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Le Bitcoin et l'or sont tous deux en bas du classement cette année, ce qui n'était jamais arrivé auparavant.
À la fin octobre, le Bitcoin a chuté de 7,3 % sur l'année, l'or de 7,5 %, se classant aux deux dernières places parmi 21 principales catégories d'actifs. Sur la même période, les actions américaines ont augmenté d'environ 12 %, les matières premières de plus de 50 %, la différence est évidente.
Le Bitcoin oscille actuellement autour de 80 000, cette semaine la Fed tient sa réunion et les rapports financiers des géants affluent, le marché attend une direction. Avant la décision de la Fed, ne surchargez pas vos positions, garder un peu de marge est plus important que de deviner la direction.Frères
En 24 heures, la liquidation totale sur tout le réseau a atteint 151 millions de dollars, 68 160 personnes ont été liquidées. La plus grosse position liquidée est une position short BTC sur Hyperliquid, liquidée à 80 700 avec une perte de 1,85 million de dollars. Binance représente 47 % du volume des liquidations, c’est là que le plus de personnes ont été liquidées.
Regardons les changements structurels : en 24 heures, les positions longues liquidées s’élèvent à 79,85 millions, les positions courtes à 70,67 millions, presque moitié-moitié, 53 % contre 47 %, un marché typique de « hachoir ».
Mais en regardant sur une période plus courte, c’est intéressant — sur les 4 dernières heures, les positions courtes liquidées sont de 8,57 millions, plus que les longues à 7,34 millions ; sur les 12 dernières heures, les positions courtes liquidées sont de 36,21 millions, aussi plus que les longues à 29,09 millions. Cela montre que ce rebond a d’abord nettoyé les positions courtes.
Résultat, sur la dernière heure, les positions longues ont de nouveau été liquidées pour 2,85 millions, tandis que les courtes seulement pour 1,37 million. Vous voyez ? Le marché vient de nettoyer les positions courtes, puis a commencé à liquider les longues.
C’est typiquement un marché avec des mouvements en dents de scie — les positions courtes sont liquidées à la hausse, les longues à la baisse, ce qui fait payer des frais de transaction à répétition. 68 000 personnes ont été liquidées, longues et courtes, ce qui montre que peu importe la direction, si la position est trop lourde, c’est la mort.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Un peu d'eau froide d'abord : je penche pour une position vendeuse, mais voir une grosse position short ne me fait pas automatiquement acquiescer. Core Trader 57 vient d'ouvrir une position short sur ZEC avec un effet de levier de 7x, la position nominale étant d'environ 50 400 $. Cette position est un pari à la baisse, pas une preuve de baisse ; mon jugement est que la direction peut être discutée, mais pour l'instant, on ne peut pas la considérer comme une preuve de tendance baissière.
Je suis bloqué à deux niveaux. Premièrement, la surveillance ne montre que l'ouverture de la position, sans vue d'ensemble du compte, ce qui peut être un pari unilatéral ou une couverture, on ne peut pas déduire uniquement de cette adresse qu'elle est très baissière. Deuxièmement, juger la direction et supporter le chemin sont deux choses différentes : en calculant grossièrement avec un effet de levier de 7x, si le prix monte d'abord de 10 % en sens inverse, la perte correspondante engloutira environ 70 % de la marge initiale, sans compter les frais et ajustements de marge. Ce n'est pas une ligne de liquidation précise, mais cela montre que si le marché pousse d'abord à la hausse, ce sont les shorts qui devront ajouter de la marge ou réduire leur position qui souffriront.
Bien sûr, ce trader peut aussi avoir raison. Je changerai d'avis si le prix faiblit ensuite et que le rebond ne parvient pas à récupérer le prix de référence de cette ouverture de position ; cela me convaincra plus que de regarder seulement le montant de la position. Avant cela, je préfère admettre que je n'ai pas une vision claire. Autour de cette position short sur ZEC, êtes-vous plutôt haussier ou baissier ? Donnez une raison : faites-vous plus confiance à l'ouverture de cette position short ou préférez-vous attendre la validation du prix ?#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建
Le rapport financier de Meta est terminé, mais l'histoire de l'IA n'est pas encore terminée
L'entreprise a relevé ses dépenses d'investissement pour 2026 à 1350-1450 milliards de dollars et construit plusieurs superclusters de plusieurs gigawatts, avec un engagement de dépenses futures atteignant environ 800 milliards de dollars. Parallèlement, le flux de trésorerie disponible du troisième trimestre est devenu négatif, une première en plus de dix ans. Le secteur publicitaire génère toujours un flux de trésorerie opérationnel considérable, mais il ne suffit plus à couvrir à la fois les investissements massifs dans les infrastructures et à maintenir la flexibilité financière d'origine, ce qui rend nécessaire un financement externe.
NVIDIA, AMD et Broadcom ont exprimé une intention d'abonnement combinée pouvant atteindre 5 milliards de dollars, ce qui ressemble davantage à un lien entre les maillons de la chaîne industrielle qu'à un simple investissement financier. Les fournisseurs de puces souhaitant détenir des actions de leurs clients verrouillent en quelque sorte la certitude des commandes futures, ce qui indique également que l'intensité capitalistique des infrastructures IA est devenue si élevée qu'elle nécessite un partage des risques entre plusieurs parties. Du point de vue de la concurrence, la démarche de Meta est justifiée. Contrairement à certains laboratoires d'IA pure qui dépendent entièrement de la location de puissance de calcul externe, Meta tente de contrôler elle-même une infrastructure à grande échelle tout en connectant la capacité de monétisation côté produit.
Dans l'ensemble, il ne s'agit pas d'une question de "disposer ou non d'argent", mais de savoir "si cet argent dépensé pourra créer des barrières technologiques et produits durables". Alors que les dépenses d'investissement ont atteint le niveau des centaines de milliards et que le flux de trésorerie est sous pression, le marché s'intéressera de plus en plus au rendement marginal plutôt qu'à la simple narration de la taille.Frères, cette carte de liquidation contient beaucoup d'informations, je vais vous la décomposer.
Le prix actuel est de 80188, regardez où se trouve la zone de liquidation la plus dense sur la carte :
En dessous, entre 79185 et 79869, il y a une zone avec des barres orange (levier 100x) très denses. Cela signifie qu'un grand nombre de personnes ont ouvert des positions longues à fort levier autour de 79500, avec des stops placés dans cette zone. Si le prix du Bitcoin baisse encore de 300 dollars jusqu'à 79800, ces positions seront liquidées en chaîne, plus ça baisse, plus ça liquidera, et plus ça liquidera, plus ça baissera.
Au-dessus, entre 80952 et 81294, il y a aussi une zone avec des barres orange, et entre 81500 et 82320, des barres jaunes (levier 50x). Ce sont les stops des positions longues au-dessus, une remontée jusqu'ici entraînera la liquidation des positions courtes.
Regardez aussi les deux courbes cumulées : la ligne verte (volume des liquidations de positions courtes) grimpe jusqu'à 260 millions en haut, la ligne rouge (volume des liquidations de positions longues) est tombée presque à zéro en bas. Que signifie cela ? Les positions longues en dessous de 80 000 ont presque toutes été liquidées, mais de nouvelles positions longues se sont accumulées autour de 79000.
Avant le FOMC de jeudi, évitez de prendre des positions lourdes autour de 80 000, ces liquidations en dessous sont le carburant du marché.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC IRYS est aujourd'hui le plus spectaculaire du classement des plus fortes hausses — sur OKEx à 0,03212, +12,90 %, mais avec une amplitude de 24h exagérée : un creux à 0,02580, un pic à 0,04021, et maintenant il est redescendu à mi-chemin depuis le sommet.
Quelle est la cause ? Ne vous méprenez pas en pensant à un volume sain — cette pièce a déjà connu un grand spectacle la semaine dernière : le 23/10, une hausse courte et brutale de 580 % en une journée, suivie d'un effondrement de 74 % en quelques heures, essentiellement une liquidation forcée des shorts + un contrôle très strict (les 100 premières adresses détiennent 99 % des jetons), la liquidité est si faible qu'une poussée fait tout monter en flèche, une chute fait tout s'effondrer ; ce +13 % aujourd'hui est un rebond dans une fin de partie, pas un démarrage de tendance.
Mon jugement : 12,6 millions de volume en 24h semble important, mais comparé à sa très faible circulation, c'est un gonflement artificiel — ce genre de marché est très disputé, ceux qui achètent à la hausse jouent contre les teneurs de marché, le carnet est mince, facile à faire monter ou descendre, je regarde sans toucher.
Surveillez le signal : si 0,04 (le plus haut sur 24h) peut être regagné, sinon le rebond est terminé ; si le support à 0,0258 (le plus bas sur 24h) est cassé, c'est une seconde recherche de creux ; la volatilité de cette pièce se mesure à l'heure, la gestion des positions est bien plus importante que la prédiction de la direction.
#IRYS #ShortSqueeze #HautRisque
Ce n'est pas un conseil d'investissement, DYORPerdre 80,7 milliards de dollars en six mois et pourtant se préparer à entrer en bourse ?
Anthropic a déposé publiquement ses documents d'introduction en bourse le 26/10, avec le symbole Nasdaq ANT.
Selon les médias étrangers, la cotation pourrait avoir lieu dès la semaine du 16/11,
avec une levée de fonds pouvant atteindre 100 milliards de dollars,
ce qui pourrait en faire la plus grande IPO de l'histoire.
La croissance du chiffre d'affaires est impressionnante : 16,3 milliards de dollars au premier semestre, et 16,8 milliards rien que pour le troisième trimestre. Mais le premier semestre a aussi enregistré une perte de 80,7 milliards, dont environ 72 milliards sont des pertes comptables sur papier,
ce qui ne signifie pas que l'argent a réellement été dépensé.
Le prospectus mentionne lui-même les risques : la facture de calcul peut facilement atteindre des milliers de milliards de dollars, la croissance du chiffre d'affaires « pourrait ne pas se poursuivre », il n'est pas prévu de verser de dividendes, et les 7 fondateurs détiennent 50,1 % des droits de vote, ce qui signifie que les acheteurs d'actions ne peuvent pas influencer les décisions de l'entreprise.
Un rappel : avant et après une IPO très attendue, il y aura toujours des personnes qui vendent de fausses « actions pré-achetées », bloquez-les immédiatement si vous en voyez.【Plus de 8000 ETH ont afflué vers les plateformes d'échange, les anciennes baleines commencent aussi à bouger】
Deux nouveaux transferts totalisant environ 5069 $ETH, d'une valeur de 11,69 millions de dollars ; ajoutés aux 3000 ETH transférés par une baleine ICO au cours des dernières 24 heures, cela concerne environ 8069 ETH, soit 18,6 millions de dollars. Les anciennes baleines ont également déplacé plus de 100 millions de dollars en stablecoins vers des plateformes d'échange, des teneurs de marché et des institutions OTC, mais l'utilisation reste incertaine.
C'est une pression potentielle de vente supplémentaire, mais ne confondez pas le transfert vers les plateformes avec une vente directe. Surtout que le coût d'acquisition des baleines ICO est seulement de 0,31 dollar, ce qui représente un gain comptable impressionnant, donc une volonté de vendre pourrait exister ; cependant, pour l'instant, le transfert seul ne prouve pas que tous ces ETH ont été vendus. Par ailleurs, le 23 octobre, Santiment a enregistré une sortie nette d'environ 169 800 ETH en une journée, ce qui montre que les flux de capitaux sur le marché ne sont pas uniquement du côté des ventes.
Mon analyse est la suivante : la pression d'offre à court terme augmente, mais ce n'est pas encore au point de conclure à une vente massive collective des baleines. À surveiller : si ces ETH continuent de sortir des plateformes vers des ventes réelles, et si le volume des transactions augmente lors de la baisse du prix de l'ETH. Si les dépôts continuent d'augmenter et que le prix casse les supports clés, la pression de vente sera alors réellement confirmée ; sinon, il s'agit pour l'instant surtout d'un avertissement, pas d'un résultat.Les gains latents des détenteurs à court terme de $BTC diminuent, la ligne de coût à 76 000 $ sera-t-elle franchie ?
Actuellement, le coût moyen des détenteurs de BTC à court terme, avec une détention inférieure à 6 mois, est d'environ 76 000 $. Si le prix continue de baisser, ils pourraient passer de gains à pertes.
Je pense que la probabilité que la ligne de coût à court terme de 76 000 $ soit efficacement franchie est faible, BTC est plus susceptible de fluctuer autour de 80 000 $.
Mes raisons :
1. Le prix actuel est d'environ 79,8k, il reste une marge d'environ 5 % par rapport à 76k, et au-dessus se trouvent les coûts ETF/Trésorerie (81–81,5k) et la True Market Mean (environ 77,5–78k) qui forment un support multiple, une cassure nécessiterait un volume continu.
2. Bien que les gains latents se soient réduits à 5,9 %, l'état global de profit n'a pas été rompu depuis la mi-août, l'historique montre qu'après un repli temporaire, le prix peut souvent remonter plutôt que de passer immédiatement à une perte latente généralisée.
3. L'achat continu qui pousse le coût à la hausse indique une demande existante ; cette semaine, la Fed maintiendra probablement les taux, le contexte macroéconomique manque de catalyseurs baissiers forts, le marché est plus enclin à digérer avant de se stabiliser.
4. La zone autour de 80k a été testée plusieurs fois et a formé un équilibre à court terme, après compression de la volatilité, il est plus facile de voir une oscillation plutôt qu'une cassure unilatérale.
Conseil opérationnel : vendre haut et acheter bas autour de 80 000 $.
Un repli à 79,5k peut être une opportunité d'achat léger, réduire les positions à la reprise entre 81 et 81,5k ; en cas de franchissement de 81,5k viser 82k, si 79k est perdu, rester en observation.
Contrôler la position à moins de 30 %, attendre les signaux clairs après la Fed et le PCE cette semaine avant d'augmenter.
#La décision du FOMC sur les taux d'octobre sera annoncée cette semaine $ETH Le deuxième plus grand altcoin est tombé en dessous de 2300 hier, mais il est discrètement remonté aujourd'hui, penses-tu que cela signifie une stabilisation ?
Actuellement à 2314, il a augmenté de moins de 1 % en 24 heures, avec une fourchette très étroite, de 2293 à 2338, soit une fluctuation de seulement 45 dollars en une journée. Le volume des transactions est en revanche supérieur de 30 % à celui d'hier, mais le prix n'a pas beaucoup bougé. Honnêtement, avec ce volume en hausse sans hausse de prix, je ne vois pas vraiment de direction.
Sur une semaine, il a encore baissé de 3 %, et sur un mois, il a chuté d'environ 14 %, donc je ne vais pas changer d'avis simplement parce qu'il a repris les 2300 aujourd'hui. Le sommet d'aujourd'hui est à 2338, au-dessus se trouvent encore les moyennes mobiles d'hier à 2367 et 2480 qui font pression. Côté actualités, BitMine a acheté plus de dix mille ETH, mais un rapport du même jour indique qu'il préfère racheter ses propres actions plutôt que d'acheter plus de cryptos, et la prochaine mise à jour a été retardée pour des raisons de sécurité.
Aujourd'hui, je me concentre sur une chose : peut-il clôturer au-dessus de 2300 ? S'il tient, je considérerai que c'est une consolidation à la base, sinon, on regardera la zone autour de 2100. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $ETH Observation : Derrière le V profond, l'effet de levier sur la chaîne est poussé à l'extrême
Sur le graphique en 15 minutes, ETH remonte de 2281 à 2354 après un creux profond, la forme en V profond est vraiment impressionnante. Mais une forte dynamique du marché ne signifie pas que le risque est écarté.
Le signal clé se trouve sur la chaîne : Aave a abaissé le point d'inflexion du taux d'intérêt de prêt USDT sur le marché principal d'Ethereum à 92 %. Cela signifie qu'en pleine chute brutale, la demande d'emprunt en U pour compléter les marges et pour les positions courtes a poussé les taux à un niveau extrême, forçant le protocole à ajuster les paramètres pour éviter une perte de contrôle. C'est une preuve directe que l'effet de levier est extrêmement tendu et que la liquidité est sous pression.
Bien que le marché ait récupéré une partie du terrain perdu, le volume continue de diminuer. Avant le FOMC et les élections de mi-mandat, ce genre de piqûre ressemble plus à un lavage de main des acteurs principaux. La pression sur les prêts en chaîne n'est pas résolue, l'environnement général manque de liquidités, il ne faut surtout pas tenir bon avec un effet de levier élevé.
Gardez vos forces, attendez que la situation macroéconomique se clarifie avant de revenir au combat. Note personnelle, ce n'est pas un conseil en investissement. $ETH « Déleveraging ETH en cours : pression sur les altcoins, fenêtre de récupération attendue 📉 »
Depuis près de trois semaines, les altcoins sont globalement en baisse, Ethereum reculant simultanément d'environ 15 %, avec une capitalisation boursière évaporée d'environ 54 milliards de dollars 😮. Le refroidissement est encore plus marqué sur les produits dérivés : les contrats ouverts ETH sur Binance ont diminué de 1,3 milliard de dollars en un mois, soit une baisse de près de 20 %, ne restant plus que 5,7 milliards de dollars ; les contrats ouverts ETH sur l'ensemble du réseau sont tombés à 11,5 milliards de dollars 📊.
Darkfost estime que cette phase de déleveraging n'est pas due à un seul facteur : la baisse des prix a déclenché une liquidation en chaîne, certains traders ont réduit activement leurs positions pour se protéger, ce qui a collectivement fait baisser le niveau de levier 🧹. Cependant, l'historique n'est pas totalement pessimiste — en juillet de cette année, ETH a connu une contraction encore plus forte des contrats ouverts, suivie d'une stabilisation progressive du marché et d'un rebond de plus de 32 %, le prix ayant même franchi les 2800 dollars 🚀.
À présent, l'essentiel ne réside pas dans la volatilité à court terme, mais dans la capacité à former un nouveau support après le déleveraging. Si la pression de vente s'atténue et que l'appétit pour le risque revient, ETH et les altcoins pourraient bénéficier d'une fenêtre de récupération ; mais si les liquidations se poursuivent, la tendance baissière pourrait perdurer 🔍.【68 millions de dollars misés sur BTC pour atteindre 90 000 $, un insider ou un parieur ?】
Un portefeuille a acheté sur Derive 800 options d'achat $BTC arrivant à échéance le 6 novembre avec un prix d'exercice de 90 000 $, pour une valeur nominale d'environ 68 millions de dollars, devenant ainsi la plus grande position ouverte de la plateforme. Mais cette opération n'est pas un simple pari haussier total : le trader a également vendu des options d'achat à d'autres échéances, encaissant net environ 940 000 $, derrière cela se cache une stratégie combinée avec un décalage temporel.
Le marché montre aussi des signes de montée en puissance, la probabilité implicite que BTC dépasse 100 000 $ avant Noël est passée de 9,7 % à 12 %. Cependant, 12 % signifie toujours que ce n'est pas la prévision dominante. Après avoir échoué à franchir 85 000 $ la semaine dernière, BTC est retombé autour de 80 000 $, la pression vendeuse sur le spot augmente, les positions sur contrats restent élevées, et les haussiers continuent de payer un taux de financement élevé.
