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【I prestiti per infrastrutture AI diventano l'unico polo di crescita, le banche riconoscono per la prima volta il "flusso di depositi verso le criptovalute"】
In questa indagine sul credito bancario ci sono due dettagli che meritano di essere ricordati separatamente più dei dati totali.
Il primo dettaglio: i prestiti per infrastrutture AI stanno diventando l'unico polo di crescita nel panorama del credito. L'indagine ha chiesto specificamente dei prestiti legati all'AI: la maggior parte delle banche ha dichiarato di non aver ancora stabilito standard quantitativi per l'approvazione dei prestiti AI, ma diverse banche riportano una domanda di prestiti per infrastrutture digitali come i data center in aumento "graduale ma costante", e attualmente i prestiti legati all'AI sono più orientati ai fornitori di infrastrutture che non agli sviluppatori di software o alle imprese di applicazioni AI — le banche ritengono che questa tendenza si rafforzerà in futuro. In un contesto di contrazione complessiva del credito, l'unico incremento strutturale è dato dalle infrastrutture AI, in un'eco transatlantica alla narrazione statunitense della "spesa in conto capitale AI controciclica".
Il secondo dettaglio: questa indagine ha incluso per la prima volta la questione degli asset digitali. Le risposte delle banche dell'area euro meritano di essere lette parola per parola — negli ultimi 12 mesi, l'impatto degli asset digitali sulla strategia operativa delle banche è stato "leggermente positivo"; ma guardando ai prossimi 12 mesi, le banche generalmente ritengono che l'impatto degli asset digitali sulla loro strategia aziendale sarà "sempre più positivo", mentre l'impatto sul business dei depositi retail sarà "negativo". Questa è la prima volta che il sistema bancario europeo, all'interno di un quadro ufficiale di indagine, conferma in modo diretto il "flusso di depositi verso gli asset crittografici": le banche hanno ormai riconosciuto che stablecoin e asset crittografici stanno sottraendo i loro depositi retail, e prevedono che questa tendenza accelererà.
Per chi si occupa di allocazione patrimoniale, queste due indicazioni — una che punta ai flussi di credito per i prossimi due anni (infrastrutture AI), l'altra che indica una migrazione a lungo termine dei depositi (deflusso verso le criptovalute) — hanno un valore strategico più duraturo rispetto alle percentuali di restringimento trimestrale.Prima di tutto, un po' di realismo: non considerare "l'assalto ai 100.000 dollari" come la prossima tappa garantita. Secondo Bloomberg, dopo il rimbalzo estivo, il Bitcoin ha perso slancio ed è tornato vicino agli 80.000 dollari, incontrando una pressione di vendita costante durante il tentativo di raggiungere i 100.000 dollari. Io preferisco vedere questa notizia come un avvertimento sulla pressione delle posizioni in alto, non come un segnale che un calo significhi un'occasione di acquisto a buon mercato.
Sto monitorando due questioni. Primo, il costo di acquisto degli ultimi due anni si concentra intorno a 87.000 dollari o più; se il rimbalzo permette a questi investitori di avvicinarsi al pareggio, la loro necessità di uscire potrebbe trasformarsi in vendite, limitando lo spazio per la crescita. Secondo, il rapporto indica che la pressione di vendita intorno a questo livello ha già frenato due volte i rimbalzi quest'anno, seguiti da correzioni di almeno il 25%. Questo non significa che la terza volta sarà necessariamente un calo, ma mi fa dubitare dell'ottimismo che "un altro assalto e si supera". La mia opinione è che il mercato potrebbe sopravvalutare l'attrattiva dei livelli tondi e sottovalutare la resistenza prima di raggiungerli.
Ma i ribassisti non festeggino troppo presto: le correzioni storiche non sono uno schema fisso. Se il prezzo risale sopra gli 87.000 dollari e riesce a mantenersi dopo la pressione di vendita, ridurrò la mia posizione ribassista e riconoscerò che la domanda di assorbimento è più forte di quanto pensassi. Ora, voi siete più ottimisti o pessimisti? Diteci perché: pensate che la pressione di uscita intorno agli 87.000 dollari continuerà a frenare i rimbalzi o sarà assorbita dalla nuova domanda?Non mi avventuro con leve elevate, anche se va più lento non è un problema. Vedendo questa notizia su $XRP, la prima cosa che ho notato è la concentrazione delle partecipazioni: secondo l'analisi di Santiment, i wallet che detengono almeno 10 milioni di XRP controllano complessivamente 46,87 miliardi di token, pari al 68,5% dell'offerta, la quota più alta da novembre 2022.
Ritengo che questo sia un segnale della struttura delle posizioni, ma non ancora una prova di valore a lungo termine. L'aumento del saldo nei wallet non equivale a una crescita della domanda reale di utilizzo; questi dati non spiegano chi ci sia dietro i wallet, quindi non si può considerare direttamente un gruppo di grandi investitori indipendenti ottimisti collettivamente. Se la concentrazione delle partecipazioni continua, allora quando pochi detentori modificano le loro posizioni, l'impatto sul mercato potrebbe essere maggiore, ed è questa la mia preoccupazione.
Io comunque ho un atteggiamento da "tenere e non muovere", non cambierò ritmo solo per la parola "balena". Anche il mercato spot deve sopportare la volatilità, figuriamoci la leva. Amici che detengono a lungo termine, quali dati di utilizzo vorreste vedere per considerare questo aumento di concentrazione come un segnale positivo a lungo termine? Come vedere oggi (in ritardo oggi)
Posizione short $BTC 80850 già detenuta, stop loss a 81650, primo obiettivo 79600, secondo obiettivo 79200, chiusura posizione se chiusura 4H torna sopra 81300.
Posizione short $ETH 2360 già detenuta, stop loss a 2395, primo obiettivo 2305, secondo obiettivo 2282; chiusura posizione se chiusura 4H torna sopra 2385.
Posizione short $ZEC 1250 già stop loss a 1292, il grafico giornaliero è sopra EMA20 e BTC ha negato il long, oggi in osservazione.
Le 3 cose più influenti
1. Decisione FOMC: annunciata il 29/10 alle 2 di notte, circa il 90% del mercato si aspetta che il tasso rimanga tra 3,75% e 4,00%, attenzione alle dichiarazioni di Warsh, nessuna nuova posizione prima o dopo la decisione.
2. Copertura degli short: stamattina BTC ha raggiunto 81279 eliminando una serie di posizioni short, le posizioni in BTC, ETH e ZEC sono diminuite durante il rialzo.
3. Dati concentrati: il 29/10 sera GDP e PCE, il 30/10 scadenza di opzioni BTC per circa 11 miliardi di dollari, alto rischio di spike.
#10月FOMC利率决议即将公布 ⚠️ Riunione della Fed di stasera
Stasera è una riunione di politica monetaria con aspettative già al massimo: il mercato CME prezza una probabilità vicina al 90% che i tassi rimangano invariati, il vero focus non è se aumentare o meno i tassi, ma cosa dirà la conferenza stampa di Powell sul percorso di dicembre.
Orario di Pechino: decisione alle 2 di giovedì mattina, conferenza stampa alle 2:30; nel corso della settimana ci saranno anche i dati sul PIL USA e sull'inflazione PCE, che definiranno direttamente il tono del prossimo mese.
Scenario base (probabilità più alta) — nessuna modifica + orientamento leggermente hawkish per mantenere opzioni aperte (prezzo attuale del mercato)
Messaggio chiave: l'inflazione resta persistente, a dicembre si mantiene l'opzione di un aumento dei tassi, dipendenza dai dati, nessun percorso predefinito, nessuna chiusura netta delle possibilità.
• Rendimento dei titoli di Stato USA in oscillazione su livelli elevati, dollaro leggermente forte;
• Azioni USA: AI/settore growth con valutazioni elevate sotto pressione, valore relativamente resistente, mercato complessivamente volatile, facile un "rally di realizzo";
• Cripto (ETH/BTC): aspettative di liquidità difficili da allentare, prevale oscillazione laterale, difficoltà a salire;
• Azioni A/H: investitori esteri cauti, flussi verso nord volatili, il controllo è nelle mani delle politiche interne, del settore immobiliare e dei dati economici, fattori esterni sono solo disturbi, difficile una discesa unilaterale prolungata, così come un grande bull market direttamente trainato dalla Fed.
👉 Andamento previsto per il prossimo mese: oscillazioni ampie prevalenti, il centro delle oscillazioni dipenderà dai prossimi dati PCE, non agricoli USA e dal ritmo delle politiche interne. 最脆弱的一环从来不是价格，是我自己的仓位节奏。 Fed 决议前夜，你真的准备好面对资金流向的反转了吗？ 这两天盯着 ETF 数据，心里有点小波动。BTC 和 ETH 的基金连续出现明显赎回，连之前一直在进的比特币产品也在往外走，SOL 同样有资金撤离。但奇妙的是，10 月 26 日的初步数据里，ETH 反而吸引了新钱进来。同一条时间线上，资金在板块之间的强弱差已经拉开了。 我看到的信号是：这不是简单的"全市场撤退"，更像是风险预算在重新分配。BTC 作为宏观情绪的温度计，对利率决议最敏感，赎回放大说明部分仓位在提前降风险；ETH 这边出现逆势流入，说明有资金愿意在弱势里挑相对强的板块蹲着。SOL 的流出则提醒我，高 beta 品种在不确定性面前最先被减。 往下一层想，真正被交易的不是"Fed 会不会动"，而是"动完之后风险偏好往哪边摆"。如果决议偏鸽，被提前压住的仓位可能快速回补，ETH 的相对强度会先传导到部分山寨，BTC 则要看能否重新吸回 ETF 买盘。反过来，若宏观压力超预期，赎回会自我强化，ETH 那点新钱也可能撑不住，板块强弱会再洗一次牌。 所以我现在更在意确认后的资金流和Il giorno in cui BTC è tornato a 80.000, il volume totale del mercato è diminuito dell'11%. Il prezzo sale, ma gli investitori si ritirano.
