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Tout le monde dit que l'IA est déjà l'avenir. Peut-on maintenant acheter des semi-conducteurs à bas prix ?#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Le rapport financier de SK Hynix pour le T3 approche, HBM4 peut-il stimuler les bénéfices ?
Frères, les résultats du T3 de Hynix sont tombés. Chiffre d'affaires de 104,6 trillions, bénéfice d'exploitation de 83,3 trillions, dépassant largement les attentes. Le prix moyen du DRAM a augmenté de plus de 20 % en glissement trimestriel, le NAND a augmenté d'environ 20 %, une hausse purement tirée par les prix.
Mais le bénéfice net a explosé négativement : 39,5 trillions, alors que l'attente était de 60,7 trillions, un écart de 21 trillions. En clair : le niveau opérationnel est très rentable, mais le bénéfice net a été impacté par la fiscalité, les taux de change, des éléments exceptionnels et le traitement comptable du retour aux actionnaires.
Le retour aux actionnaires est vraiment fort. 100 trillions de wons coréens pour l'année, dont 30 trillions en dividendes en espèces et 60 trillions en rachats et annulations d'actions, avec un dividende de 20 000 wons par action au T3, dont 10 000 proviennent d'un dividende spécial lié aux gains d'investissement dans Kioxia. Cette ampleur est sept fois celle de l'année dernière, rivalisant avec Samsung pour le titre de « plus grand retour en Corée ».
Points forts de la conférence téléphonique : la société affirme directement que la pénurie de mémoire se poursuivra jusqu'en 2030, que la rentabilité trimestrielle n'a pas atteint son pic, et que la tendance à la hausse ne s'inversera pas avant 2027. La demande de DRAM augmentera d'environ 20 % l'année prochaine, le NAND connaîtra une croissance à deux chiffres élevée. En d'autres termes : ne paniquez pas, la hausse des prix n'est pas terminée.
Le trading lié à l'IA est-il de retour ? Avant l'ouverture, l'ADR n'a augmenté qu'environ 3 %. Des résultats explosifs mais un cours modéré, ce qui montre que le marché attend les rapports de la Fed, Microsoft et Google ce soir. L'argent n'a pas fui, mais il ne s'emballe pas non plus.Parlons d'abord de la position : ces deux derniers jours, je suis resté sans position, n'osant pas reprendre.
Le Bitcoin est maintenant un peu au-dessus de 80 000, le gros creux d'hier a été en grande partie comblé aujourd'hui, la ligne des 80 000 a été contestée plusieurs fois.
Le côté des fonds est intéressant : ces deux jours, ce sont principalement les vendeurs à découvert qui ont été liquidés, et parmi les nombreux acheteurs et vendeurs, ce sont les vendeurs à découvert qui dominent — tout le monde attend une baisse, mais à chaque fois qu'il y a une poussée vers le bas, le prix est ramené en haut. Ce n'est pas que je n'ose pas vendre à découvert, c'est que tout le marché attend une baisse.
Voici la variable : quand tout le monde est baissier, il y a souvent un dernier coup vers le bas, ne faites pas de la position courte une croyance.
Gardez une position légère, ne misez pas tout à 80 000. Pour ce rebond, oseriez-vous augmenter votre position ?#La croissance des activités de trading de Robinhood peut-elle se poursuivre ? BTC est actuellement à 80 800, les positions courtes viennent d'être liquidées pour 528 millions, mais les ventes à découvert perpétuelles sur Binance restent importantes à 4,5 millions — les shorts se retirent, l'argent se vend. À 76 566, 1,57 milliard de positions longues attendent d'être liquidées, à 84 036, 1,07 milliard de positions courtes. La veille du FOMC, ni les acheteurs ni les vendeurs ne veulent bouger en premier. $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 【Google investit 200 milliards de dollars par an dans l'IA, quel niveau de bénéfices doit atteindre le rapport financier pour satisfaire les actionnaires ?】
Le marché attend le rapport financier de $GOOGL, qui ne se résume pas à un simple dépassement des revenus attendus, mais à la question de savoir si l'IA peut réellement générer des profits. Wall Street prévoit un chiffre d'affaires d'environ 127,9 milliards de dollars pour le troisième trimestre, en hausse d'environ 25 % sur un an ; les revenus de Google Cloud devraient approcher les 29,2 milliards de dollars, contre environ 15,1 milliards à la même période l'an dernier. Le trimestre précédent, l'activité cloud a déjà explosé de 82 %, une croissance vraiment impressionnante.
Les prévisions de dépenses en capital de Google pour 2026 ont été relevées à 195 à 205 milliards de dollars. Avec de plus en plus de puces IA et de centres de données construits, l'activité cloud doit continuer à décrocher des contrats, et la publicité sur le moteur de recherche doit maintenir le flux de trésorerie. Le fait que la recherche IA génère plus de requêtes est une bonne chose, mais si les habitudes des utilisateurs changent, et que l'affichage et la monétisation des publicités ne suivent pas, le cœur de métier sera aussi sous pression.
Deux points méritent une attention particulière : la capacité de la publicité sur le moteur de recherche à maintenir sa croissance, et la possibilité que la forte croissance de l'activité cloud se traduise en bénéfices et flux de trésorerie. Tout le monde raconte une histoire sur l'IA, maintenant c'est à Google de prouver que cet investissement de près de 200 milliards de dollars ne se traduit pas seulement par une masse de données utilisateurs impressionnantes.
Le rapport financier sera publié après la clôture du marché américain le 28 octobre, avec une volatilité attendue d'environ 6 %. Un dépassement des attentes ne garantit pas forcément une hausse du cours de l'action.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Une première est la consolidation en haut de gamme. En dessous de 80 000, il y a encore une zone de coût profond de 49 000 à 54 000 dollars servant de coussin de sécurité, près de 70 % des jetons sur l'ensemble du réseau sont encore en profit, et les réserves des bourses sont à un niveau historiquement bas, comprimant la quantité de jetons pouvant être vendus. Le fondateur de Galaxy Digital, Mike Novogratz, a publiquement exprimé sa confiance dans le support à 80 000 dollars, estimant qu'il est possible d'atteindre 100 000 dollars d'ici la fin de l'année.
L'autre est une rupture des achats. Le plus grand acheteur institutionnel a suspendu ses augmentations, les sorties nettes mensuelles des ETF, et le taux sans risque approche les 3 %, ces trois forces ralentissent simultanément. Si les attentes de resserrement macroéconomique s'aggravent davantage, la zone entre 75 000 et 78 000 dollars sera le prochain véritable niveau à tester. D'où viendra le prochain gros investissement, c'est là que 80 000 dollars iront. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC 10.28 Mercredi Stratégie Bitcoin et Ethereum
FOMC ce soir : probabilité de statu quo à 92,8 %, la décision elle-même aura peu d'impact ; mais la probabilité d'une hausse des taux en décembre est déjà à 77,7 %, il faut se méfier d'un ton hawkish de la part de Waller. Demain, il y aura aussi les données du PCE de base de septembre, prévues entre 3,0 % et 3,1 %, toujours bien au-dessus de l'objectif de 2 %, la pression sur les taux n'est pas levée.
Liquidités : les ETF Bitcoin ont enregistré une entrée nette de 110 millions hier soir, mais tout provient d'IBIT, les autres produits sont quasiment à zéro, c'est un one-man show, pas un reflux généralisé. Le même jour, BlackRock ETHA a enregistré une sortie nette de 104,7 millions, la faiblesse d'Ethereum vient d'un déplacement systémique des capitaux, pas d'un changement d'humeur.
Marché : Bitcoin autour de 80 700, le "support" à 80 000 est passé de 80 228 à 79 597 en six jours, c'est un plancher mobile, pas un plancher solide, la vraie zone de liquidité dense est à 78 000. Ethereum autour de 2 345, le support clé est entre 2 300 et 2 280, en cas de rupture, la zone 2 250-2 200 exposera davantage de positions longues.
Références opérationnelles
Bitcoin : vente autour de 81 000, 81 500, objectif 80 000, en cas de rupture viser 79 200, 78 000.
Ethereum : vente autour de 2 360, 2 380, objectif 2 300, en cas de rupture viser 2 250, 2 200.
Le rebond est un point de vente, ne pas courir après les hausses, attendre les données.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Si c'est un marché à somme nulle, qui est la contrepartie lorsque tout le marché est baissier ?$SKHYNIX Hynix publie des résultats impressionnants pour le troisième trimestre !
