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Fed Hawks vs. Weak Jobs : La crypto est-elle sur le point de connaître une percée ou un nouveau retournement ? Le marché de la crypto entre dans une phase critique alors que deux forces macroéconomiques puissantes tirent dans des directions opposées. Alors que les responsables de la Réserve fédérale restent hawkish pour maîtriser l'inflation, des données plus faibles sur l'emploi aux États-Unis ont renforcé les attentes selon lesquelles la politique monétaire pourrait devenir moins restrictive dans les mois à venir. Le scénario haussier prend de l'ampleur. La croissance plus lente de l'emploi et la hausse du chômage ont alimenté l'espoir que la Fed approche de la fin de son cycle de resserrement. Les rendements du Trésor ont diminué, le dollar américain s'est affaibli, et l'appétit pour le risque s'est amélioré, créant un contexte plus favorable pour $BTC, $ETH et les principales altcoins. La demande institutionnelle reste un pilier clé. Les ETF Bitcoin et Ethereum au comptant continuent d'attirer des capitaux à long terme, tandis que de plus en plus d'entreprises adoptent des stratégies de trésorerie en Bitcoin. Combinées à l'adoption croissante de la blockchain via les stablecoins et les actifs du monde réel tokenisés, ces tendances renforcent l'argument d'investissement à long terme de la crypto. Cependant, les risques restent importants. Les responsables de la Fed continuent d'insister sur le fait que quelques rapports d'emploi faibles ne suffisent pas à confirmer que l'inflation est sous contrôle. Une lecture de l'IPC ou du PCE plus forte que prévu pourrait retarder les baisses de taux, faire monter les rendements du Trésor et le dollar américain, et mettre la pression sur les cryptomonnaies. De nombreux traders réduisent également leur effet de levier et prennent des bénéfices avant des données économiques clés, maintenant une volatilité à court terme élevée, en particulier sur les altcoins. Le prochain mouvement dépendra des données sur l'inflation, des indications de la Fed et des flux entrants des ETF. Un refroidissement de l'inflation pourrait aider $BTC à franchir des niveaux de résistance plus élevés et soutenir un rallye plus large de $ETH et des altcoins. Une inflation persistante pourrait cependant déclencher un nouveau mouvement de repli avant qu'une tendance haussière durable ne se développe. Si vous trouvez ces analyses utiles, suivez-moi pour des mises à jour quotidiennes sur la crypto, Wall Street, les tendances macroéconomiques et les opportunités d'investissement les plus prometteuses. #FedHawksVsWeakJobs #TeslaSpaceXTerafab #UniswapLaunchpadBet $BTC $ETH

Les données ADP à 44 000, atteignant un nouveau plus bas pour l'année. Selon la logique classique Emploi faible → attentes de hausse des taux plus basses → positif pour les actifs non liés aux intérêts L'or devrait monter, et en effet l'or est resté au-dessus de 4300, mais après une forte hausse, il est retombé autour de 4250. Que l'or puisse se maintenir au-dessus de 4300 ou même pousser plus haut dépend de manière critique des données sur l'emploi non agricole de ce soir. Mais le même jour que l'ADP, les demandes initiales d'allocations chômage sont tombées à 199 000, en dessous de 200 000 pour la troisième semaine consécutive, le plus bas depuis septembre 2022. Deux points de données sur l'emploi, l'un dit que l'emploi s'effondre, l'autre dit que l'emploi est très stable. Le marché est pris entre deux directions : d'un côté le signal faible de l'ADP, de l'autre la résilience montrée par les demandes initiales. L'impact sur les actifs est très intéressant. SanDisk $SNDK craint le plus les attentes de hausse des taux. Chiffre d'affaires à 8,97 milliards, en hausse de 372 % sur un an, marge brute de 84,6 %, et un rachat d'actions approuvé de 14 milliards, pourtant les actions ont chuté de 7 % après la clôture. Bons résultats mais le cours de l'action a baissé parce que le marché craint l'environnement