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$BTC 81,500 À ce niveau, ce n'est plus de l'« analyse », c'est de la consolidation.
Les 9, 12 et 15 octobre, le prix a touché trois fois la même zone, et a été racheté à chaque fois. Chaque plongée correspond à une perte réalisée sur la chaîne qui diminue — le 12 octobre est inférieur au 9, le 15 est légèrement supérieur au 12 mais reste en dessous du pic du 9. En clair : le nombre de personnes voulant vendre diminue, ce n'est pas une vente panique, mais des jetons flottants qui sont progressivement retirés.
La citation de Richard Byers est souvent répétée, mais ce qui frappe vraiment, c'est la seconde partie — il dit que « l'indicateur d'épuisement de la pression de vente atteint un niveau record », tout en ajoutant : le sentiment du marché n'est pas celui d'un marché baissier extrême, mais plusieurs indicateurs on-chain pointent vers la formation d'un creux. Ce n'est pas une simple histoire de « rebond technique » sur un signal unique de survente, c'est un nettoyage structurel.
Le contexte macroéconomique ne facilite pas les choses. En septembre, l'IPC et l'IPP ont tous deux dépassé les attentes, la persistance de l'inflation repousse encore les anticipations de baisse des taux. Le discours dovish de Waller a fait baisser la probabilité d'une hausse en octobre de 27 % à moins de 15 %, offrant une bouffée d'air, mais « pas de hausse en octobre » ne signifie pas « fin des hausses », les anticipations pour décembre continuent d'augmenter. Le dilemme actuel de $BTC est là : la chaîne dit « tout a été vendu », le macro dit « ce n'est pas fini ». Les deux horloges ne sont pas synchronisées, donc le prix ne peut que consolider autour de 81 000, échangeant du temps contre de l'espace.$BTC ne craint plus la chute, mais plutôt la « fausse stabilité ».
Le graphique de liquidation est clair : 840 millions de positions longues en bas, 810 millions de positions courtes en haut, les deux côtés ne sont plus solides. Cela signifie que les leviers extrêmes des derniers jours ont été nettoyés, mais aucun nouvel argent n'est entré — le marché prend la consolidation latérale comme substitut de direction.
81k-82k est le centre : 82 418 est le point douloureux des vendeurs à découvert, c'est là qu'ils souffrent le plus ; 80 753 est le point douloureux des acheteurs, si ça casse en dessous, ce sont eux qui explosent en premier. Plus la consolidation dure, plus un côté sera épuisé par le temps.
Je penche pour la semaine prochaine en m'appuyant sur le CPI + les attentes de hausse des taux + la sortie nette hebdomadaire des ETF (2,28 milliards pour BTC / 3,2 milliards pour ETH) pour choisir la direction :
→ D'abord une montée à 82 418 sans maintien = fausse cassure, retour pour écraser les acheteurs
→ D'abord une cassure de 80 753 mais avec un faible volume = balayage de liquidité, puis retour au centre
La vraie tendance ne compte que si la zone de consolidation est cassée avec volume. Ne pas deviner le creux à l'avance, ne pas attraper le couteau qui tombe, attendre que le carnet d'ordres se renforce. $ETH $ZEC Le BTC est vraiment en train de "sortir du cadre" cette fois-ci 😎 Sa capitalisation boursière a déjà atteint la 12e place mondiale des actifs, reléguant Saudi Aramco à la 13e. Il faut savoir qu'en 2020, Saudi Aramco était encore le leader mondial en termes de capitalisation. Pour entrer dans le top 10, le BTC doit encore connaître une grosse explosion.
Mais plus on monte, plus c'est difficile : la 6e place, l'argent, a un volume environ deux fois supérieur à celui du BTC, et le premier, l'or, est environ 18 fois plus important. Autrement dit, le BTC a déjà dépassé presque toutes les grandes entreprises, mais n'a pas encore atteint le seuil des deux métaux précieux.
Le marché de cette semaine est encore plus intéressant 📉 Les actions technologiques ont toutes reculé de 6 % à 10 %, l'argent a chuté de 6,5 %, tandis que le BTC n'a baissé que de 1,4 %. Parmi les dix premiers mondiaux, six ont chuté plus sévèrement que lui. Sa résistance à la baisse se manifeste, les capitaux semblent ne plus le considérer uniquement comme un "actif technologique risqué", mais plutôt comme un "actif alternatif". Certains vendent même à découvert les actions technologiques pour se positionner à l'achat sur le Bitcoin.
Alors la question se pose : le prochain défi du BTC sera-t-il l'argent ? Combien de temps faudra-t-il pour qu'il double à nouveau ? $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Frères et sœurs 😮💨
Troisième jour de positions courtes, le marché semble bloqué. Pas de prise de bénéfices, on surveille jusqu'à en avoir les yeux secs. La liquidation est un coup sec, le marché qui patine est un couteau émoussé qui va et vient.
$BTC oscille autour de 81 000. 83 500–84 000 est passé de « plancher » à « plafond » ; d'abord voir s'il peut se maintenir entre 82 200 et 82 600, sinon ce n'est qu'un rebond. Le support solide en bas est entre 80 300 et 80 500, la liquidité est faible ce week-end, les piques peuvent facilement toucher cette zone ; 80 200 est plus un niveau psychologique.
$ETH autour de 2 420. La véritable ligne de défense est entre 2 355 et 2 360, si elle est cassée, on parle de 2 204 ; au-dessus, d'abord récupérer 2 496, puis se stabiliser à 2 552 pour considérer un renforcement. Actuellement, c'est une défense, pas une attaque.
$ZEC entre 1 126 et 1 160, le point de bascule est à 1 041. La clôture journalière au-dessus maintient la structure, en dessous on regarde 1 000 et 750–800. En trois semaines, un recul de 31 % depuis 1 698, ce n'est pas une petite correction.
Pourquoi le marché est-il mort ? L'argent n'est pas dans les principales cryptos. L'IPC à 3,7 %, l'IPP à 6,3 % dépassent les attentes, la probabilité d'une hausse des taux en octobre augmente de 30 % ; les sorties nettes hebdomadaires des ETF spot BTC/ETH dépassent 1,2 milliard de dollars. La sortie de la Roadster de Tesla, sur la chaîne
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC 81,500 à ce niveau, ce n'est plus de « l'analyse », c'est de la consolidation.
Les 9, 12 et 15 octobre, le prix a touché trois fois la même zone, trois fois racheté. Chaque plongée correspond à une perte réalisée sur la chaîne qui diminue — le 12 octobre est inférieur au 9, le 15 est légèrement supérieur au 12 mais reste en dessous du pic du 9. En clair : les vendeurs diminuent, ce n'est pas une vente panique, mais des jetons flottants qui sont progressivement éliminés.
La citation de Richard Byers est souvent reprise, mais ce qui frappe vraiment, c'est la seconde partie — il dit que « l'indicateur d'épuisement de la pression de vente atteint un niveau record », tout en ajoutant : le sentiment du marché n'est pas celui d'un marché baissier extrême, mais plusieurs indicateurs on-chain pointent vers la formation d'un creux. Ce n'est pas un simple récit de « rebond technique après survente », c'est un nettoyage structurel.
Le contexte macroéconomique ne facilite pas les choses. En septembre, l'IPC et l'IPP ont tous deux dépassé les attentes, la persistance de l'inflation repousse les anticipations de baisse des taux. Le discours dovish de Waller a fait chuter la probabilité d'une hausse en octobre de 27 % à moins de 15 %, offrant une pause, mais « pas de hausse en octobre » ne signifie pas « fin des hausses », la tarification pour décembre continue d'augmenter. Le dilemme actuel de $BTC est là : la chaîne dit « tout vendu », le macro dit « ce n'est pas fini ». Deux horloges désynchronisées, donc le prix ne peut que consolider autour de 81 000, échangeant du temps contre de l'espace.
La piste de l'ETF mérite aussi d'être surveillée. Le 16 octobre, l'ETF spot Bitcoin a enregistré un flux net entrant de 5,05 millions de dollars, IBIT 16,78 millions en une journée, des chiffres modestes mais la tendance est passée de sortie à entrée. Les institutions ne lancent pas une offensive massive, elles testent prudemment le terrain. Ce volume d'entrée ne suffit pas à faire monter les prix, mais indique une chose : les investisseurs les plus paniqués ont peut-être déjà cédé leurs jetons.
$ETH à 2 404, la TVL DeFi reste à 119 milliards. Ces deux chiffres ensemble traduisent une attitude : le prix a été frappé par la peur, mais la base de l'écosystème tient.
Un détail corrige une narration : l'achat de 242 652 $ETH, soit 561 millions de dollars par Abraxas Capital, date de mai 2025, pas d'une opération récente. Présenter cela comme un achat institutionnel en cours est trompeur. Mais ce passé est intéressant aujourd'hui : Abraxas a agi autour de $ETH 2 400, et $ETH est revenu à ce même niveau. La différence est qu'Abraxas réduit actuellement son levier — déplaçant 20 000 $ETH d'Aave à Spark, remboursant 55 millions de USDS, réduisant son exposition longue à environ 350 millions de dollars.
Qu'est-ce que cela signifie ? L'argent intelligent ne renforce pas bêtement ses positions ici, il dégage du levier, protège ses positions, attend un signal. C'est une narration plus honnête et plus précise que « les institutions achètent à nouveau ». La logique de réparation de la valeur de $ETH est intacte, RWA et PayFi fonctionnent toujours sur Ethereum, mais à court terme, le pouvoir de fixation des prix est dans la structure du levier, pas dans la narration.
$ZEC a bondi de 40 % en 24 heures à 743, le secteur de la confidentialité suit la tendance : XMR +7,45 %, DASH +40,36 %. C'est le seul segment du marché qui ne suit pas le rythme de BTC.
Trois facteurs solides : la réduction de moitié codée au 18 novembre, l'inflation passant de 4 % à 2 % ; 102 millions de dollars de fonds Grayscale investis ; Arthur Hayes place ZEC juste derrière $BTC dans son family office, avec un objectif à 10 000 dollars. Le compte à rebours de la réduction de moitié combiné au soutien institutionnel maintient l'histoire de l'offre vivante jusqu'à la mi-novembre.
Mais il faut aussi montrer l'autre face. Hayes a publiquement annoncé avoir liquidé sa position $ZEC, bien qu'il ait dit qu'il rachèterait entre 300 et 350. Son style est de naviguer entre narration et position, suivre ses paroles est plus risqué que rentable. La volatilité de $ZEC, de 400 à 1697 puis retombant à quelques centaines, illustre ce qu'est un « nettoyage à effet de levier élevé sur la narration de la réduction de moitié ». Une hausse de 40 % en une journée est un fait, mais c'est aussi un risque.
Pour revenir à la question initiale : $BTC est-il en train de former un creux ?
La chaîne répond : oui, mais pas encore terminé. Trois replis avec pertes décroissantes sont un vrai signal, la part des pertes des détenteurs à court terme est encore autour de 31 %, en dessous de la moyenne historique de 42,7 %, ce qui signifie que le nettoyage des jetons n'est peut-être pas encore suffisant. 81 000 tient, la vente passive à court terme s'épuise ; mais si un nouveau choc macroéconomique fait remonter les pertes, ce creux devra être retravaillé.
$ETH attend que le levier soit dégagé. $ZEC parie sur l'inertie narrative avant la réduction de moitié, la volatilité est sa caractéristique actuelle.
La corde macro est toujours tenue par la Fed, ne prenez pas les « signaux de creux » on-chain pour des « signaux de décollage ». Un creux est une zone, pas un point, et cette zone se traverse de la manière la plus pénible possible.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $SOXX enchaîne neuf baisses consécutives, établissant le record de la plus longue série de baisses depuis 2006.
Conclusion : Après une chute extrême, il y a de fortes chances d'un rebond technique, mais un rebond ne signifie pas un renversement de tendance. Pour l'instant, il faut considérer cela comme une correction de survente, il n'est pas conseillé de modifier la structure à moyen terme à cause de quelques chandeliers haussiers.
Cinq références historiques :
- Juin à novembre 2022 : baisse de 18,25 % en juin, rebond de 18,48 % en juillet, nouvelle baisse en août et septembre, puis renforcement en novembre. Typique « chute brutale — fort rebond — nouvelle exploration du creux ».
- Octobre à décembre 2023 : après deux mois de baisse consécutive, le recul des rendements des bons du Trésor américain a entraîné une hausse de 16,09 % en novembre et de 12,96 % en décembre.
- Août 2024 : baisse suivie d'un rebond, mais nouvelle chute brutale début septembre. Un rebond ne signifie pas la fin de la correction.
- Septembre 2024 : baisse de 11,77 % en une semaine, rebond de 9,28 % la semaine suivante. La correction est rapide lorsque la pression vendeuse s'atténue.
- Mars à juin 2025 : baisses consécutives en mars et avril, puis une correction de plus de 10 % en mai et juin. La correction peut durer plusieurs semaines voire plusieurs mois.
La structure actuelle de la baisse est proche de celle de septembre 2024, mais la pression macroéconomique est plus forte : rendements élevés des bons du Trésor américain, prix du pétrole non bas, réévaluation des risques de financement des infrastructures AI, retour à la moyenne des valorisations non terminé. Le marché ressemble davantage à un retrait des positions longues AI existantes qu'à une liquidation concentrée des positions courtes.
En termes d'opérations, les investisseurs fortement exposés peuvent profiter du rebond pour réduire les risques ; ceux disposant de liquidités ne doivent pas se précipiter à renforcer leurs positions dès le premier rebond. À court terme, inutile d'être trop pessimiste, à moyen terme il faut toujours contrôler la taille des positions.$WLD Négatif : Une baleine achète à contre-courant et se retrouve piégée, WLD manque de véritables capacités
WLD se négocie actuellement à 0,5093, le graphique journalier montre une chute constante depuis le sommet précédent à 0,7234, se situant maintenant dans une zone de faiblesse avec une large oscillation.
Les données on-chain indiquent qu'une baleine a dépensé 4,32 millions de dollars à un prix moyen de 0,57 dollar pour acheter 7,6 millions de WLD au cours des 14 derniers jours, subissant actuellement une perte latente de plus de 780 000 dollars.
Dans un contexte macroéconomique avertissant d'une possible forte chute des actifs à risque, construire une position à contre-courant engendre une pression financière sévère.
Sur le plan fondamental, bien que la vérification par iris et le récit d'identité AI de WLD aient été largement promus pendant des années, la mise en œuvre technique concrète et la boucle commerciale restent insuffisantes.
Le token manque d'une demande forte et rigide au sein de l'écosystème, et fait face à une pression continue de déblocage et de vente ainsi qu'à des risques de surveillance réglementaire mondiale.
Sans une véritable capacité d'autofinancement, s'appuyer uniquement sur le packaging conceptuel et les achats de baleines ne peut soutenir le modèle de valorisation.
Le marché est actuellement extrêmement peu liquide, et ce type d'actif axé sur le marketing au détriment de la mise en œuvre concrète continuera très probablement à chercher un plancher ou à consolider faiblement à court terme.
10.18｜Les niveaux clés sont frappés à plusieurs reprises, la direction se décide toujours lorsque le carnet d'ordres est mince
BTC et ETH sont actuellement tous deux soumis à un test de résistance. Depuis octobre, BTC a rebondi trois fois autour de 81 000 $, ETH teste à plusieurs reprises les 2 350 $, le marché est en train de se tirer la corde.
Le macroéconomique est le moteur direct : après un IPC américain de septembre supérieur aux attentes, le marché a révisé la probabilité d'une hausse des taux par la Fed en octobre de 22 % à 53,7 %, le rendement des bons du Trésor américain approchant un sommet en 24 ans, les actifs à risque subissent une pression générale. Les trois replis de BTC correspondent à une diminution progressive des pertes en chaîne, ce qui ressemble plus à un nettoyage progressif des positions oscillantes qu'à une panique généralisée. Mais Glassnode souligne que la liquidité des nouveaux achats sous 80 000 $ diminue, et si ce niveau est franchi à la baisse de manière effective, cela pourrait accélérer la glissade vers le « prix moyen réel du marché » à 78 000 $.
Les 2 350 $ d'ETH sont une ligne de partage à court terme : si ce niveau tient, le marché oscille dans une fourchette, en cas de rupture avec volume, le creux à 2 323 $ sera directement exposé. Le point commun des deux marchés est que la répétition des tests sur les niveaux clés épuise les forces défensives, et le choix de la direction se fait souvent au moment où la liquidité est la plus faible.
$BTC $ETH
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Les ETF saignent, les grosses baleines achètent en masse. Le broyeur à 81 000 fait presque devenir fou les petits investisseurs.
Le prix actuel du $BTC est proche de 81 350, les bandes de Bollinger sur 15 minutes sont comprimées à l'extrême, la bande supérieure à 81 805, la bande inférieure à 81 348, avec une amplitude de seulement 2,6 % sur 30 chandeliers, le choix de la direction est imminent. La MA5 et la MA20 au-dessus, entre 81 450 et 81 580, forment une croix morte qui exerce une pression, le RSI est à 38,8, faible mais pas survendu. Le taux de financement est positif à +0,0053 %, la part des positions longues sur les comptes est de 64,3 %, mais les positions longues actives ne représentent que 56,2 %, les petits investisseurs tiennent bon, l'argent intelligent emprunte pour réduire ses positions lors du rebond.