La zone de résistance à franchir se situe actuellement entre 85 000 $ et 87 500 $, il reste encore un chemin avant d’atteindre 90 000 $. Les élections de mi-novembre pourraient être un catalyseur à court terme, mais la fin des élections ne signifie pas que les fonds entreront automatiquement. Ce gros ordre montre que quelqu’un est prêt à parier sur un rebond, mais cela ne signifie pas que le marché est déjà haussier. Si les achats spot suivent et que le prix franchit la zone de résistance avec volume, ce sera une véritable contre-attaque ; sinon, une position nominale de 68 millions de dollars, aussi visible soit-elle, n’est qu’un scénario d’un gros acteur.📊 300 MILLIONS DE PORTEMONNAIES STABLECOIN : POURQUOI L'EVM DÉTIENT-IL 94 % DE LA PART DE MARCHÉ ? 🔹 Effet de réseau : La norme EVM domine grâce à sa grande compatibilité, son infrastructure de portefeuilles familière et son écosystème DeFi déjà développé. 🔹 L2 résout le problème des coûts : Le fait que 75 % des portefeuilles ETH soient sur L2 prouve que les chaînes à faibles frais sont le choix principal des utilisateurs de masse. 🔹 Avenir d'un milliard de portefeuilles : La demande pour les paiements dans le monde réel, la couverture contre l'inflation et le trading d'actions tokenisées seront les principaux moteurs de croissance #交易之声：你的经验值得被听到
Bitmine a encore acheté 10 000 ETH, la munition de Tom Lee est-elle presque épuisée ?
La semaine dernière, Bitmine de Tom Lee a acheté 10 452 ETH, portant sa position totale à 6,05 millions d'ETH, soit 4,95 % de la circulation d'Ethereum. Il ne lui reste plus que 58 000 ETH pour atteindre son "objectif de 5 %" qu'il a longtemps annoncé.
Mais un détail mérite attention : la vitesse d'achat ralentit. La semaine du 4 octobre, ils ont acheté 15 112 ETH, la semaine du 19 octobre 12 535 ETH, et la semaine dernière seulement 10 452 ETH. Les munitions diminuent, ce n'est pas qu'ils ne veulent plus acheter, c'est qu'ils approchent du plafond. Bitmine a lui-même déclaré que 5 % est le plafond, une fois atteint, ils s'arrêtent.
Regardons le marché. Le prix actuel de l'ETH est de 2329 dollars, en hausse de 0,59 % sur 24 heures, mais en baisse de 4,9 % sur 7 jours et de 13 % sur un mois. Le cours de l'action BMNR a clôturé hier soir à 20,95, en baisse de 6,47 %, avec un plus bas intrajournalier à 20,93. L'ETH ne s'est pas effondré, mais BMNR a chuté en premier. Le marché évalue une chose : une fois que Bitmine arrêtera ses achats, qui prendra le relais ?
Mon jugement est simple : ces plus de 10 000 ETH achetés par Tom Lee sont des "achats par inertie", pas un "accélération pour racheter à bas prix". L'objectif de 5 % est à portée de main, la diminution marginale des achats futurs est une évidence.
À court terme, l'ETH est soutenu par le récit des entreprises accumulant des cryptos à la manière de MicroStrategy, mais la chute de BMNR vous dit que l'argent intelligent est déjà en train de partir en avance. Une reprise ? Cela dépendra de l'apparition d'un second Tom Lee. 💻 Je vais décomposer ce message selon mes habitudes de revue de code. L'entrée est : alternative.me L'indice de peur et cupidité aujourd'hui est de 48, en baisse de 2 par rapport à 50 la veille, toujours neutre ; pendant ce temps, $BTC est à 79 994 dollars, en hausse de 0,35 % sur 24 heures. Mon jugement : ce léger recul du sentiment n'est pas suffisant pour soutenir une "tendance baissière" du marché.
Logiquement, l'indice varie entre 0 et 100, plus il est bas, plus la peur est grande, mais 48 reste dans la zone neutre. La baisse du chiffre et le changement d'état sont deux choses différentes, on ne peut pas déclencher une alerte juste parce qu'il y a un signe moins. De plus, la légère hausse du prix et la légère baisse du sentiment montrent au moins que ces deux mesures ne sont pas synchronisées, tirer une conclusion de l'une à la place de l'autre peut facilement générer des erreurs.
Le problème potentiel est de prendre un instantané d'une seule journée pour une tendance. Avec ces seules données, on ne sait pas si le recul du sentiment va durer ni dans quelle direction le prix va évoluer ensuite. Pour un utilisateur lambda, je pense que l'impact principal est l'effet psychologique du titre : voir "baisse" fait automatiquement penser à une augmentation du risque.
Si c'était moi, je modifierais la logique d'observation : continuer à surveiller si les lectures suivantes continuent de baisser, puis comparer avec la performance du prix, pour éviter de transformer un point de données isolé en jugement direct. Aidez-moi à revoir cela : 48 en baisse de 50, le considérez-vous comme une fluctuation normale ou un signal d'alerte ? Quel critère clé ai-je oublié dans ma logique ?Anthropic a déposé une demande d'introduction en bourse, le trading AI est-il relancé ?
Hier soir, les actions AI américaines ont largement progressé, aujourd'hui c'est au tour des actions coréennes — Hynix a bondi de plus de 7 % à un moment donné, Samsung a gagné plus de 5 %. Mais cette tendance peut-elle durer ? Il est encore trop tôt pour parler d'une vague haussière majeure, il manque quelques rapports financiers pour valider cela.
🔥 La logique du rebond tient la route
Ce qui est le plus précieux cette fois, c'est que les attentes de financement ont été comblées, ce qui atténue les inquiétudes du marché concernant la "difficulté de financement". Avec la progression d'Anthropic vers l'introduction en bourse, le marché réévalue combien d'argent elle pourra lever à l'avenir et combien de temps cela soutiendra ses investissements.
Financement réussi → Capacité de paiement des clients cloud renforcée → Approvisionnement en puissance de calcul assuré → Les attentes se transmettent jusqu'aux fabricants de mémoire coréens. La chaîne est connectée.
⚠️ Mais deux points ne doivent pas être négligés
Déposer une demande ≠ recevoir des fonds ; financement ≠ rentabilité. Le financement ne fait que prolonger le temps, c'est le paiement des clients et l'amélioration des profits qui prouvent que l'investissement en vaut la peine.
La forte hausse de Hynix et Samsung reflète essentiellement une réduction des inquiétudes du marché sur les commandes futures, mais pour que ce soit une tendance durable, il faut attendre les rapports financiers :
Hynix : commandes HBM, livraisons, prix, combien de liquidités restent après l'expansion
Samsung : compétitivité des produits + amélioration possible de la structure des activités
Tous deux leaders du stockage, leurs chemins vers la rentabilité sont complètement différents, il ne faut pas les confondre.
🎯 Surveillez trois choses
① L'adéquation entre les investissements des fournisseurs cloud et leurs retours — une simple augmentation des dépenses en capital ne suffit plus, il faut une croissance simultanée des revenus cloud, des commandes et des retours en liquidités.
② Les commandes et les prévisions de rentabilité des fabricants de mémoire — la montée rapide d'aujourd'hui a aussi élevé les attentes du marché pour les rapports financiers.
③ La coopération des prix du pétrole et des taux d'intérêt — la valorisation du secteur reste contrainte par le coût du capital. Cette fois, j'ai misé tout mon XP $GOOGL Les résultats financiers ont dépassé les attentes !🧐
En analysant cela, le cœur des activités de Google se divise principalement en trois parties :
La première est le cloud, avec une prévision pour le troisième trimestre de 29 milliards de dollars. Le cloud dépasse les attentes, c'est quasiment acquis, et en octobre, un contrat de collaboration en puissance de calcul a été signé avec OpenAI, d'une valeur totale de 22,4 milliards. De plus, en juin, un gros contrat de 30 milliards a été signé avec SpaceX, auquel s'ajoutent la série Gemini et la production de leurs propres puces TPU. Globalement, cette activité est assez stable. Les dernières données 📊 montrent que les commandes en attente pour Google Cloud atteignent 513,9 milliards de dollars, une explosion de la demande à venir !
La deuxième est la publicité sur le moteur de recherche, qui a crû de 17 % au deuxième trimestre. Avec l'ajout des fonctionnalités IA, le volume des requêtes de recherche augmente, et l'IA améliore aussi le ciblage publicitaire. Cette croissance au-delà des attentes est donc assez certaine ✅, comme le montre le récent rapport financier de Meta.
La troisième est la monétisation de l'écosystème YouTube et du streaming, avec la publicité et les abonnements YouTube, ainsi que la commercialisation très rapide des Shorts, qui deviennent aussi une source stable de flux de trésorerie !
Un autre point est la dernière prévision de Bank of America, qui estime que l'amortissement de Google au troisième trimestre sera d'environ 8 milliards de dollars, inférieur aux 8,9 milliards attendus par le marché. Rien que cela peut grandement améliorer la performance bénéficiaire de Google !
Attendons de voir !🤔 Le marché n'est pas au mieux en ce moment, participez davantage aux activités OKX pour partager 250 000 dollars de récompenses, venez vite participer avec moi 🔥 $BEAT La tendance générale est à la baisse Avec autant de petits investisseurs qui achètent au plus bas, les manipulateurs ne devraient pas donner d'opportunité Continuer à détenir
Ratio long/short : petits investisseurs achetant au plus bas
Du côté des petits investisseurs : le ratio long/short des comptes de petits investisseurs sur Binance est de 3,207, celui des comptes sur OKX atteint 3,55.