futur des taux d'intérêt, pas la performance passée. L'or $XAU a la logique la plus claire. ADP faible → probabilité de hausse des taux plus faible → dollar plus faible → l'or monte. Lorsqu'il est resté au-dessus de 4300, il traduisait les attentes de taux. $BTC est embarrassant. Avec le même scénario macro, l'or a bondi, BTC stagne à 64 000. L'argent des ETF afflue, avec une entrée nette en une journée de 243 millions de dollars le 6 août, mais le prix reste stable. La prime Coinbase est négative depuis 80 jours consécutifs, les institutions américaines vendent, l'Asie achète. Les divisions internes de la Fed sont importantes, avec des attentes de baisse des taux et des risques de hausse qui s'opposent, BTC est coincé au milieu en train de broyer du noir. L'or traduit les attentes de taux, BTC attend son propre catalyseur. Ce n'est pas que BTC ignore la macro, mais la macro elle-même est directionnellement incertaine, et les fonds ne savent pas sur quoi parier. Les données sur l'emploi non agricole de ce soir et l'IPC de jeudi prochain décideront s'il y aura une hausse des taux en septembre. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？

BEAUCOUP DE CHOSES SE SONT PASSÉES SUR LE MARCHÉ BOURSIER AUJOURD'HUI. Voici un récapitulatif complet : 1. Le gouverneur de la Fed, Kevin Warsh, serait ouvert à une hausse des taux en septembre si les prochaines données sur l'inflation sont élevées et que les marchés commencent à anticiper des coûts d'emprunt plus élevés, selon des personnes familières avec sa pensée. Le rapport renforce l'attention renouvelée sur la possibilité que la Fed doive adopter une posture plus agressive si la pression inflationniste s'accélère à nouveau. 2. Michael Burry aurait ouvert d'importantes positions courtes sur Nebius $NBIS à 211,77 $ et Oracle $ORCL à 144,63 $, marquant la première fois qu'il prend une position sur $NBIS. Burry a encadré le trade autour de l'effet de levier de l'infrastructure IA et des obligations hors bilan, déclarant : « Les poissons se sont gavés de passifs hors bilan. Garanties. Baux non commencés. Engagements d'achat. Les poissons sont devenus très gros, très larges, faciles à tirer. Aussi, si gros qu'il ne faudra pas longtemps avant que chacun d'eux ne chavire par manque d'oxygène. » 3. Applied Optoelectronics $AAOI a rapporté un chiffre d'affaires du T2 26 de 191,9 M$, légèrement supérieur aux estimations de 190 M$ et en hausse de 86 % en glissement annuel. Le BPA ajusté s'est établi à 0,06 $ contre 0,01 $ attendu, tandis que le bénéfice net non-GAAP a atteint 5,5 M$, au-dessus des estimations de 1,7 M$. Pour le T3, la société prévoit un chiffre d'affaires entre 255 M$ et 290 M$ contre 278 M$ attendus, avec un BPA de 0,11 $ à 0,26 $ et une marge brute non-GAAP de 29 % à 30,5 %. La direction a indiqué qu'AAOI a réalisé un chiffre d'affaires record pour le 5e trimestre consécutif et est redevenue rentable hors normes GAAP, tout en notant que la demande devrait dépasser la capacité de production jusqu'à la mi-2027. 4. Le rapport JOLTS de juin a montré une baisse des offres d'emploi de 178 000 à 7,359 M, manquant les estimations de 7,454 M, bien que les offres restent supérieures au niveau de janvier 2020 de 7,124 M. Le ratio offres d'emploi/chômeurs a légèrement augmenté à 1,04, le plus élevé depuis janvier 2025. L'embauche s'est améliorée, avec une hausse de 96 000 embauches à 5,348 M et un taux d'embauche en hausse à 3,4 %, porté par les secteurs de la santé et de la construction. Les démissions, un indicateur clé de confiance sur le marché du travail, ont augmenté de 79 000 à 3,232 M, le plus haut depuis près d'un an, tandis que les licenciements sont restés quasiment stables à 1,766 M avec un taux de licenciement inchangé à 1,1 %. 