Mais il y a une divergence qu'il faut absolument prendre en compte. Les ETF BTC ont enregistré une sortie hebdomadaire de 228,5 millions de dollars, les ETF ETH une sortie de 320 millions de dollars, près de 3 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées, avec 2,3 milliards en positions longues. Cependant, l'indicateur "épuisement de la pression de vente" sur la chaîne a atteint son plus haut niveau historique, les grosses baleines achètent discrètement pendant que les ETF saignent.
La stratégie se résume en une phrase : deux bornes à 80 000 et 84 000, n'agir qu'après confirmation, ne pas parier à l'avance. Ne pas poursuivre les ordres à l'intérieur de la fourchette, réduire la position si l'ETH casse 2 400, ne pas utiliser des positions longues surchargées pour parier sur un creux non confirmé.$BTC a connu une hausse après 16h pendant deux après-midis consécutifs ce week-end, ce qui ressemble davantage à un jeu technique dans un vide de liquidité du week-end qu'à un signal de démarrage de tendance. Le scénario "hausse suivie d'une chute" d'hier a déjà été entièrement démontré une fois.
📉 Le scénario d'hier (17/10) : un "piège à hausse" classique
Sur le graphique, cela correspond clairement : le prix a d'abord été poussé vers environ 82 900 dollars, puis une bougie baissière de 4 heures a directement fait chuter le prix vers environ 80 700 dollars.
La logique sous-jacente repose principalement sur l'environnement particulier du week-end :
Les institutions sont fermées le week-end, la liquidité est faible, une petite quantité de capitaux peut amplifier la volatilité et créer de fausses cassures ; 82 900 a été testé plusieurs fois comme une forte résistance, la hausse provoque facilement une pression de vente ; la cassure sous 80 700 vise à déclencher les stops des positions longues à effet de levier, puis à revenir après avoir capturé la liquidité, ce qui est essentiellement un test de la pression sur le support à 80 000.
En résumé, les hausses de ces deux après-midis se sont produites dans la fenêtre temporelle où la liquidité est la plus faible, la résistance la plus claire et le sentiment macro le plus prudent. Hier, il a été prouvé que la hausse manque de continuité avant la résistance, ce qui peut facilement évoluer en une "prélude" à une chute en soirée.
Pour déterminer si cela va se reproduire aujourd'hui, il faut surveiller deux signaux :
· Le prix peut-il se maintenir au-dessus de 81 800 dollars ? S'il ne tient pas, cela reste dans le cadre logique d'hier.
· Y aura-t-il à nouveau une chute rapide en soirée accompagnée d'une augmentation du volume ? Si oui, cela signifie que le modèle "piège à hausse suivi d'une capture de liquidité" continue.Les actions des fabricants de puces ont chuté huit jours de suite, un jour c'est l'émotion, huit jours c'est un virage.
Je vais aligner les preuves de cette semaine, à vous de voir la direction.
Première chose, Samsung et Hynix ont interrompu prématurément un rachat d'actions de 40 milliards de dollars, l'entreprise ne rachète plus ses propres actions.
Deuxième chose, la dette de CoreWeave est tombée à 80 cents, avec un taux de défaut de 63 %, les trois fondateurs ont encaissé 3,3 milliards avant l'effondrement.
Troisième chose, Goldman Sachs dit que sur les trois voyants d'alerte des dépenses en capital liées à l'IA, deux sont déjà allumés.
Quatrième chose, c'est ce qui se passe devant nous, le Philadelphia Semiconductor Index a chuté huit jours de suite.
Quatre faits, une direction : l'argent se retire de l'IA.
Mais je veux dire une chose juste. La demande ne s'est pas effondrée.
Changxin a gagné 480 millions par jour au cours des trois premiers trimestres, est redevenu rentable, et les prix de stockage continuent d'augmenter. Barclays a raison, c'est un déstockage, pas un effondrement de la demande. Ce qui baisse, c'est la prévision, pas le business.
Alors, comment lire cette chute de huit jours ?
Ma lecture est un changement de vitesse, pas un crash. L'IA passe du storytelling à la validation des profits, l'argent passe de la spéculation sur le concept à la validation des revenus. La période de changement est la plus difficile, celui qui prouve ses profits en premier survit, ceux qui ne le peuvent pas, la chute de huit jours n'est que le début.
Cette semaine dans la crypto, c'est intéressant, les puces chutent huit jours de suite, le Bitcoin reste stable à 81660. La corrélation s'est relâchée, c'est une bonne chose, cela montre que la crypto commence à avoir son propre plancher.
Avant la fin du déstockage, ne prenez pas les couteaux qui volent, n'écoutez pas les histoires.
Que pensez-vous, cette chute de huit jours, est-ce un déstockage ou un sommet ?
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 $BTC $ETH $SNDK $COAI Négatif : compte à rebours du déblocage de COAI, énorme pression de vente au sommet
COAI se négocie actuellement à 0,2578, en légère hausse de 2,58 %
La courbe horaire est en baisse constante de 0,3119 à 0,2188, puis se stabilise faiblement autour de 0,25
Le volume d'échange sur 24 heures est seulement de 680 000, la liquidité est extrêmement faible.
Sur le plan des nouvelles, 8,32 millions de jetons seront débloqués le 25 octobre, d'une valeur d'environ 2,15 millions de dollars
Cela représente plus de trois fois le volume d'échange quotidien, ce qui constitue une pression de vente potentielle extrêmement lourde pour une petite crypto AI déjà en manque de liquidité.
La légère hausse actuelle ressemble davantage à un rebond technique après une survente
Dans un contexte macroéconomique de marché très réduit et d'absence de liquidités, l'anticipation de ce déblocage massif incitera les fonds existants à se protéger à l'avance.
À l'approche de la date de déblocage, le marché sera probablement sous pression, il faut se méfier des risques de chute avant et après le déblocage, et se prémunir contre une baisse sans volume.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Le prix du pétrole a encore augmenté, ce qui pourrait être plus important à surveiller qu'une grosse bougie baissière
Beaucoup de gens qui suivent le marché des cryptos ne regardent que si le BTC a monté ou baissé aujourd'hui, mais parfois, ce qui influence vraiment le marché ne se trouve pas dans le secteur des cryptos.
Dans les données du marché ouvert du 18 octobre, le Brent est déjà proche de 110 dollars. La hausse continue des prix de l'énergie est préoccupante, non pas tant à cause du coût plus élevé du carburant, mais parce que l'inflation pourrait repartir à la hausse.
Pourquoi s'en soucier ?
Parce que si l'inflation ne baisse pas, la Réserve fédérale ne pourra pas facilement baisser les taux d'intérêt. Dès que les anticipations de taux changent, le dollar, les rendements des bons du Trésor américain et les actifs à risque comme le BTC peuvent être impactés.
Bien sûr, une hausse du pétrole ne signifie pas forcément une baisse du Bitcoin, le marché peut aussi anticiper ces nouvelles. Ce qu'il faut vraiment observer, c'est la réaction des capitaux après la publication des données économiques.
Plusieurs dates importantes à surveiller la semaine prochaine :
Le 20 octobre, publication des données sur les mises en chantier de logements neufs aux États-Unis.
Le 22 octobre, publication des demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis.
Le 23 octobre, publication de l'indice final de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan et des anticipations d'inflation.
Surtout les anticipations d'inflation : si elles continuent d'augmenter, les inquiétudes du marché sur les taux d'intérêt pourraient se raviver.
Donc ces jours-ci, je préfère observer d'abord l'évolution du marché plutôt que de parier à l'avance sur une direction unique. Après la publication des données, la capacité du BTC à se maintenir et la force du dollar sont plus importantes que de simplement deviner une hausse ou une baisse.
Plus le marché est incertain, plus il faut contrôler son effet de levier. #Meta巨额AI投入进入回报检验期 Le véritable conflit central — la capacité à supporter les énormes dépenses en AI (le point focal principal cette fois-ci), les dépenses en capital du T2 s'élèvent à 31,1 milliards, un investissement extrêmement important, entièrement consacré à la puissance de calcul AI. Même si les revenus dépassent les attentes, tant que la direction annonce une augmentation continue des dépenses en capital, le flux de trésorerie libre sera continuellement érodé, et le marché interprétera cela directement comme une performance inférieure aux attentes.
La question essentielle de cette période d'évaluation est de savoir si l'argent gagné par la publicité peut couvrir les dépenses en AI.🚨 $BILL -97% : À qui appartient l'avenir, et où va l'argent ?
AI, InfoFi, une vision à plusieurs milliards… une histoire qui semble très belle. Mais $BILL pousse le marché à se poser des questions alors que le prix a chuté de 97% depuis son ATH.
Selon l'alerte de l'enquêteur on-chain Specter, 17 portefeuilles liés à l'équipe ont transféré 988 millions de BILL vers des exchanges en deux mois, avec 360 millions de BILL supplémentaires signalés comme transférés cette semaine.
Pas encore de preuves suffisantes pour conclure à une arnaque. Mais ce flux d'argent mérite une explication transparente. La semaine prochaine, c'est encore le moment des résultats AI
Mercredi après la clôture de la séance américaine de l'Est, Meta, Tesla, IBM, Texas Instruments publient leurs résultats en même temps, puis jeudi s'ajoute Western Digital.
