Orbit Post Sitemap

Sur une période plus longue, en octobre 2025, le Bitcoin a atteint un sommet historique d'environ 126 000 dollars, avant de subir une correction ; le prix actuel est environ 36 % en dessous de ce pic. Bien qu'il y ait eu un rebond au troisième trimestre, les flux de fonds vers les ETF ont été fluctuants, avec des sorties nettes significatives à certains moments. Les données on-chain montrent que les détenteurs à long terme restent relativement stables, mais les coûts à court terme et les liquidations à effet de levier rendent le prix très sensible aux données macroéconomiques. La baisse des volumes d'échange et le sentiment neutre indiquent que le marché attend un catalyseur clair, plutôt que de fixer activement une nouvelle tendance. En entrant en novembre, il est très probable que le marché continue une consolidation volatile plutôt qu'une forte tendance unilatérale. La variable principale est la trajectoire future de la Réserve fédérale. Si la déclaration après la réunion de cette semaine est plus hawkish ou si le dot plot renforce les attentes d'une hausse des taux en décembre, le dollar et les rendements des bons du Trésor pourraient augmenter, comprimant davantage la prime de risque des actifs cryptographiques. À l'inverse, si les données montrent un ralentissement de l'inflation ou si le président adopte un ton plus flexible, cela pourrait déclencher un rebond à court terme, avec un objectif situé dans la zone de résistance entre 82 000 et 85 000 dollars. Mais globalement, le coût du financement reste un facteur limitant, le Bitcoin, en tant qu'actif sans intérêt, étant particulièrement sensible aux variations des taux d'intérêt réels.#OkloQ3NuclearOutlook ÉCHEC T2 : -0,28 $ contre -0,16 $ estimé, chiffre d'affaires 1,21 M$ contre 0,09 M$ battu mais perte plus large. Pas de profit avant 2028 (51 M$ estimé). Douleur de valorisation : 25,5 $, 52S 26,3 $-152 $, -64 % depuis le début de l'année, -81 % sur 1 an. Citi 57,5 $→33 $, Truist 51 $→31 $, Piper a aussi réduit. Cible moyenne 75 $ = potentiel de hausse de 170 % mais dilution — 1 Md$ ATM vendu 18 M d'actions. Institutionnels 85 %. Perte nette de 105 M$, P/B 9,45 $. Appel : 20 % de dépassement du BPA — bénéfices sans importance. Besoin d'une étape de licence + pas de nouvel ATM + ARK achetant pour maintenir 25 $. Échec = 23 $. Cas baissier à 14 $.Frères, dans le groupe dynamique, tout le monde crie "acheter le creux, acheter le creux $BTC", je veux juste demander : à ce moment précis, osez-vous acheter le creux ? Combien ont vraiment acheté au creux ? Ne regardons rien d'autre, concentrons-nous juste sur la tendance actuelle du marché : D'après la tendance des chandeliers, BTC a complètement cassé son niveau élevé, toutes les moyennes mobiles à court terme sont en configuration baissière, avec de grandes chandelles rouges qui écrasent tout. Chaque petit rebond actuel ne parvient même pas à atteindre les sommets précédents, c'est un schéma typique de continuation baissière, sans aucun signe de stabilisation ou de contre-attaque. Regardons la profondeur du carnet d'ordres, autour de 79 640, il y a une masse dense d'ordres de vente, la pression de vente est très lourde. En bas, les ordres d'achat sont clairsemés, incapables de soutenir les volumes qui tombent. Les capitaux s'enfuient, les acteurs principaux n'ont même pas l'intention de soutenir le marché. Dans une telle tendance unilatérale à la baisse, le fond n'est pas du tout confirmé, acheter le creux revient à attraper un couteau qui tombe, personne ne sait s'il y a un sous-sol sous le plancher. Alors, osez-vous acheter ? Ma réponse est non, je ne participe pas à cette agitation. Suivre la grande tendance en vendant à découvert n'est-il pas plus sûr que de deviner aveuglément le creux ? Je tiens fermement ma position courte, je ne la clôturerai pas sans un signal clair de stabilisation. Mon prix d'entrée pour la position courte est à 83 436,2, maintenant c'est directement tombé à 79 621,8, un gain solide de +13,71 % ! $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Beaucoup se demandent : $BTC ne chute pas violemment, alors pourquoi chaque rebond ressemble-t-il à du papier, s'effondrant au moindre contact ? La réponse ne se trouve pas dans les chandeliers K, mais dans les taux de financement et les données de liquidation. Ces deux derniers jours, le taux est clairement devenu positif, ce qui signifie que les haussiers paient continuellement les baissiers, et le marché est rempli de positions longues cherchant à profiter du rebond. En regardant les liquidations, ce sont toujours les haussiers qui sont éliminés, pas les baissiers, une série de purges successives. Ce n’est pas la macroéconomie qui fait chuter le marché, ce sont les haussiers trop nombreux qui se piétinent eux-mêmes. Chaque cri de « le creux est là » sert de carburant pour la prochaine chute. Si vous voulez profiter de ce rebond, demandez-vous d’abord : sur quoi vous basez-vous pour penser que vous ne ferez pas partie de ceux qui seront purgés ?Le coût d'une position longue sur SOL ne se limite pas aux frais de transaction, il y a en réalité trois composantes : les frais, le taux de financement et le coût d'opportunité. Ce dernier est le plus facile à négliger, mais il représente la part la plus importante. Les frais sont les plus directs : les frais de prise de commande sur les contrats perpétuels sont d'environ 0,05 %, payés une fois à l'ouverture et une fois à la clôture, soit 0,1 % pour un aller-retour. Avec $SOL autour de 101, ouvrir et fermer une position de 10 SOL coûte environ 1 dollar en frais. Le taux de financement est un coût pendant la détention, réglé toutes les 8 heures. Le 26 octobre à 8h00, ce taux était de 0,00008764 %, soit environ 3,2 % annualisé. Pour une position longue de 10 SOL, cela représente environ 0,09 dollar par période de 8 heures. Sur 10 jours, soit 30 périodes, cela s'accumule à 2,7 dollars. Le coût d'opportunité est la composante la plus cachée. Si pendant ces 10 jours, le BTC augmente de 5 % alors que le SOL n'augmente que de 2 % ou pas du tout, la différence de 3 % est un coût d'opportunité. Pour 10 SOL à 101 dollars, cela représente 1010 dollars, donc 3 % équivaut à 30,3 dollars. Cette somme n'est pas débitée du compte, mais constitue une perte réelle. En additionnant les trois, pour une position longue de 10 SOL sur 10 jours, les frais sont de 1 dollar, le taux de financement de 2,7 dollars, et le coût d'opportunité, supposé à 3 %, de 30,3 dollars, soit un coût total de 34 dollars. Les frais et le taux de financement représentent moins de 4 dollars, le coût d'opportunité en représente 90 %. Avant de prendre une position longue sur $SOL, il faut bien réfléchir à sa capacité à surperformer le marché ; sinon, c'est un coût caché qu'on paie.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ « Explosion des commandes de puissance de calcul d'Amazon : qui profite vraiment derrière les résultats financiers » Tout le web est focalisé sur le rapport financier du troisième trimestre d'Amazon cette semaine, avec des rumeurs partout disant que les commandes de puissance de calcul AWS sont planifiées jusqu'à l'année prochaine, et les prévisions de revenus sur les livres poussées très haut par Wall Street. Mais derrière ces chiffres éclatants se cache un lourd fardeau de dépenses massives. Des dizaines de milliards de dollars de dépenses en capital sont investis dans l'extension du réseau électrique, la conversion au refroidissement liquide et les commandes à long terme avec Nvidia, la trésorerie subissant la limite extrême du cycle d'amortissement. La facture est-elle réellement payée par des entreprises avec des activités concrètes en argent réel, ou s'agit-il d'une course aux armements pour que les géants ne restent pas à la traîne ? Ce rapport financier donnera la réponse la plus directe. $BTC #ModernaQ3VaccineSales Pourquoi OUI : mNEXSPIKE COVID + mFLUSIVA grippe (1er vaccin à ARNm grippe FDA 50+) approuvé. Vaccin cancer Intismeran (MRK) Phase 3 réussi. Prévisions de CA +10%. Trésorerie 8 milliards $+ après 950 M$ de litiges. Valorisation folle : 200 $ contre 22 $ bas → +580 % depuis le début de l'année, +295 % sur 6 mois, pic à 254 $. P/S 41x, P/B 9x, BPA -7,25 $, marge nette -141 %. Objectif de cours Street 118 $ (en baisse de 42 %). 3 Achat/14 Conserver/3 Vendre. Octobre 22 -25 % suite à une fuite de données sur le cancer. Appel : 80 % de dépassement du BPA (saison + réduction des coûts) mais action - Vendre le dépassement — besoin de >950 M$ + perte < -0,90 $ + levée 2026$PEPE, cette vague de marché a fait mourir trop de monde. Le 23 octobre, il a été tiré jusqu'à un nouveau sommet mensuel à 0.000005076, le RSI a grimpé à 94 en surachat, attirant une grande quantité de positions longues à effet de levier. Et le résultat ? Les baleines ont commencé à transférer des pièces vers les exchanges, avec un afflux net de 2,11 billions de pièces, les haussiers ont été directement massacrés. Le 15 octobre, près de 1 milliard de liquidations ont eu lieu sur tout le réseau, les pièces à faible utilité et à bêta élevé ont chuté plus durement que le marché global. Comment ce piège a-t-il été creusé : PEPE n'a pas de pression de vente déverrouillée (100 % en circulation), mais les baleines contrôlent 41 %. Il est courant de pousser le prix à la hausse pour écouler. De 0.000004448, il a été écrasé jusqu'à 0.000004347, la ligne de tendance baissière sur le graphique en est la preuve. Ma position courte a été prise au fond du piège. Effet de levier 50x, ouverte à 0.000004448, maintenant à 0.000004347, profit flottant +113,08 %. Mais je ne suis pas gourmand. Le prix s'est-il stabilisé ? Non. PEPE : 0.00000440-0.00000445 est la zone de support récente (également zone de lutte entre haussiers et baissiers), si elle est perdue, on regarde 0.0000040 (bord inférieur du canal). Au-dessus, 0.000004448 est le prix d'ouverture/stop loss, si le prix ne revient pas au-dessus, le piège continue. Les taux de financement sur certaines plateformes sont déjà négatifs, les positions courtes sont trop nombreuses, un short squeeze peut survenir à tout moment. Ce n'est pas un creux, c'est un piège de rotation "après l'explosion des positions longues, attendre l'explosion des positions courtes". La tolérance d'erreur pour les shorts à effet de levier 50x est seulement de 2 %. Avant le FOMC, ne vous précipitez pas pour acheter le creux, attendez le signal. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Ce soir, la Bourse brésilienne, y a-t-il eu un circuit breaker ? Ce matin, en ouvrant les yeux, j'ai d'abord regardé le marché, les contrats à terme Ibovespa ont chuté directement de 20 %, circuit breaker. Le marché nocturne d'EWZ a chuté de plus de 17 % à un moment donné, PBR est tombé à 19,98 dollars avant l'ouverture, en baisse de plus de 20 %. Ce n'est pas un simple repli, c'est une bousculade. Que s'est-il passé ? Lula a renversé Flávio Bolsonaro avec 51,76 %, pour un quatrième mandat. Le marché misait entièrement sur une victoire de la droite, la "transaction Bolsonaro" a échoué sur le champ. Les inquiétudes concernant le déficit budgétaire sont revenues — la dette publique représente 82,9 % du PIB, le taux de référence est à 13,75 %, ces chiffres font froncer les sourcils de tous ceux qui les voient. Est-ce une erreur de marché ou un retour à la valorisation ? Honnêtement, c'est plutôt la seconde option. Trois semaines après le premier tour, le Bovespa avait augmenté de près de 7 %, le real avait gagné 5 %, c'était la montée des anticipations. Maintenant que ces anticipations ont disparu, c'est juste un recul. Mais la pression budgétaire est réelle, donc c'est plutôt une "élimination des anticipations + inquiétudes budgétaires" en double tarification, pas une simple erreur de marché. PBR mérite une mention spéciale. Il comporte un risque supplémentaire par rapport à l'indice — le prix du carburant pourrait être soumis à une intervention. Lula l'a déjà fait la dernière fois, pour freiner l'inflation, au détriment des entreprises. Maintenant que le cours est proche de 20 dollars, la résistance est à 22, le support à 20, une cassure sous 20 pourrait entraîner une nouvelle vague de ventes. Peut-on acheter à ce niveau ? Les avis divergent. Gavekal dit que les taux d'intérêt élevés + l'exposition aux matières premières sont une opportunité, il faut acheter ; une autre école, en calculant le PER à terme de 9,7 fois à 8,3 voire 7 fois, recommande une dégradation. $EWZ Pour être honnête, ce qui est le plus difficile à juger cette semaine avec ETH, ce n'est pas la hausse ou la baisse, mais que chaque camp dit sa propre version. La partie des échanges qui peut être vendue s'échappe — environ un milliard de dollars de sorties nettes pour l'ETF spot américain en octobre. De l'autre côté, environ 36 % du réseau est déjà verrouillé en staking, avec plus d'un million de pièces en file d'attente pour entrer. Le prix est faible, il est même passé sous 2300 au petit matin. Le marché semble soupirer, mais sur la chaîne, on dirait que quelqu'un range ses affaires, prêt à rester plus longtemps. Je penche plutôt pour cette dernière hypothèse : les taux d'intérêt font peur, donc les rachats d'ETF ; le réseau est toujours là, donc le staking continue. La stagnation pourrait être le résultat de ces deux forces qui s'affrontent. Si je me trompe, cela ressemblerait à ceci — 2300 ne tient pas, les rachats s'amplifient, la file d'attente pour le staking se réduit soudainement. Cela signifierait que tout le monde n'est pas si rassuré. Dans les jours qui suivent la réunion de la Fed, je comparerai les chiffres des rachats avec le niveau de 2300, celui qui cède en premier perdra. $ETH $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 Faisons le calcul : de l'annonce initiale de l'acquisition par S&P Global le 17 septembre à l'annonce de sa finalisation le 26 octobre, il s'est écoulé 39 jours. La cible de l'acquisition est OpenZeppelin, fournisseur de normes de sécurité financière sur la blockchain ; les termes financiers n'ont pas été divulgués, et S&P Global prévoit que la transaction n'aura pas d'impact significatif sur ses résultats financiers. Je tends à considérer cela comme une bonne nouvelle pour la normalisation de la sécurité, mais ce n'est pas un événement majeur qui se traduira immédiatement dans les résultats. ① OpenZeppelin a été fondée en 2015 et a été acquise en 2026, soit une période de 11 ans. Pour le dire autrement, S&P Global intègre une entreprise de sécurité