Sous la réforme de la politique 401(k), le marché des cryptomonnaies se trouve à un tournant historique. 1/ Réforme politique et afflux de fonds institutionnels Le 7 août, Trump a signé un décret autorisant les comptes de retraite 401(k) à investir dans des cryptomonnaies, des capitaux privés et d'autres actifs alternatifs. Cela signifie que plus de 12 000 milliards de dollars de fonds de retraite pourraient entrer sur le marché des cryptomonnaies. 2/ Logique de répartition des fonds institutionnels Du point de vue des fiduciaires institutionnels, la répartition des fonds 401(k) suivra des exigences strictes en matière de gestion des risques et de conformité. En fonction de l'environnement réglementaire actuel, je prévois trois niveaux de logique de filtrage : Premier niveau : cryptomonnaies majeures Le Bitcoin et l'Ethereum sont des choix incontournables. La plus longue histoire de prix, la liquidité la plus profonde, l'infrastructure la plus complète. Deuxième niveau : cryptomonnaies avec infrastructure de niveau institutionnel Par exemple, Solana, Injective et d'autres projets ayant une solide base technique et des cas d'adoption institutionnelle. Ces projets se caractérisent par : une architecture technique mature, un écosystème de développeurs actif, et des scénarios d'application réels. Prenons @injective @InjectiveLabsCN comme exemple, ses avantages techniques sont évidents : • Vitesse de blocage <1 seconde • Capacité de traitement de 25000+ TPS • Interopérabilité native entre chaînes Innovation de niveau institutionnel : Trésorerie d'actifs numériques (DAT) C'est l'atout d'Injective pour répondre aux besoins institutionnels. Basé sur le cadre iAssets, le DAT offre : • Custodie d'actifs réels 1:1 sur la chaîne • Génération de revenus automatisée • Support de données d'audit natif • Réduction des risques réglementaires ERISA Les fiduciaires traditionnels 401(k) craignent le plus les risques de conformité et les problèmes de transparence. Le DAT, grâce à une infrastructure financière programmable sur la chaîne, permet à chaque transaction et à chaque distribution de revenus d'être traçables et auditées. C'est exactement ce que les fiduciaires de fonds de pension recherchent. Écosystème de trading d'actifs Helix La plateforme @HelixApp_ de l'écosystème Injective prend en charge la diversification des actifs sur la chaîne : • Actions américaines de premier plan (Nvidia, Meta, etc.) • Matières premières (or, pétrole) • Paires de devises (USD, EUR) • Produits de trésorerie numériques Cette capacité de "configuration tout-en-un" répond parfaitement aux besoins d'investissement diversifiés des institutions. Troisième niveau : jetons fonctionnels spécifiques Ce niveau sera plus prudent, pouvant inclure certains projets de DeFi de premier plan ou liés aux stablecoins, mais nécessitant une validation du marché sur une période plus longue. 3/ Impact potentiel 12 000 milliards de dollars semble impressionnant, mais l'afflux réel sera progressif. On s'attend à ce qu'au début, seule une petite proportion des fonds de retraite soit allouée aux actifs cryptographiques. Même ainsi, cela signifie des centaines de milliards de dollars de fonds supplémentaires potentiels. Plus important encore, cela apportera des normes de conformité de niveau institutionnel et des infrastructures, fournissant une impulsion importante à la maturation de l'ensemble du marché des cryptomonnaies.