Cette fois, le marché ne demande plus si tu dépenses encore de l'argent, mais juste : quand l'argent investi se transformera-t-il en revenus ?
J'ai l'impression qu'après cette semaine, les actions AI ne vont plus monter main dans la main, n'est-ce pas ?
Le recul du marché américain est vraiment aussi fort que celui des copies ! 😢$BTC La tendance du Bitcoin cette semaine, plus je regarde, plus je trouve que quelque chose cloche 🤔
L'IPC et l'IPP américains explosent les attentes, le contexte macroéconomique semble défavorable aux actifs à risque, mais après une semaine agitée, le BTC n'a finalement chuté que d'environ 2,5 %
Ce qui m'inquiète le plus, c'est la réaction du marché aux mauvaises nouvelles : à chaque annonce, le prix chute un peu, mais dès qu'une baisse continue semble se dessiner, quelqu'un ramène toujours le prix à la hausse
Le problème, c'est que les haussiers n'ont pas réussi non plus à organiser une contre-attaque efficace...
C'est assez frustrant, les baissiers ne parviennent pas à imposer une tendance, et les haussiers ne reprennent pas le contrôle ; face à ce genre de marché, la meilleure stratégie est de se retenir, observer plus et agir moins 🫡
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ STRK a chuté de -13 % hier, puis encore de -12 % aujourd'hui, atteignant 0,063.
La raison a été trouvée : le 15 octobre, 127 millions de STRK ont été débloqués. Au cours des 30 derniers jours, le prix a augmenté de 180 %, mais dès que ces tokens débloqués sont arrivés sur le marché, les détenteurs de profits ont suivi en vendant, ce qui a fait pression des deux côtés. Aujourd'hui, le volume de transactions est de 19 millions, avec 2 millions de positions longues liquidées, et les fonds du protocole continuent de sortir.
En clair : déblocage + prise de bénéfices, double pression. Il était judicieux de ne pas acheter hier, et encore plus aujourd'hui, il ne faut pas attraper un couteau qui tombe. 0,062 est le seuil immédiat, s'il est franchi, on vise 0,055 — le point de départ de la tendance d'octobre.
Pour ce genre de token qui subit une pression à cause du déblocage, préférez-vous attendre qu'il chute complètement avant de regarder, ou partir directement ?
$STRK $TIA $ETH
#Layer2 Le financement proposé de 60 milliards de dollars d'Anthropic pour les puces soulève une question qui m'importe plus que le record de financement : lorsque les équipements ne vaudront plus rien à l'avenir, qui supportera finalement les pertes ?
Voici un cas divulgué à titre de comparaison : dans le 10-Q soumis par Broadcom en septembre, une transaction de location d'équipements AI antérieure était assortie d'une garantie. En cas de défaut du client ou d'autres conditions convenues, la valeur de cession des équipements affectera la responsabilité de la garantie, la responsabilité potentielle maximale après le déploiement complet des équipements étant d'environ 29 milliards de dollars. Au moment de la divulgation, aucun paiement de garantie n'avait encore été effectué.
Notez que cet ancien arrangement ne peut pas être directement considéré comme les termes finaux du nouveau plan de 60 milliards de dollars. Mais il montre qu'après la participation des fournisseurs au financement, leur rôle peut dépasser celui de « vendre les puces et recevoir l'argent ». La capacité de remboursement du client et la valeur future des équipements peuvent aussi retomber sur les fournisseurs.
La volonté des institutions financières de participer dépend aussi des risques spécifiques qu'elles assument. Pour évaluer la solidité de la demande, il faut aussi demander quel soutien les fournisseurs ont apporté et comment les risques sont répartis, il ne suffit pas de compter le nombre de participants au financement.
Le soutien au financement est en soi un arrangement commercial normal, et la garantie ne signifie pas que des pertes ont déjà eu lieu.
Mais pour des équipements dont la technologie évolue rapidement, après plusieurs années d'arrangements financiers, qui est responsable du coût de l'obsolescence ? L'introduction en bourse est bien sûr importante, mais l'effervescence du marché ne remplace pas la répartition des risques dans les contrats.
#Anthropic拟融资600亿美元，IPO迎考验 L'or a augmenté de 0,40 %, BTC de 0,21 %, les deux se renforçant le même jour dans la même direction ; en même temps, les ETF ont enregistré un flux net entrant sur une journée, et l'indice du dollar est tombé en dessous de 102. Que signifie cette combinaison ? Commençons par les nouvelles. Quatre chiffres : or 4 186,7 (+0,40 %, spot 4 166,10), BTC 81 528,4 (+0,21 %, sur une semaine -1,84 %), indice du dollar 101,78 (-0,22 %), S&P 500 7 659,44 (-1,09 %). Côté capitaux, les ETF spot américains ont enregistré un flux net entrant de 16,2 millions sur une journée, un flux net sortant de 323,7 millions sur 5 jours, et un flux net sortant de 848,1 millions sur 10 jours ; côté sentiment, l'indice peur-gourmandise est passé de 63 à 55. Regardons maintenant l'impact des capitaux. La combinaison or et BTC en hausse simultanée correspond généralement à trois scénarios macroéconomiques sur l'année passée : premièrement, un affaiblissement du dollar (cause directe aujourd'hui) ; deuxièmement, une anticipation de baisse des taux réels ; troisièmement, une anticipation d'assouplissement de la liquidité. Ces trois scénarios ont des impacts différents sur la durabilité de BTC — l'affaiblissement du dollar est à court terme, les taux réels à moyen terme, la liquidité à long terme. Pour juger de la durée de cette hausse simultanée, la clé est le capital : si les ETF continuent d'enregistrer des flux nets entrants, cela signifie que ce sont des capitaux d'allocation qui poussent la hausse ; si ce n'est qu'un rebond des prix sans mouvement des capitaux, il s'agit plus probablement d'une élasticité ponctuelle due à l'affaiblissement du dollar. Ce que cela signifie pour BTC : la hausse simultanée est en soi un signal positif, mais « synchronisé » ne veut pas dire « équivalent ». L'or bénéficie d'achats à long terme des banques centrales et d'une demande physique, tandis que les achats à long terme de BTC proviennent principalement des ETF etLa véritable menace de l'informatique quantique pour Bitcoin ne réside peut-être pas seulement dans la cryptographie
Bitcoin pourrait être confronté à un problème épineux à l'avenir : si la technologie de l'informatique quantique évolue au point de pouvoir casser les courbes elliptiques utilisées en cryptographie, que faire des BTC dont les clés publiques ont déjà été exposées mais qui ne peuvent pas être migrés vers des adresses résistantes au quantique ?
Un chiffre revient souvent dans les discussions communautaires : environ 2,7 millions de BTC.
Ces actifs concernent des adresses anciennes, des portefeuilles dont les clés privées sont supposées perdues, ainsi que d'autres adresses historiques. Certains détenteurs sont peut-être injoignables depuis longtemps, voire personne ne peut effectuer la migration.
Même si une mise à jour résistante au quantique est lancée à l'avenir, cela ne signifie pas que ces BTC seront automatiquement protégés.
La vraie difficulté est de savoir comment la communauté doit gérer ces actifs qui ne peuvent pas être mis à jour activement.
Si un jour ils sont volés par des attaquants et vendus massivement, le marché pourrait subir une pression de vente supplémentaire.
Mais si, pour éviter cela, on choisit de restreindre ou même de geler les actifs de certaines adresses, cela touche au cœur même de la gouvernance de Bitcoin : qui a le droit de décider quels BTC peuvent continuer à circuler ?
Ne pas intervenir signifie prendre le risque de vol ; geler activement pourrait changer la perception des règles de Bitcoin et de la souveraineté des actifs.
Bien sûr, l'informatique quantique n'a pas encore prouvé qu'elle peut réellement casser les systèmes cryptographiques actuels de Bitcoin, c'est un risque futur à étudier en amont, pas une crise déjà survenue.
La question est donc : lorsque la sécurité technologique entre en conflit avec les règles du registre, laquelle la communauté doit-elle prioriser ?Hier, lors de l'effondrement du marché boursier américain, la moyenne des cryptomonnaies a chuté de 3,42 %. Mais les tokens de plateforme ont été soutenus par des rachats, ce qui a stabilisé leur prix, avec une baisse moyenne limitée à 1,3 %. Les détenteurs de spot n'ont pas à s'inquiéter :
$OKB est le plus résistant, ne chutant que de 1 %, ce qui correspond à une stabilisation après la forte baisse de jeudi. Cependant, sa tendance hebdomadaire n'est pas encore stabilisée, donc il ne faut pas investir massivement pour l'instant.
$BNB suit essentiellement le Bitcoin, ne chutant que de 1,2 %. Toutefois, sa performance cette année est faible, avec une baisse totale de 37 %.
