Selamat pagi, dan Tuhan memberkati, #Team42! Pertanyaan Makro Utama Hari Ini: Apakah #AI secara inheren inflasi? Banyak acara pendapatan Mag-7 dan teknologi besar lainnya membuat kita meninjau kembali topik AI. Tinjauan sepintas dari tajuk utama Bloomberg News berikut menunjukkan betapa dominannya tema tersebut bagi setiap investor di dunia — baik secara eksplisit melalui eksposur langsung atau secara implisit melalui risiko pasar makro global yang terkonsentrasi yang diwakili oleh tema AI: -Meta Keuntungan Setelah Zuckerberg Memprediksi 'Tahun Yang Sangat Besar' dalam AI $META -Tesla Naik Rencana Peluncuran Robotaxi yang Optimis $TSLA -Saham IBM melonjak pada prospek penjualan yang kuat dan pemesanan AI $IBM -Di dalam rencana Amazon untuk memangkas manajer: lebih banyak laporan langsung, lebih sedikit perekrutan senior, dan pemotongan gaji $AMZN Sederhananya, ketika perdagangan AI berhenti bekerja, investor tidak mungkin menghasilkan pengembalian absolut positif dengan berputar ke aset berisiko lain seperti #Bitcoin untuk mengelola risiko. Korelasi akan mendekati 1 di seluruh kelas aset ketika modal dihancurkan dalam skala yang pada akhirnya akan terjadi ketika perdagangan AI berhenti bekerja. Untuk lebih jelasnya: kami masih bullish dan melihat kenaikan melalui musim semi. Musim panas adalah saat kami mengantisipasi perkembangan serangkaian katalis hawkish yang saling berhubungan yang memicu potensi kehancuran saham AS dan, dengan perluasan, aset berisiko global. Ini bulan Januari, bukan Juli, jadi kami punya waktu untuk mengkonfirmasi atau menyangkal tesis itu dan terus memaksimalkan penangkapan kenaikan di pasar bullish yang mengamuk yang mulai kami antisipasi pada 23 Januari. Hormati sumbu x! Dalam jangka waktu jangka panjang, kami percaya AI kemungkinan akan mengubah AS dari demokrasi menjadi oligarki. Ketika AI menggantikan massa kritis tenaga kerja kerah putih, ekonomi pada akhirnya akan menampilkan agen AI yang menjual produk ke agen AI lain atas nama perusahaan dalam skala besar.  Dengan demikian, kita dapat membayangkan masa depan di mana bagian pendapatan yang dihasilkan oleh AI melebihi yang dihasilkan oleh manusia. Baca kembali judul $AMZN dari atas. Ketimpangan pendapatan dan kekayaan akan meroket ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam skenario itu—karenanya, oligarki yang tak terelakkan. Ingat siapa yang duduk di mana selama pelantikan Presiden Trump dan pelantikan presiden AS di masa depan. Jika skenario dominasi AI itu terbukti sangat jelas, itu menimbulkan pertanyaan berikut: Siapa yang bertanggung jawab? Apa yang terjadi dengan pundi-pundi fiskal? Ingatlah bahwa ~85% penerimaan pajak federal saat ini berasal dari manusia melalui pajak penghasilan individu sebesar ~50% dan pajak Jaminan Sosial sebesar ~35%. Kita berada dalam Perubahan Keempat - era PERUBAHAN kelembagaan, teknologi, dan geopolitik yang BESAR. Hasil sekali seumur hidup terjadi selama Putaran Keempat.  Dengan demikian, distribusi kemungkinan hasil jauh lebih luas daripada yang disadari oleh orang yang tidak terinformasi atau kurang terbaca—yang, sayangnya, merupakan bagian masyarakat yang berkembang pesat. Menurut New York Times, 33% siswa kelas delapan AS membaca pada tingkat di bawah standar. Angka itu adalah 40% untuk siswa kelas empat. Keduanya adalah tingkat buta huruf yang tinggi. Pastikan untuk berterima kasih kepada pejabat PKT setempat karena telah memberi anak-anak Anda #TikTok! Apa yang terjadi jika krisis fiskal AS yang didorong oleh AI adalah hal yang mengkatalisasi potensi hilangnya hegemoni dolar AS dan hak istimewa AS yang selangit? Jika lembaga-lembaga itu pernah diperdebatkan secara serius, kita harus mengharapkan ketidaksepakatan seperti itu pada akhirnya mengkatalisasi Perang Dunia III karena, tentu saja, kita tidak akan melepaskan kekuatan besar itu tanpa perlawanan. Semua ini menunjukkan hasil akhir dari AI mungkin lebih banyak inflasi, setelah periode sementara disinflasi atau deflasi. Kami melihat pratinjau bagaimana pejabat Partai Republik dan pejabat Demokrat menanggapi pengangguran massal selama COVID: defisit anggaran BESAR-BESARAN yang sebagian besar dimonetisasi oleh Fed. Selain itu, perang total adalah dinamika paling inflasi yang pernah ada di masyarakat. Lindungi keluarga Anda. Lindungi kekayaan Anda. Ketahuilah bahwa kami membangun Proses Konstruksi Portofolio KISS kami untuk membantu orang biasa melakukan hal itu. Silakan suka dan posting ulang jika menurut Anda catatan ini bermanfaat. Terima kasih!