Pod wpływem reformy polityki 401(k), rynek kryptowalut stoi na historycznym zakręcie. 1/ Reforma polityki i napływ funduszy instytucjonalnych Trump 7 sierpnia podpisał rozporządzenie, które pozwala na inwestowanie w kryptowaluty, private equity i inne alternatywne aktywa w ramach kont emerytalnych 401(k). Oznacza to, że ponad 12 bilionów dolarów funduszy emerytalnych może trafić na rynek kryptowalut. 2/ Logika alokacji funduszy instytucjonalnych Z perspektywy powierników instytucjonalnych, alokacja funduszy 401(k) będzie podlegać ścisłym wymaganiom w zakresie zarządzania ryzykiem i zgodności. Na podstawie obecnego środowiska regulacyjnego przewiduję trzy poziomy logiki selekcji: Pierwszy poziom: główne kryptowaluty Bitcoin i Ethereum to bezdyskusyjny wybór. Najdłuższa historia cenowa, najgłębsza płynność, najlepiej rozwinięta infrastruktura. Drugi poziom: kryptowaluty z infrastrukturą na poziomie instytucjonalnym Na przykład Solana, Injective i inne projekty z silnym fundamentem technologicznym i przypadkami zastosowania w instytucjach. Cechy tych projektów to: dojrzała architektura technologiczna, aktywne ekosystemy deweloperów, wsparcie rzeczywistych scenariuszy zastosowania. Na przykład @injective @InjectiveLabsCN, ich przewaga technologiczna jest oczywista: • <1 sekunda czasu blokowania • 25000+ TPS zdolności przetwarzania • Natywna interoperacyjność międzyłańcuchowa Innowacja na poziomie instytucjonalnym: Krajowy Skarbiec Aktywów Cyfrowych (DAT) To jest tajna broń Injective, skierowana na potrzeby instytucji. Na podstawie ram iAssets, DAT oferuje: • 1:1 on-chain przechowywanie rzeczywistych aktywów • Automatyzacja generowania zysków • Wsparcie dla natywnych danych audytowych • Zmniejszenie ryzyka regulacyjnego ERISA Tradycyjni powiernicy 401(k) najbardziej obawiają się ryzyka zgodności i problemów z przejrzystością. DAT, dzięki programowalnej infrastrukturze finansowej on-chain, sprawia, że każda transakcja i każda dystrybucja zysków są śledzone i audytowalne. To jest to, o czym marzą powiernicy funduszy emerytalnych. Ekosystem handlu wszystkimi aktywami Helix Platforma @HelixApp_ w ekosystemie Injective wspiera zróżnicowane portfele aktywów w handlu on-chain: • Amerykańskie akcje blue chip (Nvidia, Meta itp.) • Surowce (złoto, ropa naftowa) • Parity walutowe (USD, EUR) • Produkty krajowego skarbca cyfrowego Ta zdolność do "jednolitej alokacji" idealnie odpowiada zróżnicowanym potrzebom inwestycyjnym instytucji. Trzeci poziom: tokeny o określonych funkcjach Ten poziom będzie bardziej ostrożny i może obejmować niektóre blue chipy DeFi lub projekty związane ze stablecoinami, ale wymaga dłuższego czasu weryfikacji rynkowej. 3/ Potencjalny wpływ 12 bilionów dolarów brzmi szokująco, ale rzeczywisty napływ będzie stopniowy. Początkowo tylko niewielki odsetek funduszy emerytalnych zostanie alokowany w aktywa kryptowalutowe. Mimo to oznacza to potencjalny wzrost o setki miliardów dolarów. Co ważniejsze, przyniesie to standardy zgodności na poziomie instytucjonalnym i budowę infrastruktury, co stanowi ważny impuls dla dojrzałości całego rynku kryptowalut.