🪙Echelon Market: De un único protocolo a una capa de préstamos para el ecosistema Move @EchelonMarket es un protocolo de préstamos descentralizado y sin custodia basado en el lenguaje de programación Move, que pretende convertirse en un mercado monetario universal que conecte la liquidez de todo el ecosistema Move y mejore la utilización de los activos y los rendimientos. Actualmente soporta más de 15 activos, con depósitos totales de 298 millones de dólares y préstamos de más de 84 millones de dólares. El protocolo está impulsado por oráculos proporcionados por @PythNetwork y @switchboardxyz, y puentes entre cadenas y apertura de garantías a través de @LayerZero_Core y @wormhole. Su función principal es la concesión de préstamos con garantía excesiva: los usuarios pueden prestar activos para obtener ingresos pasivos, y también pueden pedir prestados activos para obtener apalancamiento o satisfacer otras necesidades de financiación.

💰Financiación. El proyecto recaudó previamente 3,5 millones de dólares en 24 años y fue liderado por @ambergroup_io, con la participación de @LaserDigital_, @SaisonCapital, @SeliniCapital, @280Capital, @Web3Port_Labs, @serafund, @Re7Capital y muchos inversores ángeles.

📠 Introducción al mecanismo Sobre la base de aprender de la experiencia de protocolos DeFi maduros, @EchelonMarket ha realizado un diseño personalizado basado en las características del ecosistema Move: 1⃣ Mercado de préstamos segregados: Cada par de activos opera en un mercado separado, donde los usuarios depositan un activo colateral para prestar otro activo objetivo. Este mecanismo aísla eficazmente los riesgos, evita que la tormenta de garantías de alta volatilidad afecte a todo el sistema y mejora la solvencia y la estabilidad del acuerdo en su conjunto. 2⃣ Sobrecolateralización vs. LTV: Todos los préstamos están sobrecolateralizados. El acuerdo establece una relación préstamo-valor máxima para cada mercado, y los prestatarios deben mantener su LTV por debajo del umbral o enfrentar el riesgo de liquidación. 3⃣ Deposite y gane rendimiento: Los prestamistas depositan activos en fondos de liquidez para financiar a los prestatarios, que a su vez ganan una APR de suministro que se capitaliza automáticamente. Los ingresos se componen de intereses prestados, y la tasa de interés fluctúa dinámicamente de acuerdo con la tasa de utilización de los activos. 4⃣ Sistema de cuenta de tesorería: El protocolo utiliza un sistema centralizado de contabilidad de tesorería para rastrear todos los cambios en depósitos, intereses y reclamaciones. A medida que aumenta la tasa de interés, aumenta el valor total de la tesorería y la participación de los prestamistas aumenta simultáneamente, lo que simplifica en gran medida la distribución de ingresos y el proceso de gestión contable.

📈 Marco de control de riesgos @EchelonMarket Se ha construido un conjunto de mecanismos de gestión de riesgos multinivel: 1⃣ Modelo de tipos de interés: Cada mercado de activos está equipado con un contrato de cálculo de tipos de interés independiente, que utiliza un modelo de tipos de interés variables ponderados en el tiempo. Los tipos de interés se ajustan dinámicamente en función de la oferta y la demanda: cuando la tasa de utilización de los fondos es alta, los tipos de interés suben para atraer más depósitos y desalentar los préstamos; Cuando la utilización es baja, las tasas de interés bajan para alentar el endeudamiento. 2⃣ Mecanismo de liquidación: Cuando el factor de salud del usuario es inferior a 1, sus posiciones se activarán para liquidar. El liquidador puede controlar el riesgo de deudas incobrables pagando algunas o todas sus deudas y obteniendo una garantía para sus deudas. 3⃣ Parámetros clave de riesgo: El protocolo establece parámetros de riesgo granulares para cada activo, incluidos los límites de suministro/préstamo, el LTV máximo, los umbrales de liquidación y los factores de reserva (parte de los intereses se asignan a la tesorería del protocolo). Estos parámetros se pueden ajustar de manera flexible a través de la gobernanza. 4⃣ Modo de eficiencia: Este modelo está diseñado para activos altamente correlacionados como stablecoins y LST, lo que permite a los usuarios obtener un LTV más alto y prestar más activos con menos garantías bajo eMode, que es una herramienta importante para las estrategias de apalancamiento. 5⃣ Tarifa del acuerdo: el acuerdo cobra una tarifa de inicio única para cada préstamo, y la tasa es 0.10% ~ 0.25%. La tarifa se incluye en la deuda de los usuarios, lo que proporciona al protocolo una importante fuente de ingresos para respaldar las auditorías de seguridad, el desarrollo del ecosistema y los incentivos de liquidez.

🪂 Programa de Puntos La primera temporada de puntos terminó el 9 de marzo, con un total de 60 mil millones de puntos emitidos y más de 60,000 billeteras. El Programa de Puntos, que actualmente se encuentra en su segunda temporada, ha aumentado el rendimiento de los puntos de 1 punto por cada $1 prestado y 3 puntos por cada $1 prestado a 2 puntos por cada $1 prestado y 4 puntos por cada $1 prestado. y el programa de referidos: el usuario referido obtiene una bonificación del 5% de todos los puntos, y el usuario referido obtiene el 10% de los puntos del usuario referido. 📈Análisis de datos. Según Defillama, el TVL negociado actual es de unos 152 millones de dólares, de los cuales la cadena @Aptos aporta unos 126 millones de dólares, y su estrategia de expansión multicadena ha comenzado a dar sus frutos, con 23,48 millones de dólares en TVL en la cadena Movement y 2,84 millones de dólares en TVL en su cadena Echelon. Los ingresos acumulados por comisiones son de aproximadamente 3,12 millones de dólares y se espera que los ingresos por comisiones anualizados sean de 4,15 millones de dólares. En la actualidad, el número total de usuarios acumulados ha aumentado de 140.000 a principios de año a 270.000, y el importe total de los préstamos ha alcanzado los 119,47 millones de dólares. La relación entre el endeudamiento total y el TVL (es decir, la utilización del capital) es de aproximadamente el 78,3%. La alta tasa de utilización es muy beneficiosa para la generación de costos del protocolo, y también impone mayores requisitos a la gestión de riesgos del protocolo, que debe garantizar que siempre haya suficiente liquidez para satisfacer las necesidades de retiro de los usuarios.

resumen @EchelonMarket fue incubado conjuntamente por @Aptos y @ThalaLabs para construir un mercado de préstamos componible basado en el sistema de contabilidad de bóvedas. Desde su protocolo original de préstamos únicos, Echelon está evolucionando gradualmente hacia un ecosistema financiero DeFi multicadena, interoperable y compónico. Su camino de desarrollo es claro: de un único producto crediticio a un ecosistema financiero multicadena. La evolución estratégica se puede dividir en tres fases: la primera etapa es construir un producto crediticio robusto en la cadena Aptos. La segunda fase consiste en expandirse horizontalmente a otros ecosistemas de Move, como Movement. La tercera etapa es la integración vertical y el lanzamiento de su propia cadena de aplicaciones exclusivas. A través del diseño integrado de "infraestructura en cadena + protocolo de aplicación", Echelon se está moviendo hacia el centro DeFi y se está convirtiendo en un motor de liquidez clave y portal de préstamos para el ecosistema Move.

📖 Sé el primero en leer el artículo completo: