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$GOOGL Domani i risultati potranno dimostrare se l'AI non ha eroso il modello di business della ricerca? La monetizzazione pubblicitaria e il business cloud sono i punti chiave da osservare; se l'aumento nell'uso dei prodotti AI non porta a una conversione più alta, potrebbe invece aumentare i costi di inferenza. Il bilancio e il FOMC sono nello stesso giorno, il tasso di sconto macroeconomico amplificherà la reazione. Se i ricavi della ricerca, la crescita del cloud e i margini sono tutti solidi, le preoccupazioni possono attenuarsi; se i costi aumentano più rapidamente della monetizzazione, adotterò un atteggiamento più cauto.【Pharaoh guarda il mercato】
Perché Strategy ha improvvisamente frenato, mentre Strive e BitMine hanno invece accelerato? Che spettacolo sta andando in scena nel mondo delle tesorerie?
Pharaoh dice chiaramente: questo si chiama “il fratello maggiore ripara le mura, i fratelli minori accumulano provviste”. Anche se le azioni sono diverse, i calcoli sono tutti molto precisi.
Iniziamo da Strategy, il “fratello maggiore”. La scorsa settimana non ha comprato nemmeno un BTC, mantenendo la posizione a 847.700 BTC. Il venditore ha invece speso 139 milioni di dollari per riacquistare le proprie azioni privilegiate. Perché? Perché ora il prezzo delle azioni non ha più il premio, emettere nuove azioni per comprare monete significherebbe diluire il valore degli azionisti.
Ora vediamo quanto sono aggressivi i fratelli minori. Strive la scorsa settimana ha speso quasi 10 milioni di dollari, acquistando 122 BTC a un prezzo medio di 83.846 dollari, portando la posizione totale a 7.514 BTC. BitMine è ancora più deciso, con una posizione in ETH che supera i 6 milioni di monete, quasi il 5% dell'offerta totale di Ethereum.
Cosa significa per il grande BTC? Nel breve termine, il più grande “macchina da comprare” Strategy ha frenato, il mercato ha perso una delle fonti di acquisto più stabili, e BTC si muove intorno a 79.000. Nel lungo termine, il modello delle società di tesoreria sta evolvendo, passando da “comprare senza pensare” a “comprare guardando il prezzo” o addirittura “riacquistare per sostenere il mercato”. Anche se ora comprano in modo più strategico, la logica di fondo non è cambiata: continuano a credere in BTC. $ETH $DOOD $SOL #Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 市场里最拥挤的共识往往不是方向，而是节奏。眼下不少人急着做空 $BTC，理由听起来也成立——牛市第一阶段拖得很长，回调和震荡迟早会来。但真正的问题不在于“会不会跌”，而在于“什么时候跌”。这两者之间，隔着一场议息会议的距离。 我的判断很明确：现在开空，是在跟即将到来的事件驱动型反弹对赌。作者给出的回调区间是72000至76000，这个位置并非随口一说，它对应的是本轮上涨结构中较深的一次洗盘。但请注意时间顺序——先有政策落地后的向上推动，才有随后那一段值得做空的窗口。顺序错了，方向再对也会被扫出场。 为什么市场可能低估这一点？因为多数人把“不降息”直接读成利空。可当前环境里，维持利率不变本身就是一个确定性信号，而不确定性才是压制风险偏好的真正原因。会议结束意味着靴子落地，此前观望的资金有动力重新进场，形成一次情绪修复式的上冲。这种上冲未必改变中期结构，但它足以让提前布局的空头承受浮亏压力。$ETH 通常会跟随这一节奏放大波动，弹性更大，也更容易在事件窗口里走出夸张的插针。 所以更合理的路径是：等政策结果公布，等那根向上的推动力释放完毕，再考虑空单入场。那时的价格更高，情绪更满，风险回报比Revoca della licenza del marchio: la mossa di governance più sostanziale di Dogecoin
La mossa di governance più sostanziale di Dogecoin quest'anno riguarda il marchio. La fondazione ha terminato la licenza esclusiva del marchio con il partner e ha richiesto a quest'ultimo il pagamento di 400.000 dollari; secondo l'accordo, entro la fine dell'anno è prevista anche una questione di cambio nome. Non si tratta di una normale disputa commerciale, ma della questione di chi detiene il controllo del marchio Dogecoin.
La licenza esclusiva significa un diritto d'uso esclusivo; una volta avviata questa collaborazione, il diritto di interpretazione commerciale del marchio Dogecoin tende a spostarsi verso il licenziatario. Revocare la licenza equivale a far sì che la fondazione riprenda il controllo finale del marchio, liberandosi anche delle complicazioni di interessi accumulate durante la collaborazione. Il recupero di 400.000 dollari e l'accordo sul cambio nome sono azioni complementari a questa separazione.
Per i detentori, il significato di questa vicenda non è il denaro. I progetti cresciuti in comunità decentralizzate spesso hanno una governance rilassata, e la proprietà di asset del mondo reale come marchi e brand rimane a lungo in una zona grigia. La zona grigia implica rischi: se un giorno il licenziatario ha problemi, il marchio ne risentirà. Questa volta la conferma dei diritti ha trasformato l'ambiguità in chiarezza. Nel breve termine è una disputa, nel lungo termine è un miglioramento istituzionale: $DOGE sta imparando a gestire il proprio nome come una vera istituzione.$NEAR NEAR questo mercato è davvero incredibile.
In tutta la rete ci sono oltre 54 milioni di contratti in posizione, un grande investitore chiamato Mk4 ne detiene da solo più di 25 milioni.
Sembra che abbia un profitto non realizzato di oltre 12 milioni, il che è impressionante, ma con questa liquidità, il suo volume long ha completamente bloccato il libro ordini dell'exchange.
I short pagano interessi ogni giorno e resistono con forza, mentre il grande investitore non riesce affatto a trovare liquidità per chiudere le posizioni e realizzare profitti.
Questa estrema congestione long significa che basta un piccolo tremore del mercato o una leggera pressione degli short per scatenare un effetto valanga con liquidazioni immediate.
Chi ha il maggior profitto non realizzato è in realtà il più vicino alla liquidazione.
#NEAR
$NEAR
👇$UNITREE è l'ultima volta che ne parlo recentemente, consideratelo come un'opportunità per i compagni di viaggio che leggono questo post. Perché è l'ultima volta? Perché un post con contenuti veri non riceve alcuna attenzione, e non ho più la motivazione per continuare a scrivere.
Come al solito, vado dritto al punto: in questi giorni si può gradualmente aumentare la posizione per vendere allo scoperto. Perché proprio in questi giorni? Perché l'indice di Shanghai oggi ha un volume ridotto, il che è un segnale negativo. Se si vuole spingere il settore dei robot a fare un movimento, servono nuovi capitali in entrata, non solo parole vuote.
In questi giorni è evidente che i fondi stanno gonfiando il titolo mentre vendono. Inoltre, l'indice non riesce a salire qui; anche se in seguito si riprende, molto probabilmente il settore dei robot non sarà più la linea principale. Quindi su questo sono abbastanza tranquillo. Prima non vendevo allo scoperto a 80 o 90 perché $UNITREE veniva spinta dall'effetto settore e da un compito specifico, ma ora che questa logica è stata smentita, è naturale aprire posizioni short.
Ricordo che prima ho aperto una posizione short a 100, chiudendola con profitto al minimo di 65. Dall'invito a pazientare a 75 fino all'esecuzione della posizione short al massimo di ieri, tutto è stato documentato, quindi posso dire di aver ricambiato la fiducia di chi mi segue.
Dopo aver chiuso con successo questa posizione, il prossimo punto per aprire una posizione short l'ho pianificato già mesi fa; quando sarà il momento, pubblicherò un post per condividere le mie opinioni.