5. Les 10 options les plus actives aujourd'hui en nombre de contrats échangés étaient $NVDA avec 2,9 M de contrats, $SPCX avec 1,7 M, $AAPL avec 1,3 M, $TSLA avec 1,2 M, $MU avec 820 K, $MSFT avec 690 K, $INTC avec 586 K, $HTZ avec 584 K, $PLTR avec 477 K, et $ET avec 473 K. 6. L'investissement privé dans les catégories liées à l'IA a bondi de 300 milliards de dollars en glissement annuel au T2 2026, en hausse de 25 % pour atteindre un taux annualisé record de 1,5 billion de dollars. L'augmentation a été menée par les dépenses en ordinateurs et équipements périphériques, suivies par les équipements de communication, les logiciels et les centres de données. Au cours des deux dernières années, l'investissement lié à l'IA a augmenté de 500 milliards de dollars, soit 50 %, avec un investissement dans les ordinateurs et périphériques plus que doublé. L'investissement direct en IA représenterait désormais entre 25 % et 33 % de la croissance récente du PIB américain. 7. Google $GOOGL prévoit apparemment de lever des fonds via une émission d'obligations de qualité investissement aux États-Unis. La société a commencé à commercialiser des notes en jusqu'à 10 tranches, avec des maturités allant de 2 à 40 ans, selon Bloomberg. Le prix initial évoqué pour la tranche la plus longue est d'environ 1,55 point de pourcentage au-dessus des bons du Trésor. 8. Tether a acheté 14 tonnes d'or au T2 2026, portant ses avoirs totaux à un record de 146 tonnes, d'une valeur d'environ 18,8 milliards de dollars. La société avait précédemment acheté 53 tonnes entre le T3 2025 et le T1 2026, ses avoirs en or ayant plus que doublé depuis le T1 2025 et leur valeur ayant presque triplé sur la même période. Tether est désormais le plus grand détenteur privé connu d'or en dehors des banques centrales et des gouvernements. Au premier semestre 2026, seules 4 banques centrales ont acheté plus d'or que Tether : la Pologne, l'Ouzbékistan, la Chine et le Kazakhstan. 9. Jeff Bezos, fondateur d'Amazon $AMZN, a déposé la vente de 1 209 649 actions Amazon à 286,41 $ par action. La transaction a rapporté environ 346,5 millions de dollars avant impôts. 10. Les dépenses de construction de centres de données aux États-Unis ont bondi de 46 % en glissement annuel en juin pour atteindre un taux annualisé record de 68 milliards de dollars, la plus forte augmentation annuelle en 12 mois. Depuis janvier 2024, les dépenses ont augmenté de 158 % et sont désormais plus de 3 fois supérieures aux niveaux de 2022. Parallèlement, les dépenses de construction de bureaux ont chuté de plus de 25 milliards de dollars depuis 2022 pour atteindre environ 43 milliards, le plus bas niveau depuis 2016. La construction de centres de données dépasse désormais celle des bureaux de 25 milliards de dollars, l'écart le plus large jamais enregistré, un renversement massif par rapport à 2022 lorsque la construction de bureaux dépassait celle des centres de données de 57 milliards. 11. L'activité de trading sur l'ETF Memory $DRAM a atteint des niveaux extrêmes, avec un volume quotidien atteignant environ 8 milliards de dollars, dépassant le pic de 5 milliards atteint par ARKK lors de sa frénésie 2020–2021. Les flux cumulés vers $DRAM ont grimpé à environ 27 milliards, déjà au-dessus du pic d'ARKK d'environ 18 milliards, malgré le lancement de DRAM seulement en avril 2026. La comparaison n'est pas parfaite puisque DRAM suit des entreprises de puces mémoire rentables plutôt que les noms de croissance majoritairement non rentables qui dominaient ARKK, et l'environnement des taux actuel est très différent de celui de 2020. Néanmoins, les flux d'ARKK ont finalement culminé puis inversé pendant des années, tandis que $DRAM a déjà chuté de près de 40 % depuis son pic de juin. 12. Alibaba $BABA prévoit apparemment de demander un partage des revenus pour la prochaine version de son modèle open-source Qwen AI, tandis que Moonshot demande à ses partenaires jusqu'à 30 % de partage des revenus pour son modèle Kimi K3, selon Reuters. Cette démarche suggère que les principaux laboratoires d'IA chinois commencent à pousser plus fort sur la monétisation à mesure que l'adoption des modèles open-source se développe. WALL STREET EST LE PLUS GRAND SPECTACLE SUR TERRE.

