miliardi di won coreani con un margine di profitto del 76%. Questo non sembra affatto un segno di esaurimento dei benefici, è chiaramente l'inizio di un nuovo ciclo di profitto. Ora, nel terzo trimestre, la capacità produttiva di HBM4 sta salendo ufficialmente, e il prezzo contrattuale della DRAM ordinaria continua a salire, con le performance di entrambi i settori in crescita. Le piccole fluttuazioni nelle spedizioni delle nuove schede Nvidia non possono fermare la grande tendenza di un nuovo massimo di profitto. Tutti i prezzi elevati sono bloccati in mano, e i risultati dei prossimi trimestri sono praticamente certi. Hynix spingerà i profitti a un nuovo massimo storico grazie a HBM4, senza alcun dubbio.$FIL A quale prezzo in dollari il Bitcoin supera per segnare l'inizio di un vero mercato toro?
Guardare solo il "superamento di una certa soglia intera" non è sufficiente — nella storia del Bitcoin molte volte ha toccato nuovi massimi per poi ritornare indietro, quello è un rimbalzo da short squeeze, non un vero toro. Un approccio più affidabile è dividere il "mercato toro" in tre fasi, considerando prezzo + tempo + conferma dei capitali.
1. Tre fasi di conferma: da "presunto" a "vero toro"
🟡 Prima fase: conferma tecnica iniziale del toro (81.000–85.000 dollari)
- Livello chiave è la media mobile a 365 giorni, attualmente intorno a 81.000–84.000 dollari
- Requisito: chiusura settimanale sopra questa media, non solo un picco giornaliero
- Il punto di vista di CryptoQuant è chiaro: storicamente il mercato toro BTC parte "ufficialmente" solo quando il prezzo si mantiene sopra la media mobile a 365 giorni
- Allo stesso tempo bisogna mantenere il supporto a 83.000, se si rompe si torna in un range laterale
🟠 Seconda fase: rafforzamento della tendenza (87.000–90.000 dollari)
- Superamento della media mobile a 20 mesi, circa 87.000 dollari, questo è il "confine di svolta"
- Dopo essersi stabilizzato sopra, l'obiettivo è la fascia 95.000–100.000 dollari
- In questa fase è necessario un flusso netto continuo di fondi ETF e che gli acquisti spot sostituiscano la leva dei contratti
🟢 Terza fase: vera ondata principale del toro (oltre 126.000 dollari)
- Il massimo storico di ottobre 2025 è circa 126.000 dollari
- Il segnale di un "mercato toro completo": superamento efficace del massimo precedente con ritracciamento senza rottura, accompagnato da:
- MVRV e NUPL on-chain che rimangono nella zona toro senza virare al rosso
- Altcoin generalmente in profitto, ampiezza del mercato in espansione (non solo BTC in rialzo)
- Capitalizzazione totale delle stablecoin in crescita continua, flussi netti ETF per settimane consecutive
2. Perché non basta guardare solo il prezzo
Superare un prezzo è solo il "biglietto d'ingresso", se i segnali seguenti non sono sincronizzati, il breakout potrebbe essere falso:
Dimensione Aspetto di un vero toro Caratteristiche di un falso breakout
Struttura degli acquisti Dominata da spot + flussi netti ETF Principalmente short squeeze sui contratti
Ritracciamento Massimi e minimi crescenti Rapido ritorno sotto dopo il breakout
On-chain NUPL/MVRV passano a toro senza inversione Prezzo sale, indicatori divergono
Ampiezza ETH e coin principali a supporto Solo BTC sale da solo
⚠️ Nell'agosto 2026, quando si è spinti verso 80.000, gli analisti avevano già avvertito: lo short squeeze spiega la rapidità del rialzo, ma non la continuità dei fondi — senza flussi ETF continui, non è un'ondata principale.
3. Una checklist osservabile e applicabile
Non serve monitorare il mercato ogni giorno, basta osservare questi punti:
1. La chiusura settimanale riesce a mantenersi sopra 83.000 dollari (media mobile a 365 giorni)? — decide se la conferma tecnica del toro è valida
2. Riuscire a mantenere 87.000–90.000 dollari per più di una settimana? — decide se il rafforzamento è efficace
3. Il ritracciamento non rompe i minimi precedenti (supporti chiave attuali 78.500/70.000)? — decide la struttura della tendenza
4. Flussi netti ETF per 2–3 settimane consecutive? — decide se ci sono fondi incrementali
5. Superamento del massimo precedente a 126.000 dollari con ritracciamento senza rottura? — decide l'inizio dell'ondata principale
4. Conclusione in una frase
- Superare 83.000 con conferma settimanale → segnale di "riavvio" del mercato toro
- Superare 90.000 e mantenere il ritracciamento → alta affidabilità del toro di tendenza
- Superamento efficace del massimo a 126.000 → conferma dell'ondata principale completaMancano 9 giorni alle elezioni di medio termine, una regola storica non molto favorevole
Il 3 novembre si terranno le elezioni di medio termine negli Stati Uniti. Poi qualcuno ha tirato fuori una statistica che fa venire i brividi: in ogni elezione di medio termine americana della storia, Bitcoin ha subito una correzione.
Non oso dire che questa volta sarà sicuramente così, ma il meccanismo ha senso. Prima delle elezioni, le aspettative politiche sono "potenzialmente positive"; appena finiscono le elezioni, l'incertezza si risolve e i capitali si realizzano. Inoltre, questo momento è già complicato di suo: la Federal Reserve si è espressa mercoledì, i dati sull'inflazione PCE arriveranno giovedì (29 ottobre), tre eventi critici concentrati in poco più di una settimana.
Guardando poi alla situazione geopolitica: nel fine settimana è stato riportato che gli Stati Uniti hanno evacuato personale dalle ambasciate e basi militari in diversi paesi del Medio Oriente, con informazioni che indicano che l'Iran sta preparando azioni contro gli Stati Uniti; il Brent ha superato i 110 dollari, con alcune fonti che parlano addirittura di 117[web_doc 11][web_doc 22]. Trump ha anche detto che dopo le elezioni di medio termine potrebbe esserci un altro attacco contro l'Iran[web_doc 11].
Petrolio, guerra, elezioni, aumento dei tassi: questi quattro fattori insieme fanno di Bitcoin un indicatore di rischio a breve termine, non un porto sicuro.
La mia regola personale: non aprire nuove posizioni direzionali prima del 3 novembre. Le regole storiche non sono verità assolute, ma "non saltare nelle zone a rischio" è buon senso.Il mercato è diventato più sottile, ed è proprio questo che temo davvero.
Non è spaventoso che il prezzo scenda, ma che lo stesso ordine di vendita possa far crollare il prezzo ancora di più.
Ora sto monitorando un indicatore poco appariscente: il trasferimento di fondi dagli altcoin alle stablecoin. Nell'ultima settimana, la capitalizzazione totale del mercato è scesa da 2,79 trilioni a 2,68 trilioni, ETH è calato del 4% in sette giorni, risultando il più debole tra i principali. I soldi non sono andati all'oro né al mercato azionario statunitense, ma si sono prima concentrati su USDC e USDT.
Questo significa che i market maker hanno meno munizioni per coprire le posizioni e fornire liquidità, quindi il mercato è più sottile. Perciò vedrai scene come quelle del weekend: il volume spot è poco più di 1 miliardo, un ordine di vendita non troppo grande ha fatto crollare il prezzo da 80.900 a 79.300.
C'è anche un'altra prova. Ieri il prezzo delle azioni Coinbase ha chiuso a 159,6 dollari, in calo del 2,95% in un solo giorno, con un intervallo di 52 settimane tra 139,11 e 373,25 — più della metà in meno rispetto al picco, con ricavi trimestrali in calo del 18,5% su base annua e una perdita netta di 359 milioni. Gli exchange sono il termometro che percepisce per primi se il "trading è freddo"; cadono prima delle criptovalute, il che indica che l'attività dei retail sta davvero rallentando.
Non faccio trading di bottom basandomi su questo, ma so una cosa: in un mercato sottile, qualsiasi direzione viene amplificata. Aprire contratti in questo momento è come correre su un lago ghiacciato. $BTC Una contraddizione trascurata: da un lato il modello è impegnato in una feroce guerra di prezzi, dall'altro i chip continuano a essere prezzati secondo la logica della "domanda illimitata".
Questa settimana l'API del nuovo modello di OpenAI ha dimezzato i prezzi, e il nuovo DeepSeek ha visto un aumento di otto volte nelle chiamate in una settimana, raggiungendo la vetta mondiale. Il business dell'inferenza sta visibilmente andando verso prezzi "da saldo".
Ma dall'altra parte, i chip e la memoria a monte sono valutati secondo la narrazione del "super ciclo, domanda superiore all'offerta".
Un fatto noto: quando vendi qualcosa a prezzi in caduta libera, ma acquisti materie prime basandoti sull'idea che i prezzi saliranno sempre, prima o poi dovrai fare i conti con questo divario. La spesa in conto capitale è denaro reale speso oggi, mentre la monetizzazione è una previsione che domani potrebbe non realizzarsi.
L'AI è reale, ma anche la bolla è reale. Entrambe le cose possono coesistere.Saylor questa settimana non ha comprato nemmeno un centesimo di BTC, ma ho capito cosa sta facendo
Questo messaggio ha fatto il giro ieri, ma la maggior parte dei titoli sono stati fraintesi.
La realtà è questa: nella settimana dal 19 al 25 ottobre, Strategy non ha comprato alcuna moneta, la prima pausa da metà settembre; nello stesso periodo non ha effettuato ATM (cioè non ha emesso nuove azioni per raccogliere fondi), anzi ha prelevato 204,9 milioni di dollari in contanti USD per riacquistare 2,068 milioni di azioni privilegiate STRC [web_doc 10][web_doc 18]. Il portafoglio totale rimane a 848.517 monete, con un prezzo medio di circa 75.440 dollari [web_doc 18].
Molti hanno gridato "Saylor è passato dalla parte del nemico". Io penso esattamente il contrario — sta facendo i conti.
STRC è un titolo perpetuo privilegiato con dividendo variabile, attualmente scambiato sotto il valore nominale di 100 dollari (circa 99,35), l'azienda riacquista debito con valore nominale 100 a 99 dollari, ottenendo un guadagno senza rischio dell'1% e riducendo l'onere futuro dei dividendi [web_doc 10]. Questo è molto più conveniente che comprare una moneta a 80.000.
Guardando i suoi conti: per tutto ottobre ha speso circa 664 milioni per riacquistare azioni privilegiate, mentre per comprare monete solo 72,3 milioni. Nove dollari per mantenere il debito, un dollaro per comprare monete.
La mia interpretazione: non sta scappando, sta sistemando la casa. Una volta sistemata la struttura del capitale, avrà la forza per continuare a comprare. La crisi in Medio Oriente continua a infiammarsi: le forze armate iraniane dichiarano il pieno controllo dello Stretto di Hormuz, mentre Trump parla di continuare a mettere pressione. La gola del petrolio si stringe di nuovo.
Secondo il copione classico, la guerra equivale a un rifugio sicuro, quindi si dovrebbe comprare oro o Bitcoin. Ma in questi giorni il prezzo dell'oro non solo non è salito, ma è sceso. Perché?
Perché in questa fase, il mercato ha valutato la guerra come un "aumento dei tassi", non come un "rifugio sicuro". Il prezzo del petrolio è salito, le aspettative di inflazione sono aumentate, rendendo più difficile un taglio dei tassi e facendo salire i tassi reali. Gli asset non fruttiferi come oro e Bitcoin sono i primi a essere stretti da questa linea dei tassi.
Quindi non reagire d'istinto con un "bullish $BTC" appena scoppia un conflitto in Medio Oriente. Prima guarda dove va il rendimento dei titoli di Stato USA a dieci anni. La geopolitica è la miccia, i tassi sono la bilancia.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SOL这一周我看得最累，而且我越看越不想碰。 每次一摸100就弹，弹完又慢慢磨回来。10/24晚上最低戳到98.62，10/26上午99.88，今天早上7点又是99.93。三天，三次，跟打卡上班似的。 怪的是另一边。合约里多空账户比，10/20晚上还是2.19，现在3.13。价格从108往100掉，做多的账户反而越来越多，我把这一周每小时的价格和这个比例画在一起，几乎是一条往左上斜的线。持仓也没闲着，24小时涨了3.3%。 我的理解很简单：大家都觉得100是地板，于是都站到地板上去了。 地板站的人一多，就容易变成跳板。真跌穿了，先跑的是这批人。 当然也可能我想多了。账户比只数人头，不数钱，说不定大户在另一边悄悄接。资金费率这两天也就0.01%，算不上疯狂。所以我没那么确定，只是觉得这个结构不舒服。 还有个变量，FOMC北京时间10/29凌晨2点出结果，离现在大概42个小时。这种时候横盘的币，很容易被一根针决定方向。 说到底，100这个参考位被测了三次，测的次数越多越薄。我宁可等它给个答案再说。$SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 Quei 810 milioni del weekend non sono un crollo, ma una "pulizia meccanica"
Per cominciare con la conclusione: questa volta la discesa sotto gli 80.000 non è come quei "racconti di crollo" che ho visto prima, somiglia più a un'azione meccanica di liquidazione automatica della leva.
I dati parlano chiaro: sabato il BTC è sceso fino a 79.146 dollari, il minimo da più di un mese, per poi risalire intorno a 80.900 [web_doc 11]. Le liquidazioni totali in 24 ore secondo CoinGlass sono state di 810 milioni di dollari, di cui 689 milioni da posizioni long; il colpo più duro ha eliminato 219 milioni di posizioni long in un'ora, oltre 200 milioni in 15 minuti [web_doc 11][web_doc 3].
Fa paura, vero? Ma guardando la scala si capisce che non è un panico: il 15 ottobre le liquidazioni giornaliere erano 942 milioni, l'8 ottobre in un'ora 485 milioni [web_doc 3]. Questa volta è solo una "media". E c'è un dettaglio chiave: i dati di Bitfinex mostrano che mentre i long venivano liquidati, le posizioni aperte non sono diminuite, e i nuovi short sono entrati alla stessa velocità [web_doc 19].
Tradotto in parole semplici: non è che "tutti sono scappati", è che "long e short si sono semplicemente scambiati il posto".
Quindi non panico, né compro a ribasso. Quello che davvero fa paura è un movimento con volumi in aumento, crollo delle posizioni aperte e nessun recupero possibile, ma questa volta non è così. Quei 810 milioni hanno eliminato le scommesse long affollate, non la logica di Bitcoin.Il PIL della Corea del Sud per il terzo trimestre è uscito, con un tasso trimestrale su base congiunturale dell'1%, superiore al 0,7% previsto dal mercato, e un tasso annuo del 3,4% che ha superato le aspettative. I numeri sembrano buoni, ma analizzandoli bene c'è solo una gamba a sostenerli: la crescita delle esportazioni si basa quasi interamente sui semiconduttori, e anche l'investimento in attrezzature, cresciuto del 4%, è denaro speso per linee di produzione di chip.