Chiffre d'affaires trimestriel de 104,61 billions de wons coréens, bénéfice d'exploitation de 83,33 billions de wons coréens, marge maintenue à un niveau élevé, tout en lançant un rachat d'actions de 20 billions de wons coréens, avec un retour total aux actionnaires de 100 billions de wons coréens pour l'année, un flux de trésorerie généreux.
Cependant, le marché montre une divergence, la variable clé se concentrant sur les indications lors de la conférence téléphonique après les résultats.
La direction a clairement indiqué lors de la conférence téléphonique :
Au quatrième trimestre, HBM4 remplacera HBM3E comme produit principal, avec un taux de rendement proche de la maturité, HBM4E a déjà été envoyé pour échantillonnage, la production de masse est prévue pour 2027 ;
Plus de la moitié de la capacité de 2027 à 2028 est verrouillée par des contrats à long terme, assurant la stabilité à moyen et long terme.
L'entreprise estime que les dépenses en capital pour l'IA restent fortes, la pénurie d'offre devrait se poursuivre jusqu'en 2030, tout en planifiant d'augmenter les dépenses en capital l'année prochaine, en renforçant la capacité HBM de l'usine de wafers de Yongin, sans expansion désordonnée.
Cependant, la réunion a également souligné les risques préoccupants du marché, Samsung continue de rattraper son retard sur le segment HBM, la pression concurrentielle est réelle ;
Le modèle de contrat à long terme garantit des revenus stables, mais il est difficile d'obtenir des gains excédentaires liés à la hausse des prix au comptant, et la hausse des prix de la mémoire freine la demande de PC et de téléphones mobiles.
Les résultats financiers reflètent les performances passées déjà réalisées, tandis que la conférence téléphonique détermine la valorisation des bénéfices pour l'année prochaine.
Même si les données de ce trimestre dépassent les attentes, dès que les fonds commencent à peser les investissements d'expansion, la concurrence et les limites de croissance à long terme, une pression de vente liée à la réalisation des bonnes nouvelles peut facilement apparaître.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC Le copy trading mène à la solitude !
Quelqu'un a testé en suivant aveuglément les 50 premiers KOL sur la chaîne : 10 $ par crypto, avec 2 % de frais et 3 % de slippage, 50 000 suivis en 30 jours.
Le résultat est assez dur :
Le premier du classement a gagné 1,14 million de dollars en un mois, en suivant ses achats de 925 cryptos, on ne récupère finalement que 2 524 $ ;
Le quatrième a gagné 285 000 $, mais en suivant plus de 4 700 cryptos, il a finalement perdu 1 160 $ ;
Parmi les 50 premiers, 23 ont perdu de l'argent en suivant.
Les KOL montrent leur prix d'entrée idéal, mais quand c'est à votre tour d'acheter, la vitesse et le slippage changent tout. Sur la même bougie, d'autres font du profit, mais la plupart des copy traders ne récupèrent même pas les miettes.Concentration des positions, quelques acteurs contrôlent BTC 55,052 milliards, les deux premiers 20,49/16,43=36,92%, OKX 5,93% ratio de contrats BTC 1,3761, SOL 1,2459, ETH 0,958, les plus rapides à augmenter leurs positions journalières BTC 1,96% / ETH 1,42% / SOL 2,35% / ZEC 11,57% en tête ; BTC quasiment stable, ETH réduit de 0,29%, SOL augmenté de 0,11%, ZEC réduit de 0,44%, réseau total 1426,01 milliards +1,49% atteint 1483,5 milliards -16,14%. Semaine FOMC jeudi à l'aube, 80 000 ETH, 2300 SOL, 100 autres grandes positions ont bougé en premier, ni poursuite ni fuite, juste chercher à lâcher prise en premier, ce n'est pas moi.Le revenu réel de stockage quotidien sur l'ensemble du réseau $FIL FIL n'est que de 4 yuans, et sa valorisation peut encore atteindre plusieurs milliards de dollars.
Ce qui est encore plus absurde, c'est son mécanisme : les clients paient les frais de service en tokens, et les fournisseurs de services doivent immédiatement vendre ces tokens pour payer l'électricité et les coûts de bande passante.
Plus il y a de commandes, plus le volume de tokens vendus par les fournisseurs est important.
La croissance de l'activité se transforme directement en pression de vente sur le marché secondaire, ce qui empêche la formation d'un achat net.
Dans un tel contexte où plus on travaille, plus la pression de vente augmente, sur quoi les haussiers peuvent-ils bien s'appuyer pour oser prendre le risque ?
#FIL
$FIL
👇$OKB ne doit absolument pas être acheté maintenant, l'acheter maintenant, c'est purement et simplement attraper un couteau qui tombe, $OKB est actuellement en train d'être déstocké et ils cherchent quelqu'un pour reprendre, la véritable circulation de $OKB n'est que de quelques millions de pièces, les anciens joueurs le savent bien ! Donc aucune institution ni gros investisseur n'ose entrer sur le marché. Plus de dix millions de pièces sont encore détenues par la bourse elle-même. À tout moment, ils peuvent discrètement vendre massivement sur la bourse. Il y a quelques jours, ils ont discrètement vendu plus de 500 000 pièces, mais maintenant le carnet d'ordres est trop mince et il n'y a pas de volume d'échange. Ils n'osent pas vendre en grande quantité, c'est très embarrassant, ils pensaient pouvoir déstocker en profitant d'une bonne nouvelle, mais personne n'a suivi. Si la vente est directe, cela entraînera forcément une chute brutale, donc soyez très prudents et ne vous faites pas avoir.$XRP a augmenté aujourd'hui. Ce qui vaut vraiment la peine d'être observé, ce n'est pas la hausse, mais les 1 milliard de pièces qui n'ont pas bougé. La conférence bat son plein, mais la crypto reste d'abord sur place en attendant des nouvelles. C'est exactement comme quand je regarde d'abord la batterie de mon téléphone en réunion.
Swell a déjà commencé à New York, et l'approbation de l'OCC date d'à peine un jour. Le 1er octobre, 1 milliard de $XRP ont été débloqués. 26 jours plus tard, ils n'ont toujours pas quitté les portefeuilles. Il y a pas mal de portefeuilles détenant plus de 10 millions de pièces. Ils contrôlent environ 46,87 milliards de pièces, soit environ 68,5 % de l'offre, un record depuis novembre 2022. $XRP est actuellement à environ 1,33 dollar. En 24 heures, il a augmenté d'environ 2,45 %. Le support se situe entre 1,25 $ et 1,26 $. En cas de rupture, on regarde d'abord 1,11 $, puis 0,98 $.
Le graphique sur trois jours vient de donner un signal d'achat. Les trois signaux similaires précédents ont entraîné des rebonds d'environ 31 %, 24 % et 18 %. Ce signal n'est pas une certitude, juste un rappel. En octobre, $XRP a chuté d'environ 14,5 %, bien plus que les 4,4 % de $BTC. Donc, je ne regarde que deux choses pour l'instant : si le milliard de pièces bouge ou pas, et si le support à 1,25 $ tient ou pas. Le rapport financier du troisième trimestre de Tesla peut vraiment surprendre au premier regard
Un chiffre d'affaires un peu supérieur à 27,8 milliards, quasiment stable ; un bénéfice net de 786,3 millions, en baisse de 42,99 % en glissement annuel. Avec ces chiffres, il n'est pas étonnant que le marché ait d'abord pris ses distances, tout le monde fronce les sourcils en voyant ça.
Mais en creusant un peu, c'est intéressant. En excluant les crédits réglementaires, la marge brute automobile est passée de 16,3 % à 17,98 %. Malgré la guerre des prix, la marge remonte, ce qui montre que la réduction des coûts fonctionne vraiment, vendre des voitures n'est pas une pure perte. Le flux de trésorerie libre est de 1,531 milliard de dollars, redevenu positif, de l'argent rentre à nouveau sur le compte, ce qui est bien plus rassurant que le bénéfice net.
Le stockage d'énergie est aussi impressionnant, avec un déploiement de 13,68 GWh et une marge brute de 33,33 %, c'est maintenant plus rentable que la vente de voitures. Le nombre d'utilisateurs payants de FSD a dépassé 1,71 million, Robotaxi et Cybercab continuent d'avancer, la stratégie AI d'Elon Musk ne s'arrête pas, il y a un peu de concret.