Du côté des gros investisseurs : le ratio nombre de gros investisseurs long/short est de 3,5935 (beaucoup sont optimistes), mais le ratio de position des gros investisseurs a brusquement chuté à 1,7038.
Signal clé on-chain :
Verrouillage et contrôle : Arkham est en tête du classement des positions, TreasuryUpgradeableProxy détient à lui seul 30,81 %, plusieurs coffres multisignatures Gnosis Safe contrôlent ensemble plus de 50 %. Cela signifie que la circulation réelle est très faible, le prix est donc très facile à manipuler.
Narratif déflationniste : les données HTX montrent que la semaine du 19 au 26 octobre, environ 1,245 million de BEAT ont été brûlés, générant environ 82 800 $ de revenus, le volume total brûlé dépasse désormais 31,32 millions. C'est effectivement un mécanisme déflationniste continu, mais un revenu hebdomadaire de 82 000 $ est limité en soutien par rapport à sa capitalisation.
Le 1er novembre à 9h, environ 17,64 millions de jetons BEAT seront débloqués, d'une valeur d'environ 1,19 million de dollars.
C'est la plus grande certitude baissière actuelle sur le marché. Dans un contexte de sortie nette de fonds des contrats et de réduction discrète des positions des gros investisseurs, la pression de vente liée à ce déblocage pourrait bien être la goutte d'eau qui fera basculer ce rebond.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 La Fondation Ethereum a de nouveau été repérée sur la blockchain. Un portefeuille lié à la fondation a vendu 2785 ETH au cours de la dernière heure, à un prix moyen de 2304 dollars, pour un total de 6,42 millions de dollars.
Ce n'est pas la première fois. La dernière fois qu'on a soupçonné la fondation de vendre, c'était il y a deux semaines, après quoi l'ETH a chuté de 9 %.
Beaucoup ont d'abord réagi en critiquant. Mais vu sous un autre angle, la fondation détient des centaines de milliers d'ETH, elle doit payer des salaires, financer des subventions, et soutenir des dizaines d'équipes de clients. Ces dépenses sont libellées en dollars, et en période de marché baissier, ne pas vendre de tokens signifie devoir licencier.
Le vrai problème, c'est le timing. Chaque fois, elle intervient juste au moment où le marché commence à se redresser, vendant pour plusieurs millions de dollars, alors que le carnet d'ordres au comptant est déjà mince, ce qui fait immédiatement réagir le prix. Les petits investisseurs voient cela comme un signe que même l'officiel se débarrasse de ses tokens.
Donc, mon avis est simple : la vente de tokens par la fondation n'est pas un signal baissier, c'est un bruit de fond permanent. Elle peut vendre chaque trimestre, et vous ne pouvez pas toujours fuir à chaque fois.
Ce qu'il faut surveiller, ce n'est pas si elle vend, mais ce qu'elle fait de l'argent après la vente. Si l'argent est investi dans le développement et le fonds écologique, cela signifie que les actifs continuent de croître ; si c'est juste pour combler un déficit opérationnel, alors le modèle commercial de la blockchain Ethereum n'est toujours pas viable.
À court terme, un groupe de personnes est piégé au-dessus du niveau de 2300, il sera un peu difficile de monter plus haut.#本周将公布10月FOMC利率决议
#anthropic滚动12个月营收增长约1200% Revue rapide des marchés coréen, hongkongais et chinois en séance (27 octobre), forte hausse des semi-conducteurs américains, d'où sort l'argent, où attaque-t-il ?
Hier soir, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a progressé de 2,82 %, ARM a gagné 6 %, Intel 4 %. Logiquement, la chaîne des puces asiatique aurait dû suivre, mais en regardant le marché, l'argent ne s'est pas du tout dirigé de ce côté.
Le marché coréen est le plus fou.
Le KOSPI a bondi de plus de 4 % aujourd'hui, SK Hynix a explosé de 6,8 %, Samsung a gagné 5 %. Mais cette hausse est un rattrapage de l'humeur des marchés américains de la nuit précédente, hier le marché coréen était encore écrasé par les investisseurs étrangers à cause du fardeau des investissements en IA et du prix du pétrole, aujourd'hui c'est un rachat de positions courtes, pas de nouveaux fonds entrants.
Du côté de Hong Kong, les flux nets du nord sont sortis pendant 9 jours consécutifs, aujourd'hui encore 2,08 milliards de HKD sont partis. Alibaba a été vendu pour 600 millions, CNOOC 500 millions, SMIC 310 millions. Où est passé l'argent ? Zhipu a attiré 430 millions, Baidu 270 millions, UBTech 140 millions. Traduction : les grosses actions sont saignées, les applications IA et les petits robots reçoivent.
Le marché chinois est le plus honnête. Les trois principaux indices sont passés au rouge, plus de 2900 actions en baisse. Les fonds principaux se retirent systématiquement du matériel IA : les composants ont perdu 6,6 milliards, les semi-conducteurs 4,8 milliards, les équipements de communication 4,5 milliards, soit un total de 16 milliards.
La forte hausse des semi-conducteurs américains est une agitation extérieure, ce qui se passe vraiment aujourd'hui en Asie, c'est un retrait d'argent du matériel IA vers les robots, les applications IA et la défense.L'environnement macroéconomique détermine le coût du capital, tandis que le système fiscal influence où le capital est prêt à s'arrêter. En ce qui concerne cette nouvelle des Pays-Bas, je m'intéresse davantage aux différences de charge fiscale entre les différents actifs qu'à la "vague de ventes" mentionnée dans le titre.
Selon Bloomberg, les Pays-Bas prévoient de voter en novembre une proposition : les actifs financiers tels que les actions, obligations et options seraient soumis à l'impôt sur les plus-values lors de leur cession à partir de 2028, tandis que les cryptomonnaies, l'or et les devises étrangères pourraient continuer à être taxés annuellement sur les gains non réalisés au moins jusqu'en 2030. L'organisation locale de l'industrie crypto met en garde contre un risque de ventes massives lié à cette mesure.
Mon analyse est que cela affecte négativement l'attractivité des actifs crypto locaux, mais ne peut pas être directement interprété comme un signal baissier pour le marché mondial. Selon mon hypothèse, si les autres conditions sont similaires et que les actions peuvent différer l'imposition jusqu'à la vente, alors les actifs crypto devront offrir un rendement attendu plus élevé pour compenser les sorties de trésorerie pendant la détention. Si en même temps le contexte de financement est tendu, cette différence pourrait avoir un impact plus important sur le choix des capitaux.
Un autre effet concerne la durée de détention : la taxation annuelle pourrait inciter les détenteurs à long terme à privilégier une réserve de liquidités, mais cela ne signifie pas que tout le monde vendra ses cryptos. La politique d'un seul pays, les Pays-Bas, ne suffit pas à indiquer la direction des capitaux mondiaux. Je continuerai à observer si la proposition maintient ce traitement différencié, sans me précipiter à considérer l'avertissement de risque de l'industrie comme une pression de vente déjà effective.Dès le premier week-end, l'écran interne s'est fissuré le long de la charnière, avec des lignes lumineuses apparaissant, le téléphone pliable à partir d'environ 1999 a clôturé lundi à environ 343,9 en baisse d'environ 1,1 %, $AAPL, je ne crois pas que l'officiel minimise ce "petit nombre de fissures".
Apple a admis lundi à CNBC qu'un "petit nombre" d'iPhone Duo ont des problèmes d'écran interne et invite à contacter AppleCare pour un échange.
Le remplacement d'écran hors garantie est affiché à environ 999 dollars sur le site officiel.
Le démontage par iFixit suggère que la forme de la charnière peut facilement pousser contre l'écran, les tolérances ou des grains de sable peuvent endommager le panneau.
Le marché a ouvert vers 343,9, haut vers 347,1, bas vers 341, clôture vers 343,9, en baisse d'environ 1,1 % par rapport à vendredi vers 347,7.
Je reconnais qu'il y a des files d'attente pour le téléphone pliable, mais cette dette d'écran dès le premier week-end, je la considère encore non réglée — autour de 344, le défaut est déjà pris en compte dans le prix, je garde un œil là-dessus.
D'abord, voir si le cours tient entre environ 341–344, puis remonte au-dessus de 347, sinon une clôture journalière sous 341 viserait environ 339–330.
Le rapport financier sera publié mercredi prochain après la séance américaine (vers minuit le 3/11 à Pékin), faut-il encore continuer à peser cette controverse matérielle dans l'évaluation ?
Vous vous souciez plus de la politique "échange" ou du prix de réparation hors garantie à environ 999 ?
$AAPL
#DiscussionDuJour🔍Pourquoi le régime fiscal diverge-t-il pour des actifs similaires ? Les Pays-Bas prévoient un vote en novembre : selon la proposition actuelle, les actions, obligations et plans d'options seront soumis à l'impôt sur les plus-values lors de leur vente à partir de 2028, tandis que les cryptomonnaies, l'or et les devises étrangères pourraient continuer à être taxés annuellement sur les gains non réalisés au moins jusqu'en 2030.
Ne tirez pas de conclusions hâtives. La « vague de ventes » est un avertissement des organisations sectorielles, pas un fait accompli. À mon avis, ce qui importe plus que cet avertissement, c'est la différence de traitement fiscal : des impôts peuvent être dus même sans vente, ce qui accroît la pression sur la gestion de trésorerie ; pour d'autres actifs, si l'impôt est différé jusqu'à la vente, les avoirs en crypto subissent une charge relative supplémentaire.
Un détail intéressant : l'avertissement vient aussi d'acteurs concernés. C'est mon hypothèse, si le risque de vente massive est souligné avant le vote, il pourrait aussi s'agir d'une manœuvre de lobbying pour obtenir un traitement égalitaire. Je surveillerai si le texte final modifie la classification des actifs cryptographiques, sans considérer d'emblée cet avertissement comme une preuve de fuite de capitaux.Pour commencer, je tiens à tempérer : je ne suis pas d'accord pour interpréter la réforme fiscale néerlandaise comme une mauvaise nouvelle pour l'ensemble du marché, et je m'inquiète davantage de l'attrait de la configuration locale pour les actifs cryptographiques. Les Pays-Bas prévoient un vote en novembre : les actions, obligations et options seraient imposées à la vente à partir de 2028, tandis que les cryptomonnaies, l'or et les devises étrangères pourraient continuer à être taxés annuellement sur les gains non réalisés au moins jusqu'en 2030.
J'ai deux raisons : si cette différenciation fiscale est mise en place, détenir des actifs cryptographiques nécessiterait de préparer des liquidités pour payer l'impôt sur les gains latents, ce qui est plus pénalisant que de payer l'impôt uniquement à la vente ; mais la proposition n'est pas encore adoptée, et les avertissements des organisations du secteur ne sont pas des données sur les flux de capitaux, sauter de la charge fiscale locale à une vente massive sur tout le marché est un raisonnement trop hâtif.
Bien sûr, les inquiétudes du secteur peuvent être justifiées. Si la règle est adoptée telle quelle et qu'il y a des preuves persistantes de désinvestissements locaux, j'augmenterai mon évaluation de la pression vendeuse. Pour l'instant, je surveille si cette différenciation fiscale sera maintenue, sans remplacer les preuves par le terme « vague de ventes ».#La décision sur les taux du FOMC d'octobre sera annoncée cette semaine
Cette semaine, le FOMC restera très probablement inchangé, avec un taux maintenu entre 3,75 % et 4,00 %, la probabilité étant supérieure à 85 %. Il y a eu des fluctuations avant l'annonce, mais ne vous réjouissez pas trop vite, l'inflation reste élevée, la déclaration sera probablement plutôt hawkish, et Wash pourrait bien laisser la porte ouverte à une hausse des taux en décembre.
$BTC oscille ces derniers jours autour de 79 000 $, testant ce niveau pour la troisième fois, les ETF continuent de sortir des fonds, Wintermute dit que le FOMC pourrait bien décider de la direction, si 79 000 ne tient pas, on vise 76 000 en dessous. $ETH est plus faible, en baisse depuis cinq jours, oscillant autour de 2 320, la zone 2 300-2 280 est cruciale.
En résumé, la décision elle-même ne fait pas de doute, l'essentiel est de voir le ton après la réunion. Si le ton est hawkish, $BTC et $ETH vont tous deux trembler.35 milliards de dollars, assez pour attirer l'attention. Mais ce qui mérite vraiment d'être demandé à propos de ce financement de Meta, c'est : quand l'argent arrivera-t-il, combien de parts les actionnaires devront-ils céder, et combien l'IA devra-t-elle générer de bénéfices pour couvrir cet investissement ? Meta a annoncé le 26 octobre le lancement d'environ 35 milliards de dollars répartis en deux émissions : environ 22,5 milliards de dollars d'actions ordinaires de catégorie A, accompagnées d'un accord de vente à terme ; environ 12,5 milliards de dollars de certificats de dépôt représentant des actions privilégiées convertibles obligatoires. Ce n'est pas un prêt bancaire ordinaire. Le moment de l'encaissement est particulièrement facile à négliger. L'annonce précise que la société ne s'attend pas initialement à recevoir des fonds de la vente d'actions ordinaires aux acheteurs à terme, mais à obtenir les montants correspondants lors du règlement futur de l'accord à terme. Par conséquent, il ne faut pas écrire que le « lancement d'une émission de 35 milliards de dollars » signifie que les 35 milliards sont déjà tous entrés sur le compte de la société. Le plan comprend également environ 60 milliards de dollars de projets d'émission futurs au prix du marché. Mais aucun accord n'a encore été signé, les détails concernant le calendrier, l'ampleur et les conditions ne sont pas encore déterminés, et le lancement n'est pas prévu avant le premier trimestre 2027. En additionnant ces deux parties, on peut discuter d'un plan de financement d'environ 95 milliards de dollars, mais il ne faut pas rapporter cela comme un financement déjà réalisé. Les dépenses d'expansion sont également très importantes : la société prévoit des dépenses d'investissement en capital de 135 à 145 milliards de dollars en 2026, et a divulgué un flux de trésorerie opérationnel de 97 milliards de dollars pour les trois premiers trimestres. Le premier chiffre est une prévision annuelle, le second une valeur réelle sur neuf mois, il ne faut pas les soustraire simplement pour simuler un déficit de trésorerie annuel. Mon jugement : le financement par actions peut augmenter les sources de fonds, mais entraîne également une dilution potentielle. Pour juger si cet argent en vaut la peine, il faut finalement voir si les nouveaux investissements peuvent générer suffisamment de bénéfices etLE BOOM DE LA MÉMOIRE POUR L'IA FAIT FACE À UNE RÉALITÉ.
SK hynix publiera ses résultats du troisième trimestre le 28 octobre.
Les analystes prévoient près de ₩77 billions de bénéfice d'exploitation et des marges supérieures à 78 %.
Mais le titre n'est pas le véritable test.
Les expéditions de HBM4 peuvent-elles augmenter assez rapidement pour justifier ces attentes alors que Samsung intensifie la concurrence ?
Pour les marchés de l'IA, les indications de demain sur la production, les prix et la demande pourraient être plus importantes que les bénéfices records.
#AI
#SKhynixQ3HBM4Earnings Anthropic est arrivé à l'étape de soumission publique de son dossier d'IPO, mais il y a encore un long chemin entre "demander une introduction en bourse" et "avoir fixé le prix d'introduction". Le record d'évaluation dans les tendances chaudes ne peut pas encore être considéré comme un résultat définitif. Le document S-1 soumis à la SEC américaine le 26 octobre indique que la société demande à être cotée sur le marché Nasdaq Global Select, avec le code ANT prévu. Le document est toujours un prospectus préliminaire, le nombre d'actions émises et la fourchette de prix sont laissés en blanc, et il est clairement indiqué que les informations sont incomplètes, susceptibles d'être modifiées, et que les titres ne peuvent pas être vendus avant l'entrée en vigueur de la déclaration d'enregistrement. Ce qui m'intéresse davantage dans le document, c'est une autre phrase : cette émission proposée comprend à la fois des actions vendues par la société et des actions vendues par des actionnaires vendeurs ; la société ne recevra pas de fonds provenant de la vente de ces dernières. En d'autres termes, même si l'on voit à l'avenir une très grande taille totale d'IPO, il faut continuer à décomposer : combien entre dans le compte de la société, combien appartient à la vente par les actionnaires existants. Cela affecte notre compréhension de la signification du financement. Les nouveaux fonds obtenus par la société peuvent soutenir les investissements opérationnels ultérieurs ; la vente d'anciennes actions modifie principalement les détenteurs d'actions. Les deux font partie de l'émission, mais ne peuvent pas tous être comptés comme un budget supplémentaire pour la R&D en IA ou la puissance de calcul. Mon jugement : discuter maintenant de "va-t-on battre un record" est moins utile que d'attendre les conditions calculables. Le prix d'émission, le nombre d'actions après émission, le ratio nouvelles actions/anciennes actions, le montant net levé par la société, l'absence de l'un de ces éléments peut changer la compréhension de la transaction. Plus la valorisation est élevée, plus il faut une croissance opérationnelle pour la justifier, plutôt que de simplement comparer qui a le chiffre le plus grand. Si le document est révisé ultérieurement pour compléter la fourchette de prix et la structure de l'émission, en combinaison avec la performance opérationnelle.Les clients déposent de l'argent sur la plateforme, et la plateforme réalise un profit, mais il y a encore une certaine distance entre les deux. Pour ce rapport financier de Robinhood, je suis surtout curieux de voir si cette distance s'est réduite. La page des relations investisseurs de la société indique que la conférence téléphonique du troisième trimestre aura lieu le 27 octobre à 17h heure de l'Est américain, soit le 28 octobre à 5h du matin heure de Pékin. Cet article est une anticipation du rapport financier, il ne faut pas publier les résultats trimestriels non vérifiés à l'avance. Les données opérationnelles vérifiées d'août montrent un flux net d'entrée de fonds de 4 milliards de dollars, soit un total cumulé de 74,1 milliards de dollars sur les 12 derniers mois. L'entrée de fonds sur la plateforme aide à élargir la base d'affaires, mais le flux net d'entrée n'est pas un revenu d'exploitation ; la portée statistique inclut aussi les activités d'acquisition et une partie des comptes de garde, qui ne peuvent pas être considérés comme une croissance naturelle des activités existantes. Les données de transaction ne sont pas non plus uniformément à la hausse. En août, le montant des transactions d'actions a augmenté de 68 % en glissement annuel ; le nombre de contrats d'options a augmenté de 50 % en glissement annuel, mais a diminué de 10 % par rapport au mois précédent ; le montant des transactions en crypto-monnaies s'élève à 17,5 milliards de dollars, en hausse de 61 % par rapport au mois précédent, mais en baisse de 38 % en glissement annuel. Pour une même activité, choisir différentes bases de comparaison peut raconter des histoires complètement différentes. De plus, sur ces 17,5 milliards de dollars, l'application Robinhood représente 7,4 milliards, Bitstamp 10,1 milliards. La structure des clients et les modes de facturation des deux parties peuvent différer, il ne faut pas multiplier directement le volume total des transactions par un taux fixe pour en déduire le revenu de la société. Toutes ces données sont préliminaires et non auditées pour le mois d'août, elles ne peuvent pas remplacer les résultats complets du troisième trimestre. Mon jugement : pour savoir si la croissance peut se poursuivre, il faut voir si les fonds des clients restent, si les transactions les plusSun Ge a encore augmenté sa position de 20,32 millions de dollars $PEPE ？！Depuis le 17/10, un total de 48,76 millions de dollars ont été transférés 🐸
Il y a 10 heures, l'adresse 0x721…E5991, identifiée par Arkham comme liée à Sun Yuchen, a retiré 4,65 billions de PEPE ; actuellement, Sun Ge détient au total 11,8 billions de $PEPE, avec un prix moyen de retrait de 0,000004114 $, malgré la volatilité du marché, il réalise toujours un bénéfice latent de 2,085 millions de dollars, mais il est impossible de déterminer s'il s'agit du portefeuille personnel de Sun Ge ou de fonds liés à une plateforme d'échange
Adresse du portefeuille /0x72132bF09a9ee6517F3f1d997b4b3cd2115E5991Le 28, la Réserve fédérale tiendra sa réunion, mais je pense qu'elle ne relèvera pas les taux cette fois, surtout que l'élection est le 4 novembre. Il n'est pas nécessaire d'augmenter encore avant l'élection, l'emploi et l'économie tiennent le coup pour l'instant. L'inflation est un peu élevée à cause du pétrole, mais il y a toujours un prix à payer pour un gain. L'exportation de pétrole des États-Unis augmente de façon un peu trop spectaculaire, l'inflation est là, mais l'argent coule à flots. Maintenant, même le pétrole du Moyen-Orient et d'Europe doit être réservé des années à l'avance.
