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#La crescita del business cloud di Google è dell'82%, qual è il ritorno sull'investimento in AI? Il più grande acquirente quotato di Bitcoin ha improvvisamente smesso.
Strategy ha continuato ad acquistare per 5 settimane consecutive, ma la scorsa settimana non ha comprato nemmeno un BTC.
Fino al 25 ottobre, la società deteneva ancora 848.517 Bitcoin, senza acquisti né vendite nel frattempo.
Ancora più degno di nota è che ha utilizzato circa 205 milioni di dollari per riacquistare le proprie azioni privilegiate.
Nel frattempo, MSCI sta considerando di modificare le regole di inclusione negli indici. Se la nuova normativa entrerà in vigore, Strategy potrebbe rischiare di essere esclusa, e in futuro il finanziamento per acquistare Bitcoin potrebbe essere influenzato.
**Ritengo che ciò che merita davvero attenzione non sia che Strategy abbia sospeso gli acquisti per una settimana, ma la logica di finanziamento che sta dietro.**
Strategy è in grado di continuare ad acquistare Bitcoin in gran parte grazie al mercato dei capitali: emette azioni, raccoglie fondi e poi li converte in BTC.
Finché il mercato è disposto a concedere un premio di valutazione, questo modello può continuare a funzionare.
Ma se l'idoneità all'indice viene compromessa, i costi di finanziamento aumentano o gli investitori non sono più disposti a pagare un premio, questo meccanismo potrebbe incontrare un limite.
Naturalmente, sospendere gli acquisti per una settimana non significa che sia rimasta senza soldi, né si può dedurre che sia ribassista su Bitcoin.
Tuttavia, credo che **ciò che merita davvero attenzione non sia che un grande investitore smetta temporaneamente di comprare, ma che il mercato inizi a riconsiderare se potrà continuare a finanziarsi.**
Dopotutto, Bitcoin può essere detenuto a lungo termine, ma i canali di finanziamento non possono rimanere sempre aperti. Essendo occupato fino a mezzanotte a rivedere il mercato, ho tirato un sospiro di sollievo: il saldo di BTC nel deposito è diminuito di 8166 unità in un giorno, scendendo a 2.490.600 unità; le monete stanno uscendo, non accumulandosi.
Ma allargando la finestra temporale, in 7 giorni il saldo del deposito è aumentato di 36.237 unità; l'uscita di un giorno contro l'ingresso settimanale, a breve termine sembra più uno spostamento che una fuga, e questo mi ha rasserenato 😌.
Quella serie di dati statunitensi di stasera è passata, il mistero è stato risolto, e non mi metto a indovinare dove si posizionerà; indovinare è fortuna, sbagliare è un crollo emotivo.
Due indagini europee hanno contemporaneamente inasprito il tono: la percentuale di aziende che segnalano ostacoli all'accesso al credito è salita al 7%, mentre la domanda netta di mutui bancari è diminuita del 27%, molto più del previsto 12% dalle banche; prima della decisione di giovedì sera, la tensione sul credito in Europa è già alta.
Il costo del capitale è interessante: il costo ponderato di BTC è allo 0,0097%, ETH solo allo 0,0059%; i rialzisti pagano di più su BTC, ma il mercato non mostra un BTC più forte; si spendono soldi, ma lo slancio non segue, è quasi divertente.
Nel mercato delle opzioni, le posizioni long rappresentano il 59,34%, mentre le transazioni long sono solo il 52,85%; la posizione è più ottimista delle transazioni, tutti fanno i duri a parole ma tengono una carta in mano, e io penso che sia una cosa positiva.
Sul mercato, le tre principali criptovalute stanno ancora oscillando vicino ai livelli chiave, ZEC ha chiuso in rialzo controcorrente; non ho fretta di trarre conclusioni, osserverò così; nei giorni in cui le monete escono, è più importante sentirsi tranquilli che agire in fretta, comunque questa volta non inseguirò 😌.ETF 目前只是申请，还没批。 Canary Capital 今年 4 月提交了 PEPE 现货 ETF 的 S-1 文件，10 月初又做了修订，但 SEC 还没批准，上市时间也不确定。 所以"孙哥提前知道 ETF 要过"这个说法，目前没有证据支撑。$PEPE $BTC $ETH 孙哥确实在买。 据 Arkham 数据，孙宇晨关联钱包在 10 月 17 日和 26 日从 Poloniex 提了 11.85 万亿枚 PEPE，目前持有接近总供应量的 3%，疑似是最大个人持有者。 他买是买了，但孙哥的动向向来是双刃剑，跟着他冲的人不少被埋过。 巨鲸动作并不统一。 确实有链上数据显示部分大钱包在积累，但也有巨鲸在亏本抛售换 ETH。 筹码高度集中在少数地址手里，77%-90% 的供应量在大钱包里，这意味着少数人就能左右盘面。 这轮上涨更多是情绪驱动。 PEPE 10 月 24 日单日涨了 14%，周涨幅 23%，但没有任何明确的基本面催化剂。 衍生品市场融资费率接近零甚至略负，说明多头并没有真的愿意付溢价持仓，更多是短线杠杆在推。 我的看法：PEPE 现在就是纯情绪博弈，ETF 申请是个叙Uno dei problemi più fastidiosi di ENS negli anni passati era che qualcuno registrava domini in massa per lanciare token spazzatura, e l'ufficiale poteva solo arbitrari uno per uno.
Ora la direzione si è invertita. V2 permette a un singolo dominio di fungere da registro indipendente, con la comunità e le istituzioni che definiscono le regole di emissione dei sottodomini — un dominio radice è un namespace più un lanciatore di token. Chi controlla il dominio radice può generare infiniti sottodomini, portandosi via anche la parte del "nome che sembra affidabile" 😏
Per quanto riguarda l'esistente, l'ufficiale è stato molto cortese: i domini .eth attuali continueranno a funzionare, non serve una nuova registrazione, l'aggiornamento è volontario. Trenta milioni e seicentomila domini, più di seicento applicazioni, questi due numeri continueranno a essere citati; ma chi passerà davvero a V2? Molto probabilmente saranno nomi nuovi, non quei trenta milioni e seicentomila vecchi domini.
$BTC
$ETH
$ENS Il profitto operativo di Samsung nel Q3 è quasi aumentato di 8 volte, un dato davvero impressionante. Ma prima che venga pubblicato il bilancio completo, quello che voglio davvero evitare è equiparare direttamente questo risultato a "HBM ha già vinto completamente".
Samsung è un gruppo con molte attività. Memoria, fonderia di wafer, smartphone e altre attività affrontano esigenze e costi diversi. Un forte aumento del profitto del gruppo può dimostrare una buona performance complessiva, ma non può automaticamente garantire ogni singola linea di business.
Soprattutto per l'aumento dei prezzi della memoria, il significato può variare a seconda del reparto coinvolto. Il lato dell'offerta beneficia dei prezzi, mentre i prodotti finali devono considerare il costo dei componenti. Le transazioni interne devono essere consolidate e compensate, quindi non si possono semplicemente sommare i benefici di ogni reparto.
Quindi questa volta voglio vedere quali attività contribuiscono principalmente al profitto e quali necessitano ancora di investimenti.
Se il profitto della memoria migliora e anche le altre attività migliorano, la comprensione del mercato sulla crescita sarà più completa; se il profitto è fortemente concentrato in un'area, bisogna chiedersi per quanto tempo quella parte potrà mantenere la sua prosperità.
Un aumento così grande su base annua inevitabilmente fa venire voglia di "comprare subito o sarà troppo tardi". Anche io penso che i risultati siano brillanti, ma le previsioni degli utili hanno già dato un quadro generale. Il valore del bilancio completo sta nel vedere come si è comportato ogni settore. Le differenze nelle aspettative future potrebbero nascondersi proprio lì.