Alors pourquoi le cours de l'action baisse-t-il encore ? Les attentes étaient trop élevées, dès que les bénéfices déçoivent, les capitaux se retirent. En clair, ce rapport n'est pas brillant, mais il n'est pas aussi catastrophique qu'il en a l'air. La pression sur les bénéfices est réelle, la reprise opérationnelle aussi, le marché panique à court terme, mais à long terme, ce qui compte, c'est si le flux de trésorerie et la marge brute peuvent se maintenir. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $xTSLA $TSLA Liquidité en crise ! Carrefour dans le monde des cryptos : BTC défend les 80 000, SOL stagne, Anthropic cache un piège
Le monde des cryptos est à un carrefour : BTC oscille autour de 80 000, l'IPO d'Anthropic approche. Le conflit central est « manque de liquidités » — la probabilité d'une hausse des taux par la Fed en décembre est d'environ 68 %, l'IPO d'AI pourrait siphonner la liquidité, les fonds restent en attente.
$BTC (80 734,9) : coincé entre le FOMC et l'IPO d'AI. L'IPO d'Anthropic pourrait atteindre 100 milliards de dollars, forçant peut-être à vendre du BTC pour participer à l'introduction ; un FOMC hawkish mettrait la barre des 80 000 sous pression.
$SOL (101,17) : les fondamentaux progressent, le prix recule. Les adresses de tokens d'actions sur la blockchain ont été multipliées par 5 depuis août, mais le prix est passé de 124 à 100, avec 482 000 SOL transférés vers les exchanges. Les bonnes nouvelles ne font pas monter le prix, la liquidité des actifs à bêta élevé est d'abord drainée.
$ANTHROPIC (189,5) : le contrat pré-IPO est un « amplificateur d'attentes », pas un prix d'action. Coté autour de 1898 dollars, la valorisation implicite est d'environ 1,9 trillion de dollars ; sans ancrage spot, la volatilité à l'approche de l'IPO dépasse largement celle des actifs traditionnels.
En résumé : c'est une fenêtre de réévaluation de la liquidité. BTC tient les 80 000 en attendant le FOMC, SOL attend une confirmation de volume au seuil des 100, ANTHROPIC convient seulement aux traders court terme capables de supporter une forte volatilité. Avant la concrétisation macroéconomique, gérer la position est plus important que de prédire la direction.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $PONS Le 27 octobre, Robinhood a publié ses résultats financiers du troisième trimestre 2026.
Quelques données méritent une attention particulière :
Le chiffre d'affaires trimestriel total de l'entreprise est d'environ 1,424 milliard de dollars, en hausse de 12 % en glissement annuel, un record historique.
Parmi ceux-ci, les revenus des transactions en cryptomonnaies ne représentent que 120 millions de dollars, en baisse de 55 % en glissement annuel.
Mais les revenus des options ont atteint 399 millions de dollars, en hausse de 31 % en glissement annuel.
Les revenus liés aux marchés prédictifs sont estimés à environ 173 millions de dollars, en hausse de plus de 6 fois.
Ces données reflètent un changement très clair.
L'activité globale de Robinhood continue de croître, mais les transactions en cryptomonnaies ne sont plus la principale source de croissance de l'entreprise.
La demande des utilisateurs pour les transactions s'étend à d'autres produits tels que les options et les marchés prédictifs.
Pour l'industrie de la cryptomonnaie, cela signifie également que la performance opérationnelle des plateformes d'échange ne peut pas être évaluée uniquement en fonction du prix des cryptomonnaies.
Même si $BTC reste dans une fourchette de prix élevée, si la volonté des utilisateurs de trader diminue, les revenus des frais de la plateforme peuvent également diminuer considérablement.
Quant aux actions des plateformes de trading comme COIN, HOOD, il sera important de surveiller à l'avenir si les sources de revenus peuvent devenir plus diversifiées. ETH a brièvement atteint 2 526 dollars, mais n'a pas réussi à se maintenir au-dessus de 2 500, retombant rapidement à 2 345 dollars. Une montée suivie d'une chute n'est pas surprenante, ce qui l'est, c'est que les fonds ne se sont pas tournés vers les altcoins, mais se sont collectivement mis en attente.
$ETH est à 2 345,82 (0,00 %). Bien qu'il y ait récemment des signaux positifs d'accumulation avec des baleines retirant des fonds, les multiples échecs à franchir la barre des 2 500 indiquent que la demande ne suit pas, et à court terme, la tendance reste à une digestion dans la volatilité.
$BTC est à 80 735 (+0,25 %). Les attentes d'une hausse des taux macroéconomiques s'intensifient tandis que les achats d'entreprises marquent une pause. Bien que BTC ait difficilement maintenu les 80 000 grâce à l'hésitation des vendeurs à découvert, les acheteurs manquent également de volonté d'attaque.
$SOL est à 101,19 (+0,29 %). Il défend fermement la ligne de cou clé à 100 dollars. Les sorties continues des ETF et sa nature à haute bêta en font la cible privilégiée des positions longues à effet de levier qui se retirent avant la décision du FOMC.
Résumé
La montée suivie d'une chute sans relais traduit essentiellement une contraction défensive des fonds. Avant la concrétisation des variables macroéconomiques rapides, le marché attend tous le même événement, et actuellement, c'est une question de qui peut tenir le plus longtemps.
#ETH触及2500美元后震荡 Entrée de 2,8 milliards de dollars dans les ETF, mais le Bitcoin reste bloqué à 80 740 $ — l'argent est arrivé, mais pas la direction.
$BTC : Les ETF au comptant ont attiré plus de 2,8 milliards de dollars sur 6 jours consécutifs, mais le cumul d'octobre affiche toujours une sortie nette d'environ 314 millions de dollars. Selon DWF Labs, sur 694 jours de trading, le flux de fonds des ETF a une corrélation de 0,54 avec le prix des 5 jours précédents, mais seulement 0,03 avec les 5 jours suivants — les ETF suivent la hausse, ils ne la mènent pas. 80 000 $ est une barrière psychologique, sa rupture pourrait entraîner une baisse vers 75 000–77 000 $.
$ETH : 2 345 $, les sorties nettes des ETF au comptant en octobre approchent 1,26 milliard de dollars, proche du record historique mensuel de sorties, avec une sortie journalière de 105 millions de dollars de BlackRock ETHA en tête. BTC attire les capitaux, ETH en perd, la divergence des flux est plus préoccupante que la baisse des prix.
$BCH : 296,51 $, hausse de plus de 3 % dans la journée, mais les ordres de vente en chaîne représentent jusqu'à 97 %, la « narration institutionnelle » après l’introduction des contrats à terme CME ne s’est pas traduite par des achats soutenus. La qualité de la hausse contre-tendance dépendra de la capacité à maintenir le support à 284 $ après le FOMC.
Résumé : Les flux dans les ETF sont un thermomètre, pas un signal de départ. Avant la décision du FOMC, les achats de 2,8 milliards de dollars soutiennent le bas, pas le sommet.
#BTC现货ETF连续6日吸金超28亿美元 Le "tout en position" de $ETH de Bitmine touche-t-il à sa fin ? 🤔
10 452 ETH, environ 24,6 millions de dollars — Bitmine a encore battu un record d'achat cette semaine. La position a augmenté à 6,0519 millions d'ETH, représentant 4,95 % de l'offre en circulation, il ne reste qu'un écart d'environ 55 000 ETH pour atteindre l'objectif des 5 %. 📈
Mais la situation n'est pas facile : coût moyen de 3 331 dollars, prix actuel autour de 2 360, une perte latente d'environ 6,1 milliards de dollars, un repli de 30,3 %. Tom Lee reste optimiste : ETH a reculé de 13 % depuis son sommet, tandis que les actions américaines des semi-conducteurs ont chuté de 20 % sur la même période, le repli des cryptos est donc "plus léger", le marché haussier est toujours là ; il prévoit même un objectif de 62 000 dollars pour le prochain cycle d'ETH. 🚀
Ce qu'il faut vraiment surveiller, ce sont les flux de capitaux : la même semaine, Bitmine a dépensé environ 45,9 millions de dollars pour racheter des actions, près du double du montant dépensé pour acheter de l'ETH ; le volume d'achat hebdomadaire est passé de 15 112 à 10 452 ETH, le plus bas depuis la mi-août. 📉
À l'approche du plafond rigide de 5 %, le rythme d'achat du plus grand acheteur ralentit. La foi est peut-être toujours là, mais les achats marginaux sont à interroger : les munitions pourraient être en train d'être rechargées. 🔁#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 En regardant ce message, on calcule d'abord combien l'incertitude politique a diminué, plutôt que de mesurer à quel point les bonnes nouvelles peuvent être annoncées. Le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a déclaré lors de la conférence Ripple Swell que le Congrès n'ayant pas adopté la loi CLARITY, le Trésor peut collaborer avec la SEC et la CFTC pour faire avancer le cadre réglementaire des cryptomonnaies par des actions de régulation.