Comme il est intégré dans tout l'écosystème crypto, il sert un peu de baromètre pour le marché.
$HYPE est le plus risqué. En séance, il a touché 82,44 avant de retomber à 78,95, on ne sait pas qui reprend les positions. Il a échoué plusieurs fois à franchir les 83, ce qui montre clairement qu'il y a des ventes.
Comparativement, parmi ces trois tokens de plateforme, OKB a une valeur de détention un peu plus importante.La capitalisation boursière de BTC est désormais la 12e au monde, dépassant Saudi Aramco qui est relégué à la 13e place. En 2020, Aramco dominait encore le classement des capitalisations, mais aujourd'hui BTC l'a dépassé, et le marché commence à se demander : le prochain objectif pourrait-il être l'argent ?🤔
Pour entrer dans le top dix, BTC a encore besoin d'une forte poussée. En comparaison, la capitalisation de l'argent est environ deux fois celle de BTC, et celle de l'or environ 18 fois plus, l'écart reste donc important, mais la dynamique de BTC à dépasser successivement de grandes entreprises pousse les investisseurs à réévaluer sa position📈
Cette semaine, le secteur technologique a reculé de 6 % à 10 %, l'argent a chuté de 6,5 %, tandis que BTC n'a baissé que de 1,4 %. Parmi les dix plus grandes capitalisations mondiales, six ont enregistré des baisses plus importantes que BTC, cette résistance à la baisse montre que les fonds ne le considèrent plus seulement comme une action technologique, certains traders choisissant même de shorter la tech et d'acheter du BTC🔥
À suivre : l'évolution du Roadster de Tesla, la possibilité d'une nouvelle hausse des taux cette année après des CPI et PPI américains supérieurs aux attentes, et le premier rapport trimestriel complet de SpaceX après son introduction en bourse. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Le volume des livraisons est une information déjà connue, le véritable point focal de ce trimestre n'est pas combien de voitures ont été vendues, mais plutôt « si les bénéfices peuvent se maintenir » + « s'il y a des progrès concrets sur Robotaxi/Optimus »$SOL Ce matin, je parlais du nombre de transferts de stablecoins, et maintenant le marché lance un nouveau signal : volume réduit, seulement 50 % de la normale. C'est intéressant — l'histoire est en hausse (5,57 milliards de transferts en septembre, soit 30 % de plus qu'en août), mais le volume des transactions baisse. En clair : il y a plus d'utilisateurs, mais moins de spéculateurs. La zone de liquidation autour de 105 est très chargée, les gros acteurs veulent agir de la manière la plus efficace, c'est-à-dire faire un pic vers le haut, mais ce pic reste un pic. Réfléchis : une crypto qui voit de plus en plus d'activité sur la chaîne mais dont le marché s'essouffle, est-ce parce que personne ne croit plus en elle ou parce que personne ne la trade plus ? Ces deux réponses sont très différentes. Ne prends pas le nombre de transferts comme une raison d'acheter, quand un altcoin baisse de volume et stagne, un pic suivi d'un retour en arrière n'est jamais rassurant. $SOL 🚗💨 La Tesla Roadster « décolle », mais le cours de l'action ne suit pas. Le 15 octobre, Musk a présenté la nouvelle génération de Roadster au site d'essai SpaceX au Texas : un propulseur à air comprimé a réalisé un court vol, un ajustement en vol et un atterrissage, affirmant une collaboration avec SpaceX pour un lancement prévu en 2028, le prix restant inconnu. Ça ressemble à de la science-fiction, mais le marché a d'abord été euphorique avant de se calmer, avec une baisse actuelle de 1,28 %. 🤔
Pourquoi cette montée suivie d'une chute ? Cette voiture avait déjà été dévoilée en 2017, la production initialement prévue pour 2020 a été repoussée jusqu'en 2028, ce qui suscite naturellement des doutes sur le marché. Les voitures volantes sont aussi freinées par la réglementation, les lois nationales étant quasiment inexistantes. Les investisseurs font aussi leurs calculs : les livraisons du T3 ont chuté de 2,1 % en glissement annuel, la marge brute automobile est sous pression, et la commercialisation des Robotaxis est encore en phase de montée en puissance. Une voiture de sport sans prix fixé, avec une capacité de production et des commandes inconnues, ne dissipe pas les inquiétudes sur l'activité principale. C'est cool, mais attendons la production de masse et la réglementation. ✈️📉 $TSLA $xTSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Le point le plus cruel de cette situation,
ce n'est pas combien elle a chuté, mais qu'elle est en train de "tuer les esprits".
As-tu remarqué un phénomène très étrange ?
ETH est bloqué à 2420, il ne peut ni monter ni descendre.
Si tu regardes le graphique sur 4 heures, tu penses qu'il y a un support en bas, tu veux acheter le creux ; mais en levant les yeux,
les moyennes mobiles à 2429, 2442, 2481 pressent clairement, les haussiers ont l'impression d'avoir la gorge serrée, même respirer est difficile.
Je viens de vérifier le ratio haussiers/baissiers, 90 % des gens achètent le creux, seulement 10 % sont à la vente.
En voyant ces données, je ne panique pas, au contraire, je trouve que cet argent est gagné très sûrement.
Pourquoi ?
Parce que l'argent sur le marché est limité.
Quand 90 % des petits investisseurs ont déjà tiré toutes leurs cartouches et sont à fond dans le camp des haussiers, qui va faire monter le marché ?
Espérer que les gros joueurs mettent de l'argent réel pour soutenir ces 90 % ?
Ne sois pas naïf, les gros joueurs ne voient ces positions que comme des tremplins pour faire chuter le marché.
La consolidation actuelle n'est pas une construction de fond, mais une attente que ces 90 % de haussiers soient complètement désespérés.
Quel sera le scénario ensuite ?
Écoute mon conseil, 2420 est une position délicate, ne te précipite pas à vendre à découvert, tu risques d'être piégé par des faux mouvements hauts et bas.
La meilleure stratégie est d'attendre qu'il lutte encore un peu, qu'il remonte dans la zone de résistance 2430-2440, et dès que le volume faiblit, entrer franchement en position courte.
Si le support à 2400 casse, ce sera une ruée des haussiers piégés.
Dans le trading, ce n'est pas la technique qui compte à la fin, mais de quel côté tu te trouves.
Es-tu avec ces 90 % de petits investisseurs à attendre un miracle, ou avec les gros joueurs à aiguiser tes armes ?
$BTC $ETH
$ZEC
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ $MUBARAK 左右手Le Bitcoin a soudainement chuté, les contrats à terme perpétuels sur les actions AI ont plongé de 5 % en quelques secondes avant de rebondir : que s'est-il passé sur le marché ?
Un épisode de volatilité du marché attire l'attention : Bitcoin et Ethereum ont brusquement baissé, plusieurs contrats à terme perpétuels majeurs sur les actions AI ont chuté d'environ 5 % en quelques secondes, puis ont rapidement rebondi.
À ce moment-là, il n'y avait pas de nouvelles majeures évidentes, et les marchés américains étaient fermés.
Ce qui mérite d'être observé dans ce type de mouvement, ce n'est pas seulement l'ampleur de la baisse, mais pourquoi le prix a pu fluctuer aussi violemment en si peu de temps, puis se rétablir rapidement.
Une explication possible est le manque de liquidité.
Le prix dépend non seulement de la volonté des acheteurs et des vendeurs, mais aussi de la quantité de fonds disponibles dans le carnet d'ordres pour exécuter les transactions. Lorsque la profondeur du marché est insuffisante, une grosse commande peut consommer plusieurs niveaux de prix, provoquant un écart rapide par rapport au niveau initial.
Si des fonds supplémentaires entrent ensuite sur le marché, le prix peut rapidement rebondir.$TSLA $xTSLA #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案 L'augmentation du déploiement du stockage d'énergie peut-elle soutenir les bénéfices ?
Au troisième trimestre 2026, le déploiement réel du stockage d'énergie est de 13,7 GWh, inférieur aux attentes du marché précédentes de 15,9 GWh. Le volume de déploiement ne correspond pas aux bénéfices, il faudra ensuite observer la marge brute et les encaissements de la division énergie ; si la marge brute et la trésorerie continuent de s'améliorer, cela pourra mieux soutenir la performance du groupe.Les livraisons ont dépassé les attentes, les bénéfices sont-ils également stables ?
Au troisième trimestre 2026, 486 532 véhicules ont été livrés, soit environ 5,3 % de plus que les prévisions consolidées de l'entreprise fin septembre. Mais les ventes ne signifient pas les bénéfices, il faudra ensuite examiner la marge brute des véhicules hors crédits, les frais du groupe et les flux de trésorerie d'exploitation ; une amélioration conjointe de ces trois éléments rendra la reprise plus solide. $TSLA $xTSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 La capitalisation totale des stablecoins stagne à 302 milliards de dollars sans bouger, tandis que la chaîne Sui a absorbé 2,4 milliards en 24 heures.