Récemment, le nombre de positions vendeuses est énorme. Ensuite, il y a les résultats financiers de Microsoft, Google, Amazon ; dès qu'il y a un petit problème, la tech s'effondre directement. À ce niveau, leur croissance de capital est conforme aux attentes et les résultats sont un peu meilleurs. Cela déclenche immédiatement une vague de ventes à découvert.
Je pense que le vrai risque viendra après les élections de mi-mandat. La grande catastrophe n'est pas encore arrivée, il faut continuer à surveiller quand les deux dernières tendances haussières s'affaibliront. Ce sera alors la chute totale.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ En voyant la reprise du transport de pétrole brut au Moyen-Orient, la première réaction est souvent : l'approvisionnement est revenu, le prix du pétrole devrait baisser, non ? Mais la reprise du volume d'exportation ne répond pas encore à la question de combien les raffineries doivent dépenser pour acheminer le pétrole. Le 26 octobre, une analyse du marché pétrolier de Discovery Alert citant des données de Citibank indiquait que le flux de pétrole brut dans le Golfe en septembre, hors Iran, avait retrouvé plus de 81 % du niveau d'avant-guerre. Il s'agit ici d'un certain périmètre de reprise du transport, qui ne peut pas être généralisé à une reprise complète et normale de tout le Moyen-Orient. Le même rapport souligne que plus d'un million de barils de pétrole brut sont transférés chaque jour par transbordement entre navires. Le transbordement permet de poursuivre le transport, mais augmente aussi les étapes opérationnelles et le temps d'occupation des navires. Même si le nombre de barils exportés est revenu, pour achever le même volume de transport, il peut falloir plus de navires et plus de temps. Cela explique une contradiction facile à négliger : le pétrole circule, mais l'efficacité logistique peut ne pas être encore rétablie. Le rapport mentionne que le fret pour un supertanker du Golfe vers la Chine est d'environ 35 dollars par baril, ce qui correspond à un tarif spécifique à cette route, ne peut être pris comme une moyenne mondiale, et ne peut pas être directement ajouté au prix de n'importe quel baril de pétrole brut. Mon jugement : la reprise du transport peut soulager la tension sur l'approvisionnement, mais pour évaluer si cette pression sur les coûts a diminué, il faut voir si la distance et le transbordement ont diminué, si les coûts de fret et d'assurance ont baissé. Le volume d'exportation n'est qu'un indicateur parmi d'autres. Bien sûr, un coût élevé ne garantit pas une hausse des prix du pétrole. Si la route se normalise progressivement et que la demande finale faiblit, la prime de risque initiale pourrait être réduite. Si les exportations continuent de se rétablir et que les coûts de fret sur ces routes continuent de baisser, je retirerai mon avis sur le fait que les coûts logistiques restent élevés LA CARTE DES RISQUES A UN COIN CRYPTO.
La dernière matrice de Moody’s Analytics examine 27 chocs potentiels sur 12 à 18 mois. Un krach crypto figure parmi les risques les plus probables, mais son impact estimé sur l'économie au sens large est relativement limité.
Pas de probabilité de krach. Pas d'objectif de prix. Juste un rappel que la liquidité compte plus que les gros titres avant la décision de la Fed du 28 octobre.
Considérez les cartes des risques comme des avertissements, pas comme des signaux de trading.
#Macro #CryptoTreasuryDivides 盘面安静得有点发闷，BTC 在 800 一带反复试探，上方 805 到 808 压着，下面 800 像一道不太情愿退让的防线。 这种"没死透也没活过来"的状态，是不是比单边行情更磨人？ 我盯着这段横盘看了很久，最大的感受不是方向问题，而是节奏问题。纳指盘前稍微回了点血，但 28 号 FOMC 就在眼前，结果出来前不太可能给出很强的修复，能摸到 293xx 到 295xx 已经算体面。真正让交易变难的是后面：28 号大概率插针，11 月 3 号中期选举接上，接下来两周市场运行速度会明显加快。没在旧低或旧高拿到筹码的人，更适合日内和短波段，别硬改结构，不然赚了没落袋会变成日常剧情 😂 这也是我想聊的风险管理镜头：现在不是比谁看得准，是比谁在波动放大前把仓位和止损想清楚。偏多的一边在于，800 防守还在，纳指盘前有修复意愿，说明风险偏好没有彻底熄火，一旦 FOMC 落地、选举不确定性开始被消化，BTC 有机会带着情绪回暖，ETH 和山寨才敢跟上。偏空的一边是，上方 805 到 808 没拿下之前，反弹都只能算修复，插针行情里追高最容易被打脸，杠杆和密集止损区会被反复扫。 XAU 这边也类似Le rapport financier trimestriel de SanDisk dépassera-t-il les attentes ?
Mon jugement est le suivant : il y a une forte probabilité que les chiffres de performance dépassent le consensus du marché, mais il n'est pas très probable que le cours de l'action continue de monter après la publication du rapport.
Les facteurs soutenant une amélioration des performances sont principalement au nombre de trois :
Le NAND reste un marché de vendeurs, avec une offre tendue et une hausse des prix des produits qui continuent de soutenir les revenus et la marge brute ;
Le chiffre d'affaires, la marge brute et le flux de trésorerie disponible de la société ont tous fortement progressé au trimestre précédent, le levier opérationnel continue de se libérer ;
La demande pour les centres de données et le stockage d'entreprise est forte, les produits à haute capacité liés à l'IA restent le principal moteur de croissance.
Mais les risques sont également clairs. Le cours de l'action de SanDisk a déjà beaucoup augmenté, le marché a anticipé des attentes de bénéfices élevées. Pour ce type d'actions cycliques, ce qui détermine vraiment la performance après le rapport n'est souvent pas "le trimestre précédent a-t-il dépassé les attentes", mais plutôt :
Les prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfices pour le trimestre suivant seront-elles encore révisées à la hausse ?
La hausse des prix du NAND commence-t-elle à ralentir ?
La marge brute non-GAAP a-t-elle atteint un sommet ?
Les contrats d'approvisionnement à long terme peuvent-ils améliorer la visibilité des revenus ?
L'activité des centres de données peut-elle continuer à croître rapidement ?
SanDisk a de fortes chances de présenter un rapport dépassant les attentes du marché, mais la performance du cours de l'action pourrait être "rapport dépassant les attentes, cours stable" ou "légèrement au-dessus des attentes, cours en baisse".
En matière d'investissement, il n'est pas conseillé de parier uniquement sur les résultats d'un trimestre, il est plus utile de suivre les dernières prévisions de la direction pour le trimestre suivant, les tendances des prix du NAND et l'évolution de l'offre et de la demande. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $ETH
Beaucoup de gens se moquent en disant que Maji va encore exploser, le roi des liquidations. Je viens de jeter un œil aux données on-chain, cette fois c'est vraiment critique : il ne reste que 68 ETH sur une position longue 25x, ouverte à 2313.9, prix de liquidation à 2290.6, avec seulement un peu plus de 4000 USDT en garantie sur le compte. Actuellement, ETH est à 2318, à un pas de la liquidation, soit 28 dollars.
En même temps, la surveillance on-chain indique qu'un vieux OG entré à 0.31 dollar a vendu 1500 ETH ces 8 dernières heures, et un ancien gros baleine a transféré 3000 ETH vers un exchange. Certains tiennent bon sur la ligne de liquidation, d'autres déversent leurs positions.
Tout le monde surveille quand il va exploser, mais je pense que cette position en elle-même n'est pas si importante, sa taille ne peut pas faire de vagues. Mais une personne qui est passée de plusieurs millions de pertes à quelques milliers d'USDT et qui ose encore ouvrir une position 25x, c'est le thermomètre le plus réel de ce sentiment du marché. Le jour où il arrêtera, ce sera peut-être plus utile que n'importe quel indicateur.