Mon jugement est qu'il s'agit d'une bonne nouvelle modérée, mais on ne peut pas parier sur une adoption législative imminente. La coopération réglementaire rend plus probable la poursuite de l'élaboration des règles, la direction ne semble pas être suspendue ; cependant, l'action des institutions ne garantit pas la sécurité juridique, les limites d'application restent à observer. Il a mentionné l'utilisation des meilleures pratiques et des mécanismes de protection pour éviter une répétition de la « désintermédiation bancaire », ce que je trouve plus digne d'attention que le simple soutien verbal.
Si par la suite l'accessibilité des services bancaires s'améliore réellement, alors l'incertitude opérationnelle du secteur diminuera, et cet optimisme sera justifié ; si ce ne sont que des déclarations, il ne vaut pas la peine de trop élever les attentes. Je vais surveiller les règles concrètes, sans considérer la volonté politique comme une promesse tenue.Nuit de lutte à 80 000 : les baleines passent en position vendeuse, mais les fonds continuent d'acheter en douce
Lorsque BTC est passé sous les 80 000, le marché a effectivement paniqué. Les baleines de Hyperliquid ont pour la première fois depuis mars basculé en position nette vendeuse, et les ETF ont également enregistré plusieurs retraits consécutifs ces derniers jours, donnant l'impression que les vendeurs allaient prendre le contrôle total. Mais curieusement, le prix ne s'est pas effondré — soutenu autour de 79 700, il a lentement remonté au-dessus de 80 600, et les ETF BTC ont même enregistré une entrée nette de 110 millions de dollars en une journée. Les baleines sont baissières sur les contrats à terme, mais accumulent discrètement sur le marché spot à bas prix, deux forces qui s'opposent. $BTC
ETH est encore plus frustré. Les ETF enregistrent des sorties nettes depuis quatre semaines consécutives, avec 1,1 milliard retiré en trois semaines seulement du ETHA de BlackRock. Le seuil psychologique des 2 300 est testé à plusieurs reprises, et sous ce niveau, des positions longues à effet de levier de baleines sont proches de la liquidation. ETH ne trouve pas sa propre direction et dépend entièrement de la tendance du BTC. $ETH
SOL est bloqué à la ligne de vie des 100 dollars, le rebond manque de volume, et la liquidité globale des altcoins est asséchée. ZEC a fortement augmenté ces derniers jours, mais les positions vendeuses sont six fois supérieures aux positions acheteuses, donc toute correction sera rapide ; XRP est relativement résistant, avec une meilleure élasticité lors de la reprise du sentiment. $ZEC #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Quand je vois ce genre d'informations, j'ai l'habitude de penser d'abord au budget de risque des gros capitaux : la liquidité détermine s'il y a de l'argent à allouer, les attentes en matière de sécurité déterminent si l'on ose conserver à long terme. Le fondateur de Stacks, Muneeb Ali, a déclaré dans le podcast Chain Reaction de Cointelegraph que les préoccupations liées à la sécurité quantique ont limité la croissance de Bitcoin, et que cette incertitude pourrait dissuader les institutions.
Mon hypothèse est que, si la liquidité macroéconomique s'améliore, mais que le risque quantique reste difficile à évaluer, alors certaines institutions n'augmenteront pas nécessairement leurs allocations en même temps : l'approbation du contrôle des risques nécessite de pouvoir expliquer les risques à long terme, et plus la période de détention est longue, plus il est difficile d'éviter les problèmes de sécurité. Cependant, son jugement ne signifie pas que les fonds institutionnels se sont déjà retirés pour cette raison.
Je tends à voir cela comme un seuil potentiel pour les fonds à long terme, plutôt que comme l'interrupteur principal du marché actuel. Qu'est-ce qui préoccupe davantage les gens maintenant : l'impact du chemin des taux d'intérêt sur les flux de capitaux vers Bitcoin, ou la contrainte de la sécurité quantique sur la volonté des institutions à allouer ?Cette mise en scène de Vanguard devient de plus en plus intéressante à regarder😅. Ils parlent de Bitcoin comme d'un fléau, mais l'entrée d'achat sur leur propre application a été fermée pendant presque deux ans, et ce n'est qu'en décembre dernier qu'ils ont à peine entrouvert une fente. Puis, il a été révélé qu'ils détiennent des actions d'une entreprise japonaise liée au Bitcoin — très probablement pas par choix actif, mais parce que les règles de l'indice ont forcé cette position dans leurs mains.
C'est donc intrigant : les particuliers qui veulent acheter doivent d'abord passer par le portail « pour votre bien » ; les institutions, elles, n'ont pas besoin d'appuyer sur un bouton, la configuration passive, le rééquilibrage d'indice, les canaux structurels, tout cela leur apporte directement l'exposition au risque🚪. La porte d'entrée est en file d'attente, la porte arrière reste toujours ouverte.
Alors ne prenez pas le « détester » pour une vérité sincère. Les costards ne détestent pas forcément Bitcoin, ce qu'ils détestent, c'est que vous passiez outre eux et montiez à bord avec votre propre compte. Ils peuvent garder la position, mais vous devez leur céder la direction ; ils ne manquent pas la hausse, mais le droit d'explication leur revient🙂.
En un mot : on peut vous conseiller de « ne pas toucher », mais la structure ne manquera pas l'occasion. Le jeu n'a jamais été une question d'interdiction, mais de qui a le droit de prendre et qui peut décider de la direction🎯.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $CORE Le mensonge a été une fois de plus démasqué ! La liquidité de core est épuisée, le prix a chuté de plus de 400 fois ! Pour partir dignement et fuir, l'équipe officielle de coredao a osé rejeter la faute sur les validateurs indépendants ! Mais personne n'y croit, aucun validateur indépendant n'est entré pendant le mois suivant l'annonce du retrait des nœuds, sans parler des institutions, car tout le monde sait que c'est une arnaque ! Selon les règles de consensus, si moins des deux tiers des nœuds restent, la production de blocs s'arrêtera, devenant une pièce commémorative permanente !Le portefeuille de la baleine, silencieux depuis environ 5 mois, a retiré hier 11 330 BTC de Binance, selon Onchain Lens et Nansen, la valeur s'établissant entre environ 902,7 millions et 903 millions de dollars. À ce moment-là, le BTC au comptant sur CoinGecko était d'environ 80 744 dollars (capture d'écran vers 08:06, heure de Pékin). Le même jour, la réunion du FOMC de la Fed a eu lieu, un important retrait coïncidant avec la journée de la décision sur les taux d'intérêt.
Il est plus probable que la position ait été déplacée hors de l'échange avant la réunion pour éviter la volatilité et le risque de contrepartie, ce qui ne ressemble pas à un simple signal de vente massive. Certains diront que le mouvement soudain d'une adresse silencieuse pourrait aussi être un changement de garde ou une opération de pontage. Un retrait unique ne prouve pas la direction.
La fenêtre d'observation est de 48 heures après l'annonce de la décision : si cette crypto revient sur l'échange, ou si le prix au comptant casse de plus de 3 % en dessous du prix de la capture d'écran sans se stabiliser, cela sera considéré comme un avertissement de pression de vente à court terme. Si la volatilité est absorbée et que l'adresse froide ne retourne pas en dépôt, cela ressemble davantage à une réallocation de position, et non à un renversement de tendance.
$BTC
#Bitcoin #OnChainMatin du jour de la décision sur les taux : $BTC a récupéré environ 80 700, avec un volume faible qui ressemble plus à une attente du coup de marteau. Lundi, environ 110 millions sont entrés dans les ETF, mais presque entièrement dans IBIT, octobre reste en sortie nette — le retour des institutions est étroit et concentré. Ce qui est plutôt haussier, c'est la structure : la banque fiduciaire Ripple a été approuvée, RLUSD est entré dans le canal fédéral ; la licence Binance Brésil a été déposée ; les transactions en euros en USDC dépassent celles en USDT. Strategy suspend l'accumulation de pièces, Ark rééquilibre Circle, la narration des achats n'est pas homogène. Vous surveillez davantage le discours du président ce soir, ou d'abord si 81 000 peut se maintenir ?