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 $ZEC Bitcoin e Ethereum, negli ultimi tre giorni sono stati in fase di oscillazione, con i massimi giornalieri che calano giorno dopo giorno. State attenti, considerate i rischi, prima del risultato della riunione di giovedì e prima che venga comunicato il comunicato ufficiale, è meglio non avere posizioni pesanti con leva alta. Resistete, è preferibile stare senza posizioni. Non fatevi ingannare dai grafici a minuti o a ore, possono essere fuorvianti. $ZEC sta avendo un movimento indipendente, con tre giorni consecutivi di rialzo, ma: bisogna comunque essere cauti, inseguire il rialzo è molto rischioso, perché un fatto è che: i massimi del 12 a 1348 e più recentemente del 22 a 1368 non sono stati raggiunti né superati. C'è ancora la possibilità che il prezzo possa invertire e scendere improvvisamente. $ZEC può davvero non essere influenzato da Bitcoin ed Ethereum? Io penso che sia difficile... quanto sopra【Pharaoh guarda il mercato】
Come i fondi ETF che cambiano ogni giorno come se il Faraone disegnasse mappe nel deserto, questa domanda: questo acquisto può davvero stabilizzarsi?
Il Faraone dice chiaramente, non aspettarti che si stabilizzi facilmente, i fondi ETF di oggi sono come "erba al vento", si piegano dove soffia il vento.
Prima di tutto, guarda quanto sono turbolenti i dati. La scorsa settimana, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto cumulativo di circa 246 milioni di dollari, solo BlackRock IBIT ha assorbito 373 milioni. Ma non dimenticare che nella prima settimana di ottobre sono usciti quasi 680 milioni, il peggior risultato da agosto. Il 7 ottobre in un solo giorno sono usciti 485 milioni, il più grande deflusso giornaliero in tre mesi e mezzo. Questi soldi entrano velocemente, ma escono ancora più velocemente, con la strategia principale di "uscire appena si recupera".
Primo, la spada macroeconomica è ancora sospesa. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è ancora sopra il 5,2%, il rendimento privo di rischio è troppo allettante, i fondi non osano restare a lungo negli asset rischiosi.
Secondo, la riunione FOMC è imminente. Il 28-29 ottobre si terrà la riunione sui tassi, anche se la probabilità di una pausa nei rialzi è alta all'85%, chi osa scommettere pesantemente prima della riunione? Tutti aspettano che la decisione venga annunciata.
Terzo, c'è un grande volume di posizioni bloccate sopra. Bitcoin ha accumulato molte posizioni precedenti intorno a 81.000, nessuno prende il testimone per spingere il prezzo più in alto, quindi il prezzo scende naturalmente.
Cosa significa per Bitcoin? L'acquisto da parte degli ETF è un "supporto", non un "motore". Può impedire un crollo profondo, ma se può far volare il prezzo dipende da quando i rendimenti dei titoli di Stato scenderanno e se il FOMC sarà accomodante. $BTC $ETH #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Termometro zijin: il 21 ottobre l'ETF cambia direzione, ma "sostenere" è più difficile che "diventare positivo"
I dati ETF mostrano un cambiamento degno di nota: flusso netto in entrata di circa 40,8 milioni di dollari per BTC, 29,4 milioni per ETH, e SOL che passa da un leggero deflusso a un afflusso. Qualche giorno fa c'era una ritirata collettiva, ora le tre principali criptovalute tornano simultaneamente positive.
Tuttavia, il cambio di direzione in un solo giorno va considerato in un arco temporale più lungo. ETH negli ultimi 30 giorni è ancora in deflusso netto, e anche SOL non ha completamente recuperato su base mensile. BTC ha registrato un afflusso cumulativo di circa 513 milioni di dollari negli ultimi 7 giorni tramite ETF, con un miglioramento marginale nell'assorbimento dei fondi, ma la formazione di una tendenza dipende dalla continuità futura.
Riferimenti di mercato:
$BTC: intorno a 84500, con 85000 come area testata ripetutamente di recente, 86000 è il prossimo livello da osservare; al ribasso, il supporto iniziale è intorno a 84000.
$ETH: intorno a 2507, la soglia tonda di 2500 è il punto di demarcazione a breve termine tra rialzo e ribasso.
$SOL: intorno a 108,4, se il livello di 110 non viene superato, i fondi che inseguono il rialzo a breve termine rischiano un ritracciamento.
Prima della pubblicazione dei risultati, zijin tende a mantenere un atteggiamento attendista. Attualmente, è più importante monitorare la continuità degli afflussi ETF piuttosto che i numeri di un singolo giorno.
Interazione: secondo te, chi ha una maggiore forza nella continuità di questo ritorno di flussi, BTC o ETH? Discutiamone nei commenti.
Solo una registrazione del mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $NEAR NEAR, tutti questi short stanno per essere appesi al muro.
Nel contratto ci sono short per 130 milioni di dollari, con una perdita latente di quasi 10 milioni di dollari. A volte, la migliore spinta al rialzo è data da un gruppo di persone convinte che il prezzo debba necessariamente scendere. I long non devono nemmeno sforzarsi attivamente, basta che il mercato superi leggermente verso l'alto e la catena di liquidazioni e stop loss di questi short farà volare automaticamente il prezzo.
#NEAR
$NEAR
👇$AKE è impazzito? Questi giorni di lateralità sono solo per questo?La fine dello sblocco di $FIL non è un'inversione, ma solo la sostituzione della pressione di vendita evidente con un vuoto di domanda. Un reddito reale di archiviazione di soli 4 dollari al giorno, rispetto a una valutazione di diversi miliardi, con cosa si sostiene questo mercato? Il rapporto tra long e short è salito a 190, con oltre 2 milioni di posizioni a leva tutte da una parte, è normale che i grandi operatori non facciano crollare il prezzo. I massimi e minimi si spostano verso il basso ogni giorno, dopo aver rotto il limite inferiore del range non c'è stato nemmeno un rimbalzo decente, tutto ciò offline è solo un pretesto.
#FIL
$FIL
👇La corsa del titolo SoFi dopo il report finanziario è davvero impressionante — ieri nel post si parlava di +4,8% pre-mercato, oggi su OKX il xSOFI ha toccato direttamente 16,59, +15,13%, nelle 24h è passato da 14,38 a 16,68 mantenendosi vicino al massimo; il titolo SOFI ha raggiunto in intraday 16,57, +14,56%, il maggior rialzo giornaliero dal 3 agosto.
Qual è il motore? Ricavi del Q3 superiori alle aspettative, EBITDA rettificato oltre 40 milioni di dollari sopra le previsioni di mercato, e l'azienda ha anche alzato la guidance sui ricavi annuali — ogni dato del report smentisce gli short seller, la fintech (banca digitale più credito) è stata rivalutata dagli investitori; su OKX il xSOFI segue il titolo principale in intraday con uno spread inferiore all'1%.
Il mio giudizio: è un vero rally guidato dai risultati, non un semplice hype — ricavi sopra le attese più la revisione al rialzo della guidance sono catalizzatori solidi; ma tre giorni consecutivi di rialzi (+9%, +14%, +15%) hanno acceso l'entusiasmo, con un turnover intraday del 7,19% che indica un aumento della speculazione, chi entra ora deve stare attento a possibili aperture in gap up seguite da discese.
Segnali da monitorare: se 16,68 (massimo 24h) verrà superato con volumi, e se il titolo principale manterrà in intraday il supporto a 16,65, l'umore rimarrà positivo; la cosa più importante è vedere se chiuderà sopra 16 — il rischio maggiore per un rally da report è un'apertura in gap down il giorno dopo che chiude il gap.
#SoFi #xSOFI #TokenAzionarioUSA
Non è un consiglio d'investimento, fai le tue ricerche (DYOR)Trump incita all'acquisto di criptovalute, la Fed risponde con un aumento dei tassi: chi pensi che crederanno i piccoli investitori?
Fratelli, questo copione è davvero incredibile.
Da una parte la Casa Bianca sta esplorando l'uso di fondi federali per acquistare Bitcoin, con un ordine esecutivo sulla riserva strategica ancora caldo;
dall'altra, il presidente della Fed nominato personalmente da Trump, Powell, a settembre ha aumentato i tassi di 25 punti base, facendo infuriare Trump che in un'intervista a Time ha detto: “Se fossi io, voterei contro”.
Chiamate questo “America First”? È una lotta tra le due mani.
Ma il mercato ha creduto prima alle parole di Trump. Quando ha detto “abbiamo discusso di comprare Bitcoin”, BTC è passato da 65.000 a 70.000; quando ha detto “prima delle elezioni di medio termine non attaccheremo l'Iran”, BTC è rimbalzato a 81.000.
Ma guardate bene, tutte queste parole sono “discusso”, “in programma”, “in fase di avanzamento” — nessuna è stata realmente attuata. La probabilità di approvazione del disegno di legge è stata tagliata da Galaxy Digital dal 30% al 10%, Polymarket la stima tra il 17% e il 19%.
