I burn mensili di Helium sono aumentati dell'86% da gennaio, il fatturato annualizzato ha superato i 32 milioni di dollari e gli abbonati cumulativi hanno appena superato i 300k.
Eppure HNT è in calo del 63% dall'inizio dell'anno.
Con un halving ad agosto, l'espansione in America Latina e l'allineamento di MHNO, potrebbe esserci una rivalutazione in corso.
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Helium ha una lunga storia.
Ridisegni tokenomici, passaggio da IoT a Mobile, migrazione su Solana, ecc.
Con la crescita dei fondamentali che inizia a decollare, il mercato sta ritardando nel riconoscerlo.
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I burn DC forniscono un'accumulazione di valore diretto onchain, con il caricamento del carrier che rappresenta quasi il 99% dei burn.
Sulla base della crescita prevista dei burn DC, la valutazione di HNT si avvicina a una giustificazione solo dai burn DC nel nostro Caso Base.
Valutazione completa nel rapporto.
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Eppure, i burn di DC raccontano solo una parte della storia.
Il fatturato totale di Helium, inclusa l'attività MVNO, supera ora i 32 milioni di dollari annualizzati.
Ciò significa che oltre l'85% del fatturato dell'ecosistema Helium proviene dall'MVNO.
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Sebbene il fatturato degli MVNO non generi direttamente valore per i detentori di HNT oggi, il team di Nova Labs ha indicato che si sta considerando un allineamento.
Un tale allineamento potrebbe aumentare significativamente il valore di HNT.
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L'MVNO di Helium rappresenta solo circa il 10% dei burn di DC, eppure l'MVNO genera un fatturato stimato 7 volte superiore ai burn di DC.
Questo suggerisce che l'MVNO può offrire più valore rispetto all'espansione del programma di scarico del carrier basato sui dati attuali.
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Ipotizzando di prendere in considerazione il potenziale valore commerciale dell'MVNO Helium oltre al business di Carrier Offload, prevediamo ricavi che renderebbero HNT significativamente sottovalutato.
Modello completo nel rapporto.
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Helium rappresenta il benchmark di DePIN per molti.
Una rivalutazione del mercato non solo riconoscerebbe le performance di Helium, ma fornirebbe anche l'energia necessaria per DePIN nel suo complesso.
Thread sui catalizzatori di crescita, incluso il dimezzamento di agosto e l'espansione in LatAm domani.
Link al rapporto qui sotto.
Guarda: Una valutazione di Helium.
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