$BTC $ETH $BNB #本周将公布10月FOMC利率决议 Le marché actuel de $BTC semble très contradictoire : la ligne journalière tient fermement à 80 000, le ratio positions longues/courtes du compte a grimpé à un niveau historique de 2,39, et le taux de financement reste élevé.
La réalité est un « décalage entre les investisseurs et l'argent » : les petits investisseurs ouvrent massivement des positions longues, tandis que les gros investisseurs réduisent leurs positions voire prennent des positions opposées.
Ce phénomène reflète essentiellement le contrôle de la répartition des jetons par les acteurs principaux.
Selon les données on-chain, les petits investisseurs ont transféré vers les plateformes d'échange pour 5,5 milliards de dollars en BTC au cours des 30 derniers jours, montant qui a bondi à 10,75 milliards de dollars, un record sur 6 mois, tandis que les transferts des baleines ont diminué de 36 % sur la même période, tombant à 3,8 milliards de dollars.
À ce stade, les acteurs principaux ne veulent pas faire monter fortement le prix, les jetons des petits investisseurs en attente de sortie seront donc vendus, et ceux qui poursuivent des positions longues à effet de levier élevé prendront leurs profits.
Il y a environ 150 millions de dollars de positions longues avec stop loss entre 79 100 et 79 200 en dessous de $BTC.
Je pense donc que les acteurs principaux vont d'abord faire baisser le prix pour éliminer ces petits investisseurs à effet de levier élevé et alléger leurs positions, avant d'entrer pour racheter des jetons à prix réduit.
Avant que les positions longues surchargées soient nettoyées, le marché continuera probablement à fluctuer.
Bien sûr, cela se base sur le fait que le taux de financement et le ratio positions longues/courtes restent élevés, il faudra continuer à suivre l'évolution.
$BTC #BTC多空比资金费率#BTC行情分析#AlphabetQ3CloudAndAI 3/ Robinhood vient de montrer où est allé le retail 🎯
📊 Revenus du T3 : record de 1,42 milliard de $ (+12%)
🎲 Marchés de prédiction : 173 M$ (plus de 6x en glissement annuel)
🪙 Crypto : 120 M$ (-55%)
📉 Volume crypto : 50 milliards $ (-38%)
$HOOD a chuté d'environ 5% après le rapport.
Mon analyse : le retail n'a pas abandonné la crypto. Il est allé parier sur les résultats.13 heures, de 77.128 à 81.878, +6,2 %. Le plus haut à 03:00 : volume de 1,168 million de contrats, troisième plus élevé de la journée, a grimpé à 81.878 mais a clôturé à 81.370, une bougie baissière.
Les cinq bougies suivantes ont commencé à se resserrer — les creux 80.805→80.756→80.959→81.252 ont progressivement augmenté, les sommets 81.737→81.640→81.672 ont été progressivement comprimés, le volume est passé de 646 000→595 000→508 000→383 000, réduisant les deux tiers.
Prix actuel 81.234, +3,49 % sur 24h, MA20 à 79.55 en dessous de 1.68.
C’est une contraction, pas un renversement. Je ne prends pas position tant que la direction n’est pas claire.
Si la bougie 1H clôture avec volume au-dessus de 81.878 (volume ≥ 600 000 contrats), acheter sur repli entre 81.50~81.70, stop loss à 81.10, objectif 82.90, ratio 2.8.
Si la bougie 1H clôture avec volume en dessous de 80.756 (volume ≥ 700 000 contrats), vendre sur rebond entre 80.90~81.10, stop loss à 81.45, objectif 79.30, ratio 3.4.
L’espace entre ces deux zones n’est pas rentable, ne pas trader.
$HYPE
(Non conseil d’investissement, à vos risques et périls)Journal d'une hôtesse de nuit qui se lance dans le trading de cryptomonnaies
Les États-Unis et le Canada commencent à resserrer les règles sur les intérêts versés aux stablecoins, résumé en une phrase : le paiement reste un paiement, la thésaurisation reste de la thésaurisation.
Cette vague de régulation ne se limite pas à tracer une simple ligne rouge, l'objectif principal est de couper la voie du « gain d'intérêts passifs en détenant des stablecoins ».
La règle finale de l'OCC américaine, entrée en vigueur le 18 janvier : les émetteurs de stablecoins ne peuvent pas verser d'intérêts simplement parce que les utilisateurs détiennent leurs tokens.
Le changement clé est ici : le projet initial considérait que les récompenses versées par des tiers étaient automatiquement illégales, cette clause a été supprimée et remplacée par un examen au cas par cas, ce qui laisse une porte ouverte aux plateformes d'échange et autres tiers.
Le Canada a lancé une consultation publique de 60 jours, envisageant d'interdire aux émetteurs non financiers de distribuer des revenus aux détenteurs de tokens.
Beaucoup ont pris cette annonce comme une bonne nouvelle pour le BTC, mais à court terme ce n'est pas un cadeau. La régulation vise à qualifier les stablecoins d'outils de paiement, pour éviter qu'ils ne deviennent des substituts aux dépôts bancaires.
Sur le long terme : les stablecoins servent aux transferts, règlements et paiements ; le BTC est destiné au stockage de valeur, à la thésaurisation.
Mais le secteur bancaire américain est déjà en pleine controverse, l'American Bankers Association critique ouvertement cette règle, craignant que les stablecoins continuent de drainer les dépôts bancaires et réduisent la capacité de prêt des banques communautaires.
Le bras de fer n'est pas terminé, les détails sur les revenus des stablecoins pourraient encore être modifiés, l'incertitude est grande.
Sur le plan du marché, l'impact émotionnel à court terme est limité, c'est plutôt une reconstruction progressive de la logique des flux financiers. Avec la compression des rendements sans risque des stablecoins, les capitaux vont se repositionner entre dépôts bancaires, stablecoins et BTC. ETH aura du mal à en profiter.Il est très probable que la Fed baisse les taux de 25 points de base mercredi, c'est presque écrit sur son visage. Mais même si elle baisse, ne vous emballez pas trop vite.
Les vétérans ne se concentrent jamais sur la question de savoir si la baisse aura lieu ou non, mais sur trois autres choses : si Powell lâchera des indices sur une baisse en décembre, si le bilan sera réduit ou non, et dans quelle direction le graphique en points se déplacera. La baisse des taux est déjà intégrée dans les prix, c'est le ton employé qui fait le marché.
Ce qui est encore plus critique, c'est du côté des cryptos : le marché boursier anticipe un risque accru, le VIX est tombé en dessous de 18, mais le $BTC ne suit pas du tout, chaque rebond s'effondre immédiatement, le volume est si faible qu'on dirait que tout le monde retient son souffle. Qu'est-ce que cela signifie ? Même si la Fed injecte de l'argent, il n'y a pas assez de nouveaux acheteurs dans le secteur des cryptos pour reprendre le flambeau. Quand toutes les bonnes nouvelles sont déjà prises en compte, cela se produit souvent au moment où tout le monde attend la concrétisation de ces bonnes nouvelles.$IRYS #本周将公布10月FOMC利率决议
#IRYS farce du jour avec un pic de dix fois : piège de liquidité pour les petites cryptos, les gains flottants à effet de levier élevé ne sont que des illusions
IRYS a connu un mouvement extrême incompréhensible : en une journée, le prix a soudainement grimpé jusqu'à 0,409 USD, soit une hausse de plus de dix fois par rapport au prix actuel, puis est retombé à la vitesse de la lumière à son point de départ, laissant une bougie en forme d'aiguille presque verticale, exposant clairement le risque de liquidité des petites cryptos.
Ce n'est absolument pas une tendance normale, mais un désordre typique dû à une rupture profonde : les carnets d'ordres des nouvelles cryptos sont clairsemés, la liquidité est épuisée, et de très petits montants peuvent manipuler le prix théorique dans une zone de vide. La soi-disant hausse de dix fois ne peut en réalité être exécutée à la plupart des niveaux de prix, c'est essentiellement un défaut de la microstructure du marché, et non un véritable jeu d'offre et de demande.