Dall'altra parte, i consumi privati sono negativi. La gente comune sta stringendo la cinghia, mentre le aziende stanno investendo pesantemente nella capacità produttiva di memoria.
Molti usano questi dati per confermare quanto sia potente il "super ciclo della memoria". Io vedo un altro lato: quando la crescita di un paese è legata a un solo prodotto ciclico, più la prosperità è concentrata, più il punto di svolta è fragile. La cosa in cui i prodotti ciclici sono più bravi è proprio girarsi quando tutti sono convinti che "questa volta è diverso".
Il rapporto trimestrale di SK Hynix di domani sarà il referto medico di questa gamba.$BEAT ogni volta gioca a far salire un po' il prezzo per attirare i compratori, questa cosa va avanti così, ha venduto così tanto ma riesce ancora a controllare il mercato ad alti livelli.#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Questo segnale ha rafforzato l'appetito per il rischio nel mercato delle criptovalute e ha indirettamente sostenuto l'apprezzamento di asset ad alto beta come Tesla. Ritengo che nel breve termine ci sia un orientamento rialzista, ma è necessario evitare di inseguire i prezzi troppo alti. Il prezzo è salito dal minimo di 370,57 a 397,55 per poi correggere leggermente; le tendenze a 1 ora e 4 ore sono entrambe al rialzo, con un aumento del 13,25% dal minimo nelle 4 ore che indica che la dinamica è ancora presente; tuttavia, il rapporto tra acquisti e vendite nei primi 10 livelli del libro ordini è solo 0,82, con una pressione di vendita predominante, e il tasso di finanziamento è zero, con una posizione aperta di 41.000, il che indica un sentimento rialzista prudente e una leva finanziaria non eccessiva. Un ritracciamento a 389,65 può essere un'opportunità per entrare con una posizione leggera, con stop loss a 384,35 e obiettivo a 396,85; se il prezzo sale fino a circa 398,45 e si stabilizza, è consigliabile ridurre la posizione, mantenendo ogni singola posizione sotto il 20% e rispettando rigorosamente lo stop loss.
——È solo un'opinione personale, non costituisce consiglio di investimento, buon trading.——
$TSLA#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
$TSLA #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Il rapporto trimestrale di Shannon Semiconductor mostra una frattura estrema: il profitto netto attribuibile ai soci nei primi tre trimestri è aumentato del 1386% su base annua, ma il profitto del solo Q3 è diminuito del 26,59% rispetto al trimestre precedente. Questo non significa un crollo della domanda, ma riflette la "fragilità" tipica del modello di distribuzione della memoria in una fase di picco ciclico: con la riduzione della pendenza degli aumenti di prezzo da parte dei produttori e l'esaurimento dei benefici delle scorte a basso costo, l'azienda sta attraversando un periodo di transizione doloroso dal "liquidare scorte a profitti elevati" al "ricaricare scorte a prezzi alti". Il rapporto prezzo/utili dinamico estremamente basso è proprio la valutazione anticipata del mercato sul picco del ciclo.BTC è attualmente intorno a 80.000–80.400 USD, con un intervallo nelle ultime 24 ore di circa 79.300–80.900 USD, con un calo di circa 0,5%–0,9%, mantenendosi complessivamente vicino agli 80.000 USD con oscillazioni continue.
Mercato debole: all'interno di un range ±0,5%, le vendite sono chiaramente più forti degli acquisti, rendendo la ripresa a breve termine facilmente ostacolata da ordini di vendita. I contratti aperti ammontano a circa 7,526 miliardi di USD, il tasso di finanziamento è +0,0073%, con predominanza di conti long, ma nelle ultime 24 ore sono stati liquidati circa 12,86 milioni di USD, con più liquidazioni tra i long.
Dal punto di vista dei fondi, l'ETF spot Bitcoin negli USA ha registrato un afflusso netto di circa 301 milioni di USD la scorsa settimana, ma nei giorni 22-23 ottobre è stato registrato un deflusso di circa 773 milioni di USD, indicando che i fondi istituzionali rimangono cauti. Le balene on-chain hanno registrato un afflusso netto di circa 5,49 milioni di USD nelle ultime 24 ore, segnalando che ci sono fondi che acquistano a prezzi bassi, ma non si è ancora formato un forte mercato di acquisto.
La variabile principale di questa settimana rimane la riunione della Fed del 27-28 ottobre; il mercato prevede principalmente il mantenimento dei tassi invariati, ma si concentra maggiormente sui segnali per dicembre. Il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni è circa il 5%, il dollaro è forte, il che non è favorevole agli asset rischiosi.
Strategia: a breve termine, osservare se gli 80.000 USD reggono; in caso di rottura al ribasso, attenzione a un possibile calo a 79.300 o 79.000 USD; al rialzo, monitorare prima 80.900 e 81.500 USD, solo con un aumento di volume sopra questi livelli si può parlare di recupero. Contratti con leva bassa e stop loss obbligatorio, ridurre le posizioni pesanti prima e dopo la riunione. Quanto sopra non costituisce consiglio di investimento.I ripetuti tentativi di Bitcoin di raggiungere gli 80.000$ sembrano meno un crollo e più un mercato che trattiene il respiro. A 80.130$, $BTC è in calo solo dello 0,33% nelle ultime 24 ore, con $ETH a 2.320$ (-0,30%) e $SOL a 100,62$ (-1,22%). La stabilità di questi movimenti è importante. Non si tratta di capitolazione; è il tipo di riduzione del rischio pre-evento che tende a precedere una settimana importante per le banche centrali. Il contesto macroeconomico spiega la cautela senza necessitare di una singola notizia negativa. Si avvicina una riunione di politica della Federal Reserve, oi$BTC L'intervallo di oscillazione di questo ciclo è rimasto stabile per molti giorni, con un ricambio molto completo delle posizioni all'interno dell'intervallo. Le posizioni a breve termine fluttuanti sono praticamente state pulite, la maggior parte delle posizioni rimaste sul mercato sono a medio-lungo termine.
La caratteristica principale del mercato attuale è: il calo ha supporto, la salita manca di volume. Ciò indica che il supporto di fondo è solido, ma il sentimento complessivo di acquisto del mercato non si è ancora risvegliato.
In questa struttura, a breve termine non esiste il rischio di un forte calo, ma per avviare un nuovo ciclo di rialzo è necessario attendere che nuovi fondi esterni entrino nel mercato e superino con volume la resistenza superiore. Verso la fine dell'oscillazione, la tolleranza agli errori del mercato aumenterà sempre di più. #本周将公布10月FOMC利率决议 $TRX
Il CEO di CoinDCX ha detto su X tre giorni fa che il portafoglio non è stato violato, solo un falso allarme. Oggi l'exchange ha pubblicato un blog ammettendo: 15,99 milioni di USDT, a carico dell'azienda.
Il processo è stato piuttosto brutto. Il 21 ottobre le persone che monitorano la blockchain hanno prima scoperto che il suo hot wallet e alcuni indirizzi di deposito stavano trasferendo denaro, 15,99 milioni di USDT tutti inviati a un unico indirizzo su Tron, la transazione più grande da 15,819 milioni, poi suddivisi e inviati agli indirizzi di deposito di diversi grandi exchange. Il CEO ha subito replicato dicendo che si trattava di un vecchio indirizzo abbandonato dopo un hack a luglio dello scorso anno, e che gli hacker lo stavano riutilizzando. ZachXBT ha risposto direttamente, dicendo che quell'indirizzo ad aprile e maggio di quest'anno stava ancora raccogliendo depositi degli utenti per loro. Questa volta le persone sulla blockchain hanno confermato.
La spiegazione ufficiale è un malfunzionamento del servizio di raccolta automatica, i depositi nel vecchio wallet non sono stati trasferiti e sono stati sottratti, la perdita è a carico dell'azienda, i fondi degli utenti sono al sicuro. Aggiungendo l'incidente dello scorso anno da 44 milioni, questo più grande exchange indiano ha perso quasi 60 milioni in due anni. Tether ha agito rapidamente, il 22 ha congelato 9 indirizzi su Tron, per 2,21 milioni di dollari.
Questa cosa mi ha ricordato non tanto di stare attento agli exchange, ma alla modalità: quando l'ufficialità si ostina a negare, gli indirizzi sulla blockchain sono più onesti dei tweet. Anch'io anni fa avevo creduto a una dichiarazione ufficiale, tenendo una piccola moneta di un exchange, che poi ha ritardato i prelievi per tre mesi.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $SNDK
Questa ondata di ribasso la vedo più ingiusta per SanDisk. La scorsa settimana è scesa da 1582 a 1299, un calo del 18%, causato dal fatto che Changxin ha detto che entro fine anno usciranno DRAM per server con densità maggiore. Il problema è che Changxin produce DRAM, mentre SanDisk produce NAND flash, non sono affatto lo stesso prodotto, eppure è scesa più pesantemente di Micron, che invece punta proprio sul DRAM.
Guardiamo i suoi numeri: lo scorso trimestre ha fatturato 8,965 miliardi di dollari, quasi quadruplicando rispetto all'anno precedente, l'EPS ha superato le aspettative per cinque trimestri consecutivi, e il consiglio di amministrazione ha approvato un buyback da 14 miliardi di dollari. Il prezzo delle azioni invece è calato del 33% in un mese, quasi dimezzandosi rispetto al massimo a 52 settimane di 2354, con un PE prospettico intorno a 6 volte.
Il mercato teme che l'aumento dei prezzi del NAND non possa reggere, dato che due terzi della crescita dello scorso trimestre è dovuta all'aumento dei prezzi e non all'aumento dei volumi. Questa preoccupazione non è del tutto infondata, ma prendere una notizia sul DRAM che non riguarda affatto SanDisk come motivo per il crollo è un po' troppo emotivo. Giovedì dopo la chiusura uscirà il bilancio, vediamo se il margine lordo riuscirà a mantenersi tra l'83% e l'85%, per ora non compro, aspetto che si concretizzi.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🚨 La riunione della Federal Reserve è imminente! La vera prova per Bitcoin non è la decisione sui tassi, ma cosa dirà Powell dopo! ⏳ Nei prossimi due giorni, il mercato assisterà alla riunione del Federal Open Market Committee (FOMC). La decisione sui tassi è prevista per giovedì alle 2:00 di notte, seguita dalla conferenza stampa di Powell alle 2:30. 🔍 Non lasciatevi ingannare dalle aspettative generali del mercato. Gli investitori potrebbero essere già preparati alla decisione sui tassi, ma le parole di Powell potrebbero ancora essere il fattore chiave che scatena la volatilità del mercato. 📌 Primo: perché non aumentare i tassi non è necessariamente positivo per Bitcoin? 📊 Attualmente, il mercato prevede circa il 90% di probabilità che la Fed non aumenti i tassi, un risultato già in gran parte scontato dal mercato. ⚠️ Pertanto, se la decisione finale corrisponde alle aspettative, potrebbe non spingere Bitcoin a salire ulteriormente. Ciò che influenza davvero il prezzo non è solo la notizia in sé, ma la differenza tra il risultato reale e le aspettative del mercato. 🔥 Secondo: il vero punto da tenere d'occhio è dicembre! 🎯 Secondo i dati attuali, la probabilità che il mercato preveda un aumento dei tassi a dicembre è del 69%. Questo è uno dei rischi potenziali più importanti di questa riunione. 📉 Se Powell afferma che non si esclude un aumento dei tassi a dicembre, anche senza un impegno esplicito, potrebbe rapidamente cambiare le aspettative degli investitori, aumentando la pressione di vendita su asset ad alto rischio come Bitcoin. 🧠 In altre parole, anche se la Fed sceglie di mantenere i tassi invariati questa volta, se il discorso di Powell sarà orientato all'aumento, il mercato potrebbe comunque interpretarlo come un segnale di una politica monetaria più restrittiva in futuro.Quando il prezzo del petrolio si rilassa, BTC si rialza; questa ondata è davvero un inseguimento al rialzo o una pulizia delle posizioni? Vedi un rimbalzo o una rotazione silenziosa della leva finanziaria? Ieri sera, osservando il mercato, ho avuto una sensazione molto sottile: BTC ha prima esplorato un po' al ribasso, il prezzo del petrolio è sceso di conseguenza, poi è lentamente risalito. Apparentemente è il solito copione "prezzo del petrolio in calo, asset rischiosi in rialzo", ma le informazioni dai derivati sono più interessanti. In questa fase preferisco definirla una fase di gioco strategico, non un semplice inseguimento al rialzo né una pura oscillazione, ma più una pulizia delle posizioni di chi ha comprato a prezzi alti, mentre si testa la pazienza degli short. Guardiamo prima i segnali. Il calo del prezzo del petrolio ha effettivamente dato una pausa all'appetito per il rischio, con indici azionari e criptovalute che si sono riscaldati insieme, il che indica che la linea macroeconomica tiene ancora le emozioni sotto controllo. Ma la chiave è che in questo rimbalzo il volume delle posizioni non è diminuito significativamente, e i tassi di finanziamento non sono diventati estremamente negativi, il che significa che gli short non sono stati completamente schiacciati e i long non sono fuggiti per paura. In altre parole, il prezzo è tornato, ma la leva non è stata completamente pulita, e questa struttura tende a causare oscillazioni ripetute in punti chiave. Anche la forza relativa dei settori mostra stratificazioni. La resilienza di BTC è piuttosto moderata, con un rimbalzo stabile dopo il pullback, come se fosse sostenuta da grandi capitali; l'ampiezza di ETH è chiaramente maggiore, con movimenti più estremi sia in salita che in discesa, adatta a chi gioca sulla volatilità ma anche più soggetta a falsi segnali; monete vecchie come ZEC sono ormai completamente clone, con volatilità che supera molte altcoin, e occasionalmente mostrano movimenti indipendenti, con il livello 1000 testato ripetutamente come supporto; finché non viene rotto, nel breve termine c'è chi è disposto a comprare a basso prezzo durante il calo del petrolio per guadagnare qualche punto. Ma attenzione, questo è più uno scontro tattico di fondi a breve termine, non un ingresso di capitali di tendenza. Tendenza rialzista#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Il chip Rubin di Nvidia è stato posticipato, il ciclo di certificazione e messa a punto dei clienti HBM4 si è allungato, il Q3 è ancora una fase di piccoli lotti per campionatura/validazione, la finestra per la produzione su larga scala è sempre prevista per il Q4. TrendForce ha precedentemente segnalato che SK Hynix HBM4 presenta problemi di sincronizzazione dell'interfaccia, il ritmo della produzione di massa è stato posticipato; alcune linee di produzione sono state temporaneamente convertite per produrre DDR5 standard, comprimendo la produzione di HBM4, le previsioni di spedizione annuali di HBM4 sono già state ridotte da diverse società di brokeraggio.