#本周将公布10月FOMC利率决议 L'histoire de la mémoire AI est très chaude, mais Hynix rendra ses comptes demain, et en plus des commandes, il y a trois questions : la marchandise a-t-elle été livrée, le profit est-il resté, l'argent a-t-il été récupéré ? L'invitation officielle de la société du 21 octobre confirme que les résultats du troisième trimestre seront publiés avant 9h00, heure coréenne, le 28 octobre, avec une conférence téléphonique commençant à 9h00, soit 8h00, heure de Pékin. Au moment de cette prévision financière, on ne peut pas considérer les prévisions du marché comme des résultats déjà divulgués. Cette fois, autour de HBM4, je regarde d'abord l'avancement du produit. La certification client, la production en série, la livraison réelle et la reconnaissance des revenus sont des étapes différentes. Même si la direction parle de commandes suffisantes, il faut demander le délai de livraison et combien sont déjà comptabilisés dans les revenus du trimestre. Là où il n'y a pas de divulgation séparée, on garde l'inconnu, on ne peut pas calculer soi-même la contribution de HBM4 au profit. Deuxièmement, regardons la qualité du profit. La vente de produits haut de gamme peut améliorer le mix produit ; mais les coûts de montée en puissance, le taux de rendement et l'amortissement des nouveaux équipements affectent aussi la rentabilité. Par conséquent, la croissance des revenus et la marge opérationnelle doivent être considérées ensemble. Même si le profit global s'améliore, il faut distinguer s'il vient des prix de la mémoire traditionnelle, et non entièrement attribué à HBM4. Troisièmement, regardons la trésorerie. Combien le flux de trésorerie opérationnel a-t-il augmenté, et combien les dépenses d'investissement ont-elles consommé ? La croissance du bénéfice comptable, si elle s'accompagne d'un stock plus lourd, de créances clients ou de dépenses d'expansion, ne signifie pas nécessairement que les actionnaires reçoivent plus de liquidités. Mon jugement : le plus précieux dans ce rapport financier est de compléter les preuves « commande—livraison—profit—trésorerie ». Si la société ne donne qu'une déclaration optimiste sur la demande, sans informations vérifiables sur la livraison et la rentabilité, je ne réviserai pas à la hausse mon opinion sur HBMLa dernière baisse de $BTC est survenue après une tentative de rebond vers environ 85 000 dollars. Le rapport du 26 octobre indique que le volume d'échange sur 24 heures du Bitcoin est d'environ 17,55 milliards de dollars, et précise que le prix du Bitcoin est tombé à un moment donné à 79 332 dollars. Ces données sont des données en continu, qui évoluent avec le temps. Veuillez ne pas les confondre avec les cotations ultérieures des bourses, ni les considérer comme des prix de clôture.
Cette baisse est intervenue après trois jours consécutifs d'afflux de fonds dans les ETF actions américaines au comptant, suivis de deux jours de sorties de fonds. Le tableau des transactions quotidiennes de Farside Investors montre un afflux de 526,7 millions de dollars le 19 octobre, 23,2 millions le 20 octobre, et 524,8 millions le 21 octobre. Les 22 et 23 octobre, les sorties ont été respectivement de 635,6 millions et 137,9 millions, soit un total de 773,5 millions de dollars sortis. En additionnant les cinq flux entrants, le net est un afflux de 301,2 millions de dollars. Après vérification, Farside avait une entrée d'émetteur vide le 23 octobre, donc le total affiché reste à ajuster.
Ainsi, même une baisse sur deux jours consécutifs ne signifie pas que la semaine se terminera par une sortie nette. Les fonds ont finalement augmenté, mais la demande du jour s'est inversée, et le Bitcoin n'a pas réussi à maintenir son niveau élevé. Le rapport précédent sur les flux de fonds sur trois jours avait déjà indiqué que le marché reculait après s'être approché de 85 000 dollars. Seuls les nouveaux fonds des ETF ne suffisent pas à maintenir le Bitcoin à ce niveau. ⚠️⚠️⚠️
Frères, la réunion du FOMC aura lieu aujourd'hui et demain, la décision sera annoncée jeudi à 2h du matin, et Powell tiendra une conférence à 2h30. Je vous souligne les points clés :
Premièrement, il y a 90 % de chances qu'il n'y ait pas de hausse des taux, cela est déjà pris en compte, une absence de hausse ne sera pas une bonne nouvelle.
Deuxièmement, l'attention se porte sur sa déclaration concernant décembre. Actuellement, le CME affiche une probabilité de hausse des taux en décembre de 69 %. S'il laisse entendre une seule fois « décembre n'est pas exclu », le bitcoin chutera directement d'un cran.
Troisièmement, le pétrole Brent est toujours au-dessus de 110, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est supérieur à 5 %, l'inflation ne peut pas être maîtrisée, Powell n'a aucune raison d'être dovish.
Je pense que le scénario le plus probable est : pas de hausse des taux mais un ton hawkish, le bitcoin va d'abord chuter puis remonter. Ne pariez pas sur la direction à l'avance, attendez que ce soit effectif avant d'agir. Réduisez vos positions au minimum avant mercredi.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Un signal récent mérite attention : les liquidations longues sont nettement plus nombreuses que les courtes, les frais de financement restent positifs, ce qui signifie que ceux qui poursuivent les positions longues continuent de payer, mais le prix ne monte pas. Cette structure favorise d'abord une purge des positions longues avant d'envisager un rebond. La volatilité est également passée d'environ 13 % à 6 %, se resserrant de plus en plus, la cassure sera rapide. Donc, maintenant, je calcule toujours d'abord le stop loss puis la taille de la position pour chaque trade, je sors avec une perte de 1 % à 2 % par position, sans tenir la position, survivre est plus important que de deviner juste une fois.
Ceci est un avis personnel, ne constitue pas un conseil en investissement.
#交易心得 #风控Pensez d'abord au pire scénario : si ce transfert est converti progressivement, la prise en charge à court terme pourrait être tendue. Selon la surveillance, une adresse précoce ayant souscrit 100 000 ETH en 2015 a transféré 3 000 ETH vers une plateforme d'échange au cours des dernières 24 heures, tout en détenant encore 47 000 ETH sur la chaîne.
⚠️ Je suis plutôt prudent, mais je ne considère pas ce transfert comme une vente massive directe : il n'est pas encore clair si la transaction est conclue, ni comment le reste des avoirs sera géré. Les particuliers ne doivent pas prendre les mouvements des baleines comme un signal de trading, commencez par établir une liste de la perte maximale que vous pouvez supporter ; je continuerai à observer les preuves de transactions réelles.【市场实时行情】$BTC 在$80,000附近窄幅整理，$ETH $2,317附近微跌，主流币在宏观窗口前保持谨慎。而AI Agent赛道这边，气氛完全是另一番景象。 👇 先把今天这两条平行线摆在一起： 📌 蚂蚁灵光2.0：10月27日发布，核心升级是跨会话记忆、长程任务调度和工具连接能力。依托独立云主机，AI在用户退出对话后继续运行，主动识别需求、发起监测、在关键节点提醒。已接入支付宝账单、会员、出行，以及钉钉、飞书、邮箱、米家等服务能力，管理范围延伸到跨平台工作流和智能家居控制。 📉 链上AI Agent代币：总市值从2025年1月的157亿美元峰值，跌到如今约36.5亿美元，跌幅近80%。Bittensor（$TAO）报$250.50，24h跌1.1%；NEAR报$4.48，跌1.5%；Fetch.ai（$FET）报$0.174，跌0.5%。 这两条线放在一起，问的是一个币圈很难绕开的问题：如果大厂已经把能管事的Agent做成了日常基础设施，链上Agent代币的溢价到底该建立在什么之上？ 答案藏在“产品”和“代币”之间的那道裂缝里。Sparsity Data的研报指出，开源Le géant de la finance traditionnelle Franklin Templeton a lancé une nouvelle astuce : désormais, en achetant son ETF d'actions, les dividendes ne vous seront plus versés en espèces, mais seront directement utilisés pour acheter du $BTC
Ils viennent de déposer une demande pour deux nouveaux fonds, avec un fonctionnement très simple : plus de 95 % de l'argent est investi en actions américaines, et environ 5 % est alloué à l'achat de BTC
Auparavant, les fonds réinvestissaient les dividendes en actions. Mais pour ces deux fonds, dès qu'un dividende est détaché, le lendemain, l'argent des dividendes est directement utilisé pour acheter du BTC sur le marché
Ainsi, les investisseurs traditionnels en actions n'ont pas besoin de s'inscrire sur une plateforme crypto, il suffit de détenir ce fonds d'actions trimestriellement, et il investira automatiquement vos dividendes en $BTC
Analyse du secteur : ces fonds sont encore de petite taille, l'argent issu des dividendes ne permet pas d'acheter beaucoup de bitcoins, donc l'impact direct sur le marché est limité
Mais l'important est la forte portée symbolique : le compte d'actions traditionnel devient peu à peu un tuyau d'achat automatique dans l'univers crypto
#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF 2026-10-27:
BTC et ETH se contractent simultanément avec un volume réduit, le FOMC sera annoncé dans environ 40 heures. Peu de changement de prix, mais les taux de financement ont tous deux grimpé au-dessus du 85 % sur 90 jours, indiquant une augmentation évidente de l'effet de levier.
Aujourd'hui, on continue d'observer sans parier à l'avance sur une direction.