Il mercato sta negoziando ciò che Trump ha detto, ma la Fed sta negoziando se l'inflazione è ancora presente.
Il rapporto della Fed di New York smentisce direttamente: 2,9 punti percentuali dell'inflazione dei beni a febbraio 2026 sono dovuti ai dazi; a settembre l'incremento annuo del CPI è stato del 3,7%, con il prezzo del carburante salito del 74% su base annua.
Quindi nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 544 milioni di dollari in tutto il web, con 461 milioni di perdite tra i long, e non è affatto ingiusto.
I piccoli investitori hanno creduto al “rally di Trump” e hanno comprato, ma la Fed ha gettato un secchio d'acqua fredda con l'aumento dei tassi, facendo morire sul posto la leva finanziaria.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Non sarà#闪迪存储业务高增长能否延续？ Amici, il 29 ottobre ci sarà un'altra battaglia dura, SanDisk deve presentare il suo ultimo bilancio trimestrale.
L'attuale previsione è che i ricavi raggiungano tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con tutta la fiducia nella domanda dei data center AI e nell'aumento dei prezzi delle memorie NAND. Sembra davvero forte, ma c'è una grande insidia nascosta.
Il mercato ora non teme affatto risultati deludenti, ma teme che i risultati siano buoni ma le previsioni non siano abbastanza esplosive. Recentemente Micron e Western Digital hanno presentato dati finanziari positivi, ma il prezzo delle azioni è stato comunque pesantemente colpito. Perché le aspettative erano troppo alte, e se non riesci a superarle, i capitali scappano subito.
Questa volta, guardando SanDisk, non concentrarti solo sui ricavi, ma focalizzati su due cose. La prima è il margine lordo, se il beneficio dell'aumento dei prezzi NAND si è realmente trasformato in profitto concreto. La seconda è la guidance per il prossimo trimestre, se il management ha fiducia che la domanda e l'aumento dei prezzi continueranno l'anno prossimo.
Questo ha ancora un impatto diretto sul nostro Bitcoin. Lo storage e i chip sono un indicatore del rischio e dell'umore del mercato tecnologico globale. Se SanDisk delude con il bilancio, tutta la catena hardware AI tremerà, e Bitcoin non potrà mantenere il livello di 80.000, dovrà scendere. Al contrario, se i risultati sono eccezionali, significa che l'AI sta ancora attirando molti investimenti, ma Bitcoin non ne beneficerà molto, perché i soldi vengono tutti investiti nella costruzione dei data center. $SNDK $SKHYNIX $BTC 10月27日晚上，我在 OKX 买入了 0.602324 枚 xSNDK，成交均价 1299.3 USDT，实际成交约 781.34 U。订单截图附在下面，有兴趣的朋友可以对照看看。 先说说财报前的想法。闪迪将在10月29日美股盘后公布新一季财报。上一季度营收89.65亿美元，环比增长51%，公司给出的本季度营收指引是103亿到108亿美元。我比较看好它的存储业务，主要是因为AI数据中心的需求在持续释放，加上NAND价格和企业级SSD业务的扩张，这几点在我看来都是比较扎实的支撑。 业绩出来之后，我会主要盯三个地方：营收能不能超出指引，毛利率能不能守住高位，下一季度的指引有没有继续上调。另外也要想到风险，如果市场提前把利好炒作完了，哪怕业绩不错，股价也可能出现高开低走的情况，这一点我心里有数。 至于为什么现在买，这笔其实是财报前的小仓位试单，并不是重仓押注业绩。选择 xSNDK，主要是想参与存储板块的财报行情，同时把仓位控制在自己能承受的范围内。后面如果财报超预期，股价也能站稳，我再考虑是否加仓；如果利好出来却放量下跌，那我就得重新评估了。 说到底，做交易不是猜对财报就一定能赚钱，入场位Perché tutti sono così interessati alla prossima riunione sul tasso d'interesse? In realtà, i tassi d'interesse influenzano praticamente tutta la volatilità del mercato sopra. Prendiamo ad esempio l'aumento dei tassi: in effetti, il mercato obbligazionario è fondamentalmente legato ai tassi d'interesse, generalmente quando i tassi aumentano, il rendimento delle obbligazioni si adegua di conseguenza. Il motivo è che se si verifica uno scollamento tra rendimento e tasso d'interesse, spesso si verificano numerose operazioni di arbitraggio, come prendere in prestito denaro dalle banche per acquistare obbligazioni, e questa situazione peggiora ulteriormente l'economia. Non è l'intento delle banche, anche se a volte il mercato obbligazionario può spingere la banca centrale a regolare i tassi. L'aumento dei tassi fa anche fluire capitali a livello globale; prendiamo gli Stati Uniti come esempio: quando la Federal Reserve aumenta i tassi, gli asset statunitensi diventano più attraenti, le valute globali vengono convertite in dollari sul mercato dei cambi per essere depositate negli Stati Uniti e guadagnare interessi, il che forza l'apprezzamento del dollaro e rafforza il suo valore. L'aumento dei tassi riduce anche la liquidità nel mercato azionario statunitense e in quello dell'oro, incluso $BTC. Si dice spesso che azioni e obbligazioni siano come una bilancia a due piatti, e questa è la ragione: l'aumento dei tassi rende difficile il finanziamento per le imprese statunitensi, il mercato ha aspettative pessimistiche sui profitti aziendali, quindi il mercato azionario locale si indebolisce. Inoltre, oro e $BTC sono mercati globali; i capitali vengono convertiti in dollari per acquistare obbligazioni a rischio più basso o depositarli presso la Federal Reserve, drenando ulteriormente la liquidità di questi due mercati. Questa è una comprensione piuttosto superficiale, il limite di parole è ristretto, quindi mi fermo qui. #本周将公布10月FOMC利率决议 Strategy si ferma per la prima volta in cinque settimane, oggi apre il FOMC
Due marginali acquisti stabili si fermano contemporaneamente prima della decisione: Strategy non ha effettuato alcuna operazione dal 19 al 25 ottobre, preferendo riacquistare azioni privilegiate per circa 205 milioni di dollari; gli ETF spot USA hanno registrato un deflusso totale di circa 770 milioni di dollari in due giorni, con il prezzo che resta sotto gli 80.000 in attesa di una direzione.
$BTC circa 79.600, durante la sessione è tornato brevemente sopra gli 80.000 per poi ritirarsi. L'afflusso netto giornaliero degli ETF è di 110 milioni di dollari, ma tutto proviene da BlackRock IBIT, mentre gli altri prodotti non hanno registrato flussi. Tra 79.400 e 79.600 si registra un supporto ripetuto, mentre tra 80.500 e 80.800 c'è una resistenza superiore. La pausa di Strategy è più significativa del deflusso degli ETF, essendo un segnale di acquisto su base settimanale.
$ETH circa 2.305. L'ETF ha registrato un deflusso netto giornaliero di 88,58 milioni di dollari, con BlackRock ETHA che da solo ha registrato 104,7 milioni, stabilendo un record di deflusso giornaliero per questo prodotto. Il livello di 2.300 è stato testato ripetutamente, senza segnali di arresto del calo dal lato dei fondi.
$SOL circa 99,9, è sceso sotto 100. L'ETF ha registrato un deflusso netto giornaliero di 8,23 milioni di dollari, mentre sulla catena sono stati monitorati circa 49 milioni di dollari in SOL trasferiti agli exchange.
In sintesi: prima dell'apertura del FOMC, Strategy si ferma, gli ETF sono sostenuti solo da un prodotto, SOL scende sotto una soglia intera. I tre token attendono la stessa cosa: dopo la decisione, chi tornerà per primo.
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 60.000 persone hanno ricevuto un invito al licenziamento volontario, Microsoft investe 175 miliardi di dollari nell'AI
Lunedì Microsoft ha aperto la possibilità di licenziamento volontario a circa 60.000 dipendenti, pari al 27% dei 223.000 dipendenti globali.
Copre Stati Uniti, Canada, Regno Unito e India, includendo i team Copilot, Windows e Xbox, mentre i data center e le vendite sono esclusi.
La decisione deve essere presa entro l'inizio di dicembre, con uscita prevista entro fine anno; l'azienda non ha indicato quante persone si aspetta che lascino.