avec un long parcours de développement, et non une équipe émergente ; cela rend l'explication de "renforcement des capacités de sécurité" plus convaincante. ② Du 17 septembre à l'annonce de finalisation le 26 octobre, le processus de transaction a duré 39 jours. La finalisation signifie que la transaction est concrétisée, mais ces 39 jours ne doivent pas être directement considérés comme un progrès dans l'intégration produit ou l'adoption client ; je préfère considérer ces aspects séparément. ③ Le 26 octobre, aucune somme n'a encore été communiquée, et S&P Global prévoit toujours un impact financier limité. Sans ce paramètre de prix, il est difficile d'évaluer la valeur de l'ensemble du secteur de la sécurité blockchain à partir de cette acquisition ; si des usages concrets suivent, il sera plus solide de discuter de l'ampleur de l'impact. Mon jugement est que le fait qu'une entreprise traditionnelle d'information financière souhaite intégrer des capacités de sécurité blockchain dans son système est un signe important ; quant à savoir si cette importance se répercutera auprès des utilisateurs ordinaires, je me concentrerai désormais uniquement sur la mise en œuvre effective des services, sans me précipiter à estimer les bénéfices à partir de l'annonce.#SonyQ2GamingAndMusic *Pourquoi OUI :* Gaming G&NS ¥771B +28 % en glissement annuel, MAU 219M +3 %, temps de jeu +1 %, passage de PS Plus à un niveau supérieur. Musique ¥600B+ estimé — streaming KPop Demon Hunters + 25 % de croissance du streaming. Tarification des capteurs d'image. Réduction de la perte tarifaire ¥70B→¥50B. Rachat d'actions ¥100B + FY Op +¥100B levée. 7 sur 8 résultats EPS supérieurs aux attentes. *Valorisation :* ¥4,500, capitalisation boursière ¥24T, -23 % par rapport au pic à ¥4,776. Objectif de cours réduit ¥5,100→¥4,700 mais Achat maintenu. Taux de dépassement 50 % sur les 4 derniers trimestres. *Appel : 65 % de BEAT — nécessite Gaming >¥1.1T + Musique >¥600B + GM >36 %. $24 → $26 en cas de dépassement.*$ETH ETH se négocie actuellement à 2 302 : la valeur J à 13,84 est extrêmement survendue, mais la "lame de la guillotine" des baleines géantes plane toujours au-dessus ETH a chuté de 1,74 % dans la journée. La valeur J à l'échelle d'une heure est seulement de 13,84, le RSI6 est tombé à 30,19, signalant une survente extrême, le croisement doré MACD sous l'axe zéro apparaît pour la première fois, les barres vertes se contractent, un rebond à court terme peut se déclencher à tout moment. Mais la survente n'a jamais été une raison pour une hausse, c'est la carte des liquidations qui compte. Le ratio long/short d'ETH est encore élevé à 2,46, l'exposition longue n'est pas encore complètement nettoyée. Environ 270 millions de dollars de liquidations longues sont concentrés autour de 2 272 en dessous, une cassure pourrait déclencher une série de liquidations en chaîne qui ferait chuter le prix instantanément sous 2 200. Parallèlement, les ETF au comptant ont enregistré une sortie nette cumulée de plus de 1,18 milliard de dollars en octobre, établissant un record de saignée mensuelle la plus importante de l'année ; Arthur Hayes a publiquement déclaré "J'ai tout vendu", liquidant 6 400 ETH autour de 2 375. Les anciennes baleines sur la chaîne bougent aussi, 5 000 ETH ont été transférés, dont 1 500 sont déjà entrés dans des CEX. Blast a fermé son interface de retrait, une partie des fonds retourne sur le réseau principal, mais cela ne suffit pas à compenser la pression de vente des institutions. Niveaux clés : la zone de résistance des moyennes mobiles se situe entre 2 320 et 2 336, si le rebond ne parvient pas à s'établir avec un volume suffisant à ce niveau, ce sera une fenêtre pour renforcer les positions courtes ; le support à 2 272 est la dernière ligne de défense des haussiers, une cassure ouvrirait la voie à une accélération vers le prix de liquidation des baleines à 2 181. La tentation d'un rebond sur survente est grande, mais tant que la congestion des haussiers ne diminue pas, chaque rebond pourrait alimenter la prochaine vague de liquidations.$DOOD 592,52%. C'est le pourcentage de gain latent. Mais ce n'est pas ce chiffre qui gère vraiment cette position, ce sont trois autres. Le premier : 29,59%. C'est la hausse réelle. Un effet de levier de 20x l'a amplifiée 20 fois, mais le risque aussi a été multiplié par 20. Si elle recule de 29,59%, cette position est nulle. Par rapport au cycle précédent, la hausse réelle est passée de 33,76% à 29,59%, la marge de sécurité s'est réduite de près de 4 points — le prix à payer pour une consolidation. Le deuxième : 0,000503. C'est la différence entre le prix actuel et le prix d'ouverture. 0,002203 moins 0,0017. Dans la volatilité des petites cryptos, cette distance ne résiste pas à une vraie mèche. Le troisième : 0,000297. C'est la distance entre le prix actuel et la résistance à 0,0025. Il y avait 0,000226 tout à l'heure, maintenant c'est 0,000297 — la distance s'élargit, la force des acheteurs faiblit. L'opération est claire : pousser jusqu'au seuil de rentabilité, sécuriser la position principale. En cas de percée au-dessus de 0,0025, viser 0,003, sinon sortir si le prix retombe au coût d'entrée. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 La phrase la plus populaire dans le groupe ces deux derniers jours est : ceux qui ont joué à Predict ont enfin percé. La raison est simple, Binance a listé son contrat avant ouverture, avec un prix avant ouverture autour de 1,5 dollar. En se basant sur ce prix, la FDV est d'environ 1,5 milliard de dollars. Un projet de marché prédictif qui n'a même pas encore émis de jetons se positionne dès le départ à la valorisation d'une blockchain de second rang. Concernant l'airdrop, le marché parle d'une part d'au moins 5 %, ce qui, sur une base de 1,5 milliard, représente un pot de 75 millions de dollars. Certains évaluent un point PP individuel à 0,15 dollar, et ceux qui ont accumulé plusieurs milliers de points peuvent espérer entre quelques centaines et mille dollars, ce n'est pas une fausse joie. Le projet n'est pas non plus sorti de nulle part. En mars de cette année, CZ a retweeté un post sur les points d'airdrop, puis a interagi à nouveau peu après, ce qui a lancé la popularité. Entre-temps, il a acquis Probable, fusionnant les systèmes de points des deux côtés, donc ceux qui ont joué tôt des deux côtés ont en quelque sorte reçu une double part. Mais je ne suis pas aussi optimiste sur le prix avant ouverture. Un prix avant ouverture à 1,5 dollar signifie essentiellement que le TGE est anticipé à un niveau élevé, et ceux qui achèteront à l'ouverture devront assumer un point de départ à 1,5 milliard. Ma stratégie est simple : ne pas suivre le prix avant ouverture, attendre l'ouverture du TGE, envisager d'entrer si le prix baisse à l'ouverture, sinon juste observer si le prix monte. Le profit sur les petits gains vient de la patience, le profit sur le trading vient du positionnement, il ne faut pas mélanger les deux.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ SpaceX a récemment levé 40 milliards dans le cadre d'un financement AI, mais les informations sont un peu contradictoires. Elon Musk a déclaré publiquement que c'était déjà conclu, mais d'autres sources affirment que le prix n'a pas encore été entièrement négocié. Le marché du crédit est très exigeant actuellement, il est difficile pour une entreprise d'infrastructure AI sans activité principale stable d'obtenir des fonds. Même si les performances de SpaceX sont impressionnantes, le coût des intérêts sur ce montant important n'est pas négligeable, ce qui engendre une pression importante par la suite.La grandeur ne nécessite pas de mots ! Pump est officiellement intégré à X Layer ! Pump est lancé sur X Layer, ce qui semble être simplement une chaîne supplémentaire dans la liste des actifs. Les utilisateurs n'ont pas besoin de faire du cross-chain, ni de changer de portefeuille, le même solde USDC peut être directement échangé sur les tokens de X Layer. Cela est possible parce que l'écosystème de règlement sous-jacent est déjà en place. En août 2026, Circle a apporté l'USDC natif et CCTP à X Layer, l'USDC ne dépend plus des ponts de liquidité traditionnels, mais est frappé nativement par Circle et circule via CCTP. Début octobre, la TVS des stablecoins sur X Layer était d'environ 133 millions de dollars, dont environ 17,78 millions de dollars d'USDC ponté via CCTP externe. Pump est intégré à une couche de stablecoins déjà alignée avec les habitudes de trading occidentales, et non à un nouveau réseau nécessitant que les utilisateurs apprennent d'abord le cross-chain.#BTC现货ETF大额流入后转负 资金面与杠杆清算 · Inversion de la dynamique des fonds ETF : bien que la semaine ait enregistré un flux net d'environ 301 millions de dollars, après un afflux cumulé d'environ 1,075 milliard de dollars lors des trois premiers jours de bourse, il y a eu un retrait net de 636 millions de dollars en une seule journée jeudi (le plus grand retrait quotidien récent), suivi d'un retrait de 138 millions de dollars vendredi, soit un total d'environ 770 millions de dollars en deux jours, affaiblissant directement le soutien des acheteurs sur le marché. · Liquidations massives des positions longues dominent la baisse : environ 196 000 personnes ont été liquidées sur l'ensemble du réseau au cours des dernières 24 heures, totalisant 728 millions de dollars, dont 84 % étaient des positions longues, avec environ 234 millions de dollars de liquidations longues sur Bitcoin. Cette baisse est principalement due à des liquidations forcées de positions longues à effet de levier, provoquant une cascade de ventes, plutôt qu'à des ventes actives sur le marché au comptant. · La prime Coinbase reste négative, indiquant une faiblesse de la demande d'achat des institutions américaines. Macroéconomie et événements · Réunion du FOMC de la Fed (28 octobre) : le marché s'attend à ce que les taux restent inchangés cette fois-ci (probabilité de non-relèvement supérieure à 93 %), mais les paris sur une hausse des taux en décembre restent élevés, entre 73 % et 77 %, ce qui pèse sur l'appétit pour le risque en raison des anticipations hawkish. · Pressions inflationnistes et sur le prix du pétrole : l'IPC de septembre est remonté à 3,7 %, le Brent a dépassé 115 dollars, et les inquiétudes inflationnistes combinées au rendement des bons du Trésor américain approchant 5,3 % ont porté la corrélation sur 7 jours entre Bitcoin et le S&P 500 à 83,4 %, réduisant l'attribut de valeur refuge et amplifiant le caractère d'actif risqué. #AMDQ3HeliosRevenue Résultat T2 : 11,54 milliards $ contre 11,3 milliards $, DC 6,72 milliards $ +107 % (58 % des ventes), BPA 1,66 $ contre 1,62 $ — mais vendu -8 % sur un GM manqué. Expéditions du rack Helios (EPYC + MI355X/450) T3, montée en puissance T4. Demande supérieure aux prévisions. CPU serveur >80 % en glissement annuel S2 26, DC x2 à nouveau en 2027. OpenAI 6GW, Meta, Anthropic 2GW, Oracle. Wedbush 600 $ — CPU tendu = potentiel à la hausse. Valorisation : 521 $, PER 131x, 38,5x 14,11 $ en 2027. YTD +143 %. Besoin de DC >7,5 milliards $ + prévision T4 15,7 milliards $. Appel : 75 % BEAT — chiffres bons, prix c’est GM. >56,5 % GM + volume Helios = 608 $Dogecoin a de nouvelles initiatives, mais le prix ne décolle pas ! BTC oscille toujours autour de 80 000, ETH reste faible. Plutôt que de deviner qui est en embuscade, un détail dans cette annonce mérite plus d'attention. Le 21 octobre, Dogecoin Labs a annoncé l'intégration de MyDoge, DogeOS et Such App. Mais le document réglementaire de House of Doge du 23 octobre précise que le transfert des actifs de Such App n'a pas encore été finalisé. Annoncer une intégration ne signifie pas que tout est déjà en place. Regardons d'abord $BTC, à 80 198, en baisse de 0,32 % sur 24 heures. À seulement 198 dollars de 80 000. Être proche d'un chiffre rond ne garantit pas un support certain. Puis $ETH, à 2 318, en baisse de 0,74 %. Plus faible que BTC sur la même période, à seulement 18 dollars de 2 300. Ce n'est pas parce que le prix a déjà baissé qu'il y a moins de risques derrière. Enfin $DOGE, à 0,07720. L'intégration des portefeuilles, applications et paiements est à surveiller, mais la publication de la nouvelle ne signifie pas que de nouveaux utilisateurs sont déjà arrivés, ni que les acheteurs sont déjà entrés sur le marché. Je m'intéresse davantage au nombre réel d'utilisateurs, au nombre de paiements et à la rétention, plutôt qu'au nombre de projets mentionnés dans l'annonce. La construction de l'écosystème progresse, mais la hausse du prix n'a pas de date de livraison. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Division interne des cryptomonnaies axées sur la confidentialité, la chaîne AI monte discrètement, et il y a aussi un cas étrange avec une capitalisation de 6,1 milliards et un volume de 15 millions. $XMR a gagné en narration mais perdu aujourd'hui à 594,38 $, en baisse de 3,38 %, mais la semaine est en hausse de 3,82 %, et sur 14 jours de 13,6 %. Le moteur est la révocation par FinCEN, le 5 octobre, de la proposition de régulation des mélangeurs. ZEC est fort tandis que XMR est faible, ce qui indique que les fonds font un choix, ce n’est pas une hausse générale du secteur. 580 est un support, s’il est cassé, c’est que le bon est épuisé, il reste 24 % d’espace avant le pic de janvier à 797,73, mais il faut d’abord revenir au-dessus de 620. La minorité qui monte discrètement, $NEAR à 4,58 $, en hausse de 1,52 %, avec un volume de 456,87 M, un turnover nettement meilleur que le marché global. 4,50 est la ligne entre acheteurs et vendeurs, si ça redescend sous 4,3, ce n’est qu’un rebond survendu, il faut une cassure avec volume au-dessus de 4,80 pour parler de tendance. Le cas étrange avec une capitalisation de 6,1 milliards et un volume de 15 millions, $RAIN à 0,0086 $, en hausse de 4,63 %, capitalisation de 6,14 milliards, volume seulement 15,83 M. Pas de prix cible fixé, avec un volume inférieur à 100 M, toute hausse est une richesse sur papier. Les situations spéciales des altcoins se divisent en deux : ceux avec volume, et ceux avec seulement le prix. Ces derniers sont des pièges.#CircleQ3USDCGrowth 4 nov. — Estimation : BPA de 0,37 $ | Chiffre d'affaires de 740 M$* Dernier trimestre T3 déjà publié ? 0,64 $ contre 0,22 $ estimé, résultat net 214 M$ +202 %, CA 740 M$ +66 %. USDC 73,7 Md$ +108 % en glissement annuel. Mais action -11 % après. *Pression sur la valorisation :* Objectif de cours Mizuho 43 $ (-48 %), Wolfe 60 $ — 96 % du CA = intérêts. Crainte de baisse des taux Fed = -10-20 % de revenus de réserve. PER 49x, prévisionnel 80x+ toujours élevé. T2 raté 0,18 $ contre 0,16 $. *Appel : 70 % de BEAT mais 30 % de BEAT sur l’action — nécessite USDC >75 Md$ + rendement de réserve stable. >800 M$ CA + Autres 100 M$ = test à 95 $. Guide de baisse des taux = atténuation.*$BTC BTC est actuellement à 79 666,7 USDT, en baisse de 1,15 % sur la journée, avec un plus bas sur 24 heures à 79 322,9. Le prix est sous pression en dessous de la MA20 (80 161,5) et de la MA30 (80 273,0), avec une résistance SUPERTREND à 80 722,1. Le MACD à l'échelle d'une heure croise à la hausse sous l'axe zéro, les barres rouges s'élargissent, le RSI6 remonte à 29,9, quittant la zone de survente extrême, indiquant une forme de correction après une chute excessive à court terme. Sur le plan macroéconomique, avant la réunion de la Fed, le sentiment de prudence sur le marché s'intensifie, combiné aux inquiétudes persistantes liées au trading AI, ce qui met la pression sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Les traders réduisent généralement leur exposition au risque, surveillant si un signal de hausse des taux en décembre sera donné après la réunion, la trajectoire des taux d'intérêt devenant la variable clé à court terme. Le flux de capitaux est en situation de tiraillement. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré une sortie nette d'environ 770 millions de dollars jeudi et vendredi derniers, contrastant avec une entrée nette de plus d'un milliard de dollars en début de semaine, mais la semaine reste positive avec environ 301 millions de dollars d'entrées nettes. Les baleines en chaîne ont accumulé environ 85 000 à 89 000 BTC depuis la mi-septembre, la vitesse d'accumulation étant la plus rapide depuis février de cette année, ce qui diverge avec les sorties des ETF. La carte des liquidations montre une forte intensité de liquidations de positions courtes à 84 240 dollars, atteignant 787 millions de dollars, et une intensité de liquidations de positions longues à 76 764 dollars d'environ 770 millions de dollars. Après la rupture de la zone de coût net des positions longues à 81 993 dollars, environ 85,9 millions de dollars de positions longues BTC ont été liquidées en 24 heures, 64 % des positions longues nettes étant en perte latente, la pression de l'effet de levier n'étant pas encore totalement relâchée. #本周将公布10月FOMC利率决议 Actuellement, le risque lié au prix du pétrole s'ajoute à l'approche du FOMC, le marché va d'abord trader l'inflation et pourrait anticiper le choc. Le marché traite actuellement les anticipations d'inflation, le prix du pétrole est retombé depuis son plus haut niveau des six derniers mois, ce qui ne signifie pas que le risque d'approvisionnement a disparu, et le marché se concentre principalement sur l'impact du prix du pétrole sur l'inflation, ainsi que sur la durée pendant laquelle les taux d'intérêt resteront élevés. Si le prix du pétrole continue de baisser et que les déclarations de la Fed ne deviennent pas plus hawkish, le marché pourrait se recentrer sur la croissance et la liquidité, $BTC ne suivra pas forcément les inquiétudes liées à l'inflation, car entre le prix du pétrole et le bitcoin, il y a encore la transmission via le dollar et les taux d'intérêt réels. $ETH $ZEC Après l'entrée des institutions, l'avantage auquel je peux penser pour les petits investisseurs, c'est qu'ils n'ont pas à rendre de comptes trimestriels. Ils ne peuvent pas rivaliser en capital ni en informations, mais moi, j'achète un peu de Bitcoin et je le garde tranquillement, sans avoir à expliquer à qui que ce soit pourquoi je n'ai pas surperformé récemment. Même si les entreprises sont prêtes à acheter sur le long terme, elles ne peuvent pas garantir mes chances d'achat, il faut quand même que l'argent investi régulièrement reste disponible. Cela dit, mon téléphone continue de me notifier plusieurs fois les nouvelles opportunités que d'autres ont saisies, même si je les ai déjà désactivées plusieurs fois, pourquoi ça continue encore ?#PalantirQ3Valuation Pourquoi OUI : US Comm 764 M$ +149 %, Gov 809 M$ +90 % T2 — fusée AIP. Prévision annuelle 8,15 Md$ → le marché vise une hausse à plus de 8,2 Md$. Citi objectif 250 $, accord Knox FedRAMP juste conclu. Problème d’évaluation : 197 $, P/S 82x, P/E 168x, P/E anticipé 102x, P/S 85x. Même avec un dépassement à plus de 8,2 Md$ = déjà valorisé. Base DCF juste 163 $ vs 197 $ = sécurité -14 %. ETF logiciel IGV -4,6 % le 16 oct a tiré PLTR -7 % le même jour. 2,16 Md$ = conforme = vendre. Appel : 60 % de dépassement du BPA mais 40 % de dépassement du cours — besoin de plus de 2,25 Md$ & US Comm >140 % + annuel 8,3 Md$ pour maintenir 200 $. Sinon 184 $.Encore une guerre. Alors quelqu'un surgit de nouveau, habilement, en criant ces deux mots : refuge. Achetez vite de l'or, achetez vite du Bitcoin. Et ensuite ? Aujourd'hui, l'or a touché son plus bas niveau en trois semaines, le Bitcoin est tombé en dessous de 80 000. Parce que la guerre n'est jamais un événement refuge, c'est un événement inflationniste. Quand le prix du pétrole augmente, les taux d'intérêt ne peuvent pas baisser ; si les taux ne baissent pas, votre position avec effet de levier doit payer les factures de cette guerre en plusieurs fois. Trump lui-même a dit que le prix élevé du pétrole est un « petit prix ». Oui, un petit prix. Mais ce petit prix n'est pas à sa charge, il est à la vôtre. Je ne suis pas pessimiste sur la guerre. Je suis pessimiste sur l'expression « crypto-monnaies bénéficiaires de la guerre » : à chaque fois, quelqu'un vous trompe avec le mot « refuge » pour vous faire monter à bord, et à chaque fois, la facture est payée par les mêmes personnes. 我先说个反直觉的：今年从山顶摔得更疼的，反而是黄金。 先看年初到现在。BTC去年最后一个收盘是87,639，现在79,685，年内-9.1%。黄金期货从4,341到4,015，-7.5%。俩人一起泡在水里，差不多深。 但从高点量就不一样了。黄金1月29号收到5,318，那会儿年内已经涨了两成多，现在回撤24.5%。BTC年内最高是1月14号的96,946，回撤17.8%。 所以"币圈波动大、黄金稳"这句老话，今年起码得打个折。 我自己的理解是，今年这俩更像同一类东西，都是在交易流动性和降息预期，钱紧的时候一起被卖。BTC六月底最低到过58,628，后面能弹回来，黄金则是一路慢慢放气。 当然我也可能想多了。周四凌晨两点FOMC一出，要是给的信号偏松，两个可能一起抬头，那"避险"这个标签又会被翻出来。恐惧贪婪现在50，市场情绪也是一副两边都不想站的样子。 说到底，今年躲进黄金的人也没躲过去。我这周就看两件事：FOMC怎么说，BTC 8万能不能当个参考位稳住。$BTC #现货黄金跌破4000美元关口 $ZEC ZEC这盘面太真实了。 巨鲸空头手里握着接近1.9亿美金的空单，多空比被压到不到0.16，平均建仓成本在1225附近，现在浮盈都超过75%了。 最搞笑的是价格一路下挫创新低，资金费率居然还是正的。散户还在源源不断送死接飞刀，倒贴利息给主力买单。 上面全是解套盘，主力利润垫厚得跟墙一样，拿什么反弹？ #ZEC $ZEC 👇NVIDIA CEO Jensen Huang is highlighting a critical challenge: AI demand is exploding, but financing the infrastructure behind it is becoming increasingly difficult. Here’s why I’m paying attention. 