Il pilastro del profitto di questo trimestre rimane HBM3E, il contributo di HBM4 a ricavi e margine lordo è molto limitato. Il mercato ha già prezzato in anticipo che "HBM4 è solo in fase di crescita e non contribuisce a profitti significativi", quindi non ci si aspetta sorprese.
Il concorrente Samsung ha raggiunto per primo un tasso di resa dell'80% per HBM4, i ricavi HBM4 del Q3 sono pianificati in aumento di 3 volte su base trimestrale, continuando a guadagnare quote nella catena di fornitura Nvidia; la quota di mercato HBM di SK Hynix è scesa dal 58% al 50% nel Q2, la diminuzione della quota durante la fase di transizione generazionale è una tendenza consolidata, è difficile vedere un aumento della quota superiore alle aspettative. BTC si trova in una fase di tira e molla intorno alla soglia degli 80.000, un enorme whale che ha fatto short su Bitcoin con leva 40x ha già una perdita non realizzata superiore a 4 milioni di dollari.
L'avversario del "whale con tasso di successo del 100%" è ora un po' bloccato. Con una posizione short a leva 40x, due ore fa ha urgentemente aggiunto 1 milione di USDC come margine, portando il prezzo di liquidazione a 118.409 dollari. C'è ancora uno spazio di 2.400 dollari rispetto al prezzo attuale, ma la perdita non realizzata si è già ampliata a 4,07 milioni.
Sta scommettendo che gli 80.000 non reggeranno.
Ma dall'altra parte, lo scenario si è già visto pochi giorni fa. Quando BTC è sceso sotto gli 80.000, due whale su Hyper hanno subito la liquidazione diretta di posizioni long per un totale di 8,05 milioni di dollari, con una perdita reale di 278.000 dollari. La posizione long su ETH a leva 25x del fratello Maji è stata liquidata ripetutamente, con una perdita cumulativa superiore a 35,37 milioni di dollari.
I ribassisti resistono con forza, i rialzisti vengono spinti via. A quota 80.000, sia long che short stanno giocandosi tutto.
Il mercato finanziario ha dato un altro segnale. La scorsa settimana, l'ETF spot di Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 442 milioni di dollari, mentre l'ETF di Ethereum ha subito un deflusso netto di 224 milioni, perdendo terreno per quattro settimane consecutive. Il denaro si sta spostando verso $BTC, non verso ETH.
Gli acquisti a breve termine si concentrano intorno a 79.300 dollari, con ordini per circa 73 milioni di dollari; la pressione di vendita si trova sopra gli 81.000 dollari. Il 29 c'è il FOMC, con oltre il 90% del mercato che scommette su una pausa, ma la vera variabile sarà la conferenza stampa di Walsh.
Questo short a leva 40x scommette che gli 80.000 sono solo soldi di ETF di carta che stanno entrando in BTC a livello settimanale. I ribassisti reggono la leva, i rialzisti reggono lo spot. La leva non può competere con lo spot.
$ETH Il mercato dei futures su $BTC sta offrendo una lezione di equilibrio, e sembra che il mercato la stia imparando nel modo più duro. Con un prezzo spot di 80.256, il contratto più grande si è mosso solo dello 0,02% in ribasso durante la giornata, eppure il capitale è distribuito quasi perfettamente a metà: 18,29 miliardi in posizioni long contro 18,15 miliardi in posizioni short, una divisione del 50,2% contro il 49,8%. Non si tratta di indecisione nel senso comune. È un mercato in cui entrambe le parti hanno pagato per stare esattamente dove sono. Lo stesso stallo si ripete con differeDopo la chiusura del mercato azionario statunitense (nella notte del 27 ottobre, ora di Pechino), i movimenti di quattro categorie sono stati altamente divergenti: i metalli preziosi hanno ottenuto una pausa dopo un eccesso di ribasso, il rame si è stabilizzato debolmente nel gioco tra scorte e dazi, il gas naturale è stato schiacciato sia dal meteo che dalle posizioni, scendendo al minimo degli ultimi sei mesi.
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🥇 Oro: ritorno sopra i 4000 dollari, ma la "base" del rimbalzo è il calo del prezzo del petrolio, non un rafforzamento intrinseco
L'oro spot ha chiuso intorno a 4016-4020 dollari/oncia, con un aumento dello 0,55%-0,6%; i futures sull'oro COMEX di dicembre hanno chiuso in rialzo dello 0,8% a 4038,40 dollari. Venerdì scorso era sceso fino a 3975 dollari, minimo da luglio.
Il catalizzatore diretto del rimbalzo è stato il calo del petrolio. Funzionari di Arabia Saudita, Turchia e Pakistan si sono recati a Teheran per contatti con l'Iran; gli sforzi diplomatici hanno attenuato marginalmente le preoccupazioni del mercato per interruzioni di fornitura. Il Brent ha chiuso a 115,81 dollari, interrompendo una serie di tre rialzi consecutivi. Il calo del prezzo del petrolio ha alleviato la pressione della catena "energia → inflazione → aumento dei tassi" sull'oro. Gli strateghi di StoneX hanno chiarito: "Il leggero calo del prezzo del petrolio sostiene l'oro, e c'è anche qualche acquisto a sconto."
Tuttavia, la fragilità di questo rimbalzo è molto chiara. Il mercato prezza ancora un aumento dei tassi a dicembre tra il 75% e l'80%. La Fed probabilmente non interverrà questa settimana, ma una "pausa" non significa la fine del ciclo restrittivo. TD Securities prevede un aumento dei tassi a dicembre e un altro a marzo dell'anno prossimo. Dal punto di vista tecnico, il prezzo dell'oro rimane sotto le medie mobili a medio-lungo termine; la banda di Bollinger centrale e le medie mobili superiori (circa 4130-4240 dollari) costituiscono una resistenza. Il rimbalzo è più una "correzione da ipervenduto" che un'inversione di tendenza.
Livelli chiave: resistenze a 4020/4045/4070/4095; supporti a 3995/3970/3945/3920.
🥈 Argento: debole recupero ancora lontano dal precedente supporto, la pressione ribassista rimane
L'argento spot ha chiuso intorno a 54,11 dollari/oncia, con un aumento dello 0,4%; i futures COMEX sull'argento a 54,08 dollari, praticamente invariati.
La scorsa settimana l'argento ha subito una "settimana nera", con un calo settimanale superiore al 5%. Il livello di 55 dollari è stato perso a livello di chiusura, e la candela settimanale ribassista ha completamente inghiottito la precedente fase di oscillazione tra 57 e 58 dollari. Lunedì si è stabilizzato a fatica sopra i 54 dollari, ma è ancora lontano dal resistere alla precedente resistenza a 55 dollari, rimanendo in una fase di consolidamento a basso livello sotto il controllo dei ribassisti.