Infine, durante il periodo di detenzione non condividerò più alcun parere su $UNITREE, ma mi concentrerò maggiormente sulle riflessioni riguardo alla mentalità e alle abitudini di trading, cioè sulla crescita interiore. È tutto.明天晚上过了12点，很关键，因为后边还有2个小时，就是美联储利率决议。 基本上就是不加息了。这是一个利好消息。 但是这个利好消息，基本上就在本月月中左右，就消化的七七八八了。造成了月中的那一轮反弹行情。 那么问题来了，利率公布，以及后边的美联储主席沃什的发言，会导致价格上涨还是下跌？ 理论来讲，应该是下跌的。毕竟利好预期兑现，靴子落地，本质就是一波小利空才是。 但关键还得看沃什发表的言论。 尽管通胀数据强劲，但沃什在10月16日（决议前的静默期前）的讲话，已经为市场定下了基调。他在本次决议后发言的倾向，可以从他近期的行为模式中推断：淡化鹰派信号，引导加息预期降温。 在9月核心CPI超预期的背景下，沃什并没有顺势强化鹰派立场。他的表态直接导致市场对10月加息的概率预期从约27%骤降至15%以下。有经济学家明确指出，沃什不会发表任何可能被解读为鹰派的言论。 还有，之前沃什将大量篇幅用于讨论人工智能Ai带来的长期结构性变化，认为AI在中长期将构成积极的供给冲击。也许，他的政策视野可能更侧重于长期结构性因素，而不是短期的通胀波动。 但要注意，也是要明确的是，沃什的“鸽派”倾向，更多体现为「拒绝$BTC quel colpo della sera a 79.506 non è più sceso, alle 20:00 ora di Pechino questa candela ha direttamente tirato su di oltre 650 dollari, toccando un massimo di 80.497, ora intorno a 80.250 è tornato sopra gli 80.000.
$ETH ha seguito ancora più forte, rimbalzando dal minimo di 2.297 a 2.341,9, ora a 2.329, nelle 24h è passato dal rosso al verde con un aumento dello 0,5%.
Tuttavia questa spinta non è una fuga dei ribassisti, su OKX la posizione aperta sui contratti BTC nelle 24h è passata da 3,43 miliardi di dollari a 3,57 miliardi, ETH da 1,8 miliardi a 1,9 miliardi, il tasso di finanziamento è ancora dello 0,01%, il rapporto tra conti long e short è BTC 2,2, ETH 2,39.
CoinDesk ha calcolato che nelle ultime 24 ore le liquidazioni totali sulla rete sono state di 133 milioni di dollari, la Fed oggi inizia due giorni di riunione sui tassi, su FedWatch la probabilità che restino invariati è intorno al 90%, lunedì l’ETF spot su BTC ha anche visto un afflusso di 110 milioni di dollari.
La mia opinione è che il ritracciamento sotto gli 80.000 prima della decisione sui tassi sembri più una corsa anticipata dei rialzisti, le posizioni si stanno accumulando sempre di più, gli short sopra gli 81k e i long sotto i 79,5k, entro domani sera una delle due parti verrà spazzata via.Anthropic ha ufficialmente presentato la domanda di IPO, il che è davvero entusiasmante. Un'azienda di AI discussa da così tanto tempo finalmente inizia a sottoporsi a un esame più dettagliato da parte del mercato pubblico.
Tuttavia, c'è una frase nell'annuncio ufficiale che merita particolare attenzione: il numero di azioni emesse e la fascia di prezzo non sono ancora stati determinati.
In altre parole, "potrebbe stabilire un record di valutazione" è ancora solo una previsione. L'azienda è forte, e acquistare a qualsiasi prezzo è conveniente, sono due questioni diverse. Proprio le IPO più popolari tendono a mescolare queste due cose, creando l'illusione che se si perde il primo giorno, non ci sarà mai più un'opportunità.
Io invece penso che, dopo la pubblicazione del prospetto, la ricerca sia appena iniziata.
Come vengono riconosciuti i ricavi, perché i clienti continuano a pagare, come cambiano i costi di inferenza, queste domande influenzeranno la valutazione in futuro. È certamente stimolante che le capacità del modello siano all'avanguardia, ma il mercato pubblico alla fine chiederà: quanto profitto rimane dall'aumento dell'utilizzo?
Sono disposto a esaminare seriamente questa azienda e ammetto di essere attratto da una quotazione di questa portata. Ma più mi piace il prodotto, più devo ricordarmi di considerare separatamente il prezzo di investimento.
Chi usa Claude e chi possiede azioni Anthropic non hanno aspettative completamente sovrapponibili. I primi desiderano capacità maggiori e prezzi più bassi, i secondi devono anche preoccuparsi di come questi cambiamenti influenzano il ritorno. Quando usciranno i termini dell'offerta, decidere se vale la pena partecipare non sarà affatto troppo tardi.
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Stasera aspetto il bilancio di Robinhood, voglio tenere d'occhio la struttura dei ricavi da trading.
Nel secondo trimestre, i ricavi dalle opzioni della società sono stati di 342 milioni di dollari, mentre quelli dalle criptovalute sono stati di 100 milioni di dollari. Questa differenza è molto chiara: quando parliamo di Robinhood, tendiamo sempre a seguire il prezzo delle criptovalute, ma il suo business di trading va ben oltre il solo settore delle criptovalute.
Il problema è che i diversi tipi di trading hanno modalità di monetizzazione e livelli di ricavo differenti. Il volume di scambi azionari, il numero di contratti di opzioni e il volume di trading di criptovalute non possono essere sommati insieme per poi concludere che "più è movimentato, più si guadagna".
Se il volume di trading aumenta ma i ricavi non tengono il passo, bisogna capire se è cambiata la struttura del business o se il ricavo per unità di trading è variato. Al contrario, anche se il volume totale degli scambi non è particolarmente elevato, una crescita dei business ad alto ricavo può far superare le aspettative.
Sono favorevole all'arricchimento dell'offerta della piattaforma, ma basarsi su uno screenshot del volume di scambi per gridare a un'esplosione dei risultati è un po' un salto logico.
Gli utenti aprono il software, completano le transazioni, e alla fine l'azienda trattiene il profitto, ma nel mezzo ci sono compensazioni, costi di servizio e operativi. Più veloce è l'espansione, più questi dettagli non possono essere trascurati.
Robinhood ha già mostrato al mercato molte storie di crescita. Ora voglio vedere se questi nuovi business rendono ogni singolo ricavo più solido, o se semplicemente aggiungono sempre più voci al bilancio.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Le discussioni tra USA e Iran sull'apertura dello Stretto di Hormuz e il calo dei prezzi del petrolio sono una reazione facilmente comprensibile. Non appena aumenta la possibilità di un allentamento del conflitto, il mercato tende a rimuovere una parte del premio per il rischio.
Tuttavia, leggendo questo tipo di notizie, mi preoccupo sempre di più se nel piano ci sia una disposizione su "chi fa la prima mossa".
L'Iran desidera la fine del blocco, gli Stati Uniti chiedono la libera navigazione. Entrambe le parti sono disposte a negoziare, ma accettare lo stesso ordine di esecuzione da entrambe le parti fa una grande differenza. Soprattutto quando ogni passo richiede che l'altra parte agisca per prima, le trattative rischiano di bloccarsi, mentre i prezzi hanno già anticipato il movimento.
Per i prezzi del petrolio, potrebbe emergere un andamento molto frustrante: ogni progresso fa scendere un po' i prezzi, ma se l'esecuzione si blocca, risalgono di nuovo. Si pensa di valutare domanda e offerta, ma in realtà si indovina ogni giorno la prossima notizia diplomatica.
Non voglio considerare "discutere un piano" come la fine della crisi di approvvigionamento, né credo che il calo dei prezzi debba necessariamente essere seguito da un rimbalzo. Ciò che vale la pena seguire è se le parti hanno un calendario chiaro e quali azioni possono essere verificate in modo indipendente.
La cosa più fastidiosa di questo periodo è che le opinioni possono essere corrette, ma il tempismo per entrare nel mercato è completamente sbagliato. Le aspettative di pace sono benvenute, ma il mercato può anticipare le negoziazioni, mentre la realtà deve essere realizzata gradualmente. Questo intervallo di tempo è sufficiente per far impazzire più volte chi compra in rialzo e vende in ribasso.
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Domani guarderò il bilancio di SK Hynix, e voglio evitare a tutti i costi una conclusione pigra: la crescita del profitto è tutta da attribuire a HBM4.
L'azienda ha già comunicato che HBM4 ha iniziato la produzione di massa nel secondo trimestre e continuerà a crescere nella seconda metà dell'anno. Ma nello stesso risultato, anche l'aumento dei prezzi di DRAM tradizionale e NAND, oltre alla crescita delle vendite di prodotti ad alto valore, stanno spingendo i profitti. Diverse forze si sommano per presentare un numero finale bello, che non può essere attribuito semplicemente al concetto più in voga.
Questa volta presterò particolare attenzione a vedere se il management spiega chiaramente il contributo della struttura del prodotto e dei prezzi.
Se il miglioramento del profitto deriva principalmente da una maggiore quota di prodotti più competitivi, avrò più fiducia; se invece dipende soprattutto dall'aumento generalizzato dei prezzi nel settore, allora bisognerà continuare a valutare per quanto durerà questo rialzo. Entrambi i tipi di crescita sono redditizi, ma la sostenibilità richiede prove diverse.
C'è anche un problema facile da trascurare: dopo l'aumento delle spedizioni da parte dei fornitori, i clienti stanno accelerando l'uso o stanno facendo scorte anticipate? Questo influenzerà il ritmo degli ordini futuri, e non si può semplicemente estendere l'entusiasmo delle consegne di questo trimestre.
Ho aspettative su HBM4, ma sono anche disposto a riconoscere il contributo della memoria tradizionale. Spendere soldi per azioni non significa diventare fan di un termine tecnologico. Più il bilancio è bello, più bisogna chiarire le ragioni del profitto, per evitare di puntare sulla direzione giusta del settore ma sbagliare la fonte dei profitti.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ In questa riunione sul tasso d'interesse, mi preparo a guardare meno le discussioni su "mantenere invariato è un segnale positivo" e più da vicino i titoli di Stato USA.
La ragione è semplice: il tasso di politica monetaria annunciato dalla Federal Reserve non cambia, non significa che le condizioni di finanziamento sul mercato non siano cambiate. Se la conferenza stampa fa pensare agli investitori che i tassi alti dureranno più a lungo, i rendimenti obbligazionari potrebbero comunque salire, aumentando la pressione sulle valutazioni degli asset rischiosi.
Quindi, vedere "tasso invariato" e correre a comprare BTC, lo trovo un po' precipitoso. Stai negoziando se il denaro nei prossimi mesi costerà di più o meno; guardare solo se questa volta c'è stato un aggiustamento rischia di farti perdere la seconda parte.
Dopo la decisione prevista per la notte del 29 ottobre, osserverò insieme BTC e il rendimento dei titoli di Stato USA a due anni. Se BTC sale prima e il rendimento continua a salire dopo, bisognerà chiedersi se questo rialzo potrà reggere. Certo, i due non si muoveranno sempre in modo fisso ogni minuto.
Capisco che tutti sperino in una pausa di respiro. Dopo tanta volatilità, chi non vorrebbe una direzione chiara.
Ma "il risultato conforme alle aspettative" e "vale la pena salire dopo" sono due cose diverse. Piuttosto che affrettarsi a etichettare la riunione come colomba o falco, mi interessa di più capire in quale direzione il mercato rivedrà i tassi futuri dopo aver ascoltato. Questo conto alla fine lo farà il prezzo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #美加稳定币监管明确收益边界
Il capo ha qualcosa da dire
Gli Stati Uniti e il Canada hanno entrambi chiarito i confini normativi per i rendimenti delle stablecoin. Il Canada ha pubblicato una bozza il 24 ottobre, proponendo di vietare agli emittenti di pagare direttamente o indirettamente rendimenti ai detentori, ma consentendo premi per le transazioni, richiedendo una riserva 1:1, il completamento del rimborso entro tre giorni lavorativi e un limite massimo di commissione dell'1%. L'OCC degli Stati Uniti ha pubblicato il 21 ottobre le regole finali per l'attuazione del GENIUS Act, vietando anch'esso il pagamento diretto di interessi da parte degli emittenti, ma lasciando spazio a premi da parte di terzi conformi alle normative.
Ritengo che questo in realtà imponga un freno alla funzione "produttiva di interessi" delle stablecoin. In passato molti fondi rimanevano nelle stablecoin in attesa di guadagnare interessi, ora questa strada è bloccata o limitata. Un commento nella sezione commenti coglie bene il punto: Stati Uniti e Canada mettono un freno agli interessi delle stablecoin, rafforzando l'identità di riserva del grande token.
Quando le stablecoin non possono offrire rendimenti privi di rischio, i fondi o vanno a comprare titoli di stato USA, o cercano asset di riserva veramente scarsi. Questo è un supporto sostanziale per la narrazione a lungo termine del grande token.
Ma la reazione di mercato a breve termine è molto calma, USDT scende leggermente dello 0,03%, USDC dello 0,01%. Si tratta di una variabile lenta a livello istituzionale, non di un catalizzatore a breve termine. $BTC $ETH $DOOD
Il grande token ha subito una caduta a cascata ieri sera, ora vediamo se il livello di 80.000 reggerà. Se non regge, si vedrà un ritracciamento più profondo, con resistenza tra 84.000 e 85.000. Non inseguire i rialzi né vendere al ribasso, imposta bene lo stop loss.
Le analisi sopra hanno validità temporale, è fondamentale impostare lo stop loss, buona fortuna.Dati long e short completamente divergenti: i piccoli investitori su BTC e ETH aumentano le posizioni long, mentre le vendite a breve termine si rafforzano. Il mercato attuale mostra una chiara divisione tra "piccoli investitori long vs grandi investitori/operazioni attive short", soprattutto su BTC e ETH. ZEC invece si comporta in modo relativamente indipendente, con segnali di supporto da parte dei grandi capitali.
Gli ultimi dati sulle operazioni attive a 5 minuti mostrano che BTC, ETH e ZEC sono dominati dagli short, ma l'atteggiamento dei capitali si è nettamente diviso.
$BTC rapporto long/short è solo 0,769 (long 43,47% / short 56,53%). Il sentiment dei grandi investitori è short, mentre il rapporto long/short dei piccoli investitori supera 2,3. Le vendite a breve termine continuano a prevalere, ma i piccoli investitori continuano a comprare. Se il rimbalzo manca di volume, è facile che si trasformi nuovamente in una trappola per i long.
$ETH rapporto long/short è solo 0,6658 (long 39,97% / short 60,03%), il vantaggio degli short è il più evidente tra le tre criptovalute. Il rapporto long/short dei piccoli investitori raggiunge il massimo di 3,40, con grandi e piccoli investitori che continuano a scommettere l'uno contro l'altro. Se BTC si indebolisce, ETH potrebbe essere il primo a subire un forte calo.
$ZEC rapporto long/short è 0,846 (long 45,83% / short 54,17%). Le vendite attive a breve termine prevalgono ancora, ma il sentiment dei grandi investitori è chiaramente long, in netto contrasto con BTC e ETH.
BTC e ETH sono esempi tipici di "piccoli investitori che comprano, grandi investitori/operazioni attive che vendono", e senza volume il rimbalzo rischia di diventare una trappola per i long. ZEC invece mostra una struttura con grandi capitali long e piccoli investitori short. Oro e ETH: la pressione ribassista sta cambiando marcia
Gli short sull'oro attualmente detengono profitti non realizzati significativi, quindi non è sorprendente vedere qualche copertura parziale. Tuttavia, la presa di profitto può solo causare oscillazioni a breve termine e non equivale a un'inversione di tendenza, quindi continuo a non considerare il rimbalzo dell'oro come un segnale rialzista.
Al contrario, ETH merita più attenzione. In precedenza, le posizioni short erano pesanti, e con il rialzo dei prezzi, i profitti degli short sono stati notevolmente compressi. A questo punto, basta che ETH salga moderatamente perché gli short passino da "tranquilli" a "passivi", e la copertura o la chiusura delle posizioni potrebbe rapidamente aumentare la pressione al rialzo. In altre parole, la struttura short di ETH è attualmente più fragile di quella dell'oro e più facile da scatenare uno short squeeze.
Tuttavia, questo non significa che entrerò subito long. Un'opportunità di trading non è un segnale di ingresso; la chiave è vedere se il prezzo può spingere gli short a reagire con un rialzo moderato. Se ciò accade, il rapporto rischio/rendimento di ETH sarà migliore rispetto all'oro. Per ora, l'oro è solo il palcoscenico per la presa di profitto degli short, mentre ETH potrebbe essere il luogo dove la pressione short viene ricalibrata. In futuro, preferisco aspettare la finestra dello short squeeze di ETH piuttosto che schierarmi frettolosamente.
