Apa peluang penerapan mekanisme stablecoin dolar AS dalam ekosistem SOL dan konteks legislatif? Mekanisme stablecoin dolar AS dan efek pengganda mata uang Mekanisme operasi stablecoin adalah menerbitkan stablecoin $1 (seperti USDC) tanpa menghancurkan $1 asli, memungkinkannya terus mengalir di pasar tertentu (seperti pasar Treasury AS), sehingga mencapai efek pengganda mata uang dan meningkatkan likuiditas pasar tanpa memicu inflasi atau depresiasi. Mekanisme ini diterapkan pada stablecoin USV di ekosistem Solana, yang mencetak USV dengan menjanjikan SOL untuk meningkatkan efisiensi modal dengan "satu SOL menjadi dua SOL". Pengguna dapat memperoleh penghasilan dengan mempertaruhkan SOL dan menggunakan USV untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi dan mendapatkan pengembalian tambahan. Undang-undang stablecoin dan dampak pasar Crypto Amerika Serikat dengan cepat memajukan Undang-Undang Stablecoin untuk mengaktifkan narasi "hak mata uang", yang bertujuan untuk membangunnya menjadi bentuk dolar di "dunia paralel" kripto dengan mengontrol penerbitan stablecoin. Tujuan intinya meliputi: · Kontrol Modal Dolar Kripto: Dapatkan kendali atas penerbitan stablecoin melalui undang-undang dan kepatuhan, memandu harga aset pasar. · Perluas Likuiditas Dolar AS: Tingkatkan pengaruh global dolar AS, cegah pelarian modal, dan tarik modal lepas pantai. · Manfaat jangka pendek: Undang-undang mempromosikan arus modal dan pasar aktif, mempromosikan ekspansi industri yang cepat, tetapi kita perlu waspada terhadap risiko gelembung. Saham saham stablecoin pertama Circle (penerbitan USDC) saham AS meningkat empat kali lipat dalam tiga hari di pasar, mencetak rekor baru untuk kenaikan tiga hari tertinggi dalam IPO besar sejak 2020. Diferensiasi antara stablecoin terpusat dan terdesentralisasi Undang-undang stablecoin akan mendorong diferensiasi pasar, membentuk dua kubu: · Stablecoin terpusat: seperti USDC, yang patuh, aman, dan memiliki dukungan yang kuat, tetapi sangat terikat dengan sistem bunga dolar AS dan tunduk pada pengawasan yudisial AS. · Stablecoin terdesentralisasi: seperti DAI, yang dipatok ke dolar AS tetapi lebih fleksibel, memiliki atribut DeFi yang kuat, dan tidak tunduk pada peraturan AS. Saat ini, stablecoin terdesentralisasi (seperti DAI dan LUSD) terutama terkonsentrasi pada jaringan Ethereum (ETH), dengan total sekitar $70 miliar dalam stablecoin ETH, sedangkan Solana (SOL) hanya sekitar $4 miliar, dan lebih dari 90% adalah stablecoin terpusat seperti USDT dan USDC. Ekosistem SOL kurang terdesentralisasi, tetapi memiliki potensi besar. Jadi apa peluang saat ini dalam ekosistem SOL? Waktu front-end melihat artis @CryptoPainter_X mereka berbagi project@convergent_so Ini adalah proyek untuk mengembangkan stablecoin terdesentralisasi di ekosistem Solana, mencoba menciptakan stablecoin terdesentralisasi asli USV melalui pengikatan dengan Jito dan Pyth untuk mengisi kesenjangan pasar dalam ekosistem Sol. Mekanisme konvergen · Proses Inti: Pengguna mempertaruhkan SOL → staking untuk mencetak → USV untuk JitoSOL → untuk skenario DeFi (misalnya, perdagangan, LP). Pinjaman USV memiliki 0 suku bunga, dan pengguna dapat memperoleh pendapatan staking, pendapatan MEV, dan pendapatan USV DeFi secara bersamaan. · Tautan utama: Jito: Menyediakan staking SOL, dengan janji saat ini sebesar 18 juta SOL (sekitar US$3,2 miliar) dan pengembalian tahunan hingga 8%. Nexus: USV disetorkan ke Nexus untuk arbitrase sebagai cadangan likuiditas untuk menjamin solvabilitas sistem. Pengguna dapat menerima hasil likuidasi (dalam bentuk JitoSOL) dan hadiah token $CVGT, dan dapat mengklaim hadiah tanpa menarik USV. · Keuntungan: Ikat ke JTO dan manfaatkan keunggulan LST (Liquid Staking Token) untuk meningkatkan likuiditas. Dikombinasikan dengan dukungan oracle Pyth, ini memastikan pengoperasian DeFi yang stabil. Memecahkan kebutuhan bunga majemuk pemegang SOL dan meningkatkan efisiensi modal. Saat ini, platform ini adalah yang pertama dikeluarkan Token Tata Kelola Convergent $CVGT (CA: B7zNKphr8fjczB71oi9uF9pCd5XSNJvBn78TVF7kpump) · Ikhtisar: Token tata kelola Convergent, dengan kapitalisasi pasar sekitar $2,5 juta dan 2.300 pemegang, belum terdaftar di bursa, berada dalam tahap awal, dan telah mengalami pencucian yang lama, dan posisinya saat ini dapat dikatakan relatif ideal. · Potensi: Terikat kuat dengan JTO, didukung oleh pejabat SOL dan Jito Labs, ruang pertumbuhan valuasi sangat besar. Jika dapat menjadi pemimpin stablecoin terdesentralisasi SOL, itu mungkin memakan peningkatan di pasar LST (tingkat janji SOL hanya 4,5%, kesenjangan 10 kali lipat dibandingkan dengan ETH). · Situasi saat ini: Upaya pemasaran rendah, operasi Twitter relatif sederhana, dan pengembangan proyek sedikit konservatif. Perbandingan ekologis antara ETH dan SOL ETH: Total pasokan stablecoin: $70 miliar. Ekologi: Desentralisasi tingkat tinggi, ekologi lengkap, dan konsentrasi stablecoin terdesentralisasi arus utama. Ketergantungan terpusat: Sedang. SOL: Total pasokan stablecoin: $4 miliar. Ekologi: Desentralisasi primer, sangat bergantung pada USDT dan USDC. Potensi: Performa tinggi, biaya rendah, cocok untuk pengembangan DeFi, tetapi perlu meningkatkan stok stablecoin dan LST terdesentralisasi. Jika SOL ingin mengejar ETH, ia perlu melakukan upaya di bidang DeFi, dengan fokus pada pengembangan stablecoin dan LST terdesentralisasi untuk menghilangkan ketergantungan terpusat. Peluang dan tantangan kesempatan · Diferensiasi legislatif: Jika stablecoin terpusat diperkuat di bawah regulasi, dana yang tidak ingin diatur dapat mengalir ke ekosistem SOL, meningkatkan permintaan akan stablecoin terdesentralisasi. · Potensi LST: Tingkat janji SOL rendah, dan pasar LST memiliki banyak ruang untuk pertumbuhan, dan Convergent dapat menggunakan janji JTO senilai US$3,2 miliar untuk berkembang pesat. · Permintaan DeFi: Meskipun popularitas DeFi rendah dalam siklus ini, permintaan pasar stabil, dan karakteristik kinerja tinggi SOL cocok untuk membawa inovasi DeFi. · Potensi Alpha Convergent: Kapitalisasi pasar rendah, tahap awal, dukungan latar belakang yang kuat (JTO, Pyth, SOL resmi), jika dikembangkan dengan lancar, dapat menjadi tolok ukur untuk stablecoin terdesentralisasi SOL. tantangan 1. Risiko legislatif: Jika Amerika Serikat mempromosikan stablecoin untuk didukung oleh dolar AS, stablecoin terpusat (seperti USDT) dapat terpengaruh, dan stablecoin terdesentralisasi perlu menghadapi tekanan peraturan. 2. Kedalaman protokol: Apakah TVL dan mekanisme likuidasi Convergent cukup untuk menangani peristiwa "angsa hitam". 3. Model insentif: Anda mungkin menghadapi risiko arbitrase pada tahap awal, yang menyebabkan wol dipanen. 4. Ketergantungan JTO: Ketergantungan yang berlebihan pada JTO dapat membentuk satu titik risiko. 5. Tekanan kompetitif: Stablecoin ETH dapat meraih pangsa pasar SOL melalui jembatan, dan SOL perlu memahami laju perkembangan. ringkasan Undang-Undang Stablecoin akan membentuk kembali pola pasar Crypto, mempromosikan ekspansi industri dalam jangka pendek, dan mengamati dampak diferensiasi dalam jangka panjang. Ekosistem SOL lulus Proyek-proyek seperti Convergent, dengan bantuan infrastruktur seperti Jito dan Pyth, diharapkan dapat mengisi kesenjangan pasar dan meningkatkan daya saing DeFi. Sebagai proyek alfa berkapitalisasi rendah, $CVGT memiliki potensi pertumbuhan penilaian, tetapi perlu menghadapi berbagai tantangan seperti undang-undang, desain protokol, dan persaingan. Dalam lima hingga sepuluh tahun ke depan, ekosistem SOL diharapkan dapat mencapai terobosan di bidang DeFi dengan keunggulan kinerja tinggi dan biaya rendah, dan investor dapat memperhatikan dinamika perkembangannya sekaligus menjaga kewaspadaan terhadap risiko.