$BTC tiene il campo ma senza partecipanti, 80.650,7 dollari, +1,03%. Liquidazioni in 24 ore per 17,84 milioni, non nuovi investimenti ma short liquidati. Supporto tra 79.000 e 79.500 (testato tre volte in quattro giorni), resistenza tra 82.000 e 82.500; flusso ETF di 110,34 milioni tutto su IBIT, gli altri 11 sono a zero. La leva non partecipa, sono gli spot a comprare.
Zcash $ZEC compie oggi dieci anni, Grayscale ZCSH ha flussi continui da 5 giorni, ieri +1,96 milioni, circa 41,1 milioni questa settimana. Supporto a 1090, resistenza a 1350/1370, RSI 48.
$ETH abbandonato dai propri fondi, 2343,08 dollari, +1,41%, minimo intraday 2295,63. ETF ieri ha registrato un deflusso di 88,58 milioni, -206 milioni in 7 giorni. Prezzo realizzato on-chain 2310, EMA 200 giorni 2317,83, costi dei wallet da mille a diecimila unità 2328, tre valori racchiusi in 18 dollari. RSI 38, ETH/BTC scende a 0,0288. Solo sopra 2362 si stabilizza; perde 2280, si vede 2150.
BTC compra al minimo, ETH vende al massimo, ZEC stappa lo champagne, stesso giorno, tre vite diverse.TC, ETH e SOL hanno attualmente una percentuale molto alta di posizioni long, con un volume di prestito per posizioni long molto superiore a quello per posizioni short!
$BTC ：
Prestito per posizioni long 1346,95 BTC, prestito per posizioni short 76,29 BTC
$ETH ：
Prestito per posizioni long 16.200 ETH, prestito per posizioni short 878,16 ETH
$SOL ：
Prestito per posizioni long 105.000 SOL, prestito per posizioni short 4012 SOL
In questo periodo, i long con leva continuano ad aumentare le posizioni, il rapporto long/short è in costante crescita, indicando una situazione di congestione delle posizioni.
Caratteristiche di questa struttura:
✅ Quando il prezzo sale, la forza combinata dei long è forte;
⚠️ Punto di rischio: se il mercato gira, una grande concentrazione di long potrebbe chiudere le posizioni con stop loss, causando un rapido ritracciamento con spike. Mostrare i messaggi ai nuovi arrivati, ho l'abitudine di chiedere prima: su cosa si basa questa blockchain per trattenere gli utenti? Secondo Bloomberg, Solana sta cercando di passare dalla dipendenza dalla speculazione sulle Meme coin a stablecoin e asset tokenizzati, puntando all'adozione da parte di Wall Street; JPMorgan, Visa e altri hanno già avviato attività correlate sulla rete.
📌 Qui spiego un concetto: rischio di concentrazione della domanda. Ritengo che l'importanza di questa transizione risieda nel tentativo di diversificare le fonti di business, non solo nel prestigio dei nomi istituzionali. L'entusiasmo speculativo tende a svanire; se i pagamenti e il trasferimento di asset possono generare un uso continuo, allora l'attività della rete potrebbe essere meno influenzata da un singolo andamento di mercato. Questa è la mia ipotesi, non un risultato già realizzato.
Prendendo come esempio Visa che ha avviato attività correlate, "avviato" non significa "a piena scala", e tanto meno che il prezzo della moneta abbia un supporto. I nuovi arrivati tendono a confondere queste tre cose, usando narrazioni a lungo termine per rafforzare posizioni a breve termine. Continuerò a osservare se l'uso reale potrà durare, senza affrettarmi a dare un voto pieno alla trasformazione.Le azioni AI cinesi sono crollate per prime.
Un calo del 4,8% in un giorno, da luglio ad oggi sono spariti 480 miliardi di dollari.
E il Bitcoin?
È ancora intorno a 80400 dollari, resiste senza muoversi.
Crolla l'AI, il crypto crolla con lei?
Le criptovalute e l'AI del mercato azionario americano sono già legate a una stessa barca, dato che i bilanci hanno mostrato problemi, sicuramente subiranno insieme — questa è la cattiva notizia.
La buona notizia:
La Cina non permette il trading di criptovalute, quindi i soldi non possono uscire.
Durante il boom dell'AI, il Bitcoin non ha partecipato affatto.
La bolla è scoppiata, forse i soldi torneranno a comprare azioni AI a buon mercato.
In realtà non serve indovinare, basta guardare una cosa: i bilanci dell'AI nel mercato azionario americano.
Se reggono, il Bitcoin continuerà a oscillare;
Se non reggono, quei soldi usciti dall'AI potrebbero anche decidere di comprare Bitcoin a prezzo scontato.Robinhood in questa stagione ha tagliato a metà le entrate da criptovalute, rimanendo a circa 120 milioni di dollari, dopo l'orario di chiusura è sceso rapidamente da 94,56 a poco sopra 87, perdendo quasi l'8%
Il Q3 uscito questa mattina alle 4 ora di Pechino: ricavi totali circa 1,42 miliardi, +12% su base annua, praticamente in linea con le aspettative.
GAAP per azione 0,51, LSEG prevedeva circa 0,56; l'aggiustato 0,60 è invece leggermente superiore alle previsioni.
Il volume delle transazioni in criptovalute è calato del 38% su base annua, solo nell'app è diminuito del 48%.
In cima ci sono i contratti evento, con ricavi di circa 173 milioni, più che sextuplicati, le opzioni sono cresciute del 31%.
Ma mi interessa di più il commento del responsabile della ricerca REX: chi gioca nei mercati predittivi sono per lo più quei vecchi trader che cambiano solo luogo per scommettere, non nuovi clienti.
Il settore crypto non si risolleva, questo gap non si colma solo con i contratti scommessa, il balzo dopo l'orario di chiusura sembra più un mercato che ridà uno sconto alla parte crypto.
Stasera alle 21:30 all'apertura del mercato USA vedremo, solo se riesce a recuperare il minimo di lunedì intorno a 91,6 si può dire che ha parzialmente recuperato la perdita post-mercato.
Se la candela giornaliera chiude sotto 87, quel movimento post-mercato non è solo emotivo.
Non c'è fretta di comprare qui, aspettiamo che passi la prima ora di apertura.
Tu cosa pensi, HOOD ora sembra più un titolo di broker o un titolo legato al sentiment crypto?
$HOOD
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $HOOD Dopo la chiusura è sceso quasi dell'8%, ho esaminato la riga che mi interessa di più: il mercato delle previsioni sugli eventi ha già guadagnato più del trading di criptovalute.
Le entrate del mercato delle previsioni in questo trimestre sono state di 173 milioni di dollari, più che sextuplicate.
Le entrate dal trading di criptovalute sono scese a soli 120 milioni, meno della metà rispetto all'anno scorso.
Un ricercatore ha detto qualcosa di piuttosto crudo: la maggior parte di chi gioca nel mercato delle previsioni sono ancora quelli che prima facevano trading di opzioni e criptovalute.
Le persone non se ne sono andate, i soldi sono passati dalle criptovalute alle scommesse sugli eventi.
Quindi non lo considero più un titolo legato alle criptovalute, anche se il mercato delle criptovalute si raffredda, loro riescono comunque a guadagnare.
Dopo questo calo non inseguirò, se domani non torna sopra 90 lo metto da parte.
Ora tu fai più trading di criptovalute o scommetti di più sugli eventi nel mercato delle previsioni?
$HOOD $COIN $BTC【Seconda variazione anomala del TVL degli exchange: la direzione si inverte collettivamente in un solo giorno, il "caso della metodologia statistica" è praticamente chiuso】
Il 27 ottobre, il TVL (valore totale bloccato) di diversi exchange principali è stato drasticamente rivisto al ribasso su DefiLlama nello stesso giorno: OKX -40,5% a 18,1 miliardi di dollari, Bitget -38,4% a 4,2 miliardi, Gate -23,8% a 5,7 miliardi, mentre altre piattaforme medio-piccole sono scese tra il 24% e il 44%. Basandosi sulla sincronicità, sul movimento speculare tra Gate e Gate US e sull'assenza totale di prove di un prelievo forzato, la valutazione all'epoca era che si trattasse più probabilmente di un aggiustamento nella metodologia statistica piuttosto che di un evento reale di liquidità.
La classifica del 28 ottobre ha fornito la seconda prova: la direzione si è invertita. Il TVL di KuCoin è aumentato del 29,0% in un solo giorno a 3,31 miliardi di dollari, HTX +19,9% a 4,13 miliardi, Zoomex +30,6% — anche qui molte piattaforme in sincronia e con la stessa direzione, ma questa volta in crescita.