L'illusion des gains et pertes sous fort effet de levier est encore plus inquiétante : une position courte à effet de levier 10x semble afficher un gain flottant de 331 %, mais en réalité l'actif n'a baissé que de 33 % ; si le prix rebondit de seulement 24,87 %, tous les gains flottants seront instantanément annulés. La menace mortelle du trading à fort effet de levier n'est jamais un retournement de tendance, mais une simple fluctuation en forme d'aiguille qui peut anéantir complètement les profits sur papier.
Techniquement, la tendance générale reste dans un canal baissier, le rebond à court terme est un classique rebond du chat mort, avec une pression claire des moyennes mobiles. Le comportement de ces petites cryptos est totalement déconnecté des fondamentaux, les pics en forme d'aiguille sont la norme, il ne faut pas se laisser tenter par des positions lourdes lors de ces fluctuations extrêmes, il est prioritaire d'éviter les risques de liquidité.$BTC l'achat américain reste inactif, ne vous laissez pas tromper par le franchissement des 81 000
Conclusion d'abord : ne poursuivez pas au-dessus de 81 000. Le vrai signal de retournement n'est pas que le prix dépasse 81 000, mais que la prime Coinbase redevienne positive — tant que les Américains ne sont pas prêts à payer une prime pour acheter, tous les rebonds sont à considérer comme des retracements.
Les preuves en faveur des vendeurs sont solides :
1. CryptoQuant via CryptoBriefing le 27 octobre : la prime Coinbase est restée négative tout le mois d'octobre, à -0,1259 % au 25 octobre, en dessous de zéro pendant 33 jours consécutifs, les achats américains ne sont pas revenus pendant tout le mois ;
2. Instantané du carnet d'ordres spot Coinbase au 24 octobre : ordres de vente à 33,17 millions de dollars contre ordres d'achat à 18,52 millions de dollars, les ventes dépassant les achats de 14,65 millions de dollars ;
3. Le prix actuel autour de 81 000 reste sous 82 100 (moyenne mobile sur 200 jours), le rebond nocturne de 79 400 à au-dessus de 81 000 ne signifie pas une stabilisation.
Les acheteurs ne sont pas sans arguments :
1. Wuming_Mr_ a noté le 27 octobre que la prime Coinbase approche son plus bas depuis juin, et selon lui, après des extrêmes pessimistes similaires, le Bitcoin a touché un creux le lendemain et a rebondi d'environ 50 % — mais il rappelle aussi qu'un cas historique ne garantit pas une répétition ;
2. La nuit dernière, $BTC a brièvement dépassé 81 188, +1,42 % sur 24h (données Binance, 27 octobre 21:32 UTC), avec un rachat des positions courtes.Préparation crypto avant le FOMC : ne devinez pas les taux, surveillez l'écart d'attentes
La réunion de politique monétaire d'octobre de cette semaine maintiendra très probablement la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 3,75 %–4,00 % inchangée. Pour le marché crypto, la question n'est plus "hausse ou pas" : BTC oscille autour du seuil des 80 000 $, ETH montre également une faiblesse, ce qui indique que le statu quo a déjà été anticipé.
Ce qui influencera vraiment le marché, ce sont le ton de la déclaration et les indications prospectives.
Si une pause de type hawkish survient — pas de changement cette fois, mais une poursuite du resserrement en décembre — le dollar et les rendements des bons du Trésor pourraient se renforcer, mettant BTC sous pression à la baisse ; ETH, avec un bêta plus élevé, pourrait subir une correction plus importante.
Si la déclaration est plutôt dovish, laissant la porte ouverte à un assouplissement futur — les attentes de liquidité pourraient se redresser, BTC pourrait rebondir en premier, ETH bénéficierait d'une plus grande élasticité pour une reprise plus forte.
En termes de trading, il est déconseillé de surenchérir avant la réunion, méfiez-vous des "vendre sur les faits" ; si une déclaration hawkish provoque une chute avec un volume en baisse, il peut être judicieux d'acheter BTC à bas prix ; pour ETH, attendez un signal clair de stabilisation avant de suivre, ne soyez pas en avance.
En résumé : le trading crypto profite de l'écart d'attentes, pas du bouton des taux lui-même.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议
#Robinhood交易业务增长能否延续？
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Un chiffre considéré comme un bruit de fond, mais qui mérite que vous leviez les yeux : selon les propres estimations du Pentagone, le coût de la récente opération militaire américaine contre l'Iran a déjà dépassé 47 milliards de dollars, et il continue d'augmenter. De leur côté, les Iraniens affirment avoir un contrôle total sur le détroit d'Ormuz.
Le marché a l'habitude de considérer le Moyen-Orient comme un simple sujet de bavardage, mais là, c'est de l'argent réel qui brûle, la gorge mondiale du pétrole est une fois de plus serrée dans une main.
Quel rapport avec votre $BTC ? La chaîne est la suivante : le prix du pétrole reste élevé → l'inflation reste tenace → même si la Fed parle de baisser les taux, elle n'ose pas aller trop vite. Lors de la réunion de politique monétaire de ce mercredi, la vraie variable n'a jamais été si Powell veut baisser les taux, mais si le prix du pétrole le lui permettra. Faire la guerre cette année, ce n'est jamais le vieux scénario "acheter de l'or comme valeur refuge", c'est ce clou qu'est l'inflation.Le rapport trimestriel de SK Hynix est sorti, les chiffres sont brûlants : la direction affirme que la pénurie de mémoire va durer jusqu'en 2030, au quatrième trimestre la HBM4 devient directement la force principale, les dépenses d'investissement pour 2027 vont encore augmenter considérablement, plus de la moitié de la capacité pour les contrats à long terme de 2027 et 2028 est déjà verrouillée, en plus d'un dividende spécial de plusieurs milliards de dollars. Après la clôture, le cours de l'action a directement augmenté de plus de deux points.
Ci-dessous, c'est ma position courte sur le stockage que j'ai prise la nuit du rapport financier, actuellement en perte latente. Je ne fais pas semblant, ce rapport financier est vraiment très bon.
Mais une position courte de haute conviction ne parie jamais sur un seul chiffre ce soir, c'est sur la capacité de toute cette chaîne de financement de l'IA à toujours pouvoir se valoriser avec l'argent des autres. J'ai fixé ma ligne de sortie avant d'entrer en position, tant que je ne l'atteins pas, cette perte latente n'est que le coût de la position, pas un verdict.ETH est actuellement à environ 2 341 dollars, avec une fourchette sur 24 heures de 2 298 à 2 358, en hausse d'environ 1,4 %, mais en baisse de 3,7 % sur 7 jours et de 13,1 % sur 30 jours, la tendance à moyen terme reste faible.
Les produits dérivés sont neutres à légèrement baissiers : taux de financement +0,0072 %, positions ouvertes d'environ 5,51 milliards de dollars ; liquidations sur 24 heures d'environ 19,71 millions de dollars, dont 17,3 millions pour les positions courtes, ce qui indique que ce rebond est davantage dû à des positions courtes forcées de se liquider qu'à une attaque active des positions longues.
Le financement est le principal frein : les ETF spot ETH américains ont enregistré une sortie nette d'environ 1,08 milliard de dollars en octobre, le pire mois de l'année ; un facteur compensatoire est le volume de staking on-chain qui a atteint un record d'environ 43,8 millions de jetons.
Macro : la décision de la Fed sera annoncée à 2h00 heure de Pékin le 29 octobre, le marché anticipe un statu quo, mais les attentes d'une hausse des taux en décembre sont élevées, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est d'environ 5 %, un ton hawkish pourrait freiner le rebond.
Stratégie (non recommandation) : à la hausse, surveiller d'abord la zone 2 350–2 380, une reprise avec volume ouvre la voie à 2 400–2 440 ; à la baisse, surveiller 2 290–2 300, une cassure du plus bas mensuel à 2 276 pourrait entraîner une descente vers 2 240–2 260. Faible levier, avec stop loss.$ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议
#ZEC en forte hausse de 6 % contre la tendance : écrasement des positions courtes + attentes de mise à niveau, prudence face à un recul après la réalisation des bonnes nouvelles
Alors que les principales cryptomonnaies fluctuent, ZEC se renforce contre la tendance, avec une hausse quotidienne de plus de 6 % devenant le cheval noir du marché, soutenu par la pression sur les positions courtes et les attentes de mise à niveau technique.