Les données ADP à 44 000, atteignant un nouveau plus bas pour l'année. Selon la logique classique Faible emploi → attentes de hausse des taux plus faibles → positif pour les actifs non liés aux intérêts Goldman Sachs et Barclays affirment que le pouvoir prédictif d'ADP pour les emplois non agricoles n'a jamais été fort et est plus facilement biaisé par des échantillons de petites et moyennes entreprises. Les faibles demandes initiales indiquent que les entreprises ne procèdent pas à des licenciements massifs, mais sont simplement prudentes dans leurs embauches. Le marché appelle cela « faible embauche, faible licenciement ». Cook a déclaré : « Si l'inflation ne ralentit pas, je suis prêt à agir », Schmidt a dit que les taux ne sont « pas assez restrictifs » et pourraient devoir augmenter, tandis que Bessent a dit « pas besoin d'augmenter les taux à ce stade ». Trois personnes, trois points de vue différents. Le CME montre environ 55 % de chances d'une hausse des taux en septembre, moitié parie oui, moitié non. L'impact sur les actifs est très intéressant. SanDisk $SNDK craint le plus les attentes de hausse des taux. Chiffre d'affaires à 8,97 milliards, en hausse de 372 % sur un an, marge brute de 84,6 %, et a approuvé un rachat d'actions de 14 milliards, pourtant les actions ont chuté de 7 % après la clôture. Bons résultats mais le cours a baissé car le marché craint l'environnement futur des taux d'intérêt, pas la performance passée. L'or $XAU a la logique la plus claire. Faible ADP → probabilité de hausse des taux plus faible → dollar plus faible → l'or monte. Lorsqu'il était au-dessus de 4300, il traduisait les attentes de taux. $BTC est embarrassant. Avec le même scénario macro, l'or a bondi, BTC stagne à 64 000. L'argent des ETF afflue, avec une entrée nette de 243 millions de dollars en une journée le 6 août, mais le prix reste stable. La prime Coinbase est négative depuis 80 jours consécutifs, les institutions américaines vendent, l'Asie achète. Les divisions internes de la Fed sont importantes, avec des attentes de baisse des taux et des risques de hausse qui s'opposent, BTC est coincé au milieu à broyer du noir. L'or traduit les attentes de taux, BTC attend son propre catalyseur. Ce n'est pas que BTC ignore la macro, mais la macro elle-même est directionnellement incertaine, et les fonds ne savent pas sur quoi parier. Les chiffres de l'emploi non agricole de ce soir et l'IPC de jeudi prochain décideront s'il y aura une hausse des taux en septembre. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？

DERNIÈRE MINUTE : Les chances d'une hausse des taux en septembre sont passées de 56 % à 40 %. Optimiste pour les marchés. $BTC

Beaucoup de choses se sont passées aujourd'hui sur le marché boursier. Voici un bref récapitulatif : 📈 1️⃣ Changement des attentes concernant les taux de la Fed Le gouverneur de la Fed, Kevin Warsh, a indiqué qu'il serait ouvert à une hausse des taux en septembre si les prochaines données sur l'inflation surprennent à la hausse et que les marchés commencent à anticiper des coûts d'emprunt plus élevés. Ces commentaires ont ravivé les spéculations selon lesquelles la Fed pourrait adopter une position plus agressive si l'inflation s'avère plus persistante que prévu. 2️⃣ Michael Burry prend de nouvelles positions baissières L'investisseur Michael Burry aurait initié d'importantes positions courtes sur Nebius ($NBIS) à 211,77 $ et Oracle ($ORCL) à 144,63 $ — sa première position connue sur NBIS. Burry soutient que de nombreuses entreprises liées à l'IA sont fortement exposées à des passifs hors bilan, notamment des garanties, des baux non engagés et d'importantes obligations d'achat. Selon lui, ces engagements financiers cachés pourraient devenir une source majeure de risque si le cycle d'investissement dans l'IA ralentit. Son message est clair : sous le boom de l'IA, la qualité du bilan reste importante. #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound

🌍 Perspectives macroéconomiques | La liquidité reste le principal moteur du marché Le marché des cryptomonnaies continue de s'inspirer de la macroéconomie plutôt que des seuls gros titres. Chaque mouvement des rendements du Trésor, des attentes d'inflation, de la politique de la Réserve fédérale et du dollar américain affecte directement la liquidité mondiale — et la liquidité demeure la base de toutes les grandes tendances crypto. Les données économiques récentes ont confirmé la résilience de l'économie américaine tandis que l'inflation continue de modérer. Cette combinaison maintient les attentes d'un assouplissement monétaire futur, même si les décideurs restent dépendants des données. Si les conditions financières continuent