Perché questo quasi conferma l'ipotesi della metodologia? Perché i flussi di denaro reali non si muovono così. Se 18,1 miliardi di dollari in contanti fossero usciti il 40% in un giorno e il giorno dopo fossero rientrati il 30%, sarebbe necessario che milioni di utenti in tutto il mondo compiano due azioni collettive con direzioni esattamente opposte nello stesso giorno — cosa che nella realtà non accade. L'unica spiegazione ragionevole è che gli statistici stiano continuamente aggiustando la classificazione dei wallet, ieri "escludendo" un gruppo di wallet e oggi "reintroducendone" una parte.
I dati combinati dei due giorni formano un caso di verifica completo: guardando un solo giorno, sembra una "grande notizia"; messi insieme, è come se uno strumento di misura si stesse ricalibrando. Ora non resta che aspettare una dichiarazione ufficiale di DefiLlama o degli exchange coinvolti. Fino ad allora, qualsiasi narrazione basata sul "crollo" o "ripresa" del TVL di un exchange in un solo giorno manca di fondamento fattuale.Facendo i conti, questa uscita netta rappresenta circa l'1,24% del valore netto totale degli asset attuali, e non la considererei una piccola fluttuazione trascurabile. PANews cita dati di SoSoValue secondo cui, il 27 ottobre ora della costa est degli Stati Uniti, l'ETF spot statunitense $SOL ha registrato un'uscita netta giornaliera totale di 19,155,000 dollari, tutta proveniente da GSOL.
① Questa uscita netta di 19,155,000 dollari da GSOL corrisponde a circa il 14,40% del suo afflusso netto storico cumulativo attuale di 133 milioni di dollari. Questo confronto indica che la variazione di capitale di un singolo prodotto non è trascurabile, ma l'afflusso netto cumulativo non rappresenta la dimensione dell'asset, quindi non si può dire che sia stato riscattato il 14,40% dell'asset.
② Quel giorno solo GSOL ha registrato un'uscita netta, mentre il valore netto totale degli asset dell'intera categoria era di 1,544 milioni di dollari. Perciò, attribuirò la pressione principalmente a questo prodotto, piuttosto che etichettare direttamente tutti gli ETF spot SOL come soggetti a disinvestimenti.
③ L'afflusso netto storico cumulativo dell'intera categoria è ancora di 1,513 milioni di dollari. L'accumulo di capitale esistente e la direzione del capitale del giorno sono due conti separati: il primo non può compensare la pressione del giorno, e il secondo non può cancellare l'afflusso netto precedente.
Il mio giudizio è che questa notizia ha più peso per la situazione del capitale di GSOL e offre una spiegazione limitata per l'intero settore. Continuerò a monitorare prioritariamente le variazioni di flusso di GSOL, ricordandomi di non interpretare direttamente anomalie a livello di prodotto come conclusioni sul prezzo della moneta.La proporzione attuale di conti long è del 65,42%, short del 34,58%, con un rapporto long/short di 1,89. Cosa significa? Su 100 persone che aprono contratti, 65 sono long, solo 35 sono short.
Dal grafico si vede che dopo il 20 ottobre il rapporto long/short è salito da 1,2 a quasi 2,0, il che indica che in questa fase, dal rimbalzo da 79.000 a 81.000, i piccoli investitori hanno ricominciato a inseguire i long. Quando il prezzo sale, entrano molti long, questo è un comportamento tipico dei piccoli investitori: quando sale pensano che ci sarà un'inversione, quando scende pensano sia un'opportunità di acquisto.
Ritengo che questo dato sia molto pericoloso. Il 65% dei conti è long, il che significa che se domani sera il FOMC adotterà una politica restrittiva e il prezzo scenderà sotto 79.000, questi long saranno il carburante per una serie di liquidazioni a catena. Storicamente, ogni volta che il rapporto long/short si avvicina a 2,0, nel breve termine si tratta quasi sempre di un picco.
Considerando anche i dati precedenti — volume aperto alto, tasso di finanziamento positivo, rapporto long/short 1,89 — i tre dati indicano la stessa conclusione: la leva long è troppo elevata. Ora il mercato aspetta solo un motivo per far crollare i prezzi, e domani sera il FOMC potrebbe essere quel motivo, state attenti.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $BTC $ETH $ZEC Il "hedging" di Maji Big Brother è ormai diventato una scommessa a una sola gamba sul filo del rasoio
Iniziamo con la parte più evidente: la posizione short su HYPE ha una perdita non realizzata di 3.778.700 U, il margine di 4.310.000 è sceso a soli 530.000 per respirare, il prezzo di liquidazione è 96,81, il prezzo attuale è circa 80,3 — se sale del 20% verrà liquidato. Ha aperto lo short a 66,24 e ora è a 80,3, resistendo a un'inversione del 21%.
Ironia della sorte, questa posizione gli sta ancora "pagando lo stipendio": ha incassato un netto di 1.100.000 U in commissioni di finanziamento. Il tasso di finanziamento negativo indica che i long sono così affollati da pagare un premio per mantenere la posizione, mentre lui, in short, sta pagando — ma in un mercato di short squeeze, questo significa guadagnare un piccolo importo per rischiare tutto, trasformandosi in sostanza in carburante per i long.
Le altre due gambe:
• Short BTC 40X: intorno a 80.510, profitto non realizzato di 868.700 + commissioni di finanziamento 129.300, unica fonte di profitto
• Long ETH 25X: intorno a 2.346, perdita non realizzata di 1.116.700, puro peso
Bilancio totale: perdita non realizzata di 4.026.700, commissioni di finanziamento recuperate 1.168.400, perdita netta 2.858.000 — di cui il 77% è dovuto solo a HYPE.
Più importante è l'esposizione nominale: short BTC 19.640.000 + short HYPE 21.550.000 - long ETH 16.940.000 = short netto 24.250.000 U. Il cosiddetto hedging triangolare è in realtà una forte scommessa ribassista.
La situazione attuale è: più i long sono affollati, più le commissioni di finanziamento sono allettanti, meno vuole chiudere; ma ogni aumento di prezzo assottiglia il margine. Ora o i long realizzano i profitti per dargli ossigeno, o una candela rialzista lo farà uscire direttamente — guardate e basta, non imitate.$ETH la scorsa notte è rimbalzato da un'area di supporto tra 2293 e 2300 fino a circa 2359 (24h circa +1,7%, massimo intorno a 2370). Sono più rialzista: se durante il giorno della decisione sui tassi si mantiene sopra il minimo precedente e rimbalza, a breve termine sembra più una fase di assorbimento della pressione di vendita.
Due dettagli: $BTC si è stabilizzato sopra 80.900; dopo un deflusso netto di circa 88,6 milioni di dollari lunedì dall'ETF spot ETH negli USA, martedì c'è stato un afflusso netto di circa 33,1 milioni di dollari (Farside). In coda per lo staking ci sono circa 1,31 milioni di token, con circa 16.000 token in uscita, lo staking totale della rete è circa il 36%, i token restano quindi bloccati.
Stasera alle 14:00 EST (02:00 del 29/10 ora di Pechino) c'è il FOMC, la maggioranza si aspetta nessuna variazione. Se si mantiene sopra 2293, si può puntare a 2370–2400.
Tu preferisci tenere in anticipo in attesa della decisione o agire dopo? Raccontaci la tua strategia di posizione.
Solo osservazioni personali, non costituiscono consiglio d'investimento.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🪜 INJ è tornato a 8, il grande BTC si aggira ancora sotto 80400
$BTC 80350.92, +0,6% nelle ultime 24 ore, ritorno a ottantamila, sopra 80400 non è ancora riuscito a mantenersi 🧊
Dopo aver spinto verso 80497, è tornato indietro a 80045, il prezzo ha recuperato parte della distanza, ma resta sotto quel picco.
Il punto chiave qui è la ripetizione, non basta recuperare ottantamila per proseguire in modo deciso.
La vera battaglia intorno a 80400 misura meglio il ritmo, il prezzo ha tentato un nuovo rialzo ma non ha ancora superato il ritorno dall'alto; nel +0,6% netto ci sono movimenti in entrambe le direzioni.
$SKHYNIX 1027.87, +5,7% nelle ultime 24 ore, i contratti Hynix long pagano di nuovo la commissione sul finanziamento 🧠
Il tasso di finanziamento più recente per i contratti è circa 0,0204%, dopo due volte consecutive a zero, questa volta i long pagano di nuovo.
Rispetto al +5,7% giornaliero, questa percentuale è piccola, ma quando il prezzo oscilla in un range stretto, pesa di più nello spazio obiettivo.
Bisogna considerare sia il guadagno che il costo, il cambiamento del finanziamento già liquidato è chiaro, non si può più usare il conto a tasso zero.
$INJ 8.03, +2,2% nelle ultime 24 ore, anche rispetto al grande BTC c'è progresso 🌀
Calcolando la variazione nelle ultime 24 ore, in termini di BTC è circa +1,6%, la salita non segue solo il rialzo del BTC.
Il prezzo 8.03 è tornato sopra 8, ma il massimo delle ultime 24 ore a 8.111 non è stato ancora recuperato.