$ETH $XAU
#本周将公布10月FOMC利率决议 $MSFT Domani il dato più interessante da osservare nel bilancio è se l'investimento in AI si trasformerà in ricavi cloud? Il mercato sta già discutendo della spesa per i data center delle grandi aziende tecnologiche, e gli investitori confronteranno la crescita di Azure, la spesa in conto capitale e il ritorno da ammortamenti. La decisione del FOMC nello stesso giorno potrebbe amplificare la reazione delle valutazioni. Se i ricavi cloud accelerano e il ritorno sugli investimenti è chiaro, la narrazione sull'AI si realizza; se la spesa in conto capitale continua ad aumentare senza un corrispondente aumento dei ricavi, ridurrò la tolleranza sulle valutazioni. $BEAT
Avete mai giocato a questo IP di Audition? 🤔
È arrivato a un massimo di 11 yuan
Secondo la versione ufficiale, Audition ha 600 milioni di utenti registrati in tutto il mondo
Mini-app Telegram, gioco ritmico per cellulare, studio musicale AI
Ci sono anche due idol virtuali AI, Kira e Ray
La moneta serve per giocare e guadagnare, incentivi alla creazione, votazioni della community
Punteggio CertiK poco sopra 4
Ma ci sono alcune cose che devo dire
Primo, il team non è pubblico
La voce su 1inch dice direttamente che l'emittente non è rivelato
Nessun fondatore nominato, nessuna entità aziendale
La pagina contatti del sito ufficiale ha solo un account X e una email
L'organizzazione GitHub collegata non ha nemmeno un repository pubblico
Secondo, la governance non è attiva
Il whitepaper dice che in futuro ci sarà governance comunitaria
Ora decidono fondazione e team
Terzo, audit non significa sicurezza
La cosa più grave: dopo 5 giorni
Team 8%
Consulenti e investitori iniziali 13,07%
In totale 21,07%
Hai BEAT? A che prezzo l'hai comprato Una struttura da analizzare: il contratto HYPE ha un volume di scambi di 1,99 miliardi di dollari in 24 ore, mentre il mercato spot è solo di 800 milioni, il primo è 2,5 volte il secondo. In altre parole, questo prezzo è principalmente dettato dal mercato dei derivati, mentre il mercato spot segue più che altro per conferma.
Il fatto che i derivati dominino la determinazione del prezzo ha pro e contro: il vantaggio è una liquidità profonda e una scoperta rapida del prezzo; lo svantaggio è che il prezzo contiene una componente di leva finanziaria, una forte liquidazione può far oscillare il prezzo al di fuori dell'ambito di domanda e offerta reale, sembra vivace ma la base potrebbe non essere solida. In questa struttura, per giudicare un rafforzamento del mercato, c'è un semplice punto di osservazione: vedere se il lato acquisto nel mercato spot ritorna. L'aumento del volume dei contratti potrebbe essere solo un aumento delle scommesse long e short, non significa che ci sia davvero qualcuno disposto a detenere la moneta; solo se il volume spot continua a salire e gli acquirenti spendono soldi per prelevare le monete, la crescita ha una base reale.
Quindi, quando si monitora il mercato, non guardare solo il volume totale degli scambi, ma analizzalo: una diminuzione della quota dei contratti $HYPE e un aumento della quota spot indicano che la struttura si sta correggendo; se la differenza di 2,5 volte continua ad ampliarsi, ogni rimbalzo va preso con cautela, perché la leva finanziaria costruisce un castello di carte che può crollare rapidamente.I fondi ETF oscillano tra "grandi uscite e piccoli ingressi", la stabilizzazione degli acquisti dipende dal fatto se riescono a entrare per più giorni consecutivi, non da un rimbalzo di un solo giorno.
Dati concreti: lunedì il flusso netto verso l'ETF spot $BTC negli USA è stato di circa 110,3 milioni di dollari (quasi tutto IBIT), ma nei due giorni di trading precedenti è uscito un totale di circa 770 milioni di dollari; da inizio ottobre il flusso netto è di circa -202 milioni di dollari (SoSoValue). Il prezzo attuale di $BTC è intorno a 80.200 dollari, quasi stabile nelle ultime 24 ore. Il flusso giornaliero in entrata può solo fermare la perdita, il mese resta negativo e dopo grandi uscite bisogna osservare se le istituzioni effettivamente ricoprono.
Tu cosa credi di più: "Il flusso in entrata continuerà a spingere il prezzo sopra gli 82.000" oppure "Le uscite ripetute indicano che la domanda è ancora fragile"? #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC La retorica diplomatica può contenere in parte il prezzo del petrolio, ma non significa che il premio per il rischio di Hormuz sia stato eliminato.
Dati concreti: il Brent martedì si è mosso grosso modo tra 114,6 e 116,3 dollari al barile, il WTI circa tra 100,7 e 102,2, in apertura è sceso di circa l'1% a causa delle aspettative su un accordo USA-Iran e i colloqui a quattro a Teheran, per poi risalire a causa delle continue interferenze degli Houthi in Arabia Saudita. Il flusso nello stretto di Hormuz è ancora circa il 60% della norma; la proposta iraniana di "riaprire lo stretto in circa 7 giorni" è ancora bloccata sulle condizioni USA relative alla riapertura dei porti, sanzioni e conflitti, e non è stata ancora attuata. I dati di fornitura sono in revisione, il premio non è stato azzerato, quindi il prezzo del petrolio "può risalire un po'" ma difficilmente tornerà a 80. Il prezzo elevato del petrolio continua a comprimere l'appetito per il rischio, rappresentando anche una pressione macroeconomica per $BTC.
Tu cosa credi di più: "l'accordo farà scendere il prezzo del petrolio sotto 100" oppure "il premio rimarrà sopra 110"? #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $CL $BZ $BTC #Robinhood交易业务增长能否延续？
La crescita del trading a breve termine è prevista continuare. Ad agosto 2026, il volume di scambi azionari è aumentato del 68% su base annua, le opzioni del 50%, il volume di scambi di mercato dovrebbe crescere di circa 15 volte, mentre il volume di scambi di criptovalute è diminuito del 38% su base annua. La diversificazione delle attività sta riducendo la dipendenza dal mercato delle criptovalute, la sostenibilità dipende ancora dall'attività di mercato, dalla crescita degli utenti e dalla redditività.$CAP consiglia di non shortare, questa persona continua a comprare#本周将公布10月FOMC利率决议
«Decisione sui tassi FOMC di ottobre in arrivo: Bitcoin consolida con volumi ridotti»
Questa settimana, nella notte di giovedì, la Federal Reserve annuncerà la decisione sui tassi di ottobre. Molti pensavano che alla vigilia della grande battaglia il mercato sarebbe stato molto attivo, ma in questi due giorni Bitcoin è stato più tranquillo di chiunque altro.
Dopo essere sceso da 84.539 dollari a rompere quota 80.000 fino a toccare un minimo di 79.803 dollari, i rialzisti hanno riportato il prezzo sopra gli 80.000, ma il volume totale degli scambi è passato direttamente da 553 milioni a 201 milioni di dollari, con i principali operatori che si sono fermati in attesa.
Attualmente il prezzo spot si aggira intorno a 80.379 dollari in una fase laterale, tutti aspettano la decisione sui tassi che sarà annunciata giovedì alle 2 di notte per definire la direzione. $BTC Facendo i conti, 18 mesi corrispondono a un anno e mezzo; questo giudizio di "fase iniziale del mercato toro" si concentra su vecchie monete inattive da almeno un anno e mezzo. L'analisi di Bitcoin riportata da Cointelegraph ritiene che la quota di queste monete nel valore di mercato realizzato sia in calo, indicando una fase iniziale del mercato toro, e prevede quindi una forte crescita. Ritengo che possa essere interpretato in modo ottimista, ma mancano ancora prove per confermare il trend.
① La soglia è di 18 mesi o più senza movimenti; l'oggetto di osservazione non è tutto il $BTC. Descrive il cambiamento in un gruppo specifico di età delle monete, e non può essere direttamente equiparato alla volontà di acquisto o vendita dell'intero mercato.
② A diminuire è la quota nel valore di mercato realizzato, non la quantità di vecchie monete vendute indicata chiaramente dal materiale. Per calcolare la percentuale bisogna considerare sia il numeratore che il denominatore; basandosi solo sulla diminuzione della quota, non concluderei direttamente che i detentori a lungo termine stiano vendendo in massa.
③ Il materiale fornisce la soglia di 18 mesi, ma non indica l'entità della diminuzione né il periodo di confronto. Anche se si parla di "diminuzione", il peso può variare; se si tratta solo di una fluttuazione a breve termine, per me usarla per giudicare la fase del mercato toro è prematuro.
Preferisco considerare questa notizia come un indizio ottimista da verificare, non come un conto alla rovescia per il mercato. Continuerò a monitorare se questa variazione di quota persiste e se ci sono dati più completi su entità e intervalli, per completare l'analisi e aumentare la certezza del giudizio.Ho appena visto "220 miliardi di sterline di fondi monetari su XRPL", all'inizio pensavo che l'intero fondo fosse stato spostato sulla blockchain.
Ho controllato il testo originale di Aviva Investors di ieri, ciò che è stato messo sulla blockchain è una nuova quota tokenizzata di questo fondo. Aviva stessa ha investito 50 milioni di sterline. Considerando 50 milioni su un totale di 220 miliardi, è poco più di due millesimi. Sommando anche il fondo in dollari precedente, le due quote sulla blockchain ammontano a poco più di 86 milioni di sterline.
Questo livello sulla blockchain è solo un punto di accesso, il fondo vero e proprio è ancora off-chain, con gli asset custoditi presso la Banca Mellon di New York. Curiosamente, Ripple nello stesso giorno ha ottenuto l'approvazione finale della National Trust Bank dall'Ufficio di Controllo della Valuta degli Stati Uniti, e il principale custode delle riserve di 2,5 miliardi di dollari di RLUSD è proprio questa BNY.
Quindi non bisogna esagerare con l'idea di "istituzioni che si spostano massicciamente sulla blockchain". Il titolo è sensazionalistico, i soldi sono ancora gestiti dalle banche tradizionali, sulla blockchain è stato aperto solo un piccolo accesso.
Se entro fine anno le due quote di Aviva sulla blockchain supereranno i 200 milioni di sterline, ammetto di essere stato prudente. #Ripple获美国国家信托银行最终批准 18.600 unità, questo è il numero di Bitcoin netti trasferiti negli exchange da detentori a breve termine nelle ultime 24 ore, praticamente tutti in perdita.
Il mercato collabora, OKX ora oscilla intorno a 79.800, con un minimo nelle 24 ore di 79.400, proprio sotto la soglia degli 80.000 a fare da supporto. Chi ha inseguito sopra gli 80.000 ora sta uscendo con perdite, senza sorprese.
L'ultima volta ho scommesso che avrebbe rotto direttamente a un livello simile, ma è stato bloccato per tre giorni senza reazioni. Stavolta ho imparato la lezione, a questi livelli non intervengo, né taglio le perdite né aumento.
Inoltre, la versione V1 del DEX nativo di Bitcoin, DotSwap, è stata hackerata: in quattro ore sono stati prelevati 8,5 BTC dalla pool, circa 685.000 dollari, a causa di un vecchio meccanismo di firma lato server. L'importo non è grande, ma il vecchio protocollo di custodia della pool è così, se succede qualcosa è un problema serio.
Le vendite forzate si accumulano all'ingresso, o accelerano il calo o si stabilizzano formando un fondo. Io scommetto sul secondo. Livelli tondi come gli 80.000 si formano sempre con una fase di consolidamento, non con una rottura improvvisa.
#本周将公布10月FOMC利率决议 📉 Nessun cambiamento al ribasso: il rimbalzo dei ribassisti non sostiene il secondo movimento, 80.850 non si supera, prima si torna a 79.800.
Riconciliazione: alle 18:17 si è puntato al ribasso, minimo a 79.505, mancando di 49 senza rompere, poi risalita a 80.313, coordinate non raggiunte.
In quest'ora esplosi 9,81 milioni, posizioni short al 91,1%; nelle 12 ore però long al 57,1%, cambio di direzione.
Il tasso per tre periodi è tutto 0,01000%, premio −0,037% sconto. Lo sconto copre ancora il costo del finanziamento, il denaro è sostenuto dal tasso d'interesse, non dagli acquisti long.
Volume di scambi 162,1 miliardi +22,51%, open interest 143 miliardi +1,97%, liquidazioni 145 milioni −6,96%. Aumento di volume e posizioni, meno liquidazioni, entrambe le parti aumentano l'esposizione in attesa dell'apertura.
Il wallet anonimo è passato da 266 a 1.703,98 monete, 137 milioni di dollari, le prime due volte che ha raggiunto 2.000 monete è stato respinto alle 23:00.
Evidenza contraria: il NAV giornaliero dell'ETF +110 milioni torna positivo, ma nei 30 giorni è ancora −279 milioni, la direzione non cambia.
Coordinate: prima guardare 79.800, se rotto guardare 79.505.
Linea di invalidazione: chiusura 1H sopra 81.300 e ammetto l'errore, è il tetto settimanale, fino al 28-10 08:00.
Analisi personale, non costituisce consiglio.
Nell'ora di apertura, scommetti che si toccherà prima 80.850 o si tornerà prima a 79.800?
$BTC #QuestaSettimanaSaràAnnunciataLaDecisioneSuiTassiFOMCOttobreZEC oggi è salito di circa il 2,9% a 1266, BTC si aggira ancora intorno agli 80.000, per ora non inseguo questa fase relativamente forte.
Ho visto: Crypto Economy ha scritto questo pomeriggio che ZEC ha mantenuto sopra 1200 anche quando BTC è sceso sotto gli 80.000, menzionando inoltre che l'elevata posizione aperta nei derivati e la compressione a breve termine potrebbero amplificare la volatilità.
TokenPost nello stesso giorno ha anche riportato un aumento di ZEC superiore al 3%, vicino a 1250.
Al momento (27/10 ~21:03) OKX spot è circa 1266, massimo 24h a 1278, minimo 1211,5; la posizione nominale perpetua è circa 157 milioni di dollari, con un tasso di finanziamento leggermente negativo.
La discussione più calda su Orbit rimane la riunione FOMC di ottobre di questa settimana, la decisione è mercoledì.
Penso: questa è una forza relativa prima del FOMC, non significa che la tendenza delle privacy coin sia già confermata; con la leva accumulata, sembra più una finestra di osservazione.
L'osservazione inizia vedendo se riesce a mantenersi sopra 1250 e a recuperare il massimo di oggi a 1278; se scende sotto il minimo di oggi a 1211 e perde 1200, questa fase di osservazione fallisce.
Tu cosa pensi, prima del FOMC riuscirà a mantenersi sopra 1250 o tornerà a testare 1200?
$ZEC $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Il 26 ottobre, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di circa 110,3 milioni di dollari, ponendo fine a un deflusso netto di 137,9 milioni di dollari nel giorno di negoziazione precedente. L'ETF spot ETH ha subito un deflusso netto di circa 88,58 milioni di dollari, mentre l'ETF spot SOL ha registrato un deflusso netto di circa 8,2 milioni di dollari.
BTC ha ottenuto acquisti per 110 milioni di dollari, ma perché non sono ancora impaziente di essere rialzista? L'ultimo flusso di fondi ETF mostra una chiara divergenza.
Apparentemente, gli acquisti istituzionali su BTC sono tornati, ma non si tratta di un rafforzamento completo, bensì di un continuo concentramento di fondi su BTC.
BTC: il nuovo afflusso negli ETF indica che intorno agli 80.000 dollari ci sono ancora fondi che sostengono il prezzo. Tuttavia, una dimensione giornaliera di 110 milioni di dollari non è forte e i fondi defluiti nel giorno precedente non sono stati completamente recuperati. Se il prezzo non segue il ritorno dei fondi, significa che la pressione di vendita dall'alto persiste.
ETH: il deflusso dagli ETF si avvicina a 90 milioni di dollari, chiaramente più debole rispetto a BTC. BTC può mantenere una fase di consolidamento grazie al sostegno dei fondi, mentre ETH manca di acquisti incrementali; se BTC dovesse scendere di nuovo, ETH rischia più facilmente di rompere supporti chiave.
SOL: l'ETF continua a registrare un piccolo deflusso, i fondi ad alta volatilità rimangono cauti. Il mercato potrebbe mostrare elasticità durante i rimbalzi, ma la sostenibilità non può essere sopravvalutata per ora.
Il vero segnale che emerge da questi dati non è un acquisto massiccio da parte delle istituzioni, ma che i fondi sono disposti solo a sostenere BTC, senza voler ampliare l'esposizione al rischio.
Quindi, nel breve termine, rimango ribassista. Finché BTC non si stabilizza sopra livelli chiave di resistenza, il rimbalzo di ETH e SOL va considerato come una riparazione debole, senza fretta di inseguire posizioni long. SkyAI si chiamava prima Sharps Technology, nel agosto 2025 ha raccolto oltre 400 milioni di dollari per convertirli in un tesoro SOL, e il mese successivo ha acquistato oltre 2 milioni di monete, diventando per un periodo la quinta più grande società quotata con una posizione in SOL.
Al 16 ottobre, tutte queste monete erano state vendute. Secondo quanto dichiarato dalla società, l'11 ottobre, al momento dell'annuncio del riacquisto, erano già state vendute circa 1 milione di monete, e successivi documenti SEC indicano che ne restavano circa 600.000, per poi azzerarsi completamente. In cassa c'erano 223,8 milioni di dollari, di cui 201,3 milioni sono stati destinati al riacquisto, a 3 dollari per azione, con l'offerta che scade il 29 ottobre.
Un dettaglio interessante: inizialmente il riacquisto prevedeva la condizione che SOL rimanesse sopra i 100 dollari, ma questa clausola è stata poi rimossa. A fine 2025 il costo di carico della società per ogni moneta era di circa 194 dollari, mentre $SOL in questo mese è rimasto intorno ai 100 dollari, circa la metà del costo. Bastion Trading, che detiene quasi il 10% delle azioni, ritiene che 3 dollari siano troppo pochi, chiedendo 3,5 dollari e una revisione indipendente, e non intende partecipare.
Questo tipo di società ha accumulato una perdita latente di 1,5 miliardi di dollari a febbraio di quest'anno. Chi riesce a convertire le monete in contanti da restituire agli azionisti probabilmente sarà imitato, ma potrebbe anche essere un caso isolato; la scelta delle altre società con tesori SOL sarà il prossimo punto di osservazione.482.228 unità, 49 milioni di dollari, tre giorni. C'è una balena SOL che sta vendendo a rate, questo è il dato più solido di oggi.
SOL ora è a 100,1, durante la sessione ha superato 100, è sceso fino a 99,17 per poi risalire, -1,4% nelle ultime 24 ore. Il livello di 100 è difeso con fatica dai rialzisti.
Vendere in tre giorni invece che tutto in una volta indica che stanno cercando liquidità, non hanno intenzione di far crollare il mercato. Ma d'altra parte, sopra 100 c'è sicuramente qualcuno che sta vendendo seriamente, non bisogna confondere il rimbalzo con un'inversione.
A proposito, Marinade ha detto che per il cambio di slot di Agave l'esenzione dal prelievo del margine dei validatori è stata confermata, quindi l'ecosistema non ha subito danni sostanziali, questa notizia non è negativa.
Quando questo rimbalzo ha raggiunto 102 pensavo potesse reggere, mi sono dovuto ricredere. Ora ho imparato la lezione, lascio le posizioni long sopra 100 ad altri, aspetto che finiscano di vendere.
#本周将公布10月FOMC利率决议 La roadmap del percorso del prezzo dell'argento per 5-7 anni sembra ora più una fase di gioco strategico che un periodo di rincorsa al rialzo, giusto? La prima cosa che ho notato è l'area di ritracciamento tra 37 e 39 dollari, che mi ha un po' stuzzicato, perché da 36,57 a 38,82 si incastrano perfettamente una serie di livelli di Fibonacci e strutture a onde, come se fosse un punto di ricezione disegnato in anticipo✨. Ma guardando più avanti, 269 dollari nel 2029, e tra il 2032 e il 2033 da 410 a 569 dollari, a patto che l'oro arrivi a 18.000 e il rapporto oro/argento scenda a 30-40, qui non si tratta più di un semplice grafico tecnico, ma si sta scommettendo anche sul copione macroeconomico. Ciò che mi interessa di più è il ritmo: quando obiettivi così a lungo termine vengono usati dal mercato come narrazione, le posizioni a breve termine tendono a diventare affollate, la leva si scalda prima, mentre il mercato spot resta passivo. L'argento e BTC sono molto simili sotto questo aspetto, il prezzo non ha ancora completato il suo percorso, ma i tassi di finanziamento, il volume aperto e le liquidazioni sui contratti stanno già iniziando a raccontare una storia💫. Se davvero si testa la fascia 37-39, la chiave non è "se si arriva o meno", ma se durante il ritracciamento le posizioni vengono ridotte o aumentate, se i tassi di finanziamento si raffreddano o continuano a salire, perché questo determina se si tratta di una fase di pulizia delle posizioni o di un equilibrio fragile prima di una compressione. Il percorso rialzista è chiaro: finché non si rompe 29,86, il conteggio delle onde rimane valido, il ritracciamento non rompe i minimi precedenti, e le posizioni calano moderatamente, questo tende a eliminare le posizioni flottanti, lasciando spazio per il futuro. Il rischio invece si nasconde dall'altra parte: obiettivi elevati attirano chi rincorre il prezzo, e se le ipotesi macro si indeboliscono, a crollare per primi non sono quasi mai gli umori del mercato spot, ma proprio il livello di alta leva. Anche le altcoin e l'appetito per il rischio ne risentono, e se la volatilità dell'argento, un "asset lento", aumenta, la pazienza del capitale verso beta elevati sarà ancora più breve. $BTC Ho guardato il grafico a 4 ore e mi sono stancato, sono passato a quello a 1 ora, scoprendo che il "doge market maker" mi sta solo torturando su un'altra scala
È sceso da 84.900, ogni rimbalzo è più basso del precedente. Ora si aggira intorno agli 80.000, non penso che stia preparando un grande movimento, sembra più che compratori e venditori stiano aspettando notizie, nessuno vuole muoversi per primo.
La media mobile breve è attaccata intorno a 80.100, il prezzo non è ancora tornato sopra. Il MACD non è più così brutto come prima, ma questo significa solo che la discesa non è stata così violenta, non prova che i rialzisti siano pronti a entrare.
Il mio pensiero è semplice:
Prima deve recuperare la zona 80.600—80.900, se rimbalza e tiene quel livello, allora considererò di entrare con una piccola posizione, puntando prima a circa 81.300. Se inseguo e poi scende di nuovo nel range originale, ammetto l'errore e esco.
Poi guardo 79.220. Se scende davvero sotto e non riesce a recuperare al rimbalzo, non illuderti con la fase di accumulo, bisogna prepararsi in anticipo per 77K e 75K.
Questa settimana le notizie si accumulano: giovedì notte la decisione della Fed, poi la sera ci sono il PIL e il PCE.
Preferisco comprare un po' più tardi, piuttosto che rischiare di perdere di nuovo per inseguire quei pochi centinaia di dollari di rimbalzo.Gli investitori retail stanno ancora aspettando di comprare a un prezzo che inizi per 7,
ma le istituzioni hanno già preso le candele di BTC come ordini di acquisto.
Strive ha acquistato direttamente oltre 6000 unità a un prezzo medio di 82.700, schiantando 500 milioni di dollari in un colpo solo.
Il mercato sembra stagnante, ma sotto la superficie ci sono grandi acquirenti che stanno accumulando tonnellate di spot.
Con il circolante spostato così pesantemente ogni giorno dai grandi investitori, i ribassisti possono davvero fare pressione?
#BTC
$BTC
👇Il progresso verso un accordo potrebbe ridurre in parte il premio per il rischio geopolitico nel settore petrolifero, mentre un fallimento delle trattative potrebbe rapidamente far riaffiorare i timori di carenza e spingere i prezzi dell'energia verso l'alto.
La mia opinione: il mercato sta valutando la possibilità di pace, non ancora la realtà di una navigazione sicura. Finché il traffico commerciale attraverso l'Hormuz non si normalizza, qualsiasi sollievo nel prezzo del petrolio rimane vulnerabile alla prossima notizia geopolitica.
#USIranHormuzTalks La Federal Reserve annuncerà la decisione sui tassi questo mercoledì (28 ottobre), con il mercato che si aspetta generalmente che rimangano invariati tra il 3,75% e il 4,00%. In un sondaggio Reuters, 94 economisti su 100 prevedono una pausa questo mese, ma tutti e 100 si aspettano un aumento dei tassi a dicembre. La pausa questo mese e la possibile azione il mese prossimo sono i principali punti di interesse di questa settimana.
Questo ciclo di aumenti dei tassi è iniziato a settembre, quando è stato aumentato di 25 punti base, il primo in tre anni. Il motore è stata l'inflazione: a settembre l'IPC è aumentato del 3,7% su base annua, con il prezzo del petrolio in forte aumento a causa del conflitto in Iran.
Perché una pausa nonostante l'inflazione ancora alta? Primo, l'economia mostra resilienza e il mercato del lavoro è stabile, il che consente una pausa; secondo, l'aumento dei tassi di settembre ha già fatto salire i rendimenti dei titoli di Stato e ha ristretto le condizioni finanziarie, quindi si osservano prima gli effetti. Chris Hodge di Natixis afferma che la pausa aiuta a valutare se l'alta inflazione sia una tendenza.
Non si possono ignorare i fattori politici. La Federal Reserve si riunirà prima delle elezioni del 3 novembre, e Heather Long di Navy Federal ritiene che non ci saranno aumenti dei tassi vicino alle elezioni.
Anche la valutazione del mercato lo conferma: il CME FedWatch mostra una probabilità dell'88% che i tassi rimangano invariati a ottobre e una probabilità del 71% di un aumento a dicembre. CNBC riporta che la probabilità di un aumento dei tassi questo mese nei mercati futures è inferiore al 10%, mentre quasi il 75% prevede almeno un aumento entro la fine dell'anno.$NVDA La domanda di AI è forte, perché il mercato continua a concentrarsi sui costi di finanziamento e sulla spesa in conto capitale? Le vendite di chip AI beneficiano dell'espansione dei data center, ma il ciclo di recupero degli investimenti dei clienti si allunga, il che influenzerà la continuità degli ordini e la valutazione. Oggi i mercati azionari asiatici sono saliti trainati dall'AI, con una evidente elasticità del settore dei semiconduttori; il rovescio della medaglia è che la spesa per la potenza di calcolo potrebbe essere eccessivamente concentrata. Se ordini, margini lordi e flussi di cassa dei clienti sono solidi e sincronizzati, manterrò un atteggiamento positivo; se la spesa supera i ritorni, sarà necessario rivedere le aspettative al ribasso. Molte persone credono ciecamente al tasso di finanziamento
Dicono che se il tasso di finanziamento sale alle stelle, ci sarà sicuramente un forte calo o un crollo a ago
Io penso che non sia necessariamente così,
In realtà questo tipo di tasso di finanziamento che si mantiene stabile, non è un tasso che improvvisamente schizza molto in alto (confronto nelle due immagini sottostanti)
Questo tasso di finanziamento non è deterministico, è solo un indicatore di riferimento
L'essenza dell'influenza sulla tendenza è ancora la liquidità.
Dal punto di vista del mercato, il supporto è stato rotto più volte, la liquidità dei venditori è stata più volte depredate, se il minimo a 791 verrà rotto di nuovo non è certo (si può solo dire che esiste questa probabilità, niente di più, anche se il supporto a 791 viene rotto, salvo imprevisti la discesa sarà limitata, perché il supporto è stato già rotto più volte e la liquidità dei venditori è stata liquidata più volte, la liquidità rimanente è molto limitata),
Al contrario, la probabilità di un forte rimbalzo dopo una fase di oscillazione è molto alta, perché ogni volta che si fa short nel rimbalzo si guadagna, durante la discesa si è accumulata molta liquidità short.
Inoltre, l'attuale tasso di finanziamento intorno allo 0,01% ha molte influenze
1. I piccoli investitori non hanno inseguito short in panico sotto gli 80.000 (i contratti non mostrano uno sconto negativo)
2. Si trova nell'"intervallo di equilibrio di pinza" secondo la formula dell'exchange
Questo indica che l'attuale mercato di $BTC è in una fase di riequilibrio dopo un vuoto di liquidità:
Gli short non vogliono aumentare aggressivamente la leva sopra la zona di supporto 79.000~80.000,
E i long, dopo le liquidazioni, sono cauti, entrambe le parti stanno osservando,
Il prezzo dei contratti è molto vicino a quello spot.
Naturalmente, l'andamento specifico dipenderà dalle notizie che arriveranno, quello che possiamo fare è applicare rigorosamente lo stop loss e puntare a obiettivi e rapporto rischio/beneficio ragionevoliLa diplomazia sta offrendo un po' di sollievo al mercato del petrolio, ma lo Stretto di Hormuz rimane la vera prova.
L'Arabia Saudita, la Turchia e il Pakistan hanno tenuto colloqui con funzionari iraniani a Teheran il 26 ottobre per prevenire un'ulteriore escalation militare. Anche l'Oman segnala progressi verso un accordo temporaneo per ripristinare la libertà di navigazione.
Tuttavia, il Brent rimane intorno a 115$ al barile, mostrando quanto poca fiducia abbia il mercato in un rapido ritorno a condizioni di fornitura normali.
#USIranHormuzTalks #本周将公布10月FOMC利率决议
BTC ora si trova vicino a 80K, ha rimbalzato da 81K a 79.321, poi è risalito a 80.700 ma senza forza. Prima del FOMC nessuno osa muoversi.
I ribassisti non riescono a spingere, i rialzisti non riescono a tirare su, è bloccato. Gli ETF stanno uscendo, i grandi whale stanno riducendo del 36%, i piccoli investitori vogliono approfittare del rimbalzo per uscire, mentre i grandi investitori stanno aumentando le posizioni long. Sotto i 79.300 c'è supporto dagli acquisti, sopra 81K-82K c'è una forte resistenza, solo superando gli 83K ci sono possibilità.
La mia opinione: prima del FOMC i rialzisti potrebbero spingere un po' sull'aspettativa di "nessun aumento dei tassi", ma intorno a 82.5K probabilmente incontreranno resistenza, poi testeranno i 79K, o addirittura i 78K-76.5K; prima della decisione non conviene inseguire né i long né gli short. #StagioneDeiBilanciAzionari #BilanciAzionariUSA
Google pubblicherà il bilancio domani sera (intorno alle 4 del mattino di giovedì, ora di Pechino), quello che mi interessa di più non è quanto ha guadagnato, ma il capex.
Lo scorso trimestre il business cloud è cresciuto dell'82%, EPS 9,11 contro 2,88, chiaramente molto sopra le aspettative, ma il prezzo delle azioni è comunque sceso del 7,1% il giorno dopo. Al contrario, ad aprile di quest'anno è cresciuto del 10%, mentre le opzioni puntavano solo intorno al 5,5%. In entrambi i casi ha superato le aspettative delle opzioni.
Questa volta le opzioni puntano a ±6,4%, il mercato si aspetta ricavi intorno a 127,9 miliardi e un EPS di circa 3,02. La guidance sul capex di quest'anno è già stata alzata a 195-205 miliardi, se dovessero aumentare ancora, anche un beat potrebbe non bastare.
$GOOGL è attualmente intorno a 319 per il perpetuo, 317 è il minimo di questa settimana, se lo rompe potrebbe scendere ulteriormente; sopra, 325 è il primo livello da riconquistare.
Prima del bilancio non voglio azzardare previsioni, voi scommettete su un rialzo o un ribasso?
Solo osservazioni personali, non costituiscono consiglio d'investimento$ETH in questo ordine, ho scritto la regola come "se... allora...", senza lasciare spazio a interpretazioni sul momento.
Apertura posizione a 2320.52, leva 100x, prezzo attuale 2336.18, profitto flottante 67.48%, buffer 0.67%.
Se scende sotto 2300 → chiudere la posizione. Non aspettiamo la linea di costo a 2320.52. 2300 è la base, se la base crolla tutto il resto non regge. Anche se 2300 è più lontano dalla linea di costo (36.18 vs 15.66 punti), una sua rottura indica la fine della struttura rialzista.
Se si mantiene sopra 2350 → si può pensare a 2400. 2350 è a 13.82 punti sopra (0.59%), è il primo ostacolo di stasera. Se non lo supera, il 67.48% è il tetto, meglio incassare.
Se rimane stabile intorno a 2336 → impostare un limite di tempo. Con leva 100x si paga il finanziamento sulla posizione nominale, anche se la direzione è giusta. Stare fermi un giorno consuma quasi tutto il 67.48% di profitto. Se non si attivano le prime due condizioni entro il tempo, gestirò personalmente.
Se il profitto flottante continua a salire → mai aumentare la posizione. Questa è la regola più facile da infrangere. Aumentare la posizione con leva 100x equivale ad avvicinarsi al bordo del precipizio. Aumentare la posizione significa trasformare una scommessa in due. $BTC $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Un flusso di ritorno di 1,08 miliardi di dollari in tre giorni, è una "vera inversione" o una "finta mossa"?
Dando un'occhiata ai dati degli ETF, il fondo spot di Bitcoin ha registrato un afflusso netto per tre giorni consecutivi, riportando direttamente l'afflusso netto di ottobre a 461 milioni.
BlackRock e Fidelity hanno assorbito la maggior parte, con acquisti effettivamente diffusi. Ma c'è un dettaglio su cui riflettere: nelle precedenti tre fasi di crescita di Bitcoin superiori al 50%, l'afflusso netto giornaliero degli ETF superava i 200 milioni di dollari, mentre da luglio di quest'anno la media giornaliera è stata solo di 86 milioni.
In altre parole, questo flusso di ritorno è reale, ma la velocità non ha ancora raggiunto il livello di "accensione".
Per Ethereum, l'afflusso netto giornaliero degli ETF è stato di 29,4 milioni, con Grayscale che ha contribuito in modo significativo, ma su un orizzonte di 30 giorni rimane un deficit netto.
Per SOL, l'afflusso netto giornaliero è stato di 10,67 milioni, il più piccolo in termini di volume, con un effetto di conferma della tendenza più debole.
Il rifornimento di zijin è il primo passo, la sostenibilità è il secondo. Se si rimane fermi (attualmente la probabilità che il mercato preveda tassi invariati supera il 90%), la vera prova deve ancora iniziare.
Questa è solo una registrazione della situazione di mercato, non costituisce un consiglio di investimento.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Fino ad allora, la reazione di BTC potrebbe riguardare più il posizionamento e il sentiment che un vero cambiamento nelle condizioni macro.
Preferirei vedere BTC riconquistare gli 80.000$ e mantenerli dopo la mossa iniziale guidata dalle notizie, piuttosto che inseguire un rally di sollievo che potrebbe svanire rapidamente come è iniziato.
#USIranHormuzTalks 1. Qual è la posizione attuale
OKX BTC-USDT circa 79,840.5 (13:22, -0.45%); intervallo 24H 79,455.8 ~ 80,849.9; altri livelli 79,821.7 (12:08), 80,040.2 (09:53)
Ieri notte il mercato azionario USA è salito molto, ma BTC non ha seguito: S&P +0.70% a 7,676.77, Nasdaq +0.82%, Dow Jones +0.28%, Philadelphia Semiconductor +2.82% (Anthropic ha presentato il modulo S-1 accendendo il mercato AI), mentre BTC è rimasto sotto gli 80.000. Questa è la discrepanza più importante di stasera: il recupero dell'appetito per il rischio nel mercato azionario non si è trasmesso al mondo delle criptovalute.
Tre prove a sostegno di questa discrepanza: l'indice di premio di Coinbase è stato negativo per 33 giorni consecutivi (-0.126% ~ -0.15%, debole domanda spot negli USA); la quota di mercato di BTC è salita al 57,8% ~ 60,1% (i fondi si stanno concentrando internamente su BTC senza nuovi capitali in entrata); la strategia della scorsa settimana (19-25/10) non ha effettuato acquisti e ha utilizzato 204,9 milioni di dollari per riacquistare azioni privilegiate (detenendo 848.517 azioni a un prezzo medio di 75.446 dollari) — i grandi acquirenti reali si sono fermati.
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Per ogni prodotto venduto a 100 won coreani, si lascia un margine operativo di circa 76 won coreani. Questo è il margine di profitto che SK Hynix ha riportato nell'ultimo trimestre. Nel secondo trimestre del 2026, l'azienda ha registrato un fatturato di circa 79,32 trilioni di won coreani e un margine operativo di circa 60,54 trilioni di won coreani. Guardando un'azienda del genere, metterei da parte per un momento la "forte domanda di AI" e calcolerei quanto questa domanda abbia effettivamente influenzato il conto economico. Almeno da questi numeri, l'aumento dei prezzi della memoria e la vendita di prodotti ad alto valore si sono già tradotti in profitti concreti. La prossima cosa da vedere è per quanto tempo questo livello di redditività così elevato potrà essere mantenuto. SK Hynix pubblicherà i risultati del terzo trimestre il 28 ottobre. Sono particolarmente interessato al volume di produzione di HBM4: l'azienda ha precedentemente comunicato che HBM4 ha iniziato la produzione di massa nel secondo trimestre e prevede di continuare a crescere nella seconda metà dell'anno. Se nel terzo trimestre questa crescita si rifletterà nei ricavi e nei profitti, influenzerà direttamente le valutazioni del mercato per i prossimi trimestri. C'è un aspetto che spesso viene trascurato. L'aumento degli ordini richiede un'espansione della produzione; la messa in funzione di nuove capacità produttive richiede investimenti iniziali. Vendere di più è certamente positivo, ma se per crescere si aumentano continuamente gli investimenti, bisogna anche calcolare quanto denaro contante rimarrà alla fine. Ad agosto, l'azienda ha approvato investimenti per circa 54 trilioni di won coreani in nuovi impianti, riguardanti Yongin Y2 e Cheongju M17, che fanno parte di un piano di costruzione pluriennale e non saranno spesi tutti in un solo trimestre. Questa scala di investimenti mi fa desiderare di sentire come il management spiegherà la domanda futura e la pianificazione della capacità produttiva: quali richieste sono già state confermate dai clienti e quali richiederanno investimenti graduali in base all'evoluzione del mercato. Quindi ioA partire dal pomeriggio del 21 ottobre, BTC e ETH sono scesi insieme, fermandosi a mezzogiorno del 24. BTC in questo periodo è sceso di 5677 dollari, il 6,7%, in 68 ore. ETH è sceso di 244 dollari, il 9,7%, in 44 ore.
Nei punti di arresto, su entrambi i lati è rimasto un minimo. BTC è a 79220, ETH a 2282. Fino ad ora, entrambe le posizioni sono ancora valide.
Il rimbalzo non è stato rapido. BTC ha toccato 80844 e poi è tornato indietro, ETH ha raggiunto 2344 e si è fermato. Calcolando in base alla rispettiva caduta, entrambi hanno recuperato solo tra il 25% e il 30%, senza arrivare al 38%.
Il minimo è stato testato due volte, ho confrontato queste due occasioni. La prima volta per BTC è stata il 24, la seconda all'alba del 26, con un volume di scambi inferiore del 40% e un rimbalzo più piccolo del 20%. ETH è sceso di più, con un volume inferiore di quasi il 60% e un rimbalzo inferiore del 40%.
Il minimo è stato sollevato un po', il che indica che qualcuno sta comprando. Il rimbalzo è stato sempre più piccolo, il che indica che chi compra non ha fretta.
Per ora considero i limiti superiori solo come riferimento, non come barriere invalicabili. I 80844 di BTC e i 2344 di ETH sono stati toccati solo una volta ciascuno, non sono ancora prove sufficienti per respingere le persone. Io guardo la chiusura.
Se la chiusura è sopra 80844, la discesa di BTC si considera riparata, e si guarda verso l'alto ai livelli di ritracciamento e alla media mobile di medio termine sopra. Se la chiusura è sotto 79220, la discesa non è ancora finita, e si posiziona un altro livello in basso in base alla caduta. ETH usa le stesse condizioni, con i numeri 2344 e 2282.
La mia inclinazione attuale è verso il basso. Entrambi sono ancora sotto le tre medie mobili, e il rimbalzo non raggiunge nemmeno il 38%. Questa inclinazione è facile da cambiare, basta che le due medie mobili sopra chiudano.
Infine, qualche parola fuori tema.
Con le stesse regole, nei backtest posso accettare un ritracciamento del 30% senza emozioni. Con soldi veri, voglio chiudere la posizione già con un calo del 3%. Le regole non sono cambiate di una parola, ma io comunque vorrei scappare nel momento più difficile. Quindi ora, per giudicare se qualcosa funziona o no, guardo prima se io stesso agirei quando sto soffrendo.Ho dato un'occhiata alle previsioni dei titoli per la stagione dei bilanci di OKX di questa settimana, accidenti, sono tutti giganti del settore tecnologico.
I big stanno lì a calcolare come espandere la capacità produttiva e come aumentare i profitti, io invece sto pensando a come massimizzare i guadagni dei miei 553 punti XP, passando dalla crescita alla classifica dei migliori~
Mancano tre giorni alla scadenza della classifica settimanale del 29, quindi scelgo due giganti tecnologici dalla classifica settimanale per studiarli bene e cercare di prendere la fetta più grande del premio extra della classifica settimanale.
Il primo è SK Hynix.
Il mio giudizio è molto diretto: il bilancio probabilmente supererà le aspettative, e senza dubbio.
La logica è così semplice da risultare noiosa. La capacità produttiva di HBM è esaurita, il prezzo del DRAM continua a salire, il settore dello storage è passato da una situazione di prezzi stracciati a un mercato di venditori. Un'azienda che si trova nella posizione più redditizia della catena di approvvigionamento, se in questo momento il bilancio fosse brutto, sarebbe davvero una notizia. Quindi il problema non è se può guadagnare, ma quanto guadagnerà.
Poi c'è Robinhood.
Anche qui il mio giudizio è che probabilmente supererà le aspettative, ma questa volta dipende se il mondo delle criptovalute glielo permetterà.
Negli ultimi mesi il mercato delle criptovalute è in crescita, il sentiment dei piccoli investitori non si è affievolito, e le opzioni sono vivaci. Un business come Robinhood, che guadagna dalle commissioni, più gente c'è e più si scommette, più guadagna. Quindi i ricavi, soprattutto da criptovalute e opzioni, probabilmente non deluderanno. Il commercio di HBM sta diventando una questione di allocazione della capacità, non solo una questione di domanda di AI.
Quando l'inventario di memoria diventa così scarso, i produttori di chip devono scegliere: dare priorità all'HBM ad alto margine o fornire DRAM convenzionale. Questa competizione può spingere i prezzi della memoria verso l'alto, ma rende anche la normalizzazione dell'offerta il rischio più grande per il commercio.
SK Hynix ha il vantaggio oggi, ma i progressi di Samsung mostrano che la leadership non è garantita.
#SamsungQ3ProfitOutlook