Sotto la riforma della politica 401(k), il mercato delle criptovalute si trova a un punto di svolta storico. 1/ Riforma politica e afflusso di capitali istituzionali Il 7 agosto, Trump ha firmato un decreto esecutivo che consente ai conti pensionistici 401(k) di investire in criptovalute, private equity e altre attività alternative. Ciò significa che oltre 12 trilioni di dollari di fondi pensionistici potrebbero entrare nel mercato delle criptovalute. 2/ Logica di allocazione dei fondi istituzionali Dal punto di vista dei fiduciari istituzionali, l'allocazione dei fondi 401(k) seguirà rigorosi requisiti di gestione del rischio e conformità. Sulla base dell'attuale ambiente normativo, prevedo che ci saranno tre livelli di logica di selezione: Primo livello: criptovalute principali Bitcoin ed Ethereum sono le scelte indiscutibili. La più lunga storia dei prezzi, la liquidità più profonda e le infrastrutture più complete. Secondo livello: criptovalute con infrastrutture di livello istituzionale Ad esempio, progetti come Solana e Injective che hanno una solida base tecnologica e casi di adozione istituzionale. Questi progetti si caratterizzano per: architettura tecnologica matura, ecosistema di sviluppatori attivo e scenari di applicazione reale a supporto. Prendendo come esempio @injective @InjectiveLabsCN, i suoi vantaggi tecnologici sono evidenti: • Velocità di blocco inferiore a 1 secondo • Capacità di elaborazione di oltre 25000 TPS • Interoperabilità nativa tra catene Innovazione a livello istituzionale: Tesoreria degli asset digitali (DAT) Questo è l'asso nella manica di Injective per le esigenze istituzionali. Basato sul framework iAssets, il DAT offre: • Custodia on-chain di asset reali 1:1 • Generazione automatizzata di rendimenti • Supporto per dati di audit nativi • Riduzione del rischio normativo ERISA I fiduciari tradizionali 401(k) sono più preoccupati per i rischi di conformità e i problemi di trasparenza. Il DAT, attraverso un'infrastruttura finanziaria programmabile on-chain, consente che ogni transazione e ogni distribuzione di rendimento siano tracciabili e auditabili. Questo è esattamente ciò che i fiduciari pensionistici sognano. Ecosistema di trading di asset Helix La piattaforma @HelixApp_ dell'ecosistema Injective supporta il trading on-chain di portafogli di asset diversificati: • Blue chip del mercato azionario statunitense (Nvidia, Meta, ecc.) • Materie prime (oro, petrolio) • Coppie valutarie (USD, EUR) • Prodotti di tesoreria digitale Questa capacità di "allocazione one-stop" si adatta perfettamente alle esigenze di investimento diversificate delle istituzioni. Terzo livello: token con funzionalità specifiche Questo livello sarà più cauto e potrebbe includere alcuni progetti blue chip DeFi o legati a stablecoin, ma richiederà una validazione di mercato più lunga. 3/ Impatti potenziali 12 trilioni di dollari suonano impressionanti, ma l'afflusso reale sarà graduale. Si prevede che inizialmente solo una piccola percentuale dei fondi pensionistici sarà allocata ad asset crittografici. Anche così, ciò significa potenziali incrementi di centinaia di miliardi di dollari. Più importante, questo porterà a standard di conformità a livello istituzionale e costruzione di infrastrutture, fornendo un importante impulso alla maturazione dell'intero mercato delle criptovalute.