Non è il primo taglio di quest'anno: il piano pensionistico primaverile ha qualificato circa 8.750 persone, con oltre un terzo che ha accettato, e a luglio sono stati licenziati altri 4.800.
Contemporaneamente, Microsoft spenderà 175 miliardi di dollari quest'anno per l'infrastruttura AI, con una spesa in conto capitale trimestrale superiore a 50 miliardi di dollari.
I risparmi sul personale stanno andando a finanziare l'acquisto di hardware.
Domani dopo la chiusura del mercato uscirà il bilancio, con un utile per azione previsto di 4,71 dollari e ricavi per 90,6 miliardi di dollari, con una crescita prevista di Azure del 45%.
Penso che: i costi elevati dell'AI dovranno prima o poi essere compensati dal personale, il taglio non è una notizia negativa, ma una dichiarazione di costi, da osservare senza inseguire.
Livello critico: Azure sotto il 45%, o un aumento della spesa in conto capitale.
Da che parte stai?
A: taglio per mantenere i profitti, aumento dopo il bilancio B: spese fuori controllo, prima guardo a 486 dollari
$MSFT $GOOGL $AMZN
#Microsoft #BilancioIl mercato è così tranquillo da sembrare irreale, BTC si muove tra 79.800 e 79.330, ha toccato un massimo di 80.291 per poi scivolare indietro, come se stesse testando ripetutamente la porta senza volerla aprire. Vedendo questa linea orizzontale, pensi di aumentare la posizione o di tirarti indietro? Negli ultimi 24 ore è sceso dallo 0,54% allo 0,76%, con un calo cumulativo mensile di circa il 5%, con tre settimane consecutive di ribasso. L'indice di paura e avidità è sceso da 50 a 48, leggermente sotto la neutralità, l'umore non è crollato ma si sta chiaramente contraendo. Ciò che mi fa davvero fermare è il lato dei derivati: nelle ultime 24 ore sono stati liquidati circa 135 milioni di dollari, di cui 91,74 milioni da posizioni long. I long con leva hanno ritirato volontariamente le posizioni prima del FOMC, non è panico, ma piuttosto una rimozione anticipata dei punti più fragili. Il mercato ora non sta negoziando se "aumentare o meno i tassi", ma se "a dicembre sarà costretto a muoversi". La probabilità che questa volta non si muova è tra il 90,6% e il 91%, praticamente già scontata, quindi la vera variabile è nascosta nelle aspettative di aumento dei tassi di quasi l'80% per dicembre. In altre parole, la riunione in sé potrebbe non riservare sorprese, ma un linguaggio o un grafico a punti leggermente più aggressivo colpirà prima quelle posizioni long non ancora liquidate. Anche il percorso rialzista è possibile: dopo una pulizia dei long con leva, la struttura delle posizioni si alleggerisce, se la decisione sarà moderata, il rischio di squeeze si sposterà verso i short, BTC avrà la possibilità di ritestare sopra 80.291, l'umore di ETH e degli altcoin si riprenderà più rapidamente, e con un ritorno dell'appetito per il rischio i capitali saranno più propensi a tornare su asset ad alto beta. Ma la parte di rischio non ancora vista è,Il rapporto finanziario di $SOFI ha fatto salire il prezzo del 15%, ma il prezzo delle azioni è solo a metà del massimo dell'anno.
Sia i membri che i ricavi stanno aumentando, e le previsioni per il prossimo anno sono più alte di quanto il mercato si aspettasse, quindi capisco questo aumento.
Mi interessa di più la voce dei ricavi da criptovalute.
In bilancio, un trimestre mostra 160 milioni di dollari, ma dopo i costi rimangono solo 1,6 milioni.
In pratica, aiutano gli utenti a comprare criptovalute, ma i soldi praticamente non entrano nelle loro tasche.
Quindi non consideratela un'azione concettuale di criptovalute da speculare, il loro guadagno deriva ancora dai prestiti.
Tuttavia, il numero di persone che aprono conti crypto è aumentato molto in un trimestre, sembra che i piccoli investitori siano tornati.
Io non ne possiedo, non inseguo.
Se oggi questa candela rialzista riesce a mantenersi sopra 15,5 dollari, si può considerare assorbita, se scende di nuovo a poco più di 14 dollari, allora è solo un'operazione di un giorno.
Quando guardi un rapporto finanziario, guardi prima i ricavi o leggi prima queste note a piè di pagina?
$SOFI $COIN $BTC
#SoFi财报 上周一整周，全球最大的企业持币方一枚比特币都没买：十月十九到二十五号，零买入、零卖出，连续五周的增持停在这里。同一周它花掉 2.049 亿美元，回购自己 206.8 万股优先股，账上美元现金从 4.473 亿缩到 2.424 亿。价格同步跌穿 8 万，最低摸到 79,500 附近。这份提交给监管的文件把话说得很直白——钱有更急的地方要去，而那个地方不是比特币。 大部分人只看到「少了一个买家」，我看到的是弹药换了用途。它手上 848,517 枚、总成本 640.2 亿、均价 75,446，离现价不到 6%——再往下走，它自己先站在浮亏边上。过去几年每次恐慌，它是唯一还在出价的那一方；现在这一方开始给自己止血，底部的算法就变了。历史摆在那儿：2021 年 11 月那轮见顶，最先崩的不是价格，是它股票相对持币的溢价，溢价一没，买币的机器自动停。这次还没到那一步，但方向是一样的。 有个细节几乎没人提。指数编制方 11 月 11 日出受影响名单、11 月 30 日起生效：资产负债表被单一资产主导的公司，要失去指数资格。这句话翻成钱就是——要么筹钱证明自己不是只会囤币，要么被动卖币保住席位。靠被动#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Sopra le aspettative: Sì
HBM4 in aumento graduale, aumento dei prezzi spot e contratti DRAM/NAND, la quota di memoria AI ad alto valore aggiunto continua a salire, diverse società di intermediazione hanno rivisto al rialzo gli obiettivi di profitto. Il rischio è che le aspettative di mercato siano già state scontate, anche se i profitti raggiungono gli obiettivi, se le spedizioni di HBM e le previsioni ASP per il Q4 non soddisfano le aspettative, è facile che il rialzo positivo si esaurisca rapidamente; un extra è il piano di dividendo speciale.📉BTC torna sopra gli 80.000? Non stappate ancora lo champagne, ma la bara dei ribassisti è già stata inchiodata!
Fratelli, il grande BTC ora oscilla sopra gli 80.000. Sembra stabile? Sapete quante persone hanno liquidato tutto di corsa quando ieri all'alba è sceso a 79.330?
Ma quello che non avete visto è che nelle ultime 12 ore la liquidazione dei ribassisti ha raggiunto il 58%, superando i rialzisti. Nelle ultime 4 ore i ribassisti hanno perso 9,36 milioni, mentre i rialzisti solo 6,13 milioni.
Il prezzo sale, i ribassisti sanguinano, questa sceneggiatura vi sembra familiare?
Guardate anche fuori dal mercato, il denaro vero sta tornando. La scorsa settimana l'ETF spot BTC ha registrato un afflusso netto di 442 milioni di dollari, invertendo due settimane consecutive di deflussi.
Le riserve di Bitcoin negli exchange sono ancora ai minimi pluriennali, le monete da vendere sono sempre meno. Con cosa dovrebbero far scendere il prezzo i ribassisti? Con le parole?
Ma non fatevi prendere dall'entusiasmo. Gli 80.000 non sono un fondo di ferro, ma una linea di trincea.
Sopra c'è la media mobile a 50 giorni a 81.800, mentre la vera resistenza è a 84.120.
Il FOMC è proprio stasera, prima che quel vecchio Wash apra bocca, nessuno sa cosa dirà. In uno scenario di esplosione sia rialzista che ribassista, inseguire i rialzi è un suicidio.
La mia strategia è chiara: non inseguo i ribassisti, né rincorro i rialzisti senza cervello.
Da 79.300 a 81.800 è il margine del tritacarne. Alcuni ribassisti si sono già arresi, ma la direzione vera si deciderà solo se si supera con volumi 81.800. OKB è proprio un completo spreco inutile. La quantità totale bloccata di 21 milioni suona impressionante, ma in realtà è solo una decorazione: nessuno lo usa, nessuno lo blocca, nessuno lo consuma, è un blocco inutile. I 30 milioni di TVL di X Layer nel mondo L2 non sono nulla, gli altri fanno più volume di scambi in un anno con un semplice sbadiglio.
Exchange OS viene pompato come la prossima generazione di infrastrutture finanziarie, ma alla fine? La beta pubblica è solo una raccolta punti, come se fossimo alle elementari a collezionare figurine. Liquidità reale? Non esiste. Il racconto RWA è urlato a gran voce, ma la tokenizzazione delle azioni è così piccola da non contare nemmeno una frazione. La conformità è stata sbandierata per più di dieci anni, ma non hanno ottenuto nulla, nemmeno l'ombra di una licenza decente.
La cosa più disgustosa? L'exchange OKX guadagna a palate, con derivati molto liquidi e un grande numero di utenti, ma i detentori di OKB non vedono un centesimo. Tutti i soldi finiscono nelle tasche della società, mentre i detentori del token restano a guardare, come degli stupidi, aspettando la "liberazione del valore futuro". Futuro? Futuro un corno.
La "stabilità" di Xu Mingxing è così "stabile" che la capitalizzazione di mercato di OKB non arriva nemmeno a una frazione di quella di BNB. I token degli altri exchange crescono, OKB fa finta di essere morto, come un vegetale.Il punto focale del rapporto finanziario di MSTR (ex MicroStrategy) non è il fatturato del business software, ma la volatilità contabile derivante dalla detenzione di Bitcoin. Il prezzo delle azioni è fortemente legato al prezzo di BTC, e i profitti e le perdite contabili del rapporto derivano principalmente dai guadagni e dalle perdite non realizzati degli asset crittografici.
Il flusso di cassa principale del software è stabile, ma la logica di valutazione di mercato si è ormai trasformata in una posizione a leva su Bitcoin. Se il sentiment su BTC migliora, i capitali tenderanno a scommettere sulla flessibilità di MSTR; al contrario, la pressione per la svalutazione reprimerà rapidamente il prezzo delle azioni.
Questa scommessa sul rialzo è essenzialmente una puntata sul recupero del sentiment di BTC nel primo giorno di negoziazione completo dopo il rapporto finanziario; l'alta elasticità comporta anche un rischio concentrato nella volatilità del prezzo della moneta.Un balena con posizioni long da 400 milioni di dollari è a soli 30 dollari dal liquidare! I grandi investitori stanno scappando, i piccoli investitori resistono
BTC oggi oscilla tra 79.400 e 80.800 dollari, chiudendo a 79.841 dollari, il livello degli 80.000 dollari è stato perso e riconquistato; ETH è più debole, fermo a 2.312 dollari, non segue la crescita e guida il calo. La domanda è: chi sta comprando? Chi sta scappando? $ETH
I grandi investitori stanno scappando, i piccoli resistono. Il rapporto long/short dei piccoli investitori su BTC è sceso a 0,4861, con molte liquidazioni; il rapporto long/short dei grandi investitori è 0,77, con posizioni long in attesa e predominanza dei ribassisti. ETH è ancora più interessante, il rapporto long/short è ancora a 2,46, le posizioni long non sono state completamente chiuse, i "resistenti" long sono molto determinati. In 24 ore la liquidazione totale sulla rete è stata di 578 milioni di dollari, con il 91% attribuito ai long; BTC ed ETH hanno subito rispettivamente liquidazioni per 235 milioni e 184 milioni di dollari. La cosa più emozionante è che un certo balena ha posizioni long in BTC+ETH per quasi 400 milioni di dollari, il prezzo di liquidazione di ETH è 2.181 dollari, ieri sera il minimo è stato 2.282, a soli 30 dollari dal "salto dal tetto", ha dovuto urgentemente aggiungere margine per sopravvivere. $BTC
Le notizie esterne non influenzano? Influenzano molto. La probabilità che la Fed mantenga i tassi fermi il 28 ottobre è circa il 90%, ma le aspettative di un rialzo a dicembre sono già oltre il 68%; anche gli ETF non hanno dato tregua, con un deflusso netto giornaliero di 169 milioni di dollari per BTC e 16,07 milioni per ETH.
Oggi non è il fondo, è un "attendere" l'esito della Fed, aspettare se quella posizione da oltre 400 milioni del balena sarà rifinanziata o azzerata #本周将公布10月FOMC利率决议 Non farti ingannare dal fatto che i "long sono 2,2 volte di più", più persone non significa necessariamente che il prezzo salirà.
① OKX 4H è passato da 1.3025 a 1.3194, con un picco a 1.3288. In parole semplici: c'è stato un rimbalzo, ma il livello di 1.33 non è stato ancora superato.
② Su Gate ci sono 2660 utenti long, 1228 short, con una posizione totale di 11,07 milioni di unità. In parole semplici: i long sono davvero tanti, non è solo un'apparenza.
③ Il tasso di finanziamento è dello 0,01%, non è caro. In parole semplici: il costo per i long è basso, possono resistere ancora un po'.
I trader esperti sanno che un rimbalzo affollato è il momento in cui è più facile prendere l'ultimo colpo. Io sono più pessimista, guardo prima verso 1.29, se il 4H supera 1.33 ammetterò di aver sbagliato.
Tu cosa pensi? Questa volta i long stanno preparando una grande mossa o stanno solo dando carburante agli short? $XRP #XRP Il punto focale del rapporto finanziario di MSTR (ex MicroStrategy) non è il fatturato del business software, ma la volatilità contabile derivante dalla detenzione di Bitcoin. Il prezzo delle azioni è fortemente legato al prezzo di BTC, e i profitti e le perdite contabili del rapporto derivano principalmente dai guadagni e dalle perdite non realizzati degli asset crittografici.
Il flusso di cassa principale del software è stabile, ma la logica di valutazione di mercato si è ormai trasformata in una posizione a leva su Bitcoin. Se il sentiment su BTC migliora, i capitali tenderanno a scommettere sulla flessibilità di MSTR; al contrario, la pressione per la svalutazione reprimerà rapidamente il prezzo delle azioni.
Questa scommessa sul rialzo è essenzialmente una puntata sul recupero del sentiment di BTC nel primo giorno di negoziazione completo dopo il rapporto finanziario; l'alta elasticità comporta anche un rischio concentrato nella volatilità del prezzo della moneta.Il prossimo rapporto trimestrale Q3 di SK Hynix è atteso dal mercato con un consenso che prevede un aumento significativo del profitto operativo, ma il punto focale non è più la performance a breve termine, bensì la ristrutturazione logica del settore portata dall'HBM4 personalizzato.
L'era dei profitti elevati basati sulla produzione massiccia e la vendita di memorie standardizzate sta rapidamente volgendo al termine. A partire dall'HBM4, la logica di base (Base Die) deve essere completamente prodotta con i processi logici avanzati di TSMC; i produttori di memoria non sono più giocatori indipendenti, ma sono profondamente integrati nell'ecosistema dei wafer ASIC e personalizzati, con costi di capitale e rese che stanno aumentando drasticamente.
Questo genera un punto di svolta nel settore: sebbene l'HBM4 possa aumentare il prezzo unitario, la quota di TSMC e i costi di packaging complessi comprimono direttamente il margine lordo ultraelevato dell'HBM, che superava il 70%. La crescita futura dei profitti non dipenderà più dalla velocità di spedizione, ma da chi riuscirà a integrare la catena di personalizzazione e mantenere il potere di negoziazione.
Quando l'HBM passa da "commodity ambita" a "pezzo esclusivo legato al foundry", chi pensi che potrà resistere meglio alla doppia pressione dei foundry di wafer e dei produttori di chip, tra Hynix e Samsung?
Per quanto riguarda il rapporto Q3 che SK Hynix pubblicherà domani, se dovessi riassumerlo in una frase: i risultati saranno molto brillanti, ma la reazione del mercato dei capitali potrebbe essere piuttosto cauta o addirittura divisa.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ENS
Oggi ci sono molte notizie importanti, ma prima ne segno una meno nota: ENSv2 è stato lanciato sulla mainnet di Ethereum. Il protocollo è stato completamente riscritto, supporta 36 milioni di nomi, oltre 600 applicazioni nella risoluzione, e ha anche rilasciato un NFT commemorativo. Un aggiornamento di versione di questa portata, con altre criptovalute sarebbe già decollato.