La performance relativa è migliorata, ma al momento si sta ancora testando vicino al picco precedente; il vantaggio ha basi nei dati, ma basandosi solo sulla variazione relativa non si può ancora parlare di accelerazione continua.Pensare prima al peggior scenario: se il business istituzionale non riesce a colmare il vuoto lasciato dal calo della speculazione, temo che la volatilità possa invece aumentare.
Bloomberg afferma che Solana sta cercando di spostarsi verso stablecoin e asset tokenizzati per conquistare Wall Street, con JPMorgan, Visa e altri già attivi nel settore. Non considero questo un cuscinetto di sicurezza: la dimensione del nuovo business è incerta e l'adozione istituzionale non equivale necessariamente a una maggiore domanda di token.
La mia abitudine nella gestione del rischio è prima di tutto scrivere la perdita sopportabile, senza sostituire il budget di rischio con una lista di istituzioni. Di fronte a questo tipo di notizie di trasformazione, di solito quanti stop loss impostate per singola operazione?香港交易员 Martin Luk，一年做了九百四十笔交易，亏了七百三十一笔。可就这个账户，一年的收益率到了百分之九百六十九，直接拿下了二零二五年美国投资锦标赛两万美元以上股票组的冠军。 主办方说，这破了股票组的新纪录。 二零二零年 10 月他十八岁，刚上大一，拿香港政府派的一万港币开了户。 头几个月翻了三倍，之后一路亏到年底，账户腰斩。 后来他天天看瑞典交易员 Qullamaggie 的直播，开始把止损越收越窄。 二零二四年他还没毕业，第一次参赛拿了第六，第二年就是冠军。 二零二六年前八个月，他在官方榜单上又涨了百分之八百四，可见这套打法的容错率有多高。 他交易的逻辑是：一笔交易能赚多少没法预测，能亏多少可以自己定。 所以他只挑止损能放得很近的地方买，看错了马上认亏，看对了就多拿一段时间。 二零二五年，他亏钱的单子平均亏百分之二，赚钱的单子平均赚百分之十四。 赚一笔的钱，够他亏将近七笔，但他实际上每赚一笔，只亏三笔半。 这笔账他用 R 来算。一个 R，就是这笔交易打到止损会亏掉的钱。 比如同样是一笔涨了百分之二十五的交易，止损放在买入价下面百分之三，二十五除以三，赚到的是八个 R 多一Durante il giorno al lavoro non ho tempo di guardare con attenzione, ma di notte, scorrendo, questo dato sullo schermo del 68,5% mi ha fatto raddrizzare un po' la schiena 🌙. Secondo l'analisi di Santiment, i wallet che detengono almeno 10 milioni di XRP controllano complessivamente 46,87 miliardi di token, pari a circa il 68,5% dell'offerta totale, la quota più alta da novembre 2022.
Preferisco considerarlo un promemoria sulla concentrazione piuttosto che un segnale diretto di positività. L'aumento della quota indica che le posizioni si stanno concentrando in wallet grandi, ma non si può giudicare la forza degli acquisti solo da questo; se questi wallet in seguito decidessero di ridurre le posizioni, la concentrazione potrebbe amplificare la pressione sul mercato, questa è la mia ipotesi. Inoltre, nel materiale XRP sta ancora lottando intorno a 1,29 dollari, la fiducia nelle posizioni non si è ancora tradotta in forza del prezzo.
Mi ricordo: non prendere la pazienza dei grandi investitori come una certezza per te stesso. Chi altro a quest'ora non dorme, sta guardando XRP o altri mercati? Questa concentrazione ti fa sentire tranquillo o più all'erta?#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
I ricavi di SK Hynix nel Q3 hanno superato per la prima volta i 100.000 miliardi di won (104,62 mila miliardi), con un utile operativo di 83,33 mila miliardi e un margine operativo record dell'80% — questo è il risultato diretto dell'aumento di volume di HBM4 e della crescita simultanea di quantità e prezzo di DRAM/NAND.
L'utile netto è calato bruscamente del 58% su base trimestrale (39,78 mila miliardi), ma si tratta di una distorsione apparente: nel Q3 si è registrata una perdita netta non operativa di 32,63 mila miliardi (circa 11,63 mila miliardi dovuti al cambio + circa 22,92 mila miliardi per la rivalutazione degli investimenti), sommata a un valore base elevato dovuto a un investimento una tantum di Kioxia nel Q2. L'operatività non è peggiorata, il margine dell'80% rimane il punto di riferimento principale.
Cambio chiave: dal Q4 la quota di spedizioni e ricavi di HBM4 supererà entrambe quelle di HBM3E, diventando il prodotto principale; i contratti a lungo termine coprono oltre il 50% della capacità produttiva per il 2027–2028, e l'azienda prevede che la domanda supererà l'offerta fino al 2030.
Ritorno agli azionisti: per l'anno fiscale 2026 è previsto un piano di circa 100.000 miliardi di won, ma dei 60.000 miliardi di riacquisti circa 10.000 miliardi sono destinati a compensi e non rientrano nel calcolo del ritorno, quindi va analizzato separatamente. Dopo il bilancio, le azioni coreane sono salite fino al 9%.
In sintesi: il record di profitti è solido, il crollo dell'utile netto è un evento una tantum; ciò che conta davvero è monitorare la struttura delle spedizioni dopo il passaggio principale a HBM4 nel Q4 e se i contratti a lungo termine riusciranno a mantenere il potere di determinazione dei prezzi durante la finestra di carenza di offerta. $BTC $ZEC $SOL 100 in questa posizione, i rialzisti stanno resistendo con molta difficoltà. Sulla catena si osserva che in tre giorni i grandi balene hanno venduto quasi 500.000 unità a più riprese, usando direttamente il rimbalzo come finestra di fuga. Un segnale pericoloso è che nonostante le notizie positive il prezzo non sale, e tanto più che i ricavi dell'ecosistema dipendono interamente da Meme, senza nuovo sangue fresco che entra; chi è bloccato sopra sta pagando interessi ogni giorno, questa linea del collo non reggerà a lungo.
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👇Il bilancio di SK海力士 può essere definito una bomba nucleare che ha superato le aspettative. Solo guardando i numeri, ricavi di 104,62 trilioni, utile operativo di 83,33 trilioni, entrambi ai massimi storici. Ma l'utile netto di 39,78 trilioni è sorprendentemente inferiore alle previsioni degli analisti. Stranamente, il prezzo delle azioni non è crollato, ma è invece salito di oltre il 5%.
Perché il mercato dei capitali scambia il futuro. La carta vincente più forte nel bilancio è: tra il 2027 e il 2028 oltre la metà della capacità produttiva sarà bloccata da contratti a lungo termine, e l'offerta e la domanda di memoria rimarranno tese fino al 2030.
Questo significa che la "stampante di denaro" di 海力士 è stata bloccata in anticipo, non influenzata dalle fluttuazioni macroeconomiche. Ma l'effetto farfalla dietro tutto ciò non è favorevole per noi.
I giganti della tecnologia, per assicurarsi la potenza di calcolo, stanno investendo massicciamente nell'espansione della produzione. Considerando il recente finanziamento da centinaia di miliardi di Meta, e l'acquisto di apparecchiature per 63 miliardi da parte di istituzioni come Blackstone tramite SPV, i capitali liquidi globali vengono risucchiati freneticamente dalle infrastrutture AI. Questa è anche la ragione principale per cui BTC ora può solo mantenersi intorno alla soglia degli 80.000, difendendo il costo istituzionale di 80.200 — c'è una grave carenza di liquidità sul mercato. Finché i costi hardware rimangono elevati, l'inflazione non scenderà, e le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed saranno tenute saldamente sotto controllo.
Ma guardando più in grande, questa è proprio la testimonianza più solida per Bitcoin. I giganti mantengono la supremazia tecnologica indebitandosi a tassi elevati, ma a indebitarsi è l'intera fiducia nella valuta fiat. Più il debito cresce, più i capitali inevitabilmente torneranno alla "grande fetta" assolutamente scarsa.
Operativamente, non inseguire mai i token concettuali dei semiconduttori in rialzo, i picchi sono facilmente trappole per i rialzisti. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $SKHY $xSKHY $SKHYNIX Il $ETH antico balena, con legami finanziari con la Ethereum Foundation, ha venduto nuovamente 7594,33 ETH dopo un anno, con un costo non superiore a 11 dollari 😲
Questo indirizzo ha depositato ETH per un valore di 17,77 milioni di dollari in un exchange 7 ore fa; se venduti, il profitto sarà di almeno 17,7 milioni di dollari. Nel 2016 aveva ricevuto 242.653 token distribuiti dal contratto RSS, l'ultimo deposito risale all'ultimo mercato toro, e dopo questo deposito ha liquidato completamente on-chain.
Indirizzo del wallet 0xa0e239b0ABf4582366AdaFF486EE268C848c4409$BTC Ho dato un'occhiata alla catena, questo pomeriggio Binance ha spostato in un solo giorno 15.576 BTC, divisi in due flussi.
Primo flusso 4.250 BTC: nel pomeriggio ha prima effettuato un trasferimento di prova tramite un indirizzo di transito, dopo il test ha aspettato quasi 5 ore prima di spostare la somma principale, che è stata infine trasferita interamente su Coinbase Institutional. Questo tipo di "prima testare, poi trasferire grandi somme" era già avvenuto ad agosto e settembre.