de s'améliorer, les actifs à risque pourraient bénéficier d'un retour progressif des capitaux. Des rendements du Trésor plus bas soutiennent généralement les actifs de croissance en réduisant le coût d'opportunité de détenir des investissements plus risqués, tandis qu'un dollar américain plus faible améliore souvent la liquidité mondiale. En revanche, une inflation plus forte que prévu ou un virage restrictif de la Fed pourraient resserrer les conditions financières et ralentir les flux de capitaux vers la crypto. C'est pourquoi $BTC reste la référence macroéconomique du marché. Il réagit non seulement aux actualités spécifiques à la crypto, mais aussi aux changements de liquidité, aux marchés obligataires et au positionnement institutionnel. Le leadership actuel du marché reflète cette réalité : 👑 $BTC – La destination principale pour le capital institutionnel. 🏛️ $ETH – Bénéficiant de l'adoption des ETF, du staking et de l'expansion de l'utilité de la blockchain. ⚡ $SOL – Maintient une forte résistance relative en tant que l'un des principaux écosystèmes Layer-1. 🟡 $BNB, $XRP et $LINK continuent de surperformer de nombreux pairs à grande capitalisation, tandis que $TAO, $WLD, $ONDO et $AAVE restent des bénéficiaires clés d'une rotation sélective des capitaux. Le contexte macroéconomique s'améliore, mais la confirmation reste importante. Les marchés continueront de surveiller les données sur l'inflation, les rendements du Trésor, les rapports sur le marché du travail, les orientations des banques centrales et les flux d'ETF pour détecter des signaux indiquant que les conditions de liquidité deviennent plus favorables. Dans ce cycle, les plus grands mouvements suivront probablement la liquidité — pas les gros titres. Contenu éducatif uniquement. Faites vos propres recherches. $BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $LINK $TAO $WLD $ONDO $AAVE #AIMemoryBullTest

🤗 Extra : Le nouveau projet de loi américain (CLARITY) stipule que le président ne peut pas trader des cryptos personnellement pendant son mandat ; cela doit être isolé. Trump dit qu'il mettra sa cryptomonnaie dans un trust aveugle, géré par ses enfants, pas par lui. Traduisons ce que cet homme âgé veut dire. Sa famille dirige une entreprise crypto appelée $WLFI, a émis des tokens $WLFI, des tokens Meme $$TRUMP, et a aussi créé le stablecoin $USD1. La famille Trump détient 75 % des parts de ces tokens et plateformes. Mais le nouveau projet de loi américain CLARITY dit : le président ne peut pas trader des cryptos personnellement ; cela doit être isolé. Trump a joué un tour et a dit d'accord, je me conformerai à la loi, je mettrai les tokens dans un trust aveugle, ce qui signifie nommer un fiduciaire. Je ne superviserai pas le trading quotidien ; les enfants (ses trois fils) continueront à le gérer. Quand il quittera ses fonctions le 20 janvier 2029, les restrictions seront automatiquement levées, et alors ils pourront faire ce qu'ils veulent. Cela concerne-t-il les $BTC et $ETH qui nous intéressent le plus ? Absolument. Ne vous laissez pas berner par ses paroles disant qu'il ne se soucie pas de ces actifs ; $BTC et $ETH sont étroitement liés à sa famille aux deux extrémités. La première extrémité est la Maison-Blanche : en mars 2025, il a signé une réserve stratégique de Bitcoin, bloquant 200 000 $BTC saisis dans le Trésor sans les vendre. Ce n'est pas sa réserve personnelle ; c'est une politique nationale. Mais qui l'a signée ? Lui. Dans les futures discussions de marché sur la question de savoir si $BTC bénéficie d'un soutien de crédit national, ce chapitre doit mentionner Trump. La deuxième extrémité est la plateforme familiale : le trésor de $WLFI détient de vrais $BTC et $ETH comme base. Le stablecoin $USD1 a d'abord été émis sur la chaîne $ETH, puis étendu à $BNB et $Solana. Trump lui-même ne détient peut-être pas de $BTC dans son portefeuille, mais la participation de 75 % de sa famille dépend indirectement des mouvements de prix de $BTC/$ETH — l'argent géré par ses enfants est principalement ces deux-là. Donc : trust aveugle + gestion par les enfants se traduit par Le nom du président est retiré, mais 200 000 $BTC sont bloqués par la Maison-Blanche, $ETH alimente sa plateforme familiale, et l'argent appartient toujours à la famille Trump. #SepHikeOddsFallHawks #AIMemoryBullContinues #SpaceXUnlockRebound

L'IPC pourrait être le prochain grand catalyseur. Les marchés penchent vers un maintien des taux en septembre après le rapport sur l'emploi plus faible, mais l'inflation pourrait tout changer. IPC faible → plus de confiance dans une Fed accommodante. IPC élevé → la volatilité revient. Le 12 août pourrait être un jour important à surveiller.