Invece il prezzo della moneta mi ha dato una doccia fredda: OKX attualmente a 5,145, nelle ultime 24 ore è sceso da 5,302, circa -3%, con un massimo di 5,32 e un minimo di 5,029; Binance a 5,129, -3,13%, confermato. Il tasso di finanziamento è allo 0,01% per livello, con posizioni aperte sui contratti a soli 1,65 milioni di dollari, molto tranquillo.
Ho dato un’occhiata alle modifiche: la tariffa annuale per i domini con più di 5 caratteri è aumentata da 5 a 8 dollari, il periodo di grazia è stato ridotto da 90 a 28 giorni, e la registrazione a lungo termine può risparmiare fino al 44%. Il protocollo sta cambiando concretamente, e anche le tariffe stanno aumentando concretamente. Il mio giudizio: il prezzo del giorno del lancio non conta molto, la vera prova sarà se qualcuno registrerà o rinnoverà a causa di questa versione. Non faccio previsioni sul prezzo, per ora osserverò i dati degli utenti di questa versione per un mese.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Oggi ci sono state tre notizie di fila sugli ETF, ma perché il BTC a 80.000 resta così fermo? Il responsabile della ricerca di Galaxy ha detto che parte dei fondi a lungo termine ha aumentato la posizione in ETF Bitcoin nel Q3, i clienti SIGFIG hanno aggiunto 73 milioni di dollari; VanEck ha lanciato un ETF combinato che include Bitcoin, azioni, obbligazioni e oro; anche i dati dell'indice dell'ETF BTC di BlackRock saranno messi su blockchain. Prima, anche una sola di queste notizie sarebbe bastata per far salire il prezzo.
Ho controllato i prezzi: OKX attuale 80.413, nelle ultime 24 ore tra 79.505 e 80.835; Binance 80.384, minimo 79.468, -0,24% nelle 24 ore, i dati corrispondono. Il tasso di finanziamento è allo 0,01%, neutro con leggera tendenza positiva; posizioni aperte sui contratti a 2,57 miliardi di dollari, la leva non è cambiata né è aumentata — le notizie volano, ma le posizioni restano ferme.
La riunione della Fed è proprio in questi giorni, la decisione non è ancora stata presa, capisco che i grandi investitori preferiscano restare fermi per ora. Per quanto riguarda gli acquisti legati agli ETF, quando il prezzo inizierà a risentirne, sto osservando, ma non è ancora successo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
La mia valutazione: il Q3 sarà un risultato da record, con alta probabilità di raggiungere o superare leggermente la previsione di profitto rivista al ribasso di circa 77.000 miliardi di won coreani, ma il merito principale va all'aumento dei prezzi del DRAM generico, non a HBM4. Le spedizioni di HBM4 sono inferiori alle aspettative a causa del rinvio di Rubin di Nvidia; il vero impulso ai profitti arriverà dopo il Q4, inoltre Samsung sta guadagnando quote di mercato. Il mercato darà più importanza alle indicazioni future che al Q3 stesso.$OKB 550.000 OKB sono stati trasferiti direttamente in borsa, facendo salire l'inventario del 36% in un colpo solo.
Di solito la profondità del mercato è già scarsa, e ora i grandi investitori hanno caricato tutte le munizioni, chiaramente cercando qualcuno che paghi il conto.
Spostare le posizioni in modo così palese a livelli alti significa che chi prende la mano è solo un semplice tappabuchi.
Resta da vedere quando questa partita verrà scaricata verso il basso.
#OKB
$OKB
👇$TRUMP Questa tendenza è una macchina da prelievo palese.
Il prezzo è sceso vicino a 1,6, e il team del progetto detiene ancora l'80% delle quote, spostando silenziosamente le monete verso gli exchange ogni giorno.
Il mercato è completamente schiacciato dalle medie mobili, con un calo costante che prosciuga i fondi. Una moneta senza interesse perde valore senza fondo, anche con l'hype delle elezioni non può resistere alla pressione costante verso il basso.
Questo è praticamente il meme politico più tragico, senza alcun supporto.
#TRUMP
$TRUMP
👇#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Google annuncia i risultati dopo la chiusura del mercato, quanto hanno scommesso davvero gli operatori di opzioni?
Ragazzi, Google pubblicherà i risultati del Q3 dopo la chiusura del 28, il prezzo attuale è 316,8, quest'anno è in fondo al Mag7, con solo un aumento del 2%. Ma il mercato delle opzioni ha già votato con i piedi.
Supererà le aspettative? Le entrate probabilmente non saranno un problema. Il mercato si aspetta 127,8 miliardi, con una crescita del 25% su base annua, e la crescita del cloud punta a superare il 90%.
Ma ricordate la lezione del secondo trimestre: anche se i risultati superano le aspettative, il prezzo delle azioni è comunque crollato del 7%, perché la spesa in conto capitale è esplosa e il flusso di cassa libero è diventato negativo per la prima volta da quando è quotata. Questa volta l'attenzione non è sulle entrate, ma sulle indicazioni del capex se saliranno ancora e su quanto sarà grande il buco di cassa.
Come sono posizionate le opzioni?
Posizioni rialziste, ma con copertura. Il rapporto settimanale Call/Put è salito a 2,6 a 1, il rapporto Put/Call aperto è 0,72, con un chiaro predominio delle Call. Ma non fatevi prendere dall'entusiasmo: lo skew a 25-delta è schizzato a 13, il premio delle put sta aumentando, il che indica che i rialzisti stanno comprando protezione al ribasso mentre acquistano posizioni al rialzo. La volatilità implicita prezza una variazione giornaliera del 6% circa, in un intervallo da 303 a 338.
Il mio punto di vista: i fondi sulle opzioni scommettono che "il cloud reggerà e la ricerca non crollerà". Ma il vero rischio è nella conference call — Pichai ha già detto che la potenza di calcolo sarà ceduta a DeepMind, il tetto del cloud è limitato dagli stessi interni. La direzione è rialzista, ma non inseguite i prezzi alti.DOGE ora a 0,0773, il prezzo non si muove molto, ma nella community si è scatenato il caos.
Dogecoin Labs ha annunciato di aver preso il controllo dell'account ufficiale degli sviluppatori di DOGE, e il vecchio sviluppatore principale Mishaboar si è apertamente opposto. La mia prima reazione è stata che stessero cercando di fare qualche mossa subdola, poi ho letto le sue parole originali: lui teme che queste persone usino l'account ufficiale per spingere i propri progetti commerciali, trasformando gradualmente Dogecoin nel loro strumento.
Questa cosa mi ha fatto pensare a innumerevoli volte prima, quando i membri storici della community non gradiscono i nuovi gestori, finendo o con uno fork o con un abbandono totale. Dogecoin fino ad ora non ha una roadmap decente, si affida solo a un tweet di Musk. A questo prezzo di 0,077, non so quanti siano veri consensi e quanti solo inerzia. Comunque, per queste monete con lotte interne, io di solito sto alla larga e aspetto che finiscano di litigare.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 Trump ha affermato che "la fiducia dei consumatori è aumentata del 7,5%, si tratta di una crescita molto significativa", un'affermazione che ha una base dati ma presenta una deviazione chiave nella formulazione.
Questi dati provengono dal rapporto di ottobre 2026 della Conference Board degli Stati Uniti: l'indice di fiducia dei consumatori è salito da 84,2 a settembre a 91,7, un aumento di 7,5 punti percentuali su base mensile, e non del "7,5%".
A causa della base molto bassa, questa ripresa ha superato le aspettative del mercato, ma il valore assoluto di 91,7 rimane a un livello storicamente debole, e la Conference Board ha chiaramente indicato che la fiducia è ancora in una tendenza al ribasso a lungo termine, con i principali fattori di rallentamento rappresentati dai prezzi elevati e dall'inflazione persistente. $BTC #SKhynixQ3HBM4Earnings
In precedenza molti dicevano che la produzione di massa di HBM4 fosse un segnale che tutte le notizie positive fossero già state scontate, ma nel secondo trimestre SK Hynix ha appena iniziato piccole spedizioni, e il profitto trimestrale ha superato i 60 trilioni di won coreani con un margine del 76%. Questo non sembra affatto un esaurimento del positivo, al contrario, è solo l'inizio di un nuovo ciclo di redditività. Ora, nel terzo trimestre, la capacità di HBM4 cresce ufficialmente, e i prezzi contrattuali della DRAM standard continuano a salire.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Recentemente il business delle transazioni ha registrato una forte crescita, con opzioni, azioni e contratti su eventi predittivi che sono diventati i principali driver di incremento, mentre il numero di trader retail attivi continua a crescere e il numero di abbonati a pagamento Robinhood Gold aumenta costantemente, con un aumento parallelo dell'ARPU. L'azienda continua ad arricchire la sua linea di prodotti, aggiungendo short selling, futures e altri strumenti, e con l'acquisizione di Bitstamp completa la sua presenza nel settore crypto, aprendo nuove opportunità di espansione all'estero. Gli strumenti di ricerca e investimento basati su AI migliorano ulteriormente l'attività degli utenti, gettando le basi per una crescita continua del business.