A deprimere l'argento non sono solo le sue caratteristiche finanziarie (dollaro e tassi), ma anche quelle industriali: la catena "prezzo del petrolio → inflazione → aumento dei tassi" continua a pesare negativamente sull'argento. Un segnale interessante è la divergenza dei flussi: il più grande ETF sull'argento al mondo (SLV) ha aumentato le sue posizioni di 21,06 tonnellate nella settimana del 23 ottobre, indicando che alcuni investitori a lungo termine sono disposti a comprare nella zona 53-55 dollari. Tuttavia, di fronte alla riduzione della leva finanziaria e alle vendite di tendenza, il supporto da parte di questi investitori è limitato nel breve termine.
Livelli chiave: resistenza a 54,53-55,77 dollari; supporto a 52 dollari, ancorato sia da istituzioni che da analisi tecnica.
🔴 Rame: le scorte a "altalena" sostengono il prezzo, ma i fondi speculativi si stanno ritirando
Il rame a 3 mesi LME ha chiuso in leggero rialzo dello 0,1% a 14.338 dollari/tonnellata, un aumento modesto ma che ha mantenuto una posizione chiave.
Il problema centrale del prezzo del rame è lo squilibrio strutturale delle scorte: gli Stati Uniti prevedono di imporre un dazio del 15% sul rame raffinato dal 2027, e i commercianti stanno anticipando accumulando rame nei magazzini USA. Le scorte di rame nei magazzini LME USA sono salite a 169.475 tonnellate, massimo da 12 anni e mezzo, rappresentando circa il 62% delle scorte globali LME; le scorte COMEX sono aumentate a 794.450 tonnellate corte, massimo storico. Questa parte di offerta è "bloccata" dall'aspettativa dei dazi, mentre la quantità disponibile all'estero si restringe, motivo diretto per cui il prezzo del rame si mantiene sopra i 14.000 dollari.
Nel frattempo, le scorte domestiche si stanno rapidamente esaurendo: le scorte di rame alla SHFE sono diminuite di 19.606 tonnellate in una settimana (-26,5%) a 54.356 tonnellate, il premio spot si è ampliato a 950 yuan/tonnellata, con i detentori che mostrano chiara volontà di sostenere i prezzi. Il premio a Yangshan è salito a 178 dollari/tonnellata, massimo dal 2014, riflettendo una domanda di importazione cinese ancora presente.
Ma un segnale di allarme non va ignorato: i dati CFTC mostrano che nella settimana terminata il 20 ottobre le posizioni nette long speculative sul rame COMEX sono diminuite del 16% a 57.397 contratti, minimo da sei mesi. Il prezzo del rame rimane alto, ma i fondi speculativi si stanno ritirando; questa divergenza tra prezzo e posizioni indica un indebolimento della voglia di rincorsa, aumentando il rischio di volatilità in area elevata.
🔥 Gas naturale: "doppio colpo" da meteo e posizioni, scende al minimo di sei mesi
I futures sul gas naturale USA sono scesi di circa il 4%, con il contratto di novembre a 2,526 dollari per milione di unità termiche britanniche, chiudendo al livello più basso dal 24 aprile. Il contratto vicino è in area di ipervenduto tecnico per il quarto giorno consecutivo, con un calo cumulato del 21% negli ultimi 7 giorni.
La pressione arriva da due fattori concomitanti. Primo, un forte riscaldamento del meteo: le previsioni indicano che fino al 10 novembre il clima negli USA sarà generalmente più caldo della media, riducendo significativamente la domanda di riscaldamento. Il premio tra marzo e aprile 2027 si è ristretto a circa 6 centesimi, minimo storico, e la curva a 12 mesi è scesa a 2,86 dollari, minimo in 25 mesi, segnalando che le preoccupazioni per una stretta dell'offerta invernale sono molto diminuite.
Secondo, le posizioni short speculative hanno raggiunto un record: i dati CFTC mostrano che la scorsa settimana gli speculatori hanno aumentato le posizioni nette short su NYMEX e ICE al massimo da febbraio 2024, scommettendo fortemente su un ulteriore calo dei prezzi. Con le aspettative di un inverno mite e la pressione degli short, il prezzo è scivolato quasi senza resistenza al minimo di sei mesi.
💎 In sintesi
Oro e argento stanno negoziando una "pausa" dovuta al calo del prezzo del petrolio, il rame sta negoziando una situazione di "stretta strutturale bloccata dai dazi", il gas naturale sta negoziando un "doppio colpo di inverno mite e short speculativi". Il rimbalzo dei metalli preziosi è fragile — dipende dal fatto che il prezzo del petrolio non salga più, mentre il premio geopolitico sul petrolio non è stato realmente eliminato; la stabilizzazione del rame è reale, ma il ritiro dei fondi speculativi suggerisce uno spazio limitato al rialzo; il calo del gas naturale è una risonanza tra fondamentali (meteo) e posizioni (record di short), e manca un catalizzatore efficace al rialzo nel breve termine prima di un'inversione delle previsioni meteo. La decisione FOMC di mercoledì e i dati PCE di giovedì saranno nodi chiave per testare questa fragile logica di rimbalzo dei metalli preziosi. Faccio prima un'analisi del mercato! 🧐
I soldi non sono usciti, hanno solo cambiato pista! 🔄
BTC gira sopra gli 80.000, con un volume giornaliero di 27,811 miliardi, posizioni aperte a 53,479 miliardi, il turnover è meno della metà! ETH si muove intorno a 2340, volume giornaliero di 21,898 miliardi, posizioni aperte a 29,443 miliardi, anche qui il ritmo è lento! SOL oscilla intorno a 101, volume giornaliero di 3,842 miliardi, posizioni aperte a 6,197 miliardi, ancora in fase di consolidamento! 😴
ZEC ha un andamento diverso! Volume giornaliero di 4,692 miliardi, superiore a SOL; posizioni aperte solo 2,386 miliardi, quasi due giri completi al giorno! ⚡ Guardando più da vicino, le posizioni aperte aumentano del 3,32% giornalmente, ma nell'ultima ora sono calate dello 0,75%, qualcuno ha già iniziato a ritirarsi! 👀
L'intera rete è lenta: volume giornaliero 91,04 miliardi, posizioni aperte 139,06 miliardi, meno di un giro completo in tutta la sessione! Nell'ultima ora, le posizioni aperte delle tre principali criptovalute sono praticamente ferme; il grafico giornaliero si contrae, mentre quello orario si stabilizza! 📉➡️📊
I capitali principali sono fermi, ZEC invece ha un turnover molto veloce, questa è la differenziazione di oggi! 🕯️
Non fissarti solo su rialzi o ribassi! Il comportamento dei capitali è davvero cambiato! BTC si mantiene sopra gli 80.000, lascio un attimo di respiro ai rialzisti; se perde questo livello, continuerò a seguirlo lentamente! Per ZEC, con questo rapido turnover, per ora osservo senza inseguire!
Guarda bene il flusso dei capitali! È molto più comodo che indovinare semplicemente se sale o scende "Fioritura del "lato asset" di RWA: chi beneficia dell'aumento di scala e dei profitti?
La tokenizzazione degli RWA (asset del mondo reale) sta avanzando rapidamente, ma l'espansione della scala degli asset sottostanti spesso presenta differenze evidenti nel ritorno di benefici ai detentori dei token.
Si possono confrontare questi tre casi:
$ONDO: come progetto leader nella tokenizzazione dei titoli di stato, la scala degli asset cresce rapidamente. Tuttavia, un'analisi rigorosa del meccanismo del token mostra che attualmente ONDO è principalmente orientato alla governance, e la proposta di riacquisto e distruzione on-chain è ancora in fase di discussione; anche il meccanismo di distribuzione dei profitti di OUSG è ancora in fase di sviluppo. Il valore del token si basa per ora soprattutto sulle aspettative di espansione della scala degli asset.
$SKY: con un margine di interesse netto superiore a 100 milioni di dollari in un singolo trimestre, la strategia di allocazione dei fondi è piuttosto conservativa. Solo il 5% del profitto netto mensile viene destinato alla distruzione permanente, mentre la maggior parte dei profitti rimane nel tesoro. Questo meccanismo garantisce una solida base di sicurezza per il protocollo, ma la quota di cattura del token è relativamente contenuta.
$PENDLE: il meccanismo è più diretto. Fino all'80% dei ricavi del protocollo viene obbligatoriamente utilizzato per il riacquisto sul mercato. È importante notare che i token riacquistati sono distribuiti ai detentori di sPENDLE in staking, non distrutti completamente. Nel complesso, il flusso di cassa che ritorna agli staker è il più chiaro.
In sintesi:
Una grande scala di asset non equivale a un forte empowerment del token. Per valutare i progetti RWA, è necessario chiarire la catena di trasmissione dei profitti: se vengono accumulati come riserve nel tesoro per aspettative di governance future o restituiti direttamente ai detentori tramite meccanismi obbligatori? " #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Il chip Rubin di Nvidia è stato posticipato, il ciclo di certificazione e messa a punto dei clienti HBM4 si è allungato, il Q3 è ancora nella fase di piccoli lotti per campionatura/validazione, la finestra per la produzione su larga scala è sempre prevista per il Q4. TrendForce ha precedentemente segnalato che SK Hynix HBM4 presenta problemi di sincronizzazione dell'interfaccia, con un ritardo nel ritmo di produzione; alcune linee di produzione sono state temporaneamente convertite per produrre DDR5 standard, comprimendo la produzione di HBM4, e le previsioni di spedizione annuali di HBM4 sono già state ridotte da diverse società di brokeraggio.
Il pilastro del profitto di questo trimestre rimane HBM3E, il contributo di HBM4 a ricavi e margine lordo è molto limitato. Il mercato ha già prezzato in anticipo che "HBM4 è solo in fase di crescita e non contribuisce a profitti significativi", quindi non ci si aspetta sorprese.
Il concorrente Samsung ha raggiunto per primo un tasso di resa dell'80% per HBM4, con ricavi HBM4 previsti in Q3 in aumento di 3 volte su base trimestrale, continuando a guadagnare quote nella catena di fornitura Nvidia; la quota di ricavi HBM di SK Hynix è scesa dal 58% nel Q2 al 50%, la diminuzione della quota durante la fase di transizione generazionale è una tendenza consolidata, rendendo difficile un aumento della quota superiore alle aspettative. La narrazione del "crollo" di $ETH viene smentita da un dettaglio a livello settimanale: dopo un forte calo con aumento del volume nel weekend, il prezzo non è più riuscito a risalire sopra la MA10, mentre il supporto finanziario nella fascia 2300-2400 dollari sembra essersi praticamente ritirato. La stanchezza dei rialzisti in questo momento somiglia molto a quella di un anziano che scende le scale: ogni passo è più pesante, ogni rimbalzo è più debole del precedente. Ma il segnale davvero preoccupante non si trova nelle candele stesse, bensì nella risonanza tra i mercati: lo stesso giorno, il mercato azionario statunitense ha aperto in rialzo per poi scendere, con i guadagni della mattina cancellati subito dopo l'apertura. Questa struttura di "incapacità di salire" indica che gli asset rischiosi non hanno ancora completato la loro fase di sfoltimento; i capitali stanno aspettando una chiusura di panico con volumi elevati, non una lenta e moderata fase di consolidamento. Mettendo insieme questi due indizi, il quadro diventa chiaro. La perdita della MA10 da parte di $ETH unita al forte calo con grande volume nel weekend riflette essenzialmente un ritiro degli acquisti marginali più rapido del rallentamento delle vendite; mentre l'apertura in rialzo e la successiva discesa del mercato azionario statunitense rivelano l'atteggiamento attendista degli stessi capitali: non è che non vogliano comprare, ma stanno aspettando un punto di conferma più basso. L'autore originale fissa l'attenzione a 2227 dollari, una logica non casuale ma basata sulla struttura che indica che se la "ultima linea di difesa 0.618" viene violata, manca una zona di scambi densi sottostante per sostenere il prezzo. Questa soglia è cruciale perché corrisponde anche al bordo inferiore di una fascia di scambi intensi precedenti; una rottura con volumi elevati in quella zona provocherebbe una seconda ondata di pressione di vendita da stop loss e riduzioni passive di posizioni. La maggior parte delle persone guarda solo al grafico di $ETH, trascurando che in questo momento parte del potere di determinazione del prezzo è nelle mani del mercato azionario statunitense. Se il mercato azionario statunitense dovesse registrare un forte calo con volumi elevati e chiudere con una lunga ombra inferiore, quello sarebbe il classico segnale di fondo sincronizzato per gli asset rischiosi; al contrario$BTC è in una fase di tira e molla intorno agli 80.000 dollari, che in sostanza rappresenta un equilibrio tra "pressione macro di aumento dei tassi + supporto di un unico acquirente ETF + bassa offerta on-chain". Sotto i 79.000 dollari ci sono ordini di acquisto intensi e partecipazioni di lungo termine a sostegno, mentre sopra i 81.500-82.000 dollari si affronta la resistenza del costo base dell'ETF e delle medie mobili. Le indicazioni post-riunione del FOMC di questa settimana e i bilanci delle grandi aziende tecnologiche sono i catalizzatori più diretti per rompere l'attuale stallo; la conquista o la perdita dei livelli di prezzo 78.000 e 82.000 rappresentano i punti tecnici più chiari per giudicare la direzione a breve termine. Finché la direzione non sarà chiara, il mercato rimane in un intervallo neutro ad alta incertezza e basso rendimento. $ETH $ZEC
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Questa settimana, guardando Bitcoin, l'errore più comune è trarre subito conclusioni sul mercato dopo aver letto una notizia. Quando c'è un deflusso dagli ETF, si pensa subito che tutte le istituzioni siano scappate; se le società quotate detengono ancora grandi quantità di Bitcoin, si crede che ci sia qualcuno pronto a comprare; se la Fed non avvia un nuovo ciclo di rialzi dei tassi, si festeggia in anticipo il ritorno dei capitali. Queste notizie meritano attenzione, ma prima bisogna capire cosa cambiano realmente. Parlando degli ETF, c'è un dato interessante. Secondo Farside, negli Stati Uniti gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un deflusso netto di circa 773,5 milioni di dollari nei due giorni di trading del 22 e 23 ottobre. Una cifra non trascurabile. Tuttavia, considerando il periodo dal 19 al 23 ottobre, la settimana ha comunque mostrato un afflusso netto di circa 301,2 milioni di dollari. In altre parole, gli afflussi dei primi giorni della settimana hanno superato i deflussi degli ultimi due giorni. Al momento della verifica, i dati di alcuni fondi al 26 ottobre non erano ancora completi, quindi il totale temporaneo in tabella non può essere considerato definitivo. Da notare la continuità degli acquisti. Il fatto che ci siano stati acquisti all'inizio