👀 Oil prices remain elevated amid geopolitical tensions, inflation is creating pressure on the Federal Reserve, and borrowing costs are making massive AI investments more expensive. Meanwhile, Big Tech is committing hundreds of billions of dollars to AI infrastructure. The opportunity is enormous, buLa reprise du transport ne signifie pas la disparition de la prime de risque — le prix du pétrole reste coincé dans une « structure de guerre ». Données concrètes : le Brent était lundi autour de 114,5–115 $/baril, en baisse de 1 % à 2 % par rapport au pic de près de six mois à environ 117 $ vendredi, le WTI restant autour de 101 $. Trump affirme que la production dans le détroit d'Ormuz est déjà supérieure à celle d'avant-guerre, les données sur le transport maritime montrent également que les exportations du Golfe approchent les niveaux d'avant-guerre, mais environ 40 % passent par des pipelines contournant la zone ; les Houthis ont continué leurs attaques ce week-end contre des aéroports saoudiens et des cibles liées à l'énergie. Les chiffres d'approvisionnement se rétablissent, mais la prime de risque n'a pas été complètement levée, donc le prix du pétrole « peut baisser un peu » mais « il est difficile qu'il retombe à 80 ». Les prix élevés du pétrole continuent de freiner l'appétit pour le risque, ce qui est un obstacle macroéconomique pour $BTC. Vous croyez davantage à « un apaisement diplomatique qui ramènerait le prix du pétrole sous 100 » ou à « la prime qui restera au-dessus de 110 » ? #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $CL $BZ Hier soir, j'ai dit que ce soir je vérifierais deux choses, c'est fait, une est correcte, l'autre est l'inverse. $SPCX est correct. L'engouement diminue effectivement : ouverture à 157,95, marque à 146,9208108, +417,73 (+61,48%). Position short huit fois, raison : « la foule va se disperser », ça se disperse lentement, mais la direction n'a jamais trompé. Cette position ne bouge pas. $TSLA est l'inverse. La moitié de la position qui était positive après le rapport financier est ce soir à −84,70 (−17,18%). Ouverture à 377,29678, marque à 390,72000, liquidation forcée à 415,80208. Je ne pense toujours pas que la raison soit fausse : après le rapport financier, il n'y a pas de nouveaux chiffres pour la soutenir. Mais le prix a évolué dans la direction opposée. La raison et le prix ne sont jamais la même chose. La note n'a rien à vérifier ce soir, on la laisse de côté, pas besoin de forcer. La position $BTC est au contraire revenue à +272,71 (+59,47%), marque à 79 809,16, l'écart s'est creusé à 6 071. Le crypto ne suit pas le marché boursier américain. Quelques mots : même jugement, un gagne plus de quatre cents, l'autre perd plus de quatre-vingts, la différence est la première étape choisie par le marché. Pour la position $TSLA, où placeriez-vous votre ligne ? Discutons dans les commentaires 👇 #SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 #AppleQ4iPhone18Outlook Résultat T3 : 109,4 milliards $ contre 109,0 milliards $, BPA 2,02 $ contre 1,89 $ — 8/8 dépassements. Action ATH 351 $, capitalisation boursière 5 000 milliards $. Pourquoi OUI : iPhone 17 +10-14 % en glissement annuel, estimation de 235 millions d’unités. Duo iPhone pliable 20 millions d’unités (Munster 8 milliards $ supplémentaires exercice 27). Inde +20 %, Services 31 milliards $+. Prévisions de chiffre d’affaires 9-11 % (111,7-113,8 milliards $) — consensus au plus haut. Risque : marge brute 47-48 % contre 50,1 % au T3 (coûts mémoire + 2,5 % FX). Réduction des commandes iPhone 18 Pro en octobre signalée. PER 39x ne laisse aucune marge. Appel : 55 % de dépassement — nécessite iPhone >62 milliards $ + Services >31 milliards $ pour maintenir 340 $. Manque marge brute <47 % = 322 $.Les débutants ne demandent pas tout de suite quoi acheter Comprenez d'abord les portefeuilles et les clés privées, si vous les perdez, personne ne pourra vous aider à les récupérer Ne cliquez pas n'importe où sur les liens d'airdrop, neuf fois sur dix ils veulent voler vos actifs $BTC peut servir de thermomètre du marché, mais il peut aussi stagner longtemps et vous épuiser $ETH se juge sur l'écosystème et les mises à jour, ne regardez pas seulement la hausse ou la baisse d'un jour $USDT peut servir de transition, mais ne mettez pas tout votre argent au même endroit Si vous ne comprenez pas le whitepaper, évitez d'y toucher, méfiez-vous des histoires trop belles Testez les retraits avec de petites sommes d'abord, attendez la réception avant de continuer L'investissement programmé est plus tranquille que de courir après les hausses et baisses, à condition que ce soit de l'argent disponible Ne croyez pas aux gains élevés garantis, si c'était si sûr, ce ne serait pas pour vous Dormez bien, ne vous embêtez pas trop, survivre vous donnera une chance pour le prochain cycle#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Je viens de voir ce message, ma première réaction a été : comment les actualités sur la crypto sont-elles encore devenues un sujet politique 😂 Selon Bloomberg, les entreprises liées à la crypto, au capital-risque et aux marchés prédictifs associées à Trump et à sa famille accélèrent l'embauche d'avocats et de lobbyistes pour faire face à une possible enquête du Congrès. Des députés démocrates ont déjà demandé à World Liberty Financial et 1789 Capital de fournir des informations, s'intéressant aux contrats gouvernementaux, aux faveurs politiques et aux conflits d'intérêts. Je suis dans le milieu depuis seulement un an, auparavant je pensais facilement que « disposer de ressources politiques » était un avantage direct. Après réflexion, mon jugement actuel est que c'est plutôt un avertissement de risque pour les entreprises concernées, et ne doit pas être pris directement comme un signal négatif pour l'ensemble du secteur crypto. Embaucher des avocats est une mesure préventive, cela ne signifie pas qu'un problème a déjà été découvert. Je comprends que les liens politiques entraînent aussi un contrôle supplémentaire, et que les avantages en ressources ne sont pas sans coût. Si les démocrates remportent les élections de mi-mandat et poussent à une enquête, alors les entreprises concernées pourraient devoir consacrer plus d'efforts à y répondre, c'est ma supposition. Et l'enquête porte sur les contrats, les politiques et les relations d'intérêts, ce qui ne permet pas de conclure que la technologie ou les produits posent problème. Je n'ai pas encore bien compris comment un utilisateur ordinaire peut distinguer les controverses politiques des risques réels liés à la gestion. J'aimerais demander aux experts expérimentés : par la suite, privilégiez-vous la lecture des documents officiels d'enquête ou les divulgations des entreprises concernant les contrats et les relations d'intérêts, et pourquoi ?#SanDiskQ1StorageGrowth Dernier BEAT : FQ4 8,97 milliards de $ contre 8,48 milliards de $ (+372 % en glissement annuel), BPA 39,25 $ contre 34,96 $. FQ3 5,95 milliards de $ +251 % contre 4,8 milliards de $ prévu (+61 % de dépassement du BPA). Action +488 % depuis le début de l'année mais -40 % depuis le pic à 2 335 $. Pourquoi OUI : Datacenter 2,98 milliards de $ +103 % en glissement trimestriel (645 % en glissement annuel) = roi du stockage IA. Montée en puissance de BiCS8 QLC Stargate maintenant. Contrats NBM pluriannuels = 84,6 % de marge brute, 70 % de marge opérationnelle. Prix NAND +20 % en glissement trimestriel toujours. Risque : Consommateur 556 millions de $ -32 % en glissement trimestriel — le prix tue la demande. Croissance en ralentissement 23→39→45 (278 %→68 %→15 %). Appel : 70 % BEAT — nécessite plus de 10,8 milliards de $ + marge brute >84 %Vous vous précipitez pour acheter à bas prix après une chute de 21 % ? Levez les yeux et regardez les 500 000 grandes ordres au-dessus, les gros vendeurs sont justement inquiets de ne pas trouver preneur ! Frères, certains pensent que c'est le "fond" après une chute