Secondo flusso 11.326 BTC: due transazioni sono state inviate direttamente a un nuovo indirizzo attivato a maggio e rimasto vuoto fino ad ora, con una singola transazione che ha caricato circa 900 milioni di dollari.
All'epoca il prezzo di mercato si manteneva stabile intorno a 79,6K–80K senza grandi variazioni, le istituzioni stanno spostando grandi somme tra due exchange, o sono grandi whale che ritirano verso custodia autonoma? La prossima mossa di questo nuovo indirizzo da 900 milioni di dollari merita di essere monitorata attentamente.📊 $BTC sono passati 119 giorni dal minimo del 30 giugno (58.500 dollari).
Rivedendo i cicli passati, al 119° giorno dopo il minimo, c'è ancora molta strada da fare prima del prossimo massimo storico:
▪️ 2015: ancora 652 giorni
▪️ 2018: ancora 597 giorni
▪️ 2022: ancora 350 giorni
Il tempo di attesa in ogni ciclo si sta riducendo. Se questa tendenza continua, il prossimo ATH potrebbe arrivare intorno a luglio 2027.
Comprare al minimo è solo l'inizio, la vera prova di pazienza è l'attesa lunga.
Naturalmente, i cicli storici non garantiscono una ripetizione.Questa fase dell'oro è durata solo sedici ore. Ieri pomeriggio alle quattro era ancora intorno a 4002, stamattina alle otto aveva già raggiunto 4084, un aumento di 82 dollari, poco più del 2%.
Prima di ciò, il prezzo si è mosso all'interno di un triangolo per quattro giorni. La linea superiore scendeva costantemente, con tre massimi sempre più bassi. La linea inferiore saliva costantemente, con quattro minimi sempre più alti. Quattro giorni di consolidamento.
Ieri ho considerato solo la linea inferiore. La ragione l'ho espressa chiaramente: la linea superiore era stata toccata solo due volte, non abbastanza per considerarla una resistenza solida, quindi l'ho presa solo come riferimento. La linea inferiore è stata toccata quattro volte, ogni volta il prezzo è stato respinto, quella linea la considero affidabile.
Ieri sera alle dieci quella candela ha chiuso sopra la linea superiore, con un volume di scambi triplo rispetto alla media delle venti candele precedenti. Un breakout con aumento di volume non indica necessariamente la direzione, ma almeno dimostra che non sono coinvolte solo poche persone.
Stamattina ha raggiunto 4084 e si è fermato. È anche vicino al punto medio del precedente calo.
Ora è tornato a 4060, non lontano dal punto di breakout. Questo ritracciamento è quello da monitorare.
La posizione delle medie mobili è chiara: la media a 55 periodi è appena sopra il punto di breakout, praticamente sulla stessa linea del 4044, quindi il ritracciamento qui è un test di entrambi.
Il criterio resta la chiusura.
Se chiude sopra 4044, il breakout si considera confermato e si guarda di nuovo a 4084; superato quello, si valuta la media a 200 periodi sopra. Se chiude sotto 4002, si tratta solo di un falso breakout e il prezzo tornerà nell'intervallo dei quattro giorni.
Al momento la mia inclinazione è verso l'alto, perché il breakout è accompagnato da volume e il ritracciamento non ha rotto i livelli chiave. Se cambia una di queste due condizioni, la conclusione cambia di conseguenza.
Stasera alle due e domani sera alle otto e mezza ci saranno dati. Prima che escano, i criteri di chiusura sopra rimangono gli stessi, cambia solo l'ampiezza della volatilità.
Per concludere, qualche parola fuori tema.
In questi quattro giorni ho fatto solo due cose su questo grafico: tracciare due linee e aspettare. Non c'è molto da fare durante l'attesa, il prezzo si muoveva avanti e indietro tra le due linee. Il momento più difficile è stato il breakout, la voglia di agire era forte. Alla fine non ho mosso un dito, perché il criterio era chiaro fin dall'inizio e la chiusura del breakout non era ancora avvenuta.
Fare il giudizio in anticipo lascia solo l'esecuzione durante la sessione.Non affrettarti a leggere questo messaggio come "Avalanche non è sicuro", lascia che ti raffreddi un po': questa volta bisogna rivedere il calcolo delle quote e la logica di riscatto del vault, non condannare direttamente l'intera blockchain. Blockaid ha dichiarato che il Tranche Vault su Avalanche collegato a Valinor Digital è stato attaccato; l'attaccante ha sfruttato un prestito lampo per coniare un numero eccessivo di quote stratificate, quindi ha riscattato il resto del vault in $USDC; al momento della pubblicazione, circa due transazioni hanno trasferito circa 1,01 milioni di dollari.
Sono scettico riguardo alla valutazione del rischio di questo tipo di vault per due motivi. Primo, dall'analisi del percorso dell'attacco, il problema riguarda se le quote possano essere ingiustamente ampliate, il prestito lampo è solo uno strumento; se ci si concentra solo sul prestito lampo, si rischia di trascurare il vincolo tra asset e quote. Secondo, il materiale non menziona problemi al consenso di base di Avalanche; estendere un singolo incidente di vault a una crisi dell'intera catena è un salto logico troppo grande; tuttavia, per prodotti che si basano su design stratificati simili, sarò più cauto e non darò per scontato che abbiano le stesse vulnerabilità.
Naturalmente, chi teme la diffusione del rischio potrebbe avere ragione. Se le rivelazioni successive mostrano che il problema coinvolge componenti riutilizzati da più vault, allargherò la mia attenzione; se le prove indicano un errore isolato nell'implementazione, restringerò il giudizio. Ora sto monitorando i confini della vulnerabilità, senza sostituire l'analisi con il nome della catena.$BTC è attualmente quotato a 81.003,1 USDT, con un aumento giornaliero dello 0,58%, recuperando costantemente dal minimo di 79.477. A livello orario, il MACD mostra un'espansione delle barre rosse, il prezzo ha superato la banda superiore di Bollinger, ma l'RSI6 ha già raggiunto 72,08 entrando in ipercomprato. Il tono di questo rimbalzo è dovuto a una "corsa alle posizioni" prima del FOMC, non a un cambiamento macroeconomico. La pressione macro rimane il nodo centrale. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si mantiene rigidamente intorno al 5,00%, il rendimento reale si avvicina ai massimi dal 2008, e il costo opportunità degli asset senza rendimento resta elevato. I dati CME indicano una probabilità del 91% che questa settimana non ci siano cambiamenti, ma il mercato teme davvero che le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre siano salite quasi all'80%. Il "rischio di coda" di politica restrittiva non è stato adeguatamente prezzato, e qualsiasi dichiarazione di Powell con toni più hawkish potrebbe far rapidamente svanire questo rimbalzo. L'"effetto isola" sul fronte dei capitali sta indebolendo le basi del rimbalzo. Lunedì, l'ETF spot BTC ha registrato un afflusso netto di 110,3 milioni di dollari, ma il 100% proviene da BlackRock IBIT, mentre FBTC, GBTC e altri sono esattamente a zero. Questo non è un ritorno di capitali sano, ma un collasso dell'esposizione istituzionale verso un unico canale — per tutto ottobre si è registrato un deflusso netto superiore a 300 milioni di dollari, e la "larghezza" degli ETF si sta restringendo. Dal punto di vista tecnico, 81.500 dollari rappresentano un vero e proprio tetto macro. I dati Glassnode mostrano che il costo medio ponderato di detenzione degli investitori in ETF spot negli USA è proprio intorno a 81.500 dollari, e ogni rimbalzo a questo livello incontra vendite per sbloccare posizioni. Il prezzo attuale è a circa 500 dollari da questo livello 💻 Questa notizia vorrei analizzarla pezzo per pezzo come in una revisione del codice. L'input è: Secondo Bloomberg, dopo un rimbalzo estivo, il Bitcoin è sceso di nuovo vicino agli 80.000 dollari, mentre il tentativo di raggiungere i 100.000 dollari ha incontrato una pressione di vendita continua. Negli ultimi due anni, il costo di acquisto si è concentrato intorno agli 87.000 dollari e oltre; la pressione di vendita per sbloccare le posizioni in questa zona ha represso due volte il rimbalzo di quest'anno, seguito da un calo di almeno il 25%.
Il mio giudizio: questa notizia ha un potere esplicativo, ma usarla come predittore sarebbe sopravvalutarla. Per chi come me osserva il mercato, la necessità più utile è identificare le resistenze, non fissare in anticipo i parametri per il prossimo calo.
Dal punto di vista logico, la concentrazione dei costi significa che molti detentori potrebbero vendere quando si avvicinano al punto di pareggio, il che spiega perché il rimbalzo fatica. Ma un possibile difetto è: il prezzo di costo non equivale a un ordine di vendita, e i detentori non eseguono tutti uniformemente la strategia "vendere appena si pareggia". Se si considerasse tutta la potenziale pressione di vendita come offerta certa, la resistenza potrebbe essere sovrastimata, questa è la mia ipotesi.
Un altro difetto è che il campione è solo di due volte quest'anno. Il calo di almeno il 25% è un risultato storico, non può essere semplicemente replicato nel prossimo ciclo. La correlazione può attivare un allarme di rischio, ma non prova che la stessa entità di calo si ripeterà.
Se fossi io, modificherei la conclusione in una condizione da verificare: quando il prezzo si avvicina di nuovo alla zona di concentrazione dei costi, osservare se la pressione di vendita viene assorbita in modo sostenuto, invece di concentrarsi solo sui livelli tondi. Vi chiedo di aiutarmi a revisionare: per verificare questa logica, dareste priorità a osservare l'aumento del volume di scambi o alla capacità del prezzo di mantenersi dopo un picco? Quale variabile chiave ho trascurato?$BTC $ETH ETF compra solo Bitcoin, non Ethereum, cosa sta proteggendo il mercato delle opzioni?
I dati di ieri sugli ETF azionari USA sono molto interessanti, analizzandoli si può capire l'atteggiamento dei capitali:
L'ETF BTC ha avuto un afflusso netto di 110,3 milioni di dollari, ma attenzione, questi 110 milioni provengono tutti dall'IBIT di BlackRock, mentre gli altri non hanno avuto né afflussi né deflussi. L'intero mese di ottobre registra ancora un deflusso netto di circa 202 milioni di dollari. L'ETF ETH ha avuto un deflusso netto di 88,6 milioni di dollari, con l'ETHA di BlackRock che ha registrato un deflusso giornaliero di 104,7 milioni, mentre solo il FETH di Fidelity ha avuto un piccolo afflusso di 16,1 milioni.
La conclusione è chiara: le istituzioni a questo livello di 800.000 riconoscono solo BTC, mentre continuano a ritirarsi da ETH.
Guardando le opzioni, il quadro è ancora più chiaro: il contratto più attivo su BTC è una put con scadenza il 28 ottobre e prezzo di esercizio a 77.000, seguito da una call a 84.000; tra i sei contratti più attivi su ETH, quattro sono put, con la più importante una put con scadenza il 29 ottobre e prezzo di esercizio a 2.000.
La volatilità implicita a un mese è scesa dal 14,5% al 12,5%, le put sono ancora più costose delle call, ma il premio si sta riducendo.
La mia interpretazione: i grandi investitori stanno comprando assicurazioni, non scommettendo su un ribasso totale. A questo livello di 800.000, le istituzioni non vogliono liquidare completamente, ma temono sorprese da FOMC e dalle elezioni di medio termine, quindi usano le opzioni per coprirsi — questo è tipico di un fondo di medio termine, non di panico.
Glassnode fornisce un altro dato: la percentuale di profitto dei detentori a breve termine è scesa da quasi il 100% a fine settembre al 70%, la pressione delle vendite in profitto si è effettivamente attenuata.
Non andare in posizione piena prima della decisione sui tassi.La decisione sui tassi della Fed arriverà domani! 👀
Interessante è che durante l'ultima decisione sui tassi del FOMC, $BTC ha toccato il minimo proprio quel giorno, per poi rimbalzare del 16% nella settimana successiva.
La storia non si ripete semplicemente, ma spesso lascia al mercato indizi degni di studio.
Questa volta si ripeterà un andamento simile? Attenzione alla decisione sui tassi, al discorso di Powell e alle aspettative del mercato sul percorso futuro dei tagli dei tassi.Per me, la comodità di scambio non equivale a quote vantaggiose. La Commissione per gli Investimenti di Hong Kong ha pubblicato un avviso ricordando che la compravendita di fondi tokenizzati sul mercato secondario comporta quattro tipi di rischi: spread/negoziazione, liquidità, frammentazione dei prezzi e dipendenza dai market maker, oltre alla necessità di chiarire le disposizioni di regolamento del fondo sottostante, sia on-chain che off-chain.
Preferisco interpretare questo messaggio come un raffreddamento del "premio tokenizzato" piuttosto che una negazione della tokenizzazione dei fondi. Secondo la mia ipotesi, se il prezzo dipende da pochi market maker, il costo di uscita potrebbe annullare i benefici della comodità; se i prezzi sono frammentati tra diversi canali di negoziazione, vedere un prezzo basso non significa necessariamente trovare un affare.
Da parte mia, considero la comodità un valore solo se il fondo sottostante è comprensibile, i costi di uscita sono accettabili e le responsabilità di regolamento sono chiare; senza questi elementi, per quanto innovativa, l'operazione non conviene. Questo avviso mi porta a pensare che le discussioni future si sposteranno dalla comodità della tokenizzazione alle condizioni di uscita. Prima di tutto, valuterò se queste condizioni sono state spiegate a fondo, senza sostituire il giudizio sul rischio con la novità tecnologica.Parliamo separatamente della forza relativa di ETH
Attualmente ETH è circa 2353, con un aumento il 27 ottobre superiore a BTC, mostrando una maggiore resistenza sul mercato.
D'altra parte, però, l'ETF spot di ETH continua a registrare deflussi, con una divergenza tra la liquidità e la performance del prezzo: una forte crescita non significa che gli acquisti stiano continuando ad aumentare.
Il mio punto di vista è di osservare prima se questa forza relativa riesce a mantenersi nonostante i deflussi dell'ETF, per poi decidere se si tratta di un rimbalzo rotazionale o di un rafforzamento continuo, senza affrettarsi a considerarlo un'inversione già avvenuta.
Discutiamone: pensi che la forza relativa di ETH possa durare o sia solo un breve sovraperformance?
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento
#ETF #以太坊 $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 📊 $ETH divisioni di capitale in aumento: tesoreria acquista, ETF vende
BitMine (BMNR) ha recentemente rivelato che al 25 ottobre alle 14:00 EST detiene 6.051.933 ETH, circa il 4,95% dell'intera rete. La scorsa settimana ha incrementato di 10.452 unità, con una quantità in staking di circa 5,22 milioni, che secondo i calcoli aziendali genera un rendimento annuo di staking di circa 318 milioni di dollari. È a circa 58.000 unità dal suo obiettivo del 5%, ma il ritmo di acquisto si è rallentato; la capacità di continuare ad aumentare la posizione sarà cruciale 👀.
Dall'altra parte, l'ETF spot $ETH ha registrato ieri un deflusso netto di circa 88,6 milioni di dollari, con un deflusso cumulativo di circa 1,31 miliardi negli ultimi 30 giorni. Le società quotate acquistano settimanalmente, mentre i fondi spot stanno riducendo le posizioni, mostrando una direzione del capitale chiaramente contrastante. Strategy questa settimana ha quasi smesso di acquistare BTC, mentre BitMine e Strive continuano ad espandere il bilancio, come se i capitali stessero selezionando i target per un'ulteriore espansione.
Prezzo attuale circa 2.314, massimo 24h a 2.344, minimo 2.296. Nel breve termine, 2.295-2.305 è supporto, se scende sotto 2.295 ridurre; sopra 2.340-2.365 c'è resistenza, non inseguire se non supera. Stop loss sotto 2.285, obiettivo iniziale a 2.380. Mantieni una posizione leggera, non aumentare la leva prima del FOMC ⚠️. Finché i fondi ETF non rientrano, non credo che solo gli acquisti della tesoreria possano sostenere il prezzo 💡. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Registro reale di 阿sir｜298° giorno di investimento regolare in SOL, dal picco è sceso di 27.000, ma scelgo di continuare ad accumulare monete 🚀
📅 Giorni di check-in: Giorno 298
💰 Posizione attuale: 145,01 SOL
📈 Guadagno/perdita attuale: +16,27% (guadagno flottante circa 13.663 CNY)
🏷️ Prezzo attuale: ~101,94 USDT
Oggi il patrimonio totale del conto è 98.000, in calo di 27.000 rispetto al picco precedente di 125.000. Vedere il conto ridursi fa male, non mentirò. 🫠
Ma la mia strategia è sempre stata semplice:
1️⃣ Attivare l'acquisto automatico, indipendentemente dal rialzo o ribasso, prendere le monete secondo il piano.
2️⃣ Mettere in "guadagno semplice" per ottenere interessi, accumulare e far crescere i soldi.
3️⃣ Disinstallare l'app, non guardare il mercato, vivere bene.
Finché le monete in mano aumentano costantemente, le fluttuazioni a breve termine sono solo un gioco di numeri. In questo mercato, vivere a lungo è più importante che guadagnare velocemente! Aspettiamo la prossima grande ondata rialzista! 🏔️
Qualcuno sta investendo regolarmente in SOL? Alzate la mano nei commenti! 🙋♂️
Investimento regolare in SOL #OKX星球 #Solana #RegistroReale #FinanzaQuotidiana #AccumuloMonete #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $BTC $ETH Nel mercato dei futures, anche se un exchange è molto attivo, io guardo sempre quanti hedge industriali e quanti fondi a breve termine ci sono dentro. La speculazione fornisce liquidità, non è un peccato originale, ma se la crescita si basa solo sull'emotività, quando il mercato si raffredda, il vero volto dell'attività emerge. Ho visto questa notizia su Solana con questa stessa abitudine.
Secondo Bloomberg, Solana sta cercando di passare dalla dipendenza da Meme coin e trading speculativo a applicazioni finanziarie come stablecoin e asset tokenizzati, puntando all'adozione da parte di Wall Street; JPMorgan, Morgan Stanley, Standard Chartered, così come Visa e Fiserv, hanno già avviato attività su questa rete. Il materiale non indica la dimensione del business, quindi non considero questi nomi come una crescita diretta.