Par rapport à hier, ce qui mérite vraiment l'attention, ce sont les dérivés :
BTC : prix −0,33 %, taux de financement au quantile 74,4 → 85,6, OI +1,95 %
ETH : prix −0,41 %, taux de financement au quantile 51,5 → 86,7, OI +2,28 %
Prix en baisse, OI en hausse, taux de financement élevé, cela signifie que de nouvelles positions à effet de levier sont en train de s'accumuler.
ETH se dégrade plus rapidement.
BTC｜Prix actuel environ 80 150.
La largeur de la bande de Bollinger sur 4H est déjà comprimée au 10,5 % quantile des 200 dernières chandelles, ce qui correspond à une volatilité extrêmement faible.
Intervalle clé :
79 220 — 80 600
Tant que le 4H reste dans cet intervalle, pas de trading.
En dessous de 79 220 : surveiller 78 400 → 78 000.
Au-dessus de 80 600 : cela compte comme une cassure à la hausse, mais pour l'instant le ratio risque/rendement des positions longues n'est pas suffisant, on abandonne temporairement.
Le message principal de BTC n'est pas la direction, mais : la volatilité va bientôt se libérer.
ETH｜plus faible
Prix actuel environ 2 325, EMA200 journalier environ 2 319, soit +0,24 % seulement.
En même temps :
Taux de financement au quantile 51,5 → 86,7
Skew 25d 2,47 → 4,12
Ratio positions longues/courtes des petits investisseurs 3,39
ETH/BTC à un niveau bas récent
La structure, le sentiment et les positions d'ETH sont plus faibles que ceux de BTC.
Le point clé est un seul niveau :
Le cours journalier casse-t-il 2 319 ?
Si la cassure est effective, on peut envisager :
Entrée à 2 310
Stop loss à 2 352
Objectifs 2 250 / 2 200
Ratio risque/rendement environ 2,6
BTC vs ETH :
BTC est plus proche d'un "changement de tendance" ;
ETH est plus proche d'une "cassure".
Si les deux déclenchent une baisse simultanément, je privilégierai ETH car sa structure journalière est plus proprement détruite.
La plus grande variable à venir :
29 octobre 02:00 FOMC
29 octobre 02:30 Conférence de presse Powell
Donc la stratégie d'aujourd'hui reste simple :
Pas d'ouverture de position, pas de prévision, attendre la cassure.
Faible volatilité + effet de levier élevé + FOMC imminent.
Un grand mouvement pourrait arriver bientôt, mais il n'y a pas encore de direction.$AMZN Alors que le consensus sur le chiffre d'affaires de 202,2 milliards de dollars implique une forte croissance annuelle de 12,2 %, le BPA estimé de 1,96 $ représente une augmentation de seulement 0,5 % par rapport au T3 2025 (1,95 $), laissant une grande marge pour une surprise positive ou une compression des marges.
#AmazonQ3AWSOutlook La bombe à retardement qui pèse cette semaine sur le marché boursier américain : la décision sur les taux de la Fed + la conférence de presse de Powell, le PIB, les données d'inflation PCE de base.
Le marché espère maintenant une baisse des taux #本周将公布10月FOMC利率决议
Décision sur les taux à 2h du matin + conférence à 2h30 :
Le taux lui-même ne bougera presque pas cette fois, l'essentiel est de voir ce que Powell dira. S'il déclare que l'inflation recule et qu'il y a de la marge pour baisser les taux, les actions de croissance comme le Nasdaq et les stocks de mémoire seront directement soutenus par les capitaux ; s'il continue à être ferme, disant que l'inflation est encore volatile et que la baisse des taux doit être retardée, les valeurs à forte valorisation comme $SOXL et $SNDK subiront immédiatement une pression à la baisse.
À 20h30, le PIB et le PCE de base :
Le PIB reflète la vigueur de l'économie, si le PIB est trop fort, le marché interprétera que l'économie tient bon et qu'il n'est pas nécessaire de baisser les taux rapidement ;
Le PCE de base est l'indicateur d'inflation le plus surveillé par la Fed ! Si le PCE augmente, les attentes de baisse des taux se refroidissent directement, et le secteur technologique américain risque un plongeon ; si le PCE est inférieur de 0,2 % à la valeur précédente, les attentes de baisse des taux s'intensifient, ce qui donne un élan à la croissance.
Le rapport financier de SK Hynix vient de sortir, le secteur de la mémoire était en train de jouer une inversion, mais pour qu'il y ait un grand mouvement, il faut passer par la Fed.
Le rapport financier est le fondamental propre au secteur, tandis que la décision sur les taux et les données d'inflation sont les grandes portes macroéconomiques du marché.
Même si le rapport de SK Hynix est bon, tant que Powell adopte un ton hawkish, le rebond peut facilement être interrompu ; inversement, si cette série de données d'inflation faiblit et que la Fed envoie un signal dovish, les actifs risqués comme les actions américaines, les semi-conducteurs et BTC connaîtront une hausse synchronisée.Sur le marché des contrats à terme, même si on parle tous de cuivre, on ne peut pas mélanger les comptes si la qualité ou le lieu de livraison diffèrent. Pour les contrats de puissance de calcul, j'ai l'habitude de d'abord consulter le « manuel de livraison » avant de discuter de la taille du marché.
Arthur Hayes propose dans « The Trifecta » de créer via Flop Network un marché de trading de puissance de calcul destiné aux agents intelligents AI, payé en $FLOP, avec des contrats au comptant, à terme et perpétuels basés sur le prix spot de la puissance de calcul. C'est une idée, pas encore concrétisée.
Je pense que cette initiative a plus de valeur pour la couverture des risques des deux côtés de l'offre et de la demande de puissance de calcul que pour stimuler la spéculation. Mais la puissance de calcul n'est pas une marchandise standard : le matériel et l'adaptation des tâches influencent la production réelle ; si le contrat ne correspond pas au coût réel de location, la couverture peut laisser une exposition. C'est mon hypothèse, le détail clé réside dans les clauses du contrat. Y a-t-il des amis venant aussi des marchés traditionnels ? Selon vous, quelle spécification devrait être la plus clairement définie pour la livraison de puissance de calcul ?Le bull run de Dogecoin $DOGE mérite-t-il une détention à long terme ???
J'ai toujours pensé que les cryptomonnaies vraiment dignes d'être détenues à long terme devraient inclure BTC et DOGE.
BTC ressemble davantage à de l'or numérique, sa valeur fondamentale réside dans sa rareté et sa fonction de réserve de valeur. Mais si l'on considère la vision initiale de Satoshi Nakamoto sur l'argent électronique peer-to-peer, DOGE est plus proche de cette direction.
Beaucoup critiquent DOGE pour son émission illimitée, mais ils oublient un point clé : une émission fixe d'environ 5 milliards de pièces par an ne signifie pas que le taux d'inflation reste toujours le même. Avec l'augmentation de la quantité en circulation, la proportion de cette émission supplémentaire diminue continuellement. Le taux d'inflation annuel est actuellement d'environ 3 %, et il continuera à baisser à l'avenir.
La monnaie n'a pas forcément besoin d'être absolument déflationniste. La conception de DOGE est plus orientée vers la circulation et le paiement, plutôt que d'inciter tout le monde à verrouiller leurs pièces comme des actifs rares.
DOGE est lui-même une blockchain PoW indépendante, nécessitant que les mineurs investissent en puissance de calcul et en électricité pour maintenir le réseau. Son mécanisme sous-jacent est différent de celui des tokens émis directement sur des blockchains existantes. Avec la financiarisation croissante de BTC et son orientation de plus en plus marquée vers la réserve de valeur, il s'éloigne effectivement de la vision initiale de l'argent électronique. De plus, les débats de longue date au sein de la communauté sur la feuille de route obligent à se demander : la direction prise par BTC aujourd'hui est-elle encore conforme à ce que Satoshi Nakamoto avait imaginé ?#本周将公布10月FOMC利率决议 10月FOMC En résumé : le scénario de référence est une « pause hawkish » — pas de hausse des taux, mais absolument pas de baisse, l'accent est mis sur la possibilité de laisser une porte ouverte à une hausse en décembre
Cela fait suite à votre analyse précédente des puces mémoire HBM de SK Hynix : le secteur à forte croissance AI (HBM, puces de calcul) est très sensible aux taux longs des bons du Trésor américain, cette FOMC est une grande variable macro avant le rapport financier de SKHY
Heure : heure de Pékin, décision à 2h00 le 29 octobre, conférence de presse de Waller à 2h30 ; ⚠️ Cette réunion ne met pas à jour le graphique en points ni les prévisions économiques SEP, l'information est concentrée dans le libellé de la déclaration + la séance de questions-réponses
1. Consensus actuel du marché (CME FedWatch)
- Probabilité d'un maintien des taux en octobre (3,75%-4,00%) ≈ 90%, probabilité d'une hausse de 25 pb environ 10%, quasiment aucune tarification de baisse des taux
- Vrai point de négociation du marché : y aura-t-il une nouvelle hausse de 25 pb en décembre, les contrats à terme évaluent la probabilité d'une hausse en décembre proche de 70%
- Contexte : hausse unique en septembre ; persistance de l'inflation + hausse des prix du pétrole sont des raisons hawkish ; faiblesse de l'emploi non agricole, perturbations du crédit technologique sont des raisons pour suspendre les hausses consécutives
2. Trois scénarios envisagés (correspondant au marché, incluant les actions de stockage comme SK Hynix)
✅ Scénario 1 : scénario de base neutre (probabilité maximale) — pause dans la hausse des taux, formulation conservant « possibilité de resserrement supplémentaire »
Déclaration de Waller : pas d'engagement à une hausse en décembre, ni fermeture de l'option de hausse, dépendance continue aux données.