Au cours des dernières 24 heures, les stablecoins ont enregistré une entrée nette de 2,4 milliards de dollars sur la chaîne Sui, tandis qu'Ethereum a simultanément absorbé 995,8 millions. Mais selon DefiLlama, la capitalisation totale des stablecoins a même légèrement diminué au cours du dernier mois, le volume total n'a donc pas augmenté.
Que s'est-il passé ? L'argent n'est pas sorti du marché, il a simplement changé de place. Parallèlement, les CEX ont enregistré une entrée nette de 8 237 BTC au cours des 7 derniers jours, Binance à elle seule en a absorbé 6 464, tandis que les ETF ont enregistré une sortie nette de 228,4 millions de dollars cette semaine. Le BTC se déplace vers les plateformes d'échange, tandis que les stablecoins migrent vers les chaînes.
Pourquoi est-ce important ? Ce n'est pas une entrée de nouveaux fonds, mais un repositionnement des capitaux existants. D'un côté, les détenteurs de cryptos ajustent leurs positions, de l'autre, les stablecoins se regroupent sur la chaîne, deux mouvements totalement opposés.
Quelle observation est la plus pertinente ? Celle qui privilégie le "repositionnement plutôt que sortie". La pression de vente et la force d'achat s'accumulent simultanément, mais ne se sont pas encore affrontées.
À surveiller maintenant : ces près de 3,4 milliards de dollars en stablecoins sur Sui et Ethereum, sont-ils en train de générer des intérêts sur la chaîne ou prêts à être convertis en tokens ? L'argent a déjà changé de domicile, la suite sera-t-elle un déclenchement ou une attente prolongée ? Partagez votre avis dans les commentaires. $SUI $TSLA $xTSLA Points clés du rapport financier de Tesla !
Robotaxi payant, est-ce que ça peut générer des profits ?
Tesla a déjà déployé commercialement le Cybercab à Austin. Il faut maintenant voir si les revenus par véhicule peuvent couvrir les coûts d'assurance, d'entretien et d'assistance à distance, puis rembourser l'investissement dans le véhicule. Si les coûts diminuent et que le temps de retour sur investissement se raccourcit, l'expansion sera alors plus convaincante. $CT a également triplé cette position, short à 20x, entrée à 0.3723, cible à 0.3159, +302,98%. Ce n'est pas aussi excitant que le 50x précédent, mais c'est en fait un peu plus stable.
La tendance est clémente, ce n'est pas que je sois un génie, tant que la position n'a pas été liquidée, c'est une victoire. La position peut maintenant être réduite, ne vous battez pas avec le dernier segment, prenez vos profits, placez le stop-loss près du coût, et laissez le marché gérer le reste.
Ceux qui ne sont pas dans le trade ne doivent pas forcer le short en suivant le graphique, le rebond bas de CT est aussi fort, il est plus facile de capter un rebond que de suivre une course. Cette vague est similaire à OP et STRK précédemment, une fois que vous avez gagné, ne redonnez pas, soyez net en arrêtant. $BTC $ETH Sur la liste des liquidations d'ETH, les positions longues représentent près de 90 %.
Au cours des dernières 24 heures, les liquidations de positions longues sur ETH ont atteint 62,99 millions de dollars, contre seulement 8,68 millions de dollars pour les positions courtes, avec un ratio long/court de 7,26:1, les liquidations longues représentant 88 %. Sur un total de 317 millions de dollars de liquidations sur tout le réseau, un seul actif ETH a contribué à hauteur de 71,97 millions de dollars, dépassant les 28,84 millions de BTC, devenant ainsi l'actif avec le plus grand volume de liquidations.
L'événement le plus marquant a eu lieu à 5 heures du matin : une baleine a ouvert une position longue de 187 millions de dollars avec un effet de levier maximal, dont 4 890 ETH ont été liquidés à 2 356 dollars, pour une valeur de position de 11,74 millions de dollars, juste autour du point le plus bas de la journée. Ce n'était pas une chute passive, mais un effet de levier qui a été précisément percé.
Actuellement, cela soutient davantage l'observation selon laquelle la pression des liquidations longues n'est pas encore totalement relâchée. La carte des liquidations montre qu'à 2 304 dollars en dessous, il y a une concentration de liquidations longues d'une valeur de 472 millions de dollars, tandis qu'à 2 538 dollars au-dessus, il n'y a qu'un pool de positions courtes de 611 millions de dollars. Le niveau inférieur est plus proche du prix actuel, donc le piège des longs sonne en premier.
À suivre : ETH va-t-il d'abord nettoyer les positions longues à 2 304 dollars, ou rebondir d'abord pour faire souffrir les shorts ? La position de la baleine est déjà tombée, qui sera le prochain à être liquidé ? $ETH Le taux de financement de SOL est devenu négatif, mais 74 % des comptes sont encore en position longue.
Voici le signal le plus paradoxal d'aujourd'hui : la tarification des dérivés montre une faiblesse, mais la structure des positions ne s'est pas encore rendue. Le prix actuel de SOL est de 104,17 $, le taux de financement moyen sur 8 heures est de -0,0211 %, les positions courtes commencent à payer les positions longues. Logiquement, un taux négatif signifie que le sentiment baissier domine, mais les données des comptes on-chain montrent que 74,4 % des comptes détiennent encore des positions longues sur SOL, avec 75,8 % des comptes longs sur Bybit et même 85,3 % sur Bitget.
Que s'est-il passé ? Alors que le taux est devenu négatif, le nombre de contrats ouverts a diminué de 2,0 % en 24 heures pour atteindre 13,7 millions, avec seulement 1,4 million en positions courtes. L'argent diminue, les positions longues subissent des pertes, mais les comptes ne se retirent pas.
Pourquoi est-ce important ? Parce que les transactions actives se sont tournées vers les vendeurs : 70,1 % des ventes actives se font sur Binance, tandis que les positions longues actives ne représentent que 29,9 %. Cela signifie que les nouveaux fonds soutiennent les positions courtes, tandis que les comptes longs existants attendent simplement un rebond, sans être activement haussiers.
Quelle observation est la plus soutenue ? Actuellement, on privilégie l'idée d'une consolidation faible sous taux négatif, plutôt qu'une formation de creux achevée. Tant que les positions longues ne sont pas complètement liquidées, le carburant pour un rebond est insuffisant.
Surveillez maintenant la zone de liquidation dense autour de 101,71 $. Si le prix teste à nouveau ce niveau et que l'open interest continue de diminuer au lieu d'augmenter, cela indique que les positions longues quittent passivement le marché ; si l'open interest augmente à nouveau et que le prix repasse au-dessus de 104,17 $, alors ce jugement de faiblesse d'aujourd'hui sera confirmé. $SOL Les ETF Bitcoin ont enregistré une sortie nette de 228,4 millions de dollars en une semaine, mais le nombre de portefeuilles de baleines a atteint un record historique.
Voici le signal le plus déchirant d'aujourd'hui : les fonds traditionnels se retirent, tandis que les gros porteurs sur la blockchain accumulent.
Qu'est-ce qui a changé ? Cette semaine, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré une sortie nette totale de 228,4 millions de dollars, dont 165,4 millions pour IBIT seul. Ce n'est pas un bruit de fond d'une journée, mais un retrait directionnel sur toute une semaine.
Pourquoi est-ce important ? Parce qu'au même moment, le nombre de portefeuilles de baleines détenant entre 10 et 10 000 BTC a atteint un sommet historique de 20 338, les gros porteurs continuant d'accumuler autour de 82 000 dollars. La sortie des ETF représente les fonds traditionnels accessibles qui quittent le marché, tandis que l'accumulation des baleines représente les détenteurs structurels qui achètent. Deux groupes agissent à la même fourchette de prix, mais font des choses complètement opposées.
Quelle observation du marché est-elle la plus soutenue ? Actuellement, l'observation selon laquelle « les jetons passent des mains faibles aux mains fortes » est la plus soutenue. Au cours des dernières 24 heures, les positions longues ont été liquidées pour 251 millions de dollars, contre seulement 66,1 millions pour les positions courtes, les positions longues à effet de levier étant expulsées. Les baleines achètent les jetons liquidés, elles ne font pas de l'achat sur hausse.
L'observation clé à suivre ensuite : la sortie nette des ETF est-elle un retrait hebdomadaire ou le début d'une tendance continue ? Si la sortie se réduit la semaine prochaine, l'accumulation des baleines sera couverte ; si la sortie s'accélère, même si les baleines continuent d'acheter, elles ne pourront pas résister à la pression de vente simultanée des deux côtés.