Il mio giudizio è che si tratta più di un rafforzamento della capacità di resistere ai cicli economici, piuttosto che di un beneficio che si traduce direttamente nel prezzo del token. Se i pagamenti e il trasferimento di asset possono generare una domanda continua, allora la rete ha la possibilità di ridurre la dipendenza dal calore speculativo; ma tra l'avvio delle attività da parte delle istituzioni e la formazione di una scala di business c'è ancora la prova dell'uso effettivo.
Il mercato crypto è diverso dai futures tradizionali: l'uso della rete non significa necessariamente che il valore si trasferisca proporzionalmente al token. Per i detentori comuni, questa differenza è più importante dei nomi delle istituzioni. Quello che voglio vedere ora è se queste applicazioni possono mantenere una domanda stabile, separando il "venire" dal "restare".Secondo l'aggiornamento delle posizioni, il portafoglio di contratti perpetui di Maji Dage rimane short su BTC, long su ETH e short su HYPE. Ciò che merita maggiore attenzione non è la combinazione delle direzioni, ma la distribuzione di profitti e perdite: la posizione short su BTC è in profitto, mentre le posizioni long su ETH e short su HYPE sono sotto pressione, e le commissioni di finanziamento non sono riuscite a compensare completamente le perdite non realizzate. 📊 Analizzando le tre posizioni separatamente: Posizione short su BTC: leva 40X su tutto il capitale, posizione di -243,96 BTC, valore della posizione 19.641.400 U; prezzo di apertura 84.070,0 U, profitto non realizzato +868.700 U, entrate da commissioni di finanziamento +129.300 U; margine 491.000 U, prezzo di liquidazione indicato 100.208,7. Posizione long su ETH: leva 25X su tutto il capitale, posizione di 7.223,81 ETH, valore della posizione 16.944.200 U; prezzo di apertura 2.500,18 U, perdita non realizzata -1.116.700 U, spese da commissioni di finanziamento -63.500 U; margine 677.800 U, prezzo di liquidazione indicato 1.658,24. Posizione short su HYPE: leva 5X su tutto il capitale, posizione di -268.300 HYPE, valore della posizione 21.550.900 U; prezzo di apertura 66,2399 U, perdita non realizzata -3.778.700 U, entrate da commissioni di finanziamento +1.102.600 U; margine 4.310.200 U, prezzo di liquidazione indicato 96,81. 💡 La mia opinione. Questa combinazione dimostra che la presenza simultanea di posizioni long e short non significa che il rischio sia stato annullato. La perdita non realizzata sulla posizione long su ETH supera il profitto non realizzato sulla posizione short su BTC, mentre HYPE rappresenta la fonte più grande di perdita non realizzata tra le tre posizioni. La relativa differenza tra le diverse criptovalute昨晚全球市场都在狂欢，纳指领涨1.18%，特斯拉直接飙了4个点，科技股带着大盘往上冲。美国10月消费者信心指数也从84.2回升到了91.7，看着挺热闹对吧？但我仔细扒了扒底下的数据，发现这全特么是假象。 消费者信心是回升了，但世界大型企业研究会的调查里写得很直白，老百姓嘴上说有信心，实际却计划在未来六个月里大幅削减服务和大件耐用品支出。这叫啥？这叫情绪修复掩盖了真实需求的萎缩。再看看企业端，9月核心资本品订单虽然环比涨了0.5%，出货量也涨了1.2%，但面对高息环境，企业的实际盈利能力是在受考验的。所以别看着美股涨就觉得牛市回来了，这水底下全是暗礁。 视线拉回咱们的盘面。BTC现在报价80683，微涨0.5%，但这根本不是什么值得高兴的事。你看Glassnode的数据，追踪企业财库的综合持仓成本大概在80200美元。现在的价格，就是死死贴着机构的底裤在防守。往上走，81200到81700美元堆积了明显的空头潜在清算区，距离现价只有不到1.5%；往下看，78700到79300美元是多头的清算雷区。这位置极其尴尬，多空双方都在走钢丝，只要带量砸破8万，那又是一场连环大爆仓的惨剧。 消息面有Un'elezione brasiliana ha visto qualcuno guadagnare 1,77 milioni di USD, mentre altri sono stati colpiti sia dai circuit breaker del mercato azionario sia dalle liquidazioni on-chain.
Il 26 ottobre, Lula ha sconfitto Flávio Bolsonaro con il 51,79% dei voti, rompendo il modello storico da quando il Brasile ha ripreso le elezioni presidenziali dirette nel 1989, in cui "il leader del primo turno non ha mai perso al secondo turno."
Sono apparsi anche vincitori sospetti nei mercati predittivi.
Secondo il monitoraggio di @poly_beats, due account appena registrati$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
#BTC8万关口弱反弹：posizioni aperte con leva al massimo, doppia raccolta prima del FOMC
Il grafico a 4 ore mostra che BTC è sceso dal massimo di 87238, ha toccato un minimo di 79220 e ha iniziato una debole correzione, attualmente quotato intorno a 80950. Dal punto di vista tecnico, MACD e KDJ mostrano un incrocio rialzista sincronizzato, la spinta per un rimbalzo a breve termine è ancora presente, ma MA5/MA10/MA20 sono tutte in pressione ribassista, con un pesante accumulo di posizioni bloccate sopra 81000; il volume del rimbalzo è insufficiente per una rottura efficace, il quadro generale rimane una fase di consolidamento dopo il calo, con supporto inferiore del range a 79178.
La differenziazione dei flussi di capitale è estremamente evidente: sul fronte ETF spot, BTC ha avuto un lieve afflusso giornaliero, le istituzioni stanno testando l'acquisto intorno a 80000 con cautela; ETH ha solo un afflusso minimo, SOL continua a uscire, i grandi capitali non sono ancora entrati completamente. Sul fronte dei contratti, il volume delle posizioni è salito a 31.000 unità, nonostante il prezzo sia sceso di 5000 punti nell'ultimo mese, le posizioni non sono diminuite ma aumentate, tipico schema di aumento delle posizioni in fase di calo, con leva sia long che short accumulata; il recente rimbalzo ha visto un leggero calo delle posizioni, dovuto solo a una parziale presa di profitto degli short, lo stato di alta leva complessivo non è cambiato.
La pressione ribassista non è ancora stata eliminata: le balene on-chain sono diventate ribassiste per la prima volta in 3 mesi, le principali aziende detentrici hanno venduto BTC per la prima volta, i flussi in entrata degli short-term holder negli exchange sono ora dominati da perdite. Prima della decisione FOMC, l'alta leva amplificherà notevolmente la volatilità, un rialzo scatenerà stop loss degli short con conseguente spinta al rialzo, un ribasso causerà uno schiacciamento dei long con vendite forzate, la probabilità di un washout bidirezionale è molto alta, in questo momento scommettere pesantemente su un solo lato espone a rischi di stop loss e raccolta.Oggi osserviamo prima il ritorno dei capitali, ma non è ancora il momento di affrettarsi a giudicare un'inversione. BTC spot e contratti mostrano afflussi sincronizzati a breve termine, il rifinanziamento del capitale a leva di ETH è più evidente, mentre SOL vede un supporto nello spot ma i contratti sono ancora in ritirata. BTC spot ha un afflusso netto di 111 milioni di dollari nelle 4 ore, i contratti un afflusso netto di 36,18 milioni di dollari. Estendendo a 24 ore, lo spot ha un afflusso netto di 179 milioni di dollari, ma i contratti un deflusso netto di 92,74 milioni di dollari. Il deflusso netto dei contratti a 30 giorni si amplia a 7,83 miliardi di dollari, indicando che gli acquisti a breve termine sono tornati, ma la riduzione della leva a medio termine non è ancora terminata. ETH spot ha un afflusso netto di 51,64 milioni di dollari nelle 4 ore, i contratti un afflusso netto di 221 milioni di dollari. In 24 ore, lo spot ha un afflusso netto di 87,02 milioni di dollari, i contratti un afflusso netto di 185 milioni di dollari. Tuttavia, a 30 giorni lo spot ha un deflusso netto di 3,77 miliardi di dollari, i contratti un deflusso netto di 8,29 miliardi di dollari. Il rifinanziamento a breve termine è più forte rispetto a BTC, ma la struttura del capitale a medio termine rimane debole. SOL spot ha un afflusso netto di 8,66 milioni di dollari nelle 4 ore, i contratti un afflusso netto di 4,53 milioni di dollari. In 24 ore, lo spot ha un afflusso netto di 23,7 milioni di dollari, mentre i contratti hanno un deflusso netto di 58,94 milioni di dollari. Il deflusso netto cumulativo dei contratti a 30 giorni è di 2,17 miliardi di dollari, indicando che c'è supporto nello spot, ma il capitale a leva rimane prudente riguardo al rimbalzo. BTC vede un ritorno di capitale a breve termine, ETH i contratti anticipano, SOL lo spot mostra il supporto più evidente. Ora sembra più un rifinanziamento dopo un ritiro continuo, non ancora un'inversione di tendenza. Continuiamo a osservare se il rimbalzo può portare un aumento sostenuto, altrimenti dopo un picco c'è ancora il rischio di un calo. $BTC $ETH $SOL 🔍 La vendita è per prendere profitto o per aspettare di pareggiare? Secondo Bloomberg, $BTC è sceso vicino agli 80.000 dollari, con i costi degli acquirenti concentrati negli ultimi due anni a 87.000 dollari e oltre; questa zona ha represso due volte il rimbalzo quest'anno, per poi ritirarsi di almeno il 25%.
Non affrettiamoci a trarre conclusioni, il costo non equivale all'ordine di vendita. Questa è la mia ipotesi: se uscire per pareggiare è la causa principale, allora il tasso di rotazione delle posizioni è più importante delle soglie intere, perché le aspettative di uscita di chi prende il posto potrebbero essere diverse. Terrò d'occhio se la pressione di vendita intorno a 87.000 dollari si indebolisce.$ETH 的反弹正在失去说服力，而最诚实的证据来自成交量。MACD 金叉之后，买方并没有像市场期待的那样放大仓位，尤其是开盘后的黄金时段，整体盘面依然被价格拒绝——这不是一次干净的进攻，更像是一次试探性的反抽。 把镜头拉远，今天美股半导体板块大涨，资金明显向芯片股倾斜，但加密市场并没有同步企稳。$ETH 在 2300 这个危险位置反复震荡，距离 2227 只有一步之遥。这个位置之所以关键，是因为一旦跌破并加速下行，连 0.618 回撤位都可能守不住；若演变成阶段性下跌，整轮上涨行情就有宣告结束的风险。换句话说，2227 不只是一个数字，它是当前多头逻辑的最后一道防线。 我目前的判断偏向空头：买方在关键窗口没有拿出成交量，说明追高意愿不足，而外部资金正被半导体吸走，$ETH 缺少增量承接。但这里有一个容易被忽视的分歧点——如果 2227 能够守住，我个人更倾向于认为调整之后仍有上行空间，多头并未彻底交出主动权。市场此刻的分歧，恰恰在于"守不守得住"这个二元问题，而不是方向本身。 真正值得盯的信号不是价格反弹的高度，而是 2227 附近是否出现放量承接。缩量反弹是诱多，放量止跌才是反转的起$PEPE
Dopo un anno, una balena ha trasferito 1,45 trilioni di PEPE. Questo indirizzo aveva un costo di acquisizione delle monete estremamente basso all'epoca, e dopo il trasferimento rimangono ancora oltre 5 milioni di profitti non realizzati.
PEPE è salito di oltre il 14% nelle ultime 24 ore, ora si aggira intorno a 0,00000493, e l'intero settore Meme è cresciuto quasi del 4%, sembra davvero vivace.
Una delle opinioni che ho sentito è che PEPE stia andando bene di nuovo. La mia opinione non è così ottimista: i vecchi detentori stanno spostando fuori le monete approfittando dell'entusiasmo, questo tipo di crescita sembra più un impulso emotivo. Comunque non ho mai trovato occasioni a buon mercato nel fermento dei Meme, quindi questa volta osserverò prima.
Il portafoglio è più onesto della bocca, per quanto salga, rimane solo uno spettatore.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Le condizioni macroeconomiche non sono ancora favorevoli per Bitcoin.
Il bilancio della Fed è bloccato a 6,75 trilioni di dollari, ma alla fine dovranno intervenire per i mercati del debito.
Sii paziente!Nella settimana terminata il 18 ottobre, il flusso giornaliero medio di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz è stato di circa 14 milioni di barili, solo l'82% del livello prebellico.
Il numero medio giornaliero di navi mercantili che transitano è sceso da oltre 20 al giorno prima del conflitto a almeno 10.
Da inizio mese, nello Stretto di Hormuz e nelle aree circostanti si sono verificati circa 30 attacchi a navi, pari al 20% del totale delle navi attaccate durante l'intera guerra.
Le tariffe di trasporto per le superpetroliere dirette in Asia si avvicinano al record di 37,37 dollari al barile. I premi per l'assicurazione contro i rischi di guerra sono saliti dal meno del 3% al massimo del 10% del valore delle navi.
Il petrolio continua a fluire. Ma il costo di questo flusso è aumentato di diverse volte.
Nei quattro precedenti conflitti geopolitici, BTC ha sempre seguito uno schema "prima scende, poi sale".
Nel 2022, durante il conflitto Russia-Ucraina, inizialmente è sceso dell'8%, per poi rimbalzare del 14% dopo quattro giorni.
Nel 2023, durante il conflitto Israele-Hamas, è sceso del 6% nella settimana, per poi aumentare del 40% nei successivi 30 giorni.
Nel 2025, durante il conflitto India-Pakistan, è sceso del 3% nel giorno dell'attacco, recuperando il giorno successivo.
Nel febbraio 2026, dopo i bombardamenti USA-Israele in Iran, è crollato del 6%, per poi rimbalzare del 17%.
I quattro scenari sono identici. Ma in tutti i quattro rimbalzi c'è un presupposto comune: la fornitura di energia non è stata realmente interrotta.
Il petrolio russo è ancora in vendita, il conflitto in Pakistan non ha colpito le rotte petrolifere, e i bombardamenti di febbraio non hanno bloccato lo stretto.
Questa volta, il presupposto è cambiato.
Il ministro degli Esteri iraniano ha chiarito: la gestione e le rotte dello Stretto di Hormuz "non saranno più le stesse del passato".
Nelle ultime settimane, la Guardia Rivoluzionaria ha preso provvedimenti contro almeno 7 petroliere "irregolari"; tra il 21 e il 22 ottobre, 7 petroliere sono state attaccate o hanno urtato mine. Il 27 ottobre, una petroliera con il sistema di tracciamento spento ha urtato una mina e preso fuoco nella parte orientale dello stretto; la marina iraniana ha dichiarato chiaramente: le navi che transitano senza coordinamento rendono lo Stretto di Hormuz "in una condizione di insicurezza".
Il Comando Centrale USA ha affermato che "non ci sono più mine iraniane sulle principali rotte di trasporto". Il giorno dopo, l'Iran ha risposto con una petroliera in fiamme.
Le parti si contraddicono. Ma i dati sul transito delle petroliere non mentono: il flusso diminuisce, i costi aumentano.
Il Brent oggi quota circa 113,88 dollari, il WTI intorno a 99,90 dollari, con un calo intraday sotto i 100 seguito da un recupero.
Un prezzo del petrolio superiore a 100 dollari significa che la pressione inflazionistica dall'energia verso l'inflazione core è reale. Lo spazio per tagliare i tassi della Fed è bloccato dal prezzo del petrolio; il denominatore della valutazione degli asset rischiosi è sostenuto dai rendimenti.
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si aggira intorno al 5%, raggiungendo il 5,365% il 7 ottobre, un massimo in 24 anni.
BTC oggi è tornato a 81.000 dollari, in rialzo dell'1%. Ma negli ultimi 7 giorni è comunque sceso del 2,8%, con una forte pressione di vendita dopo il fallimento del tentativo di raggiungere i 100.000 dollari.
Un rialzo dell'1% non significa sicurezza. Significa solo che il mercato sta ancora aspettando una risposta.
$BTC $XAU $BZ $BTC è sceso vicino a 80.000, perché non mi affretto a comprare al minimo?
Non è che non voglio comprare al minimo, ma temo di esaurire le munizioni troppo presto; se il mercato continua a scendere, non avrò soldi per reagire.
Una forte discesa non significa che la pressione di vendita sia già esaurita, il mercato sta ancora aspettando segnali dalla Fed; anche se i tassi sono in linea con le aspettative, non significa necessariamente che il prezzo salirà, la cosa cruciale è osservare le dichiarazioni, la liquidità e gli acquisti continui.
Aspetto tre segnali:
1. Se 80.000 può davvero reggere, non solo un falso rimbalzo seguito da un nuovo crollo
2. Se il rimbalzo è accompagnato da volumi, un rimbalzo senza volumi non è un'inversione
3. Se c'è qualcuno che compra al ritracciamento, comprare attivamente e la sospensione delle vendite sono due cose diverse
Non sono ribassista, né sto evitando di comprare; quando si stabilizza, entrerò a più riprese, se rompe il supporto, chiuderò la posizione, senza resistere a oltranza.Nella catena industriale dell'AI, il vecchio settore degli hard disk meccanici ultimamente sta davvero mostrando una certa forza🤨
Nella notte del 28 ottobre, Seagate ha pubblicato il suo ultimo rapporto finanziario, con un fatturato trimestrale in crescita del 61% su base annua, un margine lordo del 57,3% e un flusso di cassa libero che ha stabilito un record per l'azienda
Allo stesso tempo, l'azienda prevede che il fatturato del prossimo trimestre continuerà a crescere!
In passato, quando si parlava di storage per AI, l'attenzione era principalmente rivolta a HBM e a produttori come Samsung e SK Hynix
Ma con l'espansione dei data center, la conservazione a lungo termine di enormi quantità di dati richiede anche dispositivi di archiviazione ad alta capacità con costi sufficientemente bassi
Questo è proprio il punto di forza degli hard disk meccanici tradizionali
La tecnologia HAMR di Seagate sta aiutando ad aumentare la capacità per singolo disco, e con la crescita della domanda e la gestione dell'offerta, la redditività è migliorata in modo evidente
I benefici derivanti dall'espansione dell'infrastruttura AI si stanno diffondendo verso quei segmenti hardware tradizionali che in passato erano meno considerati
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