e poi riscatti significativi indica un atteggiamento altalenante dei capitali. Raccontare la storia solo con gli ultimi due giorni sarebbe troppo pessimista; considerare solo l'afflusso netto settimanale ignorerebbe invece il calo della seconda metà della settimana. La mia interpretazione è che la linea degli ETF dovrà dimostrare di nuovo se gli acquisti possono continuare. Un afflusso in un solo giorno indica solo che quel giorno c'è stato un acquisto netto. Afflussi continui, accompagnati da un aumento graduale del prezzo, sono ciò che giustifica aspettative più alte. Passando alla Fed, la riunione è prevista dal 27 al 28 ottobre ora degli Stati Uniti. Convertito all'orario di Pechino... Nella posizione di Maji Dage rivelata questa volta, la posizione short su BTC ha un profitto non realizzato di 1.0217 milioni di U, mentre le posizioni long su ETH e short su HYPE sono entrambe in perdita non realizzata. Ciò che merita attenzione non è quanto si è guadagnato in una singola operazione, ma se il profitto e la perdita di prezzo e le commissioni di finanziamento delle tre posizioni possano realmente compensarsi a vicenda. 📊 Analisi separata delle tre posizioni BTC: posizione short a leva 40X su tutto il capitale, posizione di -243,96 BTC, valore della posizione 19,488,400 U, prezzo di apertura 84,070.0 U. Profitto non realizzato +1,021,700 U, entrate da commissioni di finanziamento +124,800 U; margine 487,200 U, prezzo di liquidazione rivelato 102,380.06. ETH: posizione long a leva 25X su tutto il capitale, posizione di 7,223.81 ETH, valore della posizione 16,646,600 U, prezzo di apertura 2,500.18 U. Perdita non realizzata -1,414,300 U, spese per commissioni di finanziamento -61,200 U; margine 665,900 U, prezzo di liquidazione rivelato 1,519.39. HYPE: posizione short a leva 5X su tutto il capitale, posizione di -268,300 HYPE, valore della posizione 20,791,600 U, prezzo di apertura 66.2399 U. Perdita non realizzata -3,019,400 U, entrate da commissioni di finanziamento +1,097,600 U; margine 4,158,300 U, prezzo di liquidazione rivelato 96.32. 💡 La mia opinione. Il contrasto più grande di questo portafoglio è che la posizione HYPE con la leva più bassa corrisponde invece alla posizione nominale più grande e alla perdita non realizzata più alta. Per valutare il rischio non si deve guardare solo a 40X, 25X, 5X, ma considerare tutto insieme I fondi ETF si comportano come le maree, è normale che entrino e escano frequentemente🌊. Guardare solo il flusso di un giorno e gridare al rally o al crollo è facile farsi trascinare dall'emotività. Al momento sembra più un'oscillazione di accumulo e distribuzione, non un semplice segnale di tendenza.
L'atmosfera a breve termine è piuttosto ribassista, potrebbe esserci un ritracciamento più evidente⚠️. L'attenzione è tutta sulla riunione della Fed: se il linguaggio sarà più hawkish e le aspettative di taglio dei tassi si raffredderanno, insieme a un indebolimento del mercato azionario USA, il rischio di discesa per Bitcoin nella prossima settimana aumenterà.
$BTC continua a incontrare resistenze nel rimbalzo, con un volume in calo e una pressione chiara dall'alto; c'è un supporto intorno a 76.000 ma non molto forte, quindi non va sottovalutato📉.
$ETH è più debole, scende più velocemente e rimbalza più lentamente; quando BTC è sotto pressione, ETH spesso viene colpito per primo😣.
Dal punto di vista strategico, è importante considerare insieme il risultato della riunione e la forza del mercato, senza affidarsi solo alle notizie o ai grafici. La capacità chiave di un trader è prendere decisioni rapide, precise e decise nell'incertezza⚡. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ L'ETF si ritira, le balene accumulano — BTC sotto gli 80.000 dollari, il denaro cambia mano, non esce dal mercato
L'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di circa 770 milioni di dollari giovedì e venerdì scorsi, ma un'altra attività on-chain non si è fermata: 40 nuovi wallet hanno prelevato complessivamente 9.458 BTC dal market maker Wintermute dal 1° ottobre, per un valore di circa 770 milioni di dollari. L'ETF si ritira a livello contabile, ma grandi quantità di token si stanno spostando da indirizzi ad alta liquidità verso custodie a lungo termine.
$BTC circa 79.800, con continui tira e molla intorno agli 80.000. Il deflusso dall'ETF e il prelievo delle balene vanno in direzioni opposte, con ordini di acquisto per circa 73 milioni di dollari sopra i 79.300 e una zona di vendita concentrata intorno agli 81.000.
$ETH circa 2.306. Arthur Hayes ha liquidato 6.400 ETH, ma nello stesso periodo BitMine ha aumentato la sua posizione di 10.452 ETH, portando il totale a circa 6,05 milioni di ETH, pari al 4,95% dell'offerta, di cui circa l'85% è già in staking.
$SOL circa 101. L'ETF SOL ha registrato deflussi di fondi per nove giorni consecutivi, con il prezzo che è sceso da circa 121 dollari all'inizio del mese a circa 100.
In sintesi: la probabilità che la FOMC mantenga la politica invariata supera il 90%, ma subito dopo arriveranno i dati PCE e i bilanci dei giganti tecnologici. Per queste tre criptovalute, il denaro non è uscito dal mercato, si è solo spostato — l'ETF si ritira, le balene accumulano, lo staking blocca.
Solo un resoconto del mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Appena apro gli occhi, il mercato è così fiacco che non ci sono parole 😩, BTC è sceso di nuovo sotto gli 80000, e le tre principali criptovalute sono tutte in calo, ETH e SOL sono scesi di oltre l'1%.
Ma proprio nel momento più critico del mercato, ho dato un'occhiata al numero di grandi investitori, e la situazione è cambiata completamente: il prezzo è fiacco, ma le posizioni non lo sono.
Il rapporto long/short su tutta la rete è 50,03 contro 49,97, praticamente pari, ma il rapporto tra il numero di grandi investitori long/short è arrivato a 2,36, un exchange mostra 2,22, un altro 2,25, con una netta prevalenza di posizioni long; anche il rapporto delle posizioni dei grandi investitori è 1,95 a favore dei long 🤔.
Le posizioni a breve termine nell'ultima ora sono quasi ferme: BTC ha solo un +0,10%, ETH ha ridotto dello 0,05%, SOL dello 0,16%, ZEC dello 0,41%; nessuno prende il testimone nel breve termine, ma questo indica proprio che la discesa non è dovuta a posizioni che si chiudono, bensì a un'attesa di dati.
Solo ZEC continua a guadagnare, è l'unica a non seguire il trend fiacco, con una riduzione delle posizioni a breve termine ma senza crollo nelle posizioni a lungo termine; questa divergenza merita attenzione.
Stasera usciranno i dati sugli ordini di beni durevoli e sulla fiducia, e la FOMC terrà la riunione in questi due giorni; il mercato è fiacco in attesa dei dati, il che non è strano, ma è curioso che i grandi investitori abbiano già preso posizione.
Prezzo fiacco non significa posizioni fiacche; quando il numero di grandi investitori è così sbilanciato, io non inseguo lo short, mantengo metà posizione long, non inseguo né lo short né il full long 💪, rifletti bene: il prezzo è fiacco, ma le posizioni no, il resto lo lascio decidere ai dati di stasera, intanto faccio colazione e lascio che il mercato parli da solo.