Le moment où les données des ETF de la semaine prochaine seront publiées révélera véritablement la réponse à cette divergence. $BTC $ETH Si le Roadster ne suscite cette fois qu'une impulsion émotionnelle, pourquoi le marché des cryptomonnaies devient-il aussi un peu agité ? Ce que vous voyez, est-ce une voiture ou l'amorce du prochain récit ? Ma première réaction en voyant cette nouvelle n'a pas été « Tesla a encore lancé un nouveau produit », mais plutôt que la préférence des capitaux se tourne vers les « actifs d'imagination ». Avant l'ouverture, TSLA a brièvement augmenté de 5 %, et en Bourse A, les concepts de voitures volantes et d'économie de basse altitude ont également suivi, ce qui montre que le marché n'achète pas les bénéfices de l'année prochaine, mais plutôt ce sentiment de science-fiction à la « Tesla×SpaceX ». Ce signal est en fait très familier dans la crypto : lorsque le marché traditionnel commence à payer une prime pour une histoire, BTC et ETH stabilisent généralement d'abord l'appétit pour le risque, puis les altcoins osent s'étendre. Mais je veux décomposer le rythme un peu plus finement. La production en série du Roadster est prévue pour 2028, la version Rocket n'est pas encore sur la route, et en termes de revenus, c'est plus une voiture à aura. Ce qui est vraiment valorisé, c'est l'imagination de la valorisation, pas les résultats financiers. Autrement dit, c'est plus une phase de lancement de tendance qu'une phase de continuation, et encore moins une phase de distribution, car l'argent cherche une nouvelle histoire, pas à encaisser d'anciens résultats. Mais le problème est là : la phase de lancement est la plus facilement mal interprétée comme un « retour complet du marché haussier ». Le scénario haussier est que ce type de récit de science-fiction continue de réchauffer l'appétit pour le risque des actions technologiques et des cryptos, BTC tient bon, ETH suit la hausse, la préférence des capitaux se déplace des actifs défensifs vers des secteurs à haute élasticité, et dans les altcoins, les concepts d'économie de basse altitude, d'IA et de robotique pourraient d'abord bénéficier d'une prime émotionnelle. Le risque baissier est que, dès que la saison des résultats ramène l'attention sur la marge brute automobile, le flux de trésorerie libre et les données du troisième trimestre, l'histoire sera forcée de céder sa place.Dernières nouvelles Réouverture du détroit d'Hormuz
Le ministre iranien des Affaires étrangères a déclaré « réouverture du détroit d'Hormuz dans les 7 jours », ce qui est vraiment important ne réside pas dans le détroit lui-même, mais dans le fait que cela réoriente la chaîne de transmission prix du pétrole — inflation — appétit pour le risque vers une direction plus accommodante. Avec la réduction de la prime géopolitique, le pétrole brut recule, la peur du marché face à la poursuite de la politique stricte de la Fed diminue d'un cran, et BTC reprend la barre des 82000, ce qui reflète directement une amélioration marginale du sentiment macroéconomique.
Mais je pense que le niveau de 82000 ne doit pas être célébré uniquement sur la base des nouvelles. Le percentile MVRV vient de retomber sous 30, ce qui correspond à environ 25 % du temps dans l'histoire, caractéristique d'une « zone d'accumulation ». Cependant, une zone d'accumulation ne signifie pas une confirmation de fond, la phase de consolidation peut être prolongée. Plus important encore, ce rebond de 79000 à 82000 s'est accompagné de liquidations à effet de levier de 929 millions de dollars, ce qui signifie que les achats au comptant n'ont pas vraiment suivi. Donc, mon récit personnel est : l'apaisement géopolitique a offert à BTC une fenêtre de rebond honorable, mais 82000 ressemble actuellement plus à un « arrêt temporaire » lié à la restauration du sentiment à effet de levier, plutôt qu'à un fond solide soutenu par les achats au comptant. Plus les nouvelles sont positives, plus il faut surveiller si les transactions au comptant suivent vraiment avec de l'argent réel. $BTC $ZEC $SOL #霍尔木兹再现水雷威胁，油价风险升温 $APR a chuté de 47 % à 13 heures.
Ce n'est pas une mauvaise nouvelle, c'est une rupture typique de liquidité.
La bougie 4 heures de 12 heures aujourd'hui : ouverture à 0,0391, plus haut à 0,0391, plus bas à 0,0229, clôture à 0,0254 — une chute de 41 % sur une seule bougie. Le volume échangé est de 42 millions d'unités, alors que le volume moyen habituel d'APR est d'environ 1,5 million d'unités, ce qui fait que le volume de cette bougie est 28 fois supérieur à la moyenne.
Pour les cryptos à faible capitalisation pendant les périodes de faible liquidité, une grosse vente sans contrepartie fait directement chuter le prix. Ce n'est pas que les vendeurs soient très forts, c'est que les acheteurs n'ont pas encore eu le temps de placer leurs ordres.
Avant 12:00 : entre 0,038 et 0,041, il y a eu 8 bougies 4H horizontales, avec un volume de 1 à 1,5 million d'unités, typique d'une consolidation étroite contrôlée. Plus la consolidation dure, plus l'énergie directionnelle est grande. Une fois la cassure déclenchée, les stops programmés s'enchaînent, et la chute est bien plus profonde que dans un mouvement fondé sur les fondamentaux.
APR est passé de 0,046 à 0,024, la capitalisation boursière a presque été divisée par deux. Après ce type de crash éclair, il y a généralement deux scénarios : un repli avec un volume réduit en attente que le marché oublie, ou un rachat par l'équipe du projet pour offrir une sortie aux acheteurs. Pour l'instant, aucun signe de dégradation fondamentale, c'est purement un problème de liquidité.
Que pensez-vous ? Un crash éclair sans soutien fondamental, le rebond est-il une opportunité pour les investisseurs coincés de sortir ? $APR #NetflixQ3AdsAndMargins Pourquoi le mythe de la richesse d'une entreprise pourrait-il être déjà accompli avant son introduction en bourse ?
Jeff Yan, fondateur de Hyperliquid, a avancé un point de vue qui mérite réflexion : si la valorisation d'une entreprise atteint plusieurs milliers de milliards de dollars au moment de son introduction en bourse, alors la majeure partie de sa création de richesse s'est probablement déjà produite avant cette étape.
Cela soulève une question concrète : les investisseurs ordinaires peuvent participer à la croissance d'une entreprise, mais pas forcément à ses phases les plus précoces, lorsque la valorisation est la plus basse.
Une entreprise passe généralement par plusieurs tours de financement entre sa création et son introduction en bourse. Les investisseurs précoces prennent des risques plus élevés, mais peuvent entrer à une valorisation plus faible.
Lorsque l'entreprise est devenue mature et que sa reconnaissance sur le marché a augmenté, sa valorisation a souvent considérablement grimpé.
À ce moment-là, les investisseurs ordinaires peuvent enfin acheter sur le marché public, mais ce qu'ils achètent n'est plus la même part d'actifs que celle détenue par les investisseurs précoces.
Bien sûr, cela ne signifie pas que les actions post-introduction n'ont pas de potentiel de hausse, ni que les investissements précoces sont toujours rentables. Les entreprises en phase initiale peuvent aussi échouer, les parts peuvent être diluées, et les fonds peuvent rester bloqués longtemps.
Ce qui mérite vraiment d'être discuté, c'est la question de l'accès aux opportunités d'investissement.
Si de plus en plus d'entreprises réservent leur principale phase de croissance au marché privé, alors la croissance de richesse accessible aux investisseurs du marché public ne représentera qu'une partie du cycle de vie de l'entreprise.
Pour une même entreprise, investir tôt ou acheter après l'introduction en bourse implique des prix d'achat, des risques assumés et des retours potentiels futurs qui peuvent être totalement différents. · Prix et taux de financement : prix actuel environ 104,17 $. Le taux de financement moyen est négatif (environ -0,0211 %), ce qui signifie que les positions courtes paient les positions longues, mais cela reflète principalement la pression sur les positions due à la baisse des prix, et non un simple signal baissier.
· Positions ouvertes et liquidations : le montant total des contrats ouverts sur le réseau est d'environ 4,64 milliards de dollars**, en baisse de 2,0 % sur 24 heures. Au cours des dernières 24 heures, les liquidations longues se sont élevées à 12,3 millions de dollars, tandis que les liquidations courtes n'ont été que de 1,4 million de dollars, ce qui indique que la baisse est principalement due à la sortie passive des positions longues.
· Divergence entre positions longues et courtes : bien que 74,4 % des comptes détiennent des positions longues, les ventes dominent les transactions actives (les ventes actives sur Binance représentent 70,1 %), montrant que de nombreux longs attendent passivement, tandis que les nouvelles transactions tendent à vendre ou à couvrir. Souvenez-vous que le prix final des contrats ETF à effet de levier x3 tendra vers 0,
si vous investissez à long terme, vous subirez de lourdes pertes,
cela est mathématiquement prouvé.
Beaucoup ont une idée fausse : tant que la version stock remonte, Micron $MU, SanDisk $SNDK, SK Hynix $SKHYNIX reviennent à leur point de départ, alors l'ETF à effet de levier x3 sur les semi-conducteurs suivra l'indice ETF et reviendra à son point de départ.❌, c'est complètement faux.
Par exemple, si l'ETF initial et l'ETF à effet de levier x3 commencent tous deux à 100 yuans,
Supposons que l'ETF baisse de 10 % puis remonte de 11,1 %,
le prix sera 100—90—100, revenant ainsi au point de départ de 100 yuans
Pour l'ETF à effet de levier x3, la fluctuation correspondante est une baisse de 30 % puis une hausse de 33,3 %,
le prix sera 100—70—93,33, le prix ne peut pas revenir à 100 au départ
Ainsi, l'ETF à effet de levier x3 est indexé sur le triple de la variation quotidienne, et non sur le triple du prix initial. L'ETF à effet de levier x3 ne convient qu'au court terme, pas au long terme.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Le 18 octobre, $SOL en position short perpétuelle avec un effet de levier de 100x, ouverture à 106,69, prix actuel 103,74, gain flottant +277,43%.
Stratégie de trading pour capter la tarification de couverture avant une mise à jour majeure : la mise à jour Alpenglow du réseau principal Solana est prévue pour être activée le 21 octobre, visant à réduire la finalité des transactions de 12,8 secondes à environ 150 millisecondes. La mise à jour exige que les nœuds validateurs migrent vers Agave 4.3, tandis que Firedancer et Frankendancer, qui détiennent environ 15,75 % du poids de mise, ne sont pas supportés au début de la migration, nécessitant un changement temporaire de client, ce qui introduit une incertitude sur la stabilité du réseau. Les capitaux choisissent de réduire les positions et d'observer avant la concrétisation de cette étape, combiné à des sorties continues d'ETF, le prix est retombé de plus de 13 % depuis le pic de 118 $ du 1er octobre.
Actuellement à 103,74, le sentiment du marché est en phase de « couverture avant événement », survendu mais direction incertaine.
La réussite de l'activation de la mise à jour le 21 octobre est la plus grande variable : si la migration se passe sans accroc et sans incident de sécurité, le scénario haussier sera confirmé ou un rachat des positions short pourrait être déclenché ; si le changement de client provoque des perturbations, la pression vendeuse se poursuivra, et en cas de rupture sous 100, le niveau à surveiller sera 95,8. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Le Roadster de Tesla "décollage", l'excitation du cours de l'action ne dure qu'une nuit
Point de vue Planète : une démonstration d'ingénierie de haut niveau, mais pas un lancement commercial réussi. Le spectacle aérien a ravivé la foi dans le "récit technologique", mais la hausse avant l'ouverture et la baisse en séance montrent que "savoir voler" ne suffit pas à justifier la valorisation.
Après neuf ans d'attente, la deuxième génération du Roadster fait son apparition, avec des montées en pente inversée et des rotations aériennes, accompagnée du propulseur à air conditionné SpaceX. Le cours de l'action a bondi de plus de 5 % avant l'ouverture, pour finalement clôturer en baisse.
Le désaccord porte sur le décalage entre le temps et les profits. Les ventes annuelles estimées du Roadster sont d'environ 2000 unités, insignifiantes comparées aux 1,6 million de livraisons de l'année dernière. Musk lui-même le qualifie de "cerise sur le gâteau", sans impact sur les indicateurs financiers. Mais la cerise est servie sur un gâteau qui durcit : marge opérationnelle de 1,4 % au deuxième trimestre, flux de trésorerie libre négatif de 1,1 milliard de dollars. La production de masse prévue en 2028 arrive près de neuf ans après la première présentation, et les "réservations" ont depuis longtemps perdu leur sérieux.
Le véritable signal se cache dans la voie technologique : si le propulseur à air conditionné ne sert qu'à 2000 voitures de sport par an, la logique ne tient pas. L'imagination plus large est que Tesla utilise le langage d'ingénierie de SpaceX pour redéfinir son identité de "plus qu'un constructeur automobile" — ce qui est crucial pour un ratio cours/bénéfice prospectif de 215 fois.
Perturbations émotionnelles à court terme, rétablissement du récit à long terme. Le Roadster n'a pas résolu le dilemme de la pression sur la marge et de l'autonomie en suspens, mais rappelle au marché que la prime de Tesla n'est jamais déterminée par les bénéfices actuels. Après les applaudissements, le véritable test sera le rapport financier du troisième trimestre.1/ La stratégie « Acheter, Emprunter, Mourir » des riches américains : pourquoi les riches ne se précipitent pas pour vendre leurs actifs ?
Aux États-Unis, il existe une stratégie de gestion de patrimoine souvent discutée, appelée Buy, Borrow, Die (Acheter, Emprunter, Mourir).
Son principe central n'est pas un outil mystérieux d'évasion fiscale, mais l'exploitation de la relation entre l'appréciation des actifs, les prêts garantis et les règles fiscales sur les successions.
Première étape : acheter des actifs qui prennent de la valeur.
Les actions, l'immobilier et autres actifs qui s'apprécient permettent à leur détenteur d'accumuler de la richesse. Mais tant qu'ils ne sont pas vendus, la plus-value comptable n'est généralement pas réalisée, et donc on ne paie pas d'impôt sur les gains en capital simplement parce que la valeur des actifs a augmenté.
Deuxième étape : ne pas vendre les actifs, mais emprunter en les mettant en garantie.
Supposons que vous achetiez des actions pour 1 million de dollars, qui prennent ensuite de la valeur jusqu'à 5 millions de dollars.
Si vous les vendez, vous devrez peut-être payer un impôt sur les gains en capital réalisés ; mais si vous utilisez ces actions comme garantie pour un prêt, vous pouvez obtenir des liquidités tout en continuant à détenir les actions.
Aux États-Unis, un prêt réel n'est généralement pas considéré comme un revenu imposable, car il doit être remboursé.
Cependant, un prêt n'est pas sans coût. Les intérêts, la baisse de la valeur des garanties, les appels de marge et les liquidations forcées peuvent tous représenter des risques.
Troisième étape : profiter des règles fiscales applicables aux successions.
Selon la législation fiscale fédérale américaine actuelle, de nombreux actifs hérités peuvent voir leur base fiscale réévaluée à la juste valeur marchande au moment du décès du défunt. Sous certaines conditions, cela peut réduire la charge fiscale liée aux plus-values latentes accumulées sur ces actifs.#NetflixQ3AdsAndMarginsJe veux expliquer une logique que je comprends personnellement
On dit maintenant que l'IA est une bulle parce qu'elle n'a pas de voie de monétisation concrète
On peut aussi considérer que l'IA et les industries traditionnelles ne se sont pas encore bien adaptées, et qu'une partie est due au fait que de nouvelles industries n'ont pas encore vu le jour ni évolué
Ensuite, je voudrais poser la question : l'IA est-elle vraiment inutile ?
Réfléchissez-y bien, sinon les grandes entreprises auraient déjà abandonné
Aujourd'hui, de plus en plus d'entreprises continuent même à faire des recherches
Alors pourquoi les actions chutent-elles maintenant ? Ministre iranien des Affaires étrangères : « Le plan de réouverture du détroit d'Ormuz dans les 7 jours reste valable »
Cette nouvelle est-elle vraiment utile ?
Comment Trump va-t-il répondre à la demande iranienne ?
Bien sûr, ce que j'ai vu, c'est que le prix du BTC est passé de 81 500, à peine vivant, puis a directement franchi les 82 000. Le pouvoir des nouvelles est vraiment très grand.
Alors je vais deviner l'art de la négociation de Trump.
1. Trump reste évasif. Il veut toujours bloquer l'Iran. Cette probabilité est très faible, environ 10 %, continuer à s'entretuer n'a aucun sens.
Cela n'a pas d'impact sur le prix du BTC et d'Ethereum.
2. Trump propose des conditions supplémentaires, une ouverture limitée de l'Iran. Probabilité de 30 %.
Pour Trump, c'est continuer à jouer, pas très utile, s'il y avait un intérêt, cela aurait été ouvert depuis longtemps.
3. Trump accepte, puis samedi prochain, l'ouverture complète a lieu et les négociations commencent normalement.
Cette probabilité est supérieure à 60 %.
Le prix du Bitcoin et d'Ethereum pourrait atteindre entre 92 000 et 95 000 avant les élections de mi-mandat.
Pourquoi cette probabilité est-elle la plus élevée ? Évidemment, le 4 novembre, ce sont les élections de mi-mandat. Tous les grands avantages créés maintenant sont favorables à Trump, surtout après l'ouverture, le prix des contrats à terme sur le pétrole chutera instantanément, fournissant de meilleures indications pour les prévisions de l'IPC du mois prochain. À tous points de vue, cela profite à Trump, il n'y a aucune raison de ne pas saisir cette branche d'olivier électorale offerte par l'Iran.
Après tout, une fois les élections de mi-mandat terminées, il pourra toujours changer d'avis.