Multiples catalyseurs positifs : coïncidant avec le dixième anniversaire du projet, la mise à niveau Tachyon progresse, ce qui réduira les données en chaîne des paiements masqués ; la mise à niveau Ironwood introduit des adresses sécurisées quantiques, renforçant le récit technique. Sur le plan financier, le Grayscale ZEC ETF a enregistré une entrée nette hebdomadaire de 41,1 millions de dollars, une nouvelle demande d'ETF a été soumise, et l'offre de ZEC sur la chaîne Solana a atteint un niveau historique, augmentant à la fois l'attention et la liquidité. Parallèlement, la réforme du mécanisme de trésorerie suscite des débats, avec une proposition de redirection de la subvention de bloc de 8 % vers le développement durable du réseau, tout en maintenant l'offre totale inchangée.
Pression extrême sur les positions courtes : le volume des positions a augmenté de 18 % en une journée, avec 75 % des positions courtes proches du prix actuel, la hausse des prix déclenchant des stops de pertes passifs chez les vendeurs à découvert, provoquant une montée rapide. Les niveaux techniques sont clairs : résistance à 1329-1336 USD, avec un objectif à 1350 en cas de percée ; support clé à 1239-1245 USD, 1300 étant la ligne de démarcation à court terme entre force et faiblesse.
Les risques ne doivent pas être négligés : l'Union européenne interdira les cryptomonnaies axées sur la confidentialité sur les plateformes d'échange en 2027, ce qui maintient une pression réglementaire à long terme ; de plus, le marché est principalement motivé par des anticipations de mise à niveau, avec un soutien fondamental faible, ce qui rend probable une prise de bénéfices après la concrétisation des bonnes nouvelles, adapté pour le trading à court terme mais déconseillé pour un engagement prolongé.L'indice de confiance des consommateurs américains pour octobre est de 91,7, un plus haut depuis juin, bien au-delà des attentes, mais le marché n'a pas réagi de manière directionnelle avant la décision du FOMC. Le véritable signal se cache dans les registres des ETF : l'argent entre, mais seulement par un seul canal.
$BTC environ 80 800, en hausse de 1,2 % sur 24 heures, avec un pic intrajournalier à 81 300. La semaine dernière, les flux nets des ETF spot étaient d'environ 301 millions de dollars, mais en excluant le BlackRock IBIT, les autres produits ont enregistré une sortie nette d'environ 265 millions. Sur tout le mois d'octobre, les ETF ont encore connu une sortie nette d'environ 203 millions. Le prix a repris le niveau des 80 000, mais la structure d'« entrée unipolaire » des ETF n'a pas changé, la zone entre 82 000 et 84 000 est le segment à tester à la hausse.
$ETH environ 2 346, en hausse de 1,6 %, juste au niveau du coût moyen en chaîne à 2 310 et proche de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours. Les sorties nettes des ETF spot ETH en octobre ont atteint 1,26 milliard de dollars, approchant le record historique de sortie mensuelle, avec ETHA représentant plus de 90 % des rachats. La zone entre 2 300 et 2 315 est la position la plus critique à court terme, la maintenir est la base pour une stabilisation.
$SOL environ 101, en hausse d'environ 1 %. Les ETF SOL ont enregistré des sorties nettes pendant trois semaines consécutives, avec une sortie hebdomadaire de 17,3 millions de dollars, la demande reste faible au-dessus de 100.
En résumé : le regain de confiance des consommateurs a donné au marché une raison de rebondir, mais avant la décision du FOMC, l'argent des ETF continue de ne circuler que dans le canal le plus étroit.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Le Bitcoin fait face à un nouveau concurrent dans la course au capital : l'intelligence artificielle.
Anthropic vient de déposer sa demande d'introduction en bourse. Les actions liées à l'intelligence artificielle et aux semi-conducteurs sont en hausse, tandis que le Bitcoin reste sous pression et que les ETF subissent d'importantes sorties de fonds.
Il est à noter que CoinDesk avait précédemment prédit que la vague d'introductions en bourse de $SPCX, $OPENAI et Anthropic pourrait lever plus de 240 milliards de dollars.
Le problème ne réside pas seulement dans l'ampleur.
Depuis des années, les cryptomonnaies sont l'un des choix privilégiés des capitaux à la recherche d'une croissance révolutionnaire.
Aujourd'hui, l'intelligence artificielle offre une autre option : des entreprises générant des revenus, disposant de produits tangibles et pouvant accéder au marché boursier.
Mais cela ne signifie pas que les fonds sortant des cryptomonnaies iront automatiquement dans le secteur de l'intelligence artificielle.
Cela introduit cependant un changement crucial :
Le Bitcoin n'a pas nécessairement besoin de perdre la confiance des investisseurs pour perdre du capital. Parfois, il suffit qu'une opportunité d'investissement plus attrayante apparaisse. $BTC $SUI 70 % de tout le réseau $SUI est verrouillé dans les pools de staking, inactif, et les jetons disponibles à la vente sont donc limités.
Le véritable atout caché est ce mécanisme de stablecoin sans frais. En surface, il permet aux fonds de profiter gratuitement du réseau, mais en réalité, les intérêts des stablecoins immobilisés sur la blockchain sont entièrement utilisés pour acheter sans réfléchir du $SUI au prix du marché et les redistribuer aux nœuds.
Plus le pool de fonds immobilisés est important, plus cette pression d'achat passive est forte.
La liquidité est déjà au plus bas, et chaque jour le système force l'achat. Ouvrir une position courte à ce niveau, c’est vraiment se battre contre un mécanisme d’achat automatique sans émotion.Journal d'une fille de nuit qui se lance dans le trading de crypto
Une perte latente sur toute la ligne, et pourtant pas du tout paniquée ? Ce gros investisseur de premier plan avec une triple position short survit uniquement grâce aux frais de financement.
Surveillance on-chain montre que cet investisseur a simultanément shorté BTC, ETH et SOL sur des contrats perpétuels. Les trois cryptos affichent actuellement des pertes latentes, il ne peut compter que sur les frais de financement continus pour compenser une partie de la pression des pertes.
Détail des positions :
✅ BTC short à effet de levier 5x sur toute la position, 2613,29 unités, valeur de marché 210 millions de dollars US, position ouverte à 76343,5 dollars US, perte latente de 10,595,500 dollars US, frais de financement perçus 3,176,700 dollars US, prix de liquidation 137300,27
✅ ETH short à effet de levier 5x sur toute la position, 106 400 unités, valeur de marché 250 millions de dollars US, position ouverte à 2322,74 dollars US, perte latente de 1,559,900 dollars US, frais de financement 4,302,000 dollars US, prix de liquidation 3723,54
✅ SOL short à effet de levier 7x sur toute la position, 719 900 unités, valeur de marché 72,677,600 dollars US, position ouverte à 94,3199 dollars US, perte latente de 4,779,900 dollars US, frais de financement 3,837,900 dollars US
Au total, la perte latente est d'environ 16,935,300 dollars US, les frais de financement perçus s'élèvent à 11,316,600 dollars US, ce qui donne une perte latente nette de 5,618,700 dollars US après déduction.
La marge totale dépasse 102 millions de dollars US, le prix de liquidation est très éloigné du prix actuel, il n'y a donc pas de risque immédiat de liquidation forcée.
Mais le risque est bien présent. La viabilité de cette stratégie dépend de deux points clés : si le marché continue de monter et si les frais de financement des positions short peuvent continuer à être perçus de manière stable. Je regarde les informations sur le staking, j'ai l'habitude de les classer d'abord dans la configuration des fonds : la volonté des fonds de rester à long terme sur la chaîne dépend non seulement des rendements, mais aussi de la durabilité de ces rendements et de la fiabilité des services sous-jacents. Concernant l'incident de Solflare cette fois, je tends à le considérer comme une décote locale de confiance, plutôt que de l'interpréter directement comme une crise de liquidité du marché entier.
Selon Solflare, un incident de sécurité chez le fournisseur de services de staking a affecté la clé du validateur, qui ne génère plus actuellement de récompenses de staking. Solflare affirme que les fonds des utilisateurs ne sont pas affectés, le $SOL délégué reste dans le compte de staking propre à l'utilisateur, contrôlé par la clé de l'utilisateur ; une mise à jour de l'application guidera la migration, qui une fois activée rétablira les récompenses, avec un plan de compensation pour les utilisateurs migrés.
Mon hypothèse est la suivante : si la liquidité macroéconomique se resserre et que les fonds privilégient la certitude, alors l'interruption des récompenses amplifie la sensibilité des utilisateurs aux risques liés au fournisseur de services, et les fonds pourraient préférer des validateurs plus stables. Mais le contrôle du capital principal n'est pas perdu, ce qui est différent d'un vol d'actifs, il ne faut pas confondre ces deux aspects dans l'évaluation.