de 21 % et se précipitent pour acheter à bas prix ? Je vous dis, si vous foncez maintenant, vous donnez votre tête aux gros vendeurs ! Regardez $APR, prix actuel 0,03253, chute directe de 21,16 % en 24 heures. J'ai ouvert une position courte à 0,04294 au sommet, et mon profit flottant a atteint directement 72,38 %. J'ai déjà bien profité de cette baisse. Pourquoi dire que la baisse n'est pas terminée ? Regardons le carnet d'ordres : Premièrement, il y a une "montagne des cinq doigts" au-dessus. Ouvrez bien les yeux sur les ordres de vente au-dessus : 0,03261 avec 184 000 unités, 0,03260 avec 170 000 unités, 0,03255 avec 174 000 unités ! Au total, plus de 500 000 unités en pression de vente, comme un mur infranchissable. Avec quoi les acheteurs pourraient-ils percer ? Monter, c'est se condamner ! Deuxièmement, le ratio acheteurs/vendeurs est clair. Les acheteurs ne représentent plus que 27 %, les vendeurs 73 %. Les petits investisseurs acheteurs ont déjà été tellement écrasés qu'ils doutent de tout, la tendance est complètement baissière. Avec cette chute brutale, le fond est profondément incertain. Ne pensez pas qu'après une grosse baisse il y aura forcément un rebond, sachez que dans un canal baissier, chaque petit rebond sert à préparer une nouvelle chute plus violente. Gardez vos positions courtes, si le seuil de 0,03 est franchi à la baisse, une grande cascade est à prévoir. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #La croissance des activités de trading de Robinhood peut-elle se poursuivre ? L'ETF spot Zcash a enregistré cette semaine une entrée nette de 41,1 millions de dollars, la meilleure semaine depuis la mi-septembre. Les trois semaines précédentes avaient encore vu une sortie nette de 143 millions de dollars, ce qui équivaut à récupérer une partie des pertes précédentes d'un coup. Ce qui mérite encore plus d'attention, c'est le rythme. Le 23 septembre, une entrée unique de 20,52 millions de dollars a représenté la moitié des flux entrants de la semaine. Une telle concentration indique que l'argent entrant n'est pas nombreux mais très pressé, ressemblant davantage à des achats motivés par un événement qu'à une accumulation progressive. Sur la même période, l'ETF Bitcoin a connu deux jours consécutifs de sorties importantes. Les deux évoluent donc à des rythmes opposés, le 25 septembre au soir, ZEC se négociait à 1209 dollars sur Binance, en hausse de 6,4 %, nettement mieux que le marché global. Mais dire que la tendance s'est déjà inversée manque de preuves. L'argent des ETF peut entrer un jour et sortir le lendemain, comme cela a été démontré lors des trois premières semaines. La réunion de la Fed la semaine prochaine va réévaluer les actifs à risque, c'est ce qui déterminera si cette phase est un rebond ou un retournement. Pour ma part, je ne regarde que la continuité des flux, pas les chiffres d'une seule semaine. Parler de tendance après trois semaines consécutives d'entrées nettes, ceux qui changent d'avis après une semaine se font généralement avoir des deux côtés. À ce stade, je préfère manquer une partie de la hausse initiale que d'acheter au sommet sous l'effet de l'émotion. Je garde une position plus petite et j'attends les résultats de la réunion la semaine prochaine pour augmenter.#AmazonQ3AWSOutlook 29 oct AMC — Est : 202 Mds $ de CA | 1,96 $ BPA | AWS 35 % Prévisions : 197-202 Mds $ de CA (+9-12 %), Résultat opérationnel 22,5-26,5 Mds $ contre 17,4 Mds $ en glissement annuel — Le marché vise le haut de la fourchette. T2 SURPERFORMANCE : 200,6 Mds $ de CA, Résultat opérationnel 27,5 Mds $ +43 %, AWS 42,2 Mds $ +36,7 % plus rapide en 18 trimestres, marge 39,4 %. Pourquoi OUI : AWS accélère depuis 5 trimestres : 19 %→22 %→30 %→36,7 %→35 % estimé. Carnet de commandes 496 Mds $. IA + puces cadence de 25 Mds $ chacun, capacité limitée jusqu'en 2027. 65 % de chances de surperformance. Risque : Capex 220 Mds $, FCF -7,6 Mds $ TTM. Si le capex est à nouveau augmenté sans AWS >35 % = vente massive. Appel : 65 % de SURPERFORMANCE$BTC La stratégie détient 848 500 BTC, avec un bénéfice latent comptable de 4,058 milliards de dollars selon le prix d'aujourd'hui. Le prix actuel du Bitcoin est proche de 79 800, le plus bas sur 24 heures a touché 79 377, le seuil psychologique de 80 000 est juste au-dessus, sans jamais être repassé au-dessus de toute la journée. La semaine dernière, j'ai vendu la moitié de ma position autour de 80 500, pensant partir si le support était cassé. Mais ces deux derniers jours, le prix oscille entre 79 500 et 81 000, et après la vente, il n'a pas beaucoup baissé, c'est un peu embarrassant. La stratégie de thésaurisation de la trésorerie est maintenant dans une position délicate. Tant que le prix reste sous 80 000, ils ne liquideront pas, les canaux de financement ne sont pas coupés, mais ils ne peuvent pas non plus faire monter le marché. Si une nouvelle chute survient, les premières à exploser seront ces entreprises cotées à fort effet de levier qui thésaurisent. Je garde l'autre moitié de ma position, le stop loss n'a pas bougé. #本周将公布10月FOMC利率决议 海力士的季报要出了，市场都在问HBM4能不能把利润再抬一截。我的答案很干脆：能抬。但这份季报跟你账户里的币没有直接关系，有关系的是它背后那笔账最后谁在付。 先把这门生意的性质摆清楚。HBM是把好几层内存叠起来、贴着算力芯片走的那条专用道；同样的晶圆面积，做这个挣的钱是普通内存的好几倍。也正因为这样，它早就不是消费电子那种周期品，它是清单上的物资——谁许它卖、卖到哪、卖多少，政治先定，市场后定价。这个顺序认不清，后面全都看错。 传导链我说透：训练和推理要的算力越猛，HBM越紧，紧就涨价，涨到最后推高的是整台数据中心的成本。你真正该盯的是，成本涨到哪一步，AI这门生意开始算不过账。租金一旦覆盖不了折旧和设备钱，最先被打的不是芯片公司的股价，是那些靠“算力稀缺”讲故事定价的币——它们手里没有合同，只有白皮书。 历史上这面镜子很清楚。2018年四季度存储周期见顶，海力士的营业利润一年之内掉了八成以上，它自己什么都没做错，错的是周期。那一轮活得最好的是把产能提前锁成长期合同的公司，不是追着现货价加价抢货的人。这次和上次不一样的地方是，需求端从手机换成了算力军备竞赛，买方是几家掏得起钱的大厂，周期#CoinbaseQ3DeribitImpact 29 oct AMC — Est : -0,15 $ BPA | 1,17 Md$ de revenus -37 % en glissement annuel Estimation réduite de 59 % en 30 jours. Q2 RATÉ : -1,36 $ contre -0,44 $, revenus 1,22 Md$ Révolution Deribit : Accord de 2,9 Md$ conclu, désormais entièrement intégré. Pool unique pour dérivés US + mondiaux. Vol institutionnel +22 % T/T, revenus institutionnels +120 % T3 25 dépassé. Ce trimestre, Deribit estime 220 M$ sur 527 M$ de revenus de transactions (42 %). Plus actions tokenisées 20 M$/semaine, solde USDC 15 Md$ = 354 M$ de revenus. Appel : dépassement de 45 % — la barre est basse. Si dérivés + abonnements >700 M$ = dépassement. Nouveau raté = test à 140 $.Classement de congestion long-court｜Derniers 15 minutes $DOOD Taux élevé associé à une baisse avec augmentation des positions. Prix -0,61 %, volume des positions +3 % ; taux actuel -0,7292 % (cycle de 4 heures ; équivalent journalier environ -4,375 %, réalisé sur 24h -1,609 %, environ 136 minutes avant le règlement). Taux élevé avec accumulation de positions, les retraits ont généralement un impact plus important. $IRYS Taux élevé avec variation de prix limitée. Prix 0 %, volume des positions +0,34 % ; taux actuel -0,2166 % (cycle de 4 heures ; équivalent journalier environ -1,299 %, réalisé sur 24h -0,930 %, environ 136 minutes avant le règlement). Lorsque le prix ne bouge pas, on juge le degré de congestion par le taux et le volume des positions. $EWZ Taux élevé avec hausse accompagnée d'une réduction des positions. Prix +1,81 %, volume des positions -4,22 % ; taux actuel +0,0668 % (cycle de 8 heures ; équivalent journalier environ +0,200 %, réalisé sur 24h -0,907 %, élevé ces 7 derniers jours, environ 136 minutes avant le règlement). Taux et prix dans le même sens, positions en contraction, la qualité de ce mouvement est à relativiser.Un peu de réalisme d'abord : ne vous précipitez pas à considérer le rachat d'actions comme une bonne nouvelle pour le Bitcoin. Le document SEC 8-K montre qu'Empery Digital a repris le rachat d'actions, avec 122 955 actions rachetées lors de la semaine du 23 octobre, au prix moyen de 2,89 dollars ; la société détient 1 018 $BTC. À mon avis, cette information a plus de signification pour les actionnaires de la société que pour le marché des cryptomonnaies. Il y a deux raisons : le rachat concerne des actions, pas un nouvel achat de bitcoins, donc il ne soutient pas directement le prix du bitcoin ; le rachat peut aussi améliorer les indicateurs par action, mais cela ne signifie pas que la stratégie de détention de bitcoins génère déjà un revenu stable. Mélanger ces deux choses peut facilement faire primer l'émotion sur les faits. Bien sûr, je peux aussi être trop prudent. Si les divulgations ultérieures montrent que le rachat peut continuer à améliorer le rendement pour les actionnaires, tout en maîtrisant le risque lié à la détention de bitcoins, je reconsidérerai ma position. Vous êtes plutôt haussier ou baissier ? Votre raisonnement porte-t-il sur le rachat lui-même ou sur la détention de BTC ?📉 Scénario baissier $BTC : fenêtre temporelle clé pour les prochaines semaines Si la bougie hebdomadaire de BTC reste sous $83K, cela pourrait signifier un échec de la cassure précédente. Il faudra alors surveiller un repli vers la zone de support $70K–$75K, voire une chute sous le creux du 15 septembre avant un rebond. Les dates importantes à suivre sont : la décision de taux de la Fed et les données d'inflation PCE du 29 octobre. Si l'inflation reste élevée, les rendements des obligations américaines à long terme pourraient remonter, mettant la pression sur les actifs risqués ; les élections de mi-mandat américaines du 3 novembre pourraient aussi accentuer la volatilité du marché. Si le marché boursier continue de faiblir en novembre, BTC pourrait creuser davantage son creux et former un point bas trimestriel vers la mi-novembre. 📊 Selon la régularité temporelle, les sommets intermédiaires de juillet à octobre se situent souvent autour du 21 de chaque mois. On peut donc estimer que la fenêtre du sommet actuel se situe entre le 21 octobre et le 3 novembre. Cependant, l'échantillon est limité, à prendre avec prudence. ⚠️ Condition clé d'invalidation : si la bougie hebdomadaire du 26 octobre repasse au-dessus de $83K, la logique baissière actuelle devra être réévaluée. Cette projection de marché est un scénario, pas une certitude. Gérer le risque est plus important que de s'entêter dans une seule direction. #BTC #Bitcoin #CryptoMarket #OctFOMCDecisionThisWeek $DOOD Honnêtement, avec un gain flottant de 674% affiché à l'écran, je ressens plutôt un sentiment complexe. J'ai ouvert une position longue de 0,0017 avec un effet de levier de 20x, maintenant à 0,002274, le gain flottant est de 674,90%. La hausse réelle est de 33,76%, soit un écart de 0,000574. Cet argent m'est prêté par le marché, il peut être repris à tout moment. La puissance d'explosion des petites cryptos est vraiment impressionnante, mais j'ai aussi vu trop d'exemples où elles passent d'une forte hausse à zéro en quelques minutes. Il y a trois choses que je redoute le plus : premièrement, céder à l'avidité et augmenter la position. Avec 674% sous les yeux, il est facile de penser « encore un peu et j'atteins 1000 ». Poursuivre une position longue avec un levier de 20x est l'action la plus stupide, car vous suivez souvent le point culminant de cette vague, surtout avec les petites cryptos — quand les fonds qui font monter le prix se retirent, vous êtes le dernier à encaisser. Deuxièmement, le piège de liquidité. Pour un actif comme DOOD, la profondeur des ordres d'achat est insuffisante, il n'est pas certain de pouvoir sortir quand on veut. Troisièmement, ne pas réussir à franchir le seuil de 0,0025. Il manque 0,000226, juste un peu, ce qui déterminera si cette vague continue ou s'arrête là. Donc j'ai pris ma décision : sécuriser la position principale, déplacer le seuil de rentabilité à la hausse, et considérer le reste comme un ticket de loterie. 674% c'est déjà suffisant, pas de cupidité. Si ça dépasse 0,0025, viser 0,003, si ça retombe à 0,0017, sortir, ne rien faire entre les deux. Souvenez-vous, les profits énormes des petites cryptos sont offerts par le marché, combien vous en emportez dépend de vous-même. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 The most dangerous part of this ETH decline isn’t how far the price has fallen. It’s that the trend keeps weakening while more traders continue betting on a rebound. Over the past two days, $ETH has dropped from 2,368 to a low near 2,291. The rebounds along the way have failed to reverse the downward trend, and the price is now hovering around 2,312. But is this genuine buying pressure, or just a temporary pause before another move lower? Look at the positioning data: long accounts account for 7#IntelQ3TerafabFoundry Dernier trimestre BEAT : 16,1 milliards de $ contre 15,5 milliards de $, BPA 0,42 $ contre 0,21 $, 4/4 beats. Prévisions 15,8-16,8 milliards $ de revenus, BPA 0,38 $ — consensus actuel 16,5 milliards $ / 0,40 $. *Pourquoi OUI :* La demande de CPU serveur >> l'offre — hausses de prix de 30 % en 2026 (dernière mise à jour le 5 oct.). AI agentique = 1:1 CPU:GPU contre 1:8 auparavant. McKinsey : inférence 60 % de l'IA d'ici 2030. DCAI estimé à 6,46 milliards $ +56,9 %. *Surveillance Terrafab :* Revenus externes de la fonderie 293 M$, perte de 2,1 milliards $ (était 2,8 milliards $) — en amélioration. 18A +25 % au-dessus de l'objectif. *Appel : 68 % BEAT — Produit OUI, fonderie toujours en perte.Les taureaux sur $ETH sont cette fois vraiment blessés en profondeur, ils ont subi des dégâts internes ! La majorité des taureaux affichent une perte latente totale de 81 millions de dollars US, l'argent réel perdu représente déjà un quart de leurs positions actuelles. Le coût moyen est élevé, au-dessus de 2900, ce qui indique que la plupart de ces positions longues sont des vieux sacs qui ont tenu bon depuis le sommet. À un tel niveau de pertes, s'ils ne sont pas encore sortis, c'est soit qu'ils tiennent avec un effet de levier faible, soit qu'ils continuent à injecter des marges dans un puits sans fond en serrant les dents. Mais peu importe la raison, chaque nouvelle chute creuse un trou plus grand à combler, et dès que quelqu'un ne pourra plus couvrir, il n'y aura que des liquidations forcées. Ces positions longues tenaces sont autant de bombes à retardement et de pressions potentielles de vente ; plus le prix baisse, plus les jetons saignants forcés à la vente seront nombreux. En revanche, les baissiers sont à l'aise, bien calés autour de leur prix de revient, sans aucune pression. Les taureaux ont déjà perdu un quart de leur capital, une nouvelle chute déclencherait une ruée à la vente pour couper les pertes. À ce stade, ne pas suivre la tendance baissière, c'est aller jouer les repreneurs pour eux ? Il faut vendre à découvert directement !
Orbit Topic Sitemap