Tuttavia, molteplici rischi limitano la crescita a lungo termine. In primo luogo, i risultati dipendono fortemente dalle condizioni di mercato: se il mercato azionario statunitense entra in una fase di volatilità e ribasso, l'entusiasmo dei trader retail potrebbe rapidamente diminuire, riducendo i volumi di trading. In secondo luogo, la concorrenza nel settore è intensa, con numerosi broker zero commission che competono per i clienti retail, facendo aumentare i costi di acquisizione. Inoltre, l'incertezza normativa nel settore finanziario e crypto negli Stati Uniti potrebbe limitare alcune attività di trading specializzate. I ricavi del segmento crypto sono molto volatili e possono influenzare negativamente i ricavi complessivi del trading.
Nel complesso, nel breve termine l'innovazione di prodotto e un mercato attivo offrono slancio per una crescita continua, ma nel medio-lungo termine sarà difficile mantenere un tasso di crescita elevato. È necessario monitorare costantemente il livello di attività di mercato, le dinamiche regolamentari e la fidelizzazione degli utenti, gestendo con attenzione le posizioni sugli asset correlati. $BTC $ETH $SOL Stanotte qualcuno mi ha dato un dato, dicendo che la quota di prelievi di XRP su Binance ha raggiunto il 55,75%, e mi ha chiesto cosa ne penso.
Non ho modo di verificare questo dato, i fornitori di dati on-chain hanno metriche molto diverse, quindi per ora lo metto in dubbio. Ma la direzione non è senza fondamento: il 28 ottobre la Fed deciderà sui tassi, e in questo momento qualcuno sta spostando monete fuori dagli exchange, il che ha senso dal punto di vista logico, semplicemente per paura di sorprese prima dell'entrata in vigore della politica.
Il prezzo di XRP ora è 1,304, con un minimo stanotte di 1,273 e un massimo di 1,311, oscillando in questo intervallo di circa un centesimo e mezzo. Prima della decisione sui tassi, immagino che continuerà probabilmente a muoversi così, non aspettatevi che dia una direzione.
Per quanto riguarda i prelievi, aspettiamo i dati di domani per vedere se è vero o no. In una parola, movimenti insoliti prima della decisione sui tassi: è meglio pensarci due volte che far finta di niente.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Facendo una semplice valutazione combinando i dati complessivi:
1. L'ETF Bitcoin ha registrato un afflusso di 300 milioni la scorsa settimana, ma nei primi tre giorni sono entrati 1 miliardo, mentre negli ultimi due giorni sono usciti 770 milioni, il che indica che i fondi stanno oscillando tra 80k e 85k senza una direzione chiara.
2. MicroStrategy la scorsa settimana non ha acquistato, ha solo riacquistato 200 milioni di azioni privilegiate, con un profitto di solo il 6% rispetto al prezzo attuale; attualmente sta aspettando un momento più chiaro o un prezzo più adatto. Strive ha speso 511,4 milioni di dollari per acquistare 6182 BTC, a un prezzo medio di circa 82700, portando la posizione totale a 43000 BTC; un successore è arrivato, e ci sono altri 1 miliardo di dollari in programma.
3. Sulla catena, i detentori a lungo termine mantengono 870.000 BTC intorno agli 80.000; quando scende sotto gli 80.000 nessuno muove nulla, il che indica che i detentori a breve termine sono i principali attori che vendono alto e comprano basso.
4. Giovedì all'alba c'è la riunione della Fed; la probabilità che non si muova è del 94%, molto probabilmente non ci sarà un aumento dei tassi, ma bisogna prima vedere i dati sull'inflazione core PCE e il PIL di mercoledì sera.
Il Bitcoin ha testato due volte sotto gli 80.000 nel weekend, ma è stato rapidamente riportato sopra; attualmente i rialzisti sembrano essere in difesa, non stanno spingendo direttamente verso l'alto, tutti aspettano il discorso di Waller questa settimana. Personalmente penso che le aspettative di nessun aumento a ottobre e di un aumento a dicembre da parte della Fed siano già abbastanza scontate, quindi non ci sono molte notizie negative al momento. Il punto chiave è quando il prezzo del petrolio scenderà, perché solo con il calo del petrolio il Bitcoin potrà avere una vera spinta rialzista. La prima metà della settimana sarà di oscillazione, la seconda metà di rimbalzo, ma l'altezza potrebbe essere limitata.
Trascritto da "狂人说趋势"Il 26 ottobre, gli ETF spot BTC negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto di circa 110,3 milioni di dollari, con i fondi che sono tornati positivi, portando almeno un po' di sollievo al mercato dopo una serie di deflussi consecutivi.
Tuttavia, vorrei cogliere l'occasione per chiarire un fenomeno facilmente frainteso: il fatto che un ETF venga scambiato in borsa non significa che il fondo abbia ricevuto contemporaneamente la stessa quantità di nuovi capitali.
Gli investitori che acquistano quote di ETF sul mercato secondario potrebbero semplicemente averle prese da un altro detentore. Solo quando si verificano sottoscrizioni o riscatti di quote del fondo si ha un impatto sul flusso di capitali di cui solitamente discutiamo. Pertanto, un elevato volume di scambi non si traduce direttamente in "così tanti fondi istituzionali hanno acquistato BTC".
Questo spiega anche perché a volte, nonostante l'attività di trading degli ETF sia intensa, il prezzo della criptovaluta non reagisca come ci si aspetterebbe. Il livello di attività di trading e i nuovi acquisti devono essere osservati separatamente.
Naturalmente, mi piacerebbe vedere un continuo miglioramento degli afflussi netti. Ma invece di farsi prendere dal panico per un enorme volume di scambi, è meglio confrontare i flussi reali con l'andamento dei prezzi.
Solo se nuovi capitali continuano ad entrare e i ritracciamenti vengono progressivamente assorbiti, si possono avere basi più solide per un giudizio. Al momento questo ritorno di fondi è degno di nota, ma non è sufficiente a garantire nulla nei giorni successivi.
BTC è già abbastanza capace di far oscillare le emozioni, non c'è bisogno di fraintendere un "passaggio di mano" come un "nuovo denaro che si affretta a comprare", aggiungendo aspettative inutili a se stessi.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 📢 Domani mattina il bilancio di SK Hynix! 3 titoli di memoria, differenze logiche enormi
$SNDK 1240 💾
SanDisk si concentra principalmente sulla memoria NAND flash, non è nel settore HBM. I server AI guidano la domanda di flash ad alta capacità e SSD aziendali.
Attenzione alle differenze nei segmenti: anche se i dati HBM4 di SK Hynix superano le aspettative, l'umore del settore memoria farà solo salire il titolo, con una volatilità limitata; se invece non raggiunge le aspettative, ci sarà una correzione sincronizzata.
$xMU 896 🧠
Il core business di Micron è la DRAM, l'HBM è un'attività aggiuntiva, il prezzo è legato al ciclo del mercato spot della memoria.
Focus sulle spedizioni HBM4 e sugli ordini clienti di SK Hynix nel Q3. Come benchmark del settore: se i dati di SK Hynix superano le aspettative, significa forte domanda di HBM e Micron ne beneficia; se non raggiunge le aspettative, l'umore dell'intero settore HBM si raffredda.
$SLX 0.0524 🏭
Diritti d'uso a lungo termine delle fonderie su blockchain, affitto trimestrale, contratto di locazione bloccato, non influenzato dalle fluttuazioni dei prezzi spot dei chip.