Je préfère donc considérer cela comme un signal négatif au niveau du service de staking, en surveillant surtout la fluidité de la migration et la mise en œuvre de la compensation, plutôt que de se focaliser uniquement sur les mots « sécurité des fonds » et passer à autre chose. Pour les gros investisseurs, l'interruption des récompenses et le coût de la migration doivent aussi être pris en compte. Face à ce type d'incident, quel facteur macroéconomique vous préoccupe le plus actuellement : le coût de détention induit par les taux d'intérêt, ou la préférence pour le risque liée aux changements de liquidité ?Au 28 octobre 2026, une référence de surveillance a été établie : Filecoin a officiellement déclaré que le programme d'attribution initiale de Protocol Labs et de la Filecoin Foundation s'est terminé le 15 octobre, citant une estimation du modèle selon laquelle l'augmentation quotidienne de l'offre en circulation a diminué d'environ 75 % ; ce chiffre est une estimation du modèle et ne doit pas être considéré comme un changement vérifié de l'offre nette en circulation sur la chaîne. La règle répartit la récompense des nouveaux blocs entre consensus, service et destruction ; la part initiale du service est de 5 %, la part du consensus de 95 %, la croissance ultérieure de la part du service dépend du seuil de paiement. La répartition des récompenses elle-même ne modifie pas le volume total de frappe, la partie directement détruite compense l'augmentation correspondante de l'offre en circulation ; la libération des garanties peut également augmenter l'offre en circulation, donc la fin de l'attribution ne signifie pas que le FIL est déjà entré dans le résultat de la répartition des récompenses ; ces points doivent encore être vérifiés par des données ultérieures sur la chaîne.DOGE réalise un volume de 400 millions en une journée, soit moins de 3,3 % de sa capitalisation ; tandis que PEPE, avec une capitalisation seulement d'un septième de celle de DOGE, atteint un volume de 267 millions, soit un taux de rotation plus de quatre fois supérieur. L'argent est en fait toujours là, mais le marché ne veut plus jouer avec le "chien" !
$DOGE à 0,0773, en baisse de 2,7 % sur 7 jours, et peut chuter de 20 % sur 30 jours, à 89,4 % de son ATH. Un volume de 400 millions n'est pas négligeable, avec un taux de rotation de 3,3 %, encore inférieur à la médiane de 3,5 % des 100 plus grandes cryptos. Chaque année, 5 milliards de pièces sont nouvellement minées, et avec le plus gros investisseur occupé à construire une fusée, qui voudrait encore s'y intéresser...
$PEPE à 0,00000429, +4 % sur 7 jours, +0,8 % sur 30 jours, RSI à 52. Volume de 267 millions, taux de rotation de 15 %, le plus actif de la catégorie. À 85 % de son ATH. Certains parient, mais sans mouvement depuis un mois, les observateurs avisés voient bien que c'est juste un transfert de gauche à droite, sans grand intérêt.
$PUMP à 0,0042, revenus de 62,75 millions sur 30 jours, moitié rachetée, 32,47 % déjà brûlé. Seulement 46 % en circulation, FDV de 4,15 milliards, soit 2,2 fois la capitalisation de 1,9 milliard. Les 10 premières adresses détiennent 60 %, avec un déblocage de 1,5 % en novembre, prêt à écraser le marché dès qu'on entre, oseriez-vous y aller ?
Les anciens ne veulent plus y toucher, les petits jouent à se faire des passes entre eux, les gagnants supportent le déblocage. Pour ces trois cryptos, je n'ai plus de solution !
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC est toujours au-dessus de 80 000, ETH rebondit légèrement, et Dogecoin a aussi de nouvelles informations ! Ce qui est le plus stressant, c'est que la décision n'a pas encore été annoncée, mais le marché a déjà monté dans nos têtes.
D'abord, regardons bien le timing : la décision du FOMC est prévue pour être annoncée à 2h du matin, heure de Pékin, le 29 octobre. Tant que le résultat n'est pas sorti, on ne peut pas expliquer la hausse comme une anticipation d'une bonne nouvelle.
Regardons d'abord $BTC, prix de référence 80 638, hausse de 0,21 % sur 24 heures. Le prix reste en dessous de 81 000. La remontée des prix ne signifie pas que les achats vont continuer.
Puis $ETH, prix de référence 2 348, hausse de 0,80 % sur 24 heures. Ce créneau est plus fort que BTC, mais on ne peut pas conclure à un marché globalement haussier juste sur cette hausse.
Enfin $DOGE, le 21 octobre, Dogecoin Labs a annoncé l'intégration de MyDoge, DogeOS et Such App. Mais la documentation officielle de DogeOS montre que le réseau de test est en ligne, tandis que le réseau principal est encore en préparation.
L'intégration de l'équipe, le lancement des applications et la création d'une demande réelle sont des étapes différentes. L'annonce peut arriver en premier, mais il faudra vérifier si les utilisateurs continuent à utiliser ces services.
Je m'intéresse plus à la performance du marché après la décision qu'à trouver une raison certaine à la hausse actuelle.
L'écosystème a un calendrier, mais le prix des cryptos n'a aucune garantie de décollage.
Ceci est uniquement un enregistrement personnel du marché, ce n'est pas un conseil d'investissement.
#本周将公布10月FOMC利率决议 J'ai regardé plusieurs fois ce graphique des positions sur la chaîne
Les données on-chain de Bitfinex sont assez intéressantes : autour de 82 224 dollars, une zone de concentration de coûts d'environ 145 000 BTC a été ajoutée, tandis qu'à 80 353 dollars, cette zone a diminué d'environ 62 000 BTC. En termes simples : quelqu'un a déplacé ses positions de juste au-dessus de 80 000 à plus de 82 000 lors de ce repli — ce n'est pas une fuite, c'est un transfert avec un coût plus élevé.
Le SOPR des détenteurs à court terme est d'environ 1,003, la part de l'offre en profit est d'environ 70 %. Ces deux chiffres indiquent que la grande majorité des détenteurs de crypto sur le marché sont en profit, mais pas beaucoup, une légère baisse les ramène à leur coût. En parallèle, les positions ouvertes sur les contrats à terme sont remontées de 4,2 % depuis le creux du 12 octobre, atteignant environ 645 000 BTC, et le taux de financement est revenu à une zone normale, ce qui signifie que l'effet de levier a été réintroduit modérément, pas de manière excessive.
Un autre détail : l'indice de prime Coinbase est négatif depuis 33 jours consécutifs, à -0,15 % récemment, indiquant une demande d'achat plutôt faible aux États-Unis. Ma conclusion est que le support n'est pas cassé, mais le moteur est tiède. Cela correspond parfaitement à ma stratégie de "dollar cost averaging sans acheter au plus haut".Le projet de loi CLARITY a échoué, cet événement est plus lourd que le marché lui-même
Le 15 septembre, le Sénat américain a voté sur le projet de loi CLARITY, avec 49 voix pour et 50 contre, ne parvenant pas à atteindre le seuil des 60 voix, ce qui a bloqué le processus. Une législation complète sur la structure du marché semble désormais repoussée à 2027.
Parallèlement, une autre dynamique se déroule : le président de la CFTC, Selig, a déclaré que si le Congrès n'agit pas, une voie volontaire d'enregistrement fédéral pour les plateformes d'échange de cryptomonnaies sera mise en place, permettant aux plateformes de se conformer aux normes de protection du marché des dérivés américain ; l'OCC délivre des licences de fiducie nationale aux stablecoins et entreprises crypto, la SEC accorde une exemption de cinq ans pour les actions tokenisées, et le FASB discute de la classification de certains stablecoins comme équivalents de trésorerie. L'évaluation de JPMorgan est très juste : ces mesures peuvent attirer les institutions, mais risquent d'être annulées par la prochaine administration, et ne remplacent pas une législation.
Qu'est-ce que cela signifie pour les prix ? À court terme, l'ancre d'évaluation du "dividende de légalisation" disparaît, rendant plus difficile la digestion des positions bloquées au-dessus de 87 000. À long terme, les règles émergent lentement des discours des régulateurs, plus lentement qu'une législation unique, mais aussi plus difficiles à renverser. Je donne un poids important à cet événement, c'est une variable lente, silencieuse, mais qui détermine le plafond.