L'une des plus grandes thèses pour l'infrastructure Web3 est les oracles. Chaque marché de prêt, échange perpétuel ou fonds tokenisé dépend de flux de données fiables. Et à mesure que l'écosystème s'étend – avec de nouveaux L2, des actifs tokenisés et des perpétuels en sous-seconde – les limites des oracles de première génération commencent à se faire sentir. Ma thèse @redstone_defi ↓ *** DeFi a commencé avec deux modèles : • Flux de données push de Chainlink → mises à jour constantes, très fiables, mais coûteuses à grande échelle. • Flux de données pull de Pyth → rentables, à la demande, mais pas universels. Les deux restent critiques, mais aucun ne couvre l'ensemble des besoins d'aujourd'hui. Cet écart a ouvert de l'espace pour un troisième design : l'architecture modulaire de RedStone. Aperçu du marché • 97 milliards de dollars → TVS de Chainlink (toujours dominant, l'incumbent). • 9 milliards de dollars → TVS de RedStone (croissance la plus rapide, maintenant solide numéro 2). • 8,8 milliards de dollars → TVS de Pyth (au coude à coude avec RedStone). Plutôt que d'essayer de "gagner" entre push et pull, RedStone offre les deux + des intégrations spécialisées. Cette flexibilité est la raison pour laquelle elle se développe dans les perpétuels, les plateformes de tokenisation et les protocoles de prêt simultanément. Pourquoi c'est important Le véritable changement est de passer des flux de prix → aux couches de données complètes. RedStone expédie déjà : • Oracle RWA (NAV vérifiables pour les fonds tokenisés), • Intégration Credora (notations de crédit en temps réel), • Bolt (mises à jour en moins de 2,4 ms), • Atom (flux conscients des liquidations avec capture OEV). Ce n'est pas juste de la plomberie ; c'est une infrastructure de gestion des risques active. Tokenomics : Le Flywheel RED Tout comme Chainlink utilise LINK et Pyth utilise PYTH, RedStone ancre son réseau dans le token RED. Mais le design de RED ajoute une tournure : il ne paie pas seulement pour les données mais sécurise également le réseau grâce au restaking EigenCloud, offrant aux détenteurs de tokens une exposition directe à la croissance du réseau. TVS/FDV à ~15× est accrocheur. Soit le marché n'a pas pris en compte cette traction, soit les attentes sont déjà élevées. Si l'adoption continue de grimper, cela pourrait être le token le plus efficace dans l'espace oracle. Ce que j'aime ici, c'est que $RED n'est pas juste un token de paiement ; c'est l'épine dorsale économique du réseau. Mais cela signifie aussi qu'il hérite de toute la pression : si l'adoption ralentit, les récompenses chutent et la sécurité pourrait s'affaiblir. C'est un flywheel qui tourne dans les deux sens. Score Muur : Produit • Architecture → 9/10 → Modulaire, double modèle, à l'épreuve du futur. • Adoption → 8/10 → 9 milliards de dollars TVS, 110+ chaînes, précoce mais rapide. • Produits → 8/10 → Bolt, Atom, RWA, Credora couvrent des besoins clés. • Économie → 7/10 → TVS/FDV solide, durabilité des rendements non testée. • Positionnement → 8/10 → Remplit le vide entre Chainlink et Pyth. Globalement : 8/10 → Cas solide, mais surveillez l'utilisation de la modularité et la durabilité des récompenses des tokens. RedStone n'essaie pas de gagner le débat "push vs. pull", elle l'évite. Bien que la modularité semble élégante sur le papier, la véritable mesure sera l'adoption : si les équipes changent activement de modèles à mesure que les conditions changent, ou restent avec les défauts qu'elles ont commencés. Si cette flexibilité est utilisée dans la pratique, cela pourrait marquer une nouvelle phase dans le design des oracles, une où l'infrastructure s'adapte dynamiquement au lieu de forcer les constructeurs dans un seul paradigme.