È un asset RWA da affitto, il bilancio di SK Hynix non influenzerà direttamente il flusso di cassa di SLX. Guadagna affitti stabili, non dipende dal mercato degli ordini HBM.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Prima di tutto, ecco i contratti di consegna del round precedente: nel round precedente, 3 scelte tutte azzeccate. BNB long da 737,80 a 751,70 (+1,88%), take profit a 745,62 già attivato; TRX long da 0,32754 a 0,32827 (+0,22%), take profit a 0,32879 non attivato; ZEC long da 1.247,15 a 1.290,27 (+3,46%), take profit a 1.283,28 già attivato. Tutte e tre le posizioni chiuse con successo, tasso di successo 100%, sulla posizione ZEC ho investito più del solito. Come sono arrivate queste tre operazioni è spiegato chiaramente nel round precedente, la regola è semplice: riporto solo i risultati. Qual è la situazione attuale del mercato? Il prezzo è sceso sotto gli ottantamila, ha oscillato intorno a 79.700 per tutto il giorno, con un ritracciamento del 9,3% rispetto al picco del 21 settembre a 87.392. Nei giorni 22 e 23, i prodotti quotati negli USA hanno registrato un deflusso netto di 773,5 milioni di dollari, mentre il 26 solo un fondo ha reinvestito 110,3 milioni — più soldi sono usciti che entrati. La cosa controintuitiva è questa: il volume degli open interest non è sceso insieme al prezzo, anzi il 25 è salito a 669.253 contratti. Prezzo in calo, leva non ridotta, questo significa solo una cosa: chi deve arrendersi non è ancora stato liquidato, le perdite latenti sono ancora in portafoglio. L'indice di paura e avidità è sceso da 51 della scorsa settimana a 43, il sentiment dei rialzisti sta calando, ma non abbastanza drasticamente. Per una vera pulizia, l'indicatore dovrebbe prima mostrare un segno di cedimento. Il vero innesco è stata la riunione del 28.$ETH prezzo attuale 2.346,13, giudizio ribassista, questo rimbalzo probabilmente tornerà a testare 2.296,3. Le posizioni short liquidate nelle ultime 24 ore ammontano a 18,06 milioni di dollari, mentre le long sono solo 4,8 milioni. Il rialzo dal minimo si basa principalmente sul fatto che gli short sono stati costretti a coprirsi, senza vedere nuovi fondi che aumentano le posizioni long. La copertura avviene una sola volta; una volta liquidati gli short, questo impulso d'acquisto si ferma. Le opzioni sono ancora più dirette. Il rapporto put/call delle transazioni è salito a 2,01, mentre quello delle posizioni aperte è solo 0,93; oggi le nuove posizioni si concentrano chiaramente sul lato ribassista. Il DVOL a 53 non è caro, la gente è ancora disposta a pagare per proteggersi al ribasso. I massimi sul grafico si spostano costantemente verso il basso, le medie mobili sono in configurazione ribassista, il prezzo si attesta vicino ai minimi precedenti, in linea con questo giudizio. Il gruppo di short appena liquidato era originariamente il carburante per lo short squeeze durante la discesa; ora che manca, la resistenza sarà minore se si scende di nuovo ai minimi precedenti. Condizione per un'inversione al rialzo: mantenersi sopra 2.355,42, il che indicherebbe che dopo la copertura c'è un nuovo acquisto che prende il sopravvento, invalidando questa visione.Classifica dati delle criptovalute popolari｜Ultimi 15 minuti
$APR in forte aumento di volume, aumento delle posizioni. Volume scambiato 3,312,000 USDT, 4,4 volte la media dei 15 minuti calcolata sull'ultima ora; prezzo +13,05%, posizioni +0,82%. Prezzo e posizioni si muovono in sincronia verso l'alto, in caso di ritracciamento controllare prima se le posizioni sono ancora aperte.
$ETH in forte aumento di volume, diminuzione delle posizioni. Volume scambiato 296 milioni USDT, 4,2 volte la media dei 15 minuti calcolata sull'ultima ora; prezzo +0,69%, posizioni -1,16%. L'aumento di prezzo è spinto dalla chiusura delle posizioni, senza nuovo leverage, la sostenibilità è limitata.
$BTC aumento di volume ma riduzione delle posizioni, compravendita quasi equilibrata nella fase finale. Volume scambiato 201 milioni USDT, 3,0 volte la media dei 15 minuti calcolata sull'ultima ora; posizioni -1,18%. Nella fase finale acquisti attivi al 56,8%, prezzo in quella fase +0,17%. La struttura complessiva e quella finale sono diverse, il controllo del mercato potrebbe essere in fase di cambio.Alle 8 di domani mattina, ora di Pechino, SK Hynix pubblicherà il rapporto trimestrale e annuncerà anche un ritorno aggiuntivo per gli azionisti. Le stime delle società di intermediazione coreane indicano un utile operativo di circa 77 trilioni di won e ricavi intorno a 98 trilioni, con un margine di profitto vicino all'80%. Stimo che l'utile operativo sarà in linea con le aspettative, ma l'utile netto sarà molto deludente. Nel 2018 Hynix ha investito in Kioxia tramite Bain, e attualmente detiene anche una obbligazione convertibile emessa da Bain. In termini di partecipazione, corrisponde a circa il 14% di Kioxia, valutata al prezzo delle azioni di Kioxia. Nel terzo trimestre il prezzo delle azioni di Kioxia è sceso del 39,5%, e lo yen si è deprezzato di quasi il 10% rispetto al won, quindi stimo una perdita tra 25 e 37 trilioni di won su questa quota. Nel secondo trimestre invece è stato il contrario, con un guadagno da investimenti di 63,3 trilioni. Inoltre, con l'apprezzamento del won, le attività in dollari subiranno una perdita da cambio, quindi l'utile netto potrebbe scendere a circa 30 trilioni, rispetto ai 93,9 trilioni del secondo trimestre. Perciò domani mattina i media coreani probabilmente parleranno di un forte calo dell'utile netto, ma questo non ha molto a che fare con le vendite di memorie. Orbit Shanghai Hynix ha due valori. Quello superiore alle aspettative si basa sull'utile per azione mostrato su Seeking Alpha, che è di 6,25 dollari. Le regole dicono che si deve usare il valore mostrato sulla pagina, senza ricalcolare. Il problema è proprio in questa pagina. SKHY è un ADS quotato al Nasdaq, e 1 ADS corrisponde a 0,1 azioni ordinarie coreane. Nel trimestre precedente la colonna Normalized era vuota, mentre quella GAAP mostrava 90,6.BTC sta per rimbalzare fino al livello di resistenza! Posizione short su BTC pubblicamente aperta! Questa ondata scende sotto 79000! Segnalo pubblicamente la posizione!
La logica di questa posizione è molto semplice: sfruttare un ritracciamento debole dopo un rimbalzo.
Dal punto di vista tecnico, il livello 81488 si trova esattamente sotto l'area di concentrazione delle posizioni precedentemente violate, ed è anche la fascia di resistenza di questo debole rimbalzo. BTC prova a risalire dalla soglia degli 80.000, ma il volume non lo supporta affatto, è un classico falso segnale con volume in calo. Tra 82000 e 82500 ci sono molte posizioni bloccate, i rialzisti non hanno la forza per superare tutto d'un fiato. Appena il prezzo rimbalza vicino a 81488 e mostra segni di stallo o una lunga ombra superiore, è un ottimo punto per aprire posizioni short.
Guardando il contesto macro e le notizie, l'attuale situazione non supporta un movimento indipendente di BTC. La riunione FOMC della Fed è in corso, la pressione inflazionistica persiste, il rendimento dei titoli di stato a lungo termine è bloccato intorno al 5%, con tassi privi di rischio così alti i capitali cercano rifugio. Nel settore tech, Meta ha lanciato un piano di finanziamento da quasi mille miliardi che ha drenato liquidità, e i rischi legati alle spese folli dei giganti dell'AI aumentano. Inoltre, la situazione in Medio Oriente è instabile, il prezzo del petrolio è temporaneamente calato ma potrebbe risalire in qualsiasi momento. L'appetito per il rischio è estremamente fragile.
La gestione della posizione è molto rigida. Short diretto a 81488, stop loss sopra 82300; se il prezzo sale con volumi e si stabilizza sopra 82300, significa che la logica dello short è fallita, ammetto la sconfitta e